铁合金市场一周评述（11.25-11.29）

本周国内硅铁价格小幅上涨，现货紧张，成交不错；锰系合金盘整运行，钢厂最新采价不乐观。特种合金：钼铁价格呈现弱势盘整，成交一般，60钼铁（承兑）报9.7（现金）-10.0（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场继续延续上涨态势，在钢厂采购的刺激及上游原料厂家持续惜售挺价的影响下，报价也是延续坚挺上行走势，市场成交价格也是较之前有所提升。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在8.4-8.5万元/吨，五氧化二钒片钒承兑报价在7.2-7.4万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场弱势盘整，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在40元/吨度，Mn38%南非矿报价在35/吨度。铬矿外盘和港口现货本周整体弱稳运行，市场询盘较多，但贸易成交情况一般，铁厂压价情绪浓。现货南非42%粉矿市场主流报在27~28元/吨度，主流块矿40~42%主流报在49~51元/吨度。

【硅铁】本周硅铁市场持续稳中上行，市场现货依旧紧张，成交不错。截止本周五，西北地区75A硅铁主流报价在6450-6550元/吨，最高已报至6600-6650元/吨，实际成交价在6400-6500元/吨；75B硅铁主流报价在6200-6300元/吨，最高已报至6400-6450元/吨，实际成交价在6200-6250元/吨，据宁夏地区某厂家表示目前该企业75B硅铁实际成交已至6300元/吨。随着11月份钢厂硅铁招标价格普遍上涨150-200元/吨，硅铁市场持续着涨价风潮，目前的成交价格较10月底均上涨250-300元/吨。今日（29日）第二十一次硅系G13峰会在乌海君正召开，本次峰会由内蒙古君正能源化工股份有限公司举办。此次会议主旨是节能减排、降低成本、团结一致、提高销售价；会议主要精神是保价。按照常规，硅系峰会结束后，各地厂家必然会上调出厂报价。本周硅铁西南市场稳中上涨，目前75A硅铁主流报价在6800-6900元/吨，75B硅铁主流报价在7000-7100元/吨，成交尚可。逐渐进入枯水期，生产成本将有所增加，届时西南地区硅铁价格将不断上涨。另一方面，本周硅铁外销市场依旧有价无市，截止本周五，75A硅铁天津港FOB报价在1440-1460美元/吨，成交清淡。近期市场传闻我国硅铁出口关税有望2014年调整或下调10%-15%，因此近阶段外销采购较为保守，市场观望气氛深厚。而近几年关于调整硅铁出口关税问题消息不断，但始终并未执行，目前出口市场受阻最大的因素是高额的关税，近年来硅铁出口市场不断萎缩，虽然10月份出口量小幅回调，但较去年同期下滑69.4%。硅铁出口市场近期难以明朗，而内销市场，随着已出台的12月份钢厂招标价格来看，仍是持上涨趋势，涨幅预计在150-200元/吨，加上目前硅铁现货仍然紧张，预计下周，硅铁价格持续稳中上涨。

【硅锰】国内硅锰走势盘整，市场成交一般，钢厂展开12月采购，按趋势看，钢厂采价不乐观，部分北方钢厂涨价意愿极低，下调采价意向偏浓，供应商不认可，供货意愿低，仍与钢厂谈判中，港口锰矿表现一般，外盘报价趋稳，国内贸易商报价略有优惠，厂家生产成本仍偏高，盈利一般。目前国内硅锰北方出厂报价集中在6950－7150元/吨，南方出厂价在6900－7100元/吨，东三省报价在6900（现款）-7150元/吨，FeMn60Si14含税市场报价在5950-6050元/吨，65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1170-1230美元/吨，60.14在1050-1120美元/吨左右。从成本方面来看，港口锰矿价格走势仍一般，外盘报价平稳运行，港口积压库存偏多，由于南方开工企业减少，消耗较慢，锰矿报价略有松动。电费方面，云南全面进入枯水期电价后，南方厂家基本电费成本在0.55-0.67元/千瓦时运行，成本压力巨大，而市场价格滞涨，不少厂家只能执行关停检修，观望为主，短期南方厂家电费成本居高不下，竞争力较差。下周硅锰市场将随着钢厂采购展开而成交转暖，但从钢厂采价来看，并不乐观，河北钢铁集团首轮询价下调50元/吨使得较多供货商难以接受，不排除北方及华东钢厂以此为参考，选择下调12月硅锰采价，虽目前北方现货充裕，但上周受环保普查影响，内蒙丰镇等地区厂家生产受到影响，且南方全面进入枯水期后，厂家电费成本上升，钢厂下调采价采购并不会得到厂家的响应，所以，下周国内硅锰市场将盘整运行，钢厂与厂家展开新一轮的对峙。

【锰矿】本周进口锰矿市场主流矿现货价格继续下跌。港口Mn46澳块钦州港主流现货车板含税价跌至40-40.5元/吨度左右，天津港主流现货车板含税价跌至40.5-41元/吨度左右。Mn36南非半碳酸块钦州港主流现货车板含税价跌至34-34.5元/吨度左右，天津港主流现货车板含税价则跌至了33.5-34元/吨度左右。市场成交持续疲软。市场方面，本周有传言称UMK方面锰矿期货报价上调到了4.6-4.65美元/吨度，据市场人士反馈，具体原因可能是南非至国内海运费上涨。BHP、CML和康密劳等其他矿山方面目前仍没有新的期货报价动向，市场参与者主流看法认为，BHP后续期货价格可能会持平，有参与者也认为鉴于国内现货市场形势，BHP1月份期货报价可能会下调。市场本周关注的焦点除锰矿期货报价外还有钢厂12月份硅锰招标价格。据Mysteel了解，武钢12月份硅锰招标价格继续上涨，硅锰6517招标价格涨至7500元/吨。河钢方面12月份硅锰询盘价则较11月份下跌了50元/吨，让人大感意外。虽然河钢方面并没有最终敲定该价格，但是从形势上看，河钢12月份硅锰招标价格很难上涨，最好情况或许是定在7300元/吨，和11月份持平。硅锰价格下跌给锰矿现货市场带来了新的压力。下游市场方面，本周硅锰价格北方出厂报价集中在6950－7150元/吨，南方出厂价在6850－7100元/吨，市场多观望为主。钢材市场方面本周盘整。据悉按目前市场价格与钢厂价格对比来看，贸易商纷纷猜测本周末华东沙钢、中天等主导钢厂建材价格均会有50-80元/吨的上涨。20mm三级螺纹钢目前全国均价为3566元/吨，较上周略有上调。下周，国内锰矿市场预计弱势盘整为主。虽然现货市场基本面利空偏多，但是受成本因素影响，现货价格下行幅度将会放缓。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅下跌的格局。截至周五60钼铁报9.7（现金）-10.0（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在9.7（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1380-1400元/吨度，一般品位实际成交价在1370-1390元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼9.7(-0.05)-9.8(-0.1)美元/磅，钼铁24.5(-0.25)-24.95(-0.05)美元/千克，LME库存336。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近700-800吨。价格位于现款的9.5-9.8万/吨，承兑9.7-10.0万/吨之间。品味45%钼精矿价格基本位于1380元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下调的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅上涨的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间不是很大了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现弱势盘整的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在9.7-10.0万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和10月比起来增加了很多。华东钢厂招标钼铁580吨，中标价在9.4-9.45（现款）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅下跌的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1380-1400元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现弱势盘整的格局，预计2013年12月钼市场将显现弱势盘整的格局，向上或向下突破均没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场继续延续上涨态势，随着市场下游部分钢厂采购计划逐渐开始，市场表现较之前也是较为活跃。在月底钢厂集中采购的刺激下，市场各商家短期内仍比较看好市场走势，市场挺价心态仍较强，且上游原料市场表现依旧坚挺，由于大部分原料厂家库存偏紧且市场询单采购者较多，因此厂家惜售挺价意愿较强，报价也是持续上调。目前钒系市场各商家在钢厂采购的刺激及上游原料厂家持续惜售挺价的影响下，报价也是延续坚挺上行走势，市场成交价格也是较之前有所提升。国内市场钒铁及钒氮方面，本周国内钒铁及钒氮合金市场继续保持上行走势，且由于月底钢厂采购较集中，各钒铁及钒氮商家报价仍都较为坚挺。目前市场上50钒铁主流报价在8.4-8.5万元/吨，较上周涨幅在2000-3000元左右。钒氮合金主流报价在12.7-13万元/吨，较上周涨幅也在2000元左右，部分厂家报价较高在13万元/吨以上。当前钒铁市场走势仍较为强劲，由于上游原料片钒厂家惜售挺价，市场上低价货源难寻，一定程度上对钒铁厂家生产状况造成压力。部分钒铁生产厂家也继续提高产品报价。而下游钢厂方面，月底钢厂采购也是较为集中，在钒铁市场报价持续坚挺前提下，钢厂采购价格也是较之前有所提升。据了解目前随着钒铁企业原料库存的消耗，厂家对于市场原料采购价格偏高，因此对于低价走货意愿较低，且月底正是钢厂采购需求集中的时候，各钒铁厂家推涨市场意愿增强，报价也是继续延续上行走势。而钒氮合金方面，同样在原料市场惜售，价格走高的影响下，大部分钒氮厂家报价也是持续保持坚挺态势，而月底部分钢厂钒氮采购价格相对与大部分厂家报价仍是偏低，市场实际成交价格可能跟进较缓慢，但在月底钢厂集中采购及原料价格的影响下，各钒氮厂家仍较为看好后期市场，报价也是继续保持坚挺。原料方面，本周原料市场同样也是继续保持坚挺上行走势，尤其是五氧化二钒片钒市场，由于厂家库存偏少及场内采购询单较多，因此各厂家报价也是保持上行走势，且市场挺价惜售心态较强。目前市场上偏钒酸铵主流报价在7.0-7.1万元/吨承兑含税价；五氧化二钒98片钒报7.2-7.4万元/吨，98粉钒报价在7.2-7.3万元/吨现款含税价。当前国内偏钒酸铵市场在五氧化二钒片钒市场价格的带动下，继续小幅上涨。由于片钒市场现货供应偏紧，且月底下游钒合金市场采购补库较多，使得大部分偏钒酸铵厂商对后市依然看涨，市场挺价拉涨意愿较高，各偏钒酸铵厂家报价也是持续上调，且低价走货意愿较低。而五氧化二钒方面，当前国内五氧化二钒市场继续保持坚挺上行走势，由于大部分片钒厂家手上现货库存较少，且近期市场原料采购询单的较多，因此各片钒厂家报价也是较为价挺，甚至有部分厂家表示由于库存现货没有，都停止对外走货了。而粉钒方面，在片钒市场的带动下，商家挺价拉涨较明显，报价也是继续保持上涨。因此在目前五氧化二钒市场库存供应偏紧及商家挺价待涨的影响下，短期内五氧化二钒市场价格仍将持续上行运行。国际市场截止至本周27日据英国《金属导报》（MetalBulletin）钒系产品市场行情继续好转，欧洲钒铁价格也是保持小幅上涨态势，欧洲钒铁（V70-80）报价25-25.4（+0.1）美元/千克钒，98%五氧化二钒报价5.55-6.05美元/磅钒；美国钒铁（V70-80）报价12-12.6美元/磅钒，98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅钒。本周前期市场涨势稍显放缓，但是现货市场供应偏紧的状况依旧存在，因此欧洲钒铁产品价格继续保持坚挺，由于较多生产厂家库存售罄，而现货市场中需求依旧较多，供不应求推动产品价格上行。有迹象表明，后期产品价格将继续保持稳固，甚至仍将出现新的高点。总的来说当前钒系市场依旧保持坚挺向上的走势，月底钢厂集中采购多少给市场带来一定的拉动，且上游原料市场依旧是库存供应偏紧，商家报价坚挺惜售，因此预计短期内钒系市场在商家拉涨和月底钢厂集中采购的带动下，市场价格将保持坚挺上行态势。

【钨铁】本周钨铁市场运行较为平稳，企业报价较上周几无变化，下游需求平淡，总体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报20.0-20.1万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报19.9-20.0万元/吨，河南地区FeW70报20.0万元/吨。本周部分钢厂开始对12月份钨铁进行招标采购，部分久违市场的采购商重返市场，一方面是因为前期库存将消耗殆尽，需要补充库存；另一方面不排除为冬储做准备，趁道路情况尚可的时候提前备些货。从市场成交价格来看，本周成交价格较之前基本持平，没有出现太大的落差。本周原材料钨精矿市场出现小幅回调，市场需求平淡，总体成交一般。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报12.5-12.6万元/吨，较上周末跌1000元/吨。据市场信息反馈，目前市场下游采购商询盘较为活跃，但是询盘价格普遍偏低，与矿商心理价位相差甚远，实际可以成交的比较少。业内人士表示，下游冶炼企业成本压力大，他们不会轻易抬高采购价格，然而矿商手中低价资源有限，大部分是高价位库存，所以不到万不得已不会低价销售，如此一来，市场成交陷入僵局。本周APT市场弱势盘整，下游终端需求依然低迷，市场成交难以走高。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报19.4-19.6万元/吨，较上周末跌4000元/吨。虽然APT市场报价出现下滑，但是成交价格基本持稳。一位APT厂商表示，成交一直在低位徘徊，之前报价上涨后成交价格一直没有跟上，此番报价下调对成交价格的影响并不大。短期来看，钨系市场需求乏力，市场大环境表现不佳，下周市场或继续弱势盘整。

【钛铁】本周钛铁市场持稳运行，厂家出货情况尚可，成交价格较上周未有太大变化。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报11400-11900元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报11400-11900元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报11400-11900元/吨，河南地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17300-17500元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报35000-36000元/吨。据市场信息反馈，目前钛铁市场运行整体较为平稳，采购活动有序进行，成交上买卖双方对于价格并无太大差异，成交较流畅。从本周出价的钢厂招标价格来看，低钛铁、中钛铁及高钛铁成交价格均有下调，低钛铁下调幅度较小。原料方面：本周国产钛精矿市场弱势持稳，下游需求平淡无奇，市场总体成交一般。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1050-1150元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1050-1100元/吨（不含税），TiO2>50%进口澳矿到厂价在2000元/吨。钛矿下游依旧按需采购，整体成交无好转，商家调价动力不足，市场仍呈现供需两弱格局。本周海绵钛市场持续低迷之势，截至周五，国内市场0#海绵钛主流报价在49000-50000元/吨，1#海绵钛报47000-48000元/吨。短期来看，钛铁市场下周将继续保持以稳为主的运行态势。