铁合金市场一周评述（11.18-11.22）

本周国内硅铁价格小幅上涨，现货紧张，成交不错；锰系合金盘整运行，谨慎乐观看待新一轮钢厂采购。特种合金：钼铁价格呈现小幅下跌，成交一般，60钼铁（承兑）报9.7（现金）-10.0（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场报价表现较为坚挺，由于国外市场的回涨加上原料价格回调的带动，市场上各商家拉涨心态较强，虽然市场上暂时成交较弱，但商家依旧坚挺报价低价不出。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在7.8-8.0万元/吨，五氧化二钒片钒承兑报价在6.9-7.0万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场弱势盘整，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在40.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在35.5/吨度。铬矿外盘和港口现货本周整体比较稳定，市场询盘成交情况一般，观望情绪浓厚。现货南非42%粉矿市场主流报在27~28元/吨度，主流块矿40~42%主流报在50~52元/吨度。

【硅铁】本周硅铁市场稳中小涨，现货依旧紧张，成交不错。本周宁夏地区硅铁价格再次上调50元/吨，目前该地区75A硅铁普遍报价在6450-6500元/吨，75B硅铁普遍报价在6250元/吨，实际成交价格在6200元/吨；甘肃地区75A硅铁主流报价在6400-6500元/吨，75B硅铁主流报价在6200-6250元/吨；内蒙、青海地区目前75A主流报价在6350-6400元/吨，75B硅铁主流报价在6150-6200元/吨，与上周持平。虽然随着硅铁行情好转，市场有复产及新增情况，但据硅铁厂家表示目前市场现货还是非常紧张，本月订单都已排满，尤其75A硅铁由于生产厂家少货源异常紧张，但问及市场是否已达到供不应求的局面，某大型硅铁企业销售负责人表示，目前只能说市场供需平衡，如果年底厂家普遍复产或新增，可能又会导致产能过剩，同时该负责人还表示出担忧，目前的硅铁行情可能只能维持年底；西南市场，本周价格维稳，截止本周五75A硅铁自然块报价在7000-7100元/吨左右，75B硅铁自然块报价在6800-6900元/吨左右，上海、江苏地区本周硅铁报价维稳，75A主流报6900-7000元/吨，75B主流报6700-6800元/吨，个别贸易商报至6850元/吨，成交一般。另一方面，本周硅铁外销市场依旧是有价无市场的局面，随着国内价格不断上涨，本周外销报价也有所上调，目前75A硅铁天津港FOB报价在1440-1460美元/吨，成交清淡。近日关于硅铁出口关税调整的消息传遍整个市场，消息称2014年硅铁出口关税将下调10%，具体是否会下调还需等12月份官方发布的正式文件，如果众望所归的下调关税，对硅铁市场来说无疑是个很大的利好消息，出口市场有望好转。下周将进入钢厂新一轮的原料采购招标，年底将近，各大钢厂逐渐进入备货期，硅铁采购力度增大，面临现货依旧紧张的硅铁市场，12月份硅铁招标价格有望继续上调。预计下周硅铁市场持续稳中上扬。

【硅锰】国内硅锰走势盘整，市场成交尚可，厂家订单较满，零售出厂报价接近或超过7000元/吨，钢厂暂未展开最新一轮采购，港口锰矿报价盘整，仍有不少优惠措施公布，但暂未出现明显下滑态势，南方开工略有减少，但暂未形成规模关停。目前国内硅锰北方出厂报价集中在6950－7150元/吨，南方出厂价在6900－7100元/吨，东三省报价在6900（现款）-7150元/吨，FeMn60Si14含税市场报价在5950-6050元/吨，65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1170-1230美元/吨，60.14在1050-1120美元/吨左右。从成本方面来看，港口锰矿现货成交仍旧低迷。贸易商普遍反应港口库存量多，工厂买货积极性不高，只能给出优惠措施来促进销售，南方较多厂家表示，由于电费上涨，所以准备消耗完手中矿石库存就停产检修，如仍无利润，则只能选择关停，所以目前不会再过多的采购锰矿。电费方面，11月中旬开始，南方主产区均进入枯水期电价，厂家生产成本均有所上升，北方电费低于南方，但由于供电不稳定，部分厂家开工也受影响，但北方整体开工率好于南方地区。下周硅锰市场将进入新一轮的钢厂采购期，不少北方钢厂表示鉴于天气因素，可能会考虑适当增加库存量，将采购量增加20%-50%左右，而各方对于新一轮钢厂采价判断来看，吃看涨观点仍占多数，但信心同样不足，认为涨幅很可能仍在50元/吨左右徘徊，北方钢厂涨幅仍将小于华东及南方钢厂，由于目前北方电费低于南方，且寒冷天气暂未对开工及运输造成明显影响，所以北方地区供需则相对平衡，而南方的电费上涨及开工率下降等问题，将使得华东及南方钢厂采购存在一定难度，采价上涨也理所应当。

【锰矿】本周进口锰矿现货市场，Mn48澳籽天津港主流现货车板含税价40.5元/吨度，钦州港主流现货车板含税价40元/吨度；Mn46澳块天津港主流现货车板含税价41.5元/吨度，钦州港主流现货车板含税价41元/吨度；Mn36南非半碳酸块主流现货车板含税价为34.5元/吨度。市场贸易商报价基本和上周持平，成交价格阴跌。BHP12月份锰矿期货报价本周传出消息。Mn45.5澳矿CIF报价5.45美元/吨度，Mn48澳籽CIF报价5.25美元/吨度，环比11月份维持不变。市场方面对于此次报价反响平淡，市场维持之前的运行态势不变。贸易商方面目前信心较弱，大部分贸易商都看跌后市。有贸易商甚至认为在目前的情况下，外盘价格后续也将要下调。国产锰矿市场本周变动不大。上周，广西柳州、桂林等地有国产锰矿贸易商称行情有所好转，不过上涨动力不强。同为广西地区，河池、崇左等地的国产锰矿商则表示行情变动不大，成交量及成交价格和先前相比都没有太大区别。而有国产锰矿商也表示，虽然合金价格上涨，但是电费上涨导致的成本增加远大于硅锰合金价格上涨的幅度，因此，很难给锰矿市场带来上涨的动力。而此外，进口锰矿价格持续下跌也让国产锰矿商认为短期内国内锰矿价格很难上涨。下游市场方面，国内硅锰合金暂盘整运行，整体态势向好，市场低价现货偏紧，采购方略有观望，厂家订单偏满，盈利一般。近期内蒙积极推进环保工作，这次环保检查非常严厉，对不符合环保法律法规，不符合国家产业政策、环境标准要求的项目企业厂家禁止生产。多家镍铁厂以及铁合金厂全部停产，对镍铁，铬铁影响较大，部分硅锰生产企业表示暂未受到明显影响，观望为主，目前北方开工情况仍较好，但随着天气转冷，运输成本后期可能会有所上升。目前国内硅锰北方出厂报价集中在6950－7150元/吨，南方出厂价在6850－7100元/吨。钢材市场方面，本周盘整为主。20mm三级螺纹钢全国均价目前为3562元/吨，较上周稍有下调。下周，钢厂将出台新的硅锰招标价格，根据Mysteel预测，硅锰价格很有可能还会继续有所上涨，届时可能会给锰矿市场带来一定的正面影响。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅下跌的格局。截至周五60钼铁报9.7（现金）-10.0（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在9.7（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1380-1400元/吨度，一般品位实际成交价在1370-1390元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼9.8-9.95美元/磅，钼铁24.9-25.25美元/千克，LME库存336。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近700-800吨。价格位于现款的9.5-9.8万/吨，承兑9.7-10.0万/吨之间。品味45%钼精矿价格基本位于1380元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下调的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅上涨的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间不是很大了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现弱势盘整的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在9.7-10.0万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和10月比起来增加了很多。华东钢厂招标钼铁80吨，中标价在9.55（50%承兑）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅下跌的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1380-1400元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现弱势盘整的格局，预计2013年12月钼市场将显现弱势盘整的格局，向上或向下突破均没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场在商家挺价拉涨及上游原料惜售的推动下，市场价格持续保持上行拉涨态势。由于前期市场采购询盘的较多，厂家库存逐渐减少，低价惜售也是逐渐增加，钒系市场各商家看涨信心较高，且另一方面随着市场上价格的上调，下游钢厂采购价格也是逐渐回升，市场各商家拉涨挺价意愿增加，报价也是逐渐高涨。目前市场上各商家报价仍都是较为坚挺，且随着月底钢厂采购也逐渐开始，市场各商家看涨情绪较高，价格也是保持上涨态势。国内市场钒铁及钒氮方面，本周国内钒铁及钒氮市场表现继续坚挺向上的态势，市场价格也是在各商家拉涨带动下逐渐回升。目前市场上50钒铁主流报价在8.1-8.3万元/吨。钒氮合金主流报价在12.6-12.8万元/吨，部分厂家报价较高在13万元/吨左右。当前国内钒铁市场价格继续保持小幅上调，在市场各商家拉涨及上游原料价格的带动下，钒铁市场商家也是继续调高报价，且近日下游部分钢厂钒铁采购价格也是较之前有所回升，使得市场各商家看涨信心增强，挺价拉涨意愿也是较明显而钒氮合金方面，目前市场上各钒氮商家报价普遍都较为坚挺，市场上低价货源基本很难买到。由于当前市场低价原料采购较难，厂家原料采购成本增加，因此对于低价走货意愿不是很大，另一方面加上市场看涨信心较强，各钒氮商家惜售待涨也较多，市场报价也是普遍都保持在高位。原料方面，本周国内原料市场同样紧随下游钒合金市场保持小幅回升走势，尤其是五氧化二钒片钒市场由于厂家库存较少且市场询盘采购较多，市场上各商家惜售较为明显。目前市场上偏钒酸铵主流报价在6.7-6.9万元/吨承兑含税价；五氧化二钒98片钒报7.1-7.3万元/吨，98粉钒报价在7.1-7.2万元/吨现款含税价。当前国内偏钒酸铵市场有所上涨，由于生产企业较少，厂家库存不多，多数厂家不打算低价出货，纷纷提高报价，且随着市场价格的逐渐上涨，市场内询盘状况改善，虽然整体市场波动不大，但商家后市看涨信心也是较之前有所增加。而五氧化二钒方面，五氧化二钒片钒市场表现坚挺上行态势，由于当前市场上采购询单较多，部分厂家手上库存较少，因此市场上片钒采购较为困难。而五氧化二钒粉钒市场在片钒的带动下，同样紧随市场保持上行。目前市场大部分厂商惜售较为明显，报价也是持续上调，且部分片钒厂家由于库存紧张，都暂停报价停止出货。随着市场上价格上涨回暖，市场惜售者较多，商家拉涨意愿较强，短期内五氧化二钒市场价格仍将持续上行运行。国际市场本周英国《金属导报》（MetalBulletin）钒系产品市场欧洲钒铁价格继续回升：截止至本周20日据英国《金属导报》（MetalBulletin）钒系产品市场行情继续好转，欧洲钒铁价格也是保持上涨态势，欧洲钒铁（V70-80）报价25（+0.2）-25.3（+0.1）美元/千克钒，98%五氧化二钒报价5.55-6.05美元/磅钒；美国钒铁（V70-80）报价11.6-12.6美元/磅钒，98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅钒。本周国外钒铁市场行情持续好转，市场价格也是继续保持小幅上涨态势。且近日国外市场高位价格成交数量增多，使得产品价格进一步拉涨，目前欧洲钒铁价格已经提高至25美元/千克以上的水平，市场现货供应偏紧，下游采购商被迫接受长期订单。虽然暂时难以预料该种趋势将持续多久，但后期商家挺价力度无减，故钒品价格仍有提升的可能。总的来说当前受到国内较多商家挺价心理强，以及对外低价惜售等影响，近期国内钒系市场价格持续上行趋势。五氧化二钒生产厂家报价坚挺，且询盘也相对较多，部分商家适时出货。当前已转变为卖方市场，故场内低价货源难寻。而随着月底临近，下游钢厂招标也都将开始，在商家挺价以及原料价格上涨带动下，钒铁、钒氮合金等产品价格也是继续回涨。场内大部分商家持货不出，惜售情绪较高，且下游钢厂采购价格也是逐渐回升，商家对后期走势相对看好。因此预计短期内钒系市场在商家拉涨的带动下，市场价格将继续保持上行态势。

【钨铁】本周钨铁市场运行较为平稳，企业报价较上周几无变化，下游需求平淡，总体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报20.0-20.1万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报19.9-20.0万元/吨，河南地区FeW70报20.0万元/吨。早前市场关于钨铁关税将有所调整的传言在本周依然没有得到确实，市场对此产生的预期影响有所降低。一位业内人士表示，此次市场传言极有可能是误传，下调关税的或将是其他合金产品而被误传为是钨铁。本周原材料钨精矿市场持稳运行，市场实际成交价格难以走向高位，矿商报价依旧坚挺。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报12.6-12.7万元/吨，较上周末几无变化。目前，下游采购商采购压力依旧不减，矿商并没有迎来预期的上涨行情，成交始终在低位徘徊。由于矿商近期手中自己压力并不大，所以即便成交情况不理想，矿商依然坚持报价，没有做出让步。本周APT市场持稳运行，下游需求未见明显增加，市场成交平淡。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报19.8-20.0万元/吨。据市场信息反馈，由于市场需求低迷，原材料市场并没有出现强势上涨的走势，APT市场或重回弱势盘整之势。知情人士表示，虽然近期海外采购询盘有所增加，但是成交价格有小幅走低的趋势，出口市场对国内市场难有支撑。短期来看，钨系市场需求乏力，市场大环境表现不佳，下周市场或出现小幅震荡。

【钛铁】本周钛铁市场持稳运行，厂家出货情况尚可，成交价格较上周未有太大变化。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报11400-11900元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报11400-11900元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报11400-11900元/吨，河南地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17300-17500元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报35000-36000元/吨。据市场信息反馈，目前钛铁市场运行整体较为平稳，采购活动有序进行，成交上买卖双方对于价格并无太大差异，成交较流畅。据国外相关媒体报道，海外市场目前对于含钛钢种的需求日益增加，市场对其后期发展期望值较高。一位业内人士表示，近期开始有海外采购商向国内企业了解出口事宜，或是在为后期采购做准备，因为早前俄罗斯钛铁的石棉污染事件让部分企业心有余悸，所以在未来海外采购商或将更多的目光放在中国市场，但是出口关税的限制让中国企业对于出口兴趣并不大。原料方面：本周国产钛精矿市场弱势持稳，下游需求平淡无奇，市场总体成交一般。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1050-1150元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1050-1100元/吨（不含税），TiO2>50%进口澳矿到厂价在2000元/吨。本周海绵钛市场持续低迷之势，截至周五，国内市场0#海绵钛主流报价在49000-50000元/吨，1#海绵钛报47000-48000元/吨。目前国内钛材市场表现不佳，无论是国产海绵钛还是进口海绵钛，市场需求都相当低迷。短期来看，钛铁市场下周将继续保持以稳为主的运行态势。