铁合金市场一周评述（9.9-9.13）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场价格小幅上涨，现货紧张，成交不错；锰系合金高位盘整，低价资源少。特种合金：钼铁价格小幅上涨，成交一般，60钼铁（承兑）报10.2（现金）-10.5（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场表现相对较为平稳，虽然市场价格较之前仍有小幅的上调，但市场价格整体涨势较之前也是相对有所减缓。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在8.8-8.9万元/吨，五氧化二钒片钒承兑报价在7.8-7.9万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场弱势盘整，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在41.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在35.5元/吨度。铬矿外盘和现货报价受市场对后市看好影响出现小幅上调，询盘活跃，但成交情况一般，下游接货意愿不强。现货南非42％粉矿市场主流报在27-28元/吨度，主流块矿40-42%主流报在48-50元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场持续稳中小涨，成交尚可。截止本周五，国内主产区75A主流报价在6000-6100元/吨，75B主流报价在5800-5850元/吨，实际成交75A在6000元/吨左右，75B在5800元/吨左右。甘肃地区个别厂家75A已报至6100元/吨，该厂销售负责人表示目前75A硅铁市场现货极少，6100元/吨出厂含税自然块的价格已有成交。目前硅铁市场开工率依旧不足，现货较少，厂家多数按单生产，维持老客户订单，商家观望气氛浓厚。本周部分钢厂出台9月份原料采购价格，其中硅铁采购价格较8月份普遍上涨50-100元/吨。本月钢厂硅铁采购价格上涨主要因为，一是硅铁生产企业亏损严重，停产转产企业不断增多，市场开工率不足，现货较少，受硅铁成本支撑厂家报价坚挺；二是下游钢材市场好转，8月份国内建筑钢材价格先扬后抑，总体继续呈现涨势。本周硅铁西南市场依旧维稳，截止周五，75A硅铁报价依旧维持在6600元/吨，75B硅铁报价维持在6400元/吨，成交一般。另一方面，本周硅铁外销市场依旧低迷，由于国内硅铁价格拉涨，出口价格也相对上涨，目前天津港75#硅铁FOB报价在1360-1370美元/吨，成交不佳。出口市场表现疲软的主要原因依旧是走私严重，据了解走私硅铁到日本报价在1250-1260美元/吨；其次，俄罗斯出口硅铁无关税，价格优势较大。近期国内硅铁出口市场有价无市场，出口商家观望气氛较浓。下游钢材市场本周建材价格有所回落，但跌幅收窄，伴随高温天气的缓解，钢厂产量或将再度释放，近期市场库存降速减缓正反映此现状；而对于需求方面，微刺激政策或将延续，国内经济增长对拉动建筑钢材消费亦有刺激作用，观望项目开工情况。此外，国际宏观环境不确定因素仍存，金融面或有动荡，由此预计9月建筑钢材价格或延续震荡。综上，目前支撑硅铁价格持续上涨的因素有限，但受硅铁成本及低库存影响，价格下行可能较小，因此短期内硅铁走势维稳。

【硅锰】国内硅锰走势尚可，市场成交较好，各方信心佳，零售低价现货偏紧，北方开工略好于南方，港口锰矿现货较为充裕，报价暂未出现明显变化，BHP再次下调10月对华锰矿报价，各方对于后期走势略有迟疑，钢厂需求尚可，采价仍显北高南低。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6800－7000元/吨，南方出厂价在6750－6950元/吨，东三省报价在6850-7050元/吨，FeMn60Si14市场报价在5850-6000元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1240-1280美元/吨，60.14在1120-1160美元/吨。锰矿方面，BHP最新锰矿期货对华报价Mn45.5澳块最新期货价格调整为5.35美元/吨度，Mn48澳籽最新期货价格调整为5.15美元/吨度，价格均较9月份期货价格下跌0.2美元/吨度，虽然BHP10月份期货报价继续下调，但是市场参与者基本表示目前不太理会BHP新的期货报价，一方面，BHP此次期货报价调整幅度并不是很大，另一方面新的期货也需要在一个月之后才会到港，所以短期锰矿市场仍旧平稳。后期看法：受BHP锰矿接连下调影响，市场各方信心稍有松动，部分厂家及贸易商对于后期走势略有迟疑，但看涨者仍较多，一方面由于9月底南方丰水期的结束，贵州、广西等硅锰大型产区电费成本将会出现上涨，另一方面随着钢市进入10月旺季，需求量不会太差，加之国庆长假的影响，不排除钢厂提前备货，市场供需仍将较好，部分商家持货谨慎看涨，以弥补前期的损失。

【锰矿】本周进口锰矿市场整体平稳。市场Mn35.5南非半碳酸块受UMK期货价格上涨影响，贸易商报价稍有上调，不过实际成交价格基本维持不变。澳块、澳籽价格基本维持平稳。南方港口澳块较少，也存在有贸易商上调报价的情况，不过同样也是虚涨成分居多。主流价格上目前Mn48澳块贸易商现货车板含税价维持在42.5元/吨度，实际成交价格则略低于该报价。本周三，BHP锰矿期货报价出台，Mn45.5澳块期货价格为5.35美元/吨度，Mn48澳籽期货价格为5.15美元/吨度，相比9月份期货价格下跌了0.15美元/吨度。该消息让市场较多参与者感到吃惊。从市场近期的运行情况来看，大部分参与者都认为BHP此次报价可能会持平。不过虽然BHP报价继续下调，但是目前来看对市场形成的影响并不大。由于近期市场行情变化不大是，市场参与者对BHP新的期货报价的关注度大大减弱，BHP期货报价带来的影响力也相对的有所减弱。国产锰矿方面市场信心较差。虽然合金价格上调，但是国产锰矿参与者仍较多的在担心后续市场可能会进一步趋弱。南方国产锰矿贸易商都在担心后续电价上涨可能会导致成交量继续下滑。富锰渣和国产锰矿市场近期都没有太大的起色。下游硅锰市场方面走势较好，市场信心较为乐观。目前国内硅锰北方出厂报价集中在6750－7000元/吨，南方出厂价在6700－6900元/吨。钢材市场方面本周走势稍差。商家出货持续低迷，期螺颓势难改，市场心态悲观为主。预计近期建材价格或弱势盘整为主。本周，20mm三级螺纹钢全国均价跌至3610元/吨。下周国内锰矿市场受中秋节影响，预计活跃度会较低。虽然新的期货陆续抵港，但是对市场的冲击预计下周不会很大。现货价格可能会有所趋弱，但是整体还是盘整的趋势为主。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现大幅上涨的格局。截至周五60钼铁报10.2（现金）-10.5（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在10.2（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1460-1480元/吨度，一般品位实际成交价在1440-1460元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼9.55-9.65美元/磅，钼铁23.9-24.4美元/千克，LME库存192。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近700-800吨。价格位于现款的9.8-10.1万/吨，承兑10.0-10.3万/吨之间。品味45%钼精矿价格基本位于1450元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态乐观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅上涨的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅上涨的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间不是很大了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅上涨的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在10.2-10.5万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和8月比起来增加了很多。再加上国际形势乐观，加上钢厂的效益逐渐好转。华东钢厂招标钼铁180吨，中标价在10.05-10.07（50%承兑）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅上涨的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1460-1480元/吨度，这周钼精矿的价格小幅上涨，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅上涨的格局，预计2013年10月钼市场将显现小幅上涨的格局，向下突破没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场表现相对较为平稳，虽然市场价格较之前仍有小幅的上调，但市场价格整体涨势较之前也是相对有所减缓。前期市场在原料片钒供应紧张的带动下，市场价格也是表现一路高歌猛进快速上涨，目前市场上商家报价基本都保持在高位。而随着片钒价格逐步上升至高位，市场上之前不愿低价出货的商家也都开始考虑出货，原料供应较之前有所缓和，近日钒系市场涨势也是有减缓的迹象。截止本周13日国内50钒铁主流报价在8.8-8.9万元/吨；钒氮合金报价在13.4-13.8万元/吨；五氧化二钒98片钒报7.8-7.9万元/吨，98粉钒报价在7.7-7.8万元/吨；偏钒酸铵含税报价7.3-7.4万元/吨。国内市场钒铁及钒氮方面，本周国内钒铁市场仍是保持小幅的上涨，由于原料片钒供应仍未得到太大的改善，且市场上片钒采购价格也是相对较高，钒铁厂家生产成本不断加大，钒铁市场商家报价也是继续保持在高位。而随着市场价格整体都向高位靠拢，市场上商家出货意愿也是有所增加，钒铁市场整体变现仍是稳中坚挺的态势。而钒氮合金方面，在上游原料片钒价格的持续上涨的影响下，钒氮市场商家报价也是继续保持高位，且在高价原料的影响下，钒氮合金生产厂家成本压力与日俱增，低价普遍无意出货。而下游钢厂采购也是被迫开始接受高价，成交价格也是有所上升，但钢厂对钒氮合金价格这段时间的持续回升比较敏感，面对高价钒氮也是极力压低采购价格，这使得钒氮合金价格上涨压力较大。原料方面，由于五氧化二钒价格依旧缓慢上调，在一定程度对偏钒酸铵商家预期起到支撑作用。当前偏钒酸铵市场有效库存仍旧偏少，短期内供求状况或难转变，故偏钒酸铵价格仍将保持坚挺。而五氧化二钒方面市场价格也是继续保持上行态势，虽然在当前的价位部分之前都不愿出货的商家也都开始出货，但由于市场现货资源紧张，商家看涨惜售较明显，仍都坚持低价不出，报价都相对偏高。由于市场供应仍未有较大好转，后期市场仍有继续上涨的空间。国际市场本周英国《金属导报》（MetalBulletin）钒系产品市场价格继续保持上涨态势，截止至本周11日据英国《金属导报》（MetalBulletin）欧洲钒铁（V70-80）报价26.9（+0.4）-27.1美元/千克钒；98%五氧化二钒报价5.55-6美元/磅钒；美国钒铁（V70-80）报价11.2-12.2美元/磅钒；98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅钒。8月份我国粗钢产量6628万吨，同比增长12.8%；当月粗钢日均产量213.81万吨，环比增长1.24%。1-8月份我国累计粗钢产量52184万吨，同比增长7.8%。结束了粗钢连续三月下滑的态势。由于7月份钢铁行业销售利润率攀升至0.77%，创年内新高，导致钢企又扩大产量争取利润。但自8月中下旬以来，国内钢材市场向上的势头便逐渐有了改变，这是在销售淡季中，钢材价格疯狂上涨一个半月后的正常修正。且随着“金九”旺季的来临，市场商家对后期市场仍较为看好，预计钒系市场后期在原料市场现货供应紧张的支撑下，钒价仍有一定上涨的空间，但随着下游钢厂需求的逐步稳定，后期市场整体表现可能将保持平稳的态势。 

【钨铁】本周钨铁市场遭遇重创，市场报价及成交价均出现大幅下滑，下游采购积极性并不高。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报21.2-21.3万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报21.1-21.2万元/吨，河南地区FeW70报21.0万元/吨，市场整体表现稍显混乱。一位市场参与者表示，虽然原材料钨精矿价格走势低迷，但是钨铁市场尚且平稳，并没有展露出迅速跟跌的迹象，为何短短一周市场变化如此之快？据相关消息表示，由于市场出现一批低价资源，导致原本坚挺的市场出现动摇，加之原材料价格不断下滑，钨铁最终还是从高位滑落。据悉，国内早前钨铁生产大户吉铁于近日拆除了其唯一一座钨铁生产电炉，自2009年停产以来，市场一直在揣测其是否还会复产，随着电炉的拆除或许意味着吉铁将完全退出钨铁市场。本周原材料钨精矿市场继续弱势盘整，成交价格不断走低，市场缺乏需求的支撑。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报13.2-13.3万元/吨，较上周末跌4000元/吨。上周市场传言五矿有色将启动新一轮采购活动，但是市场希望却再一次落空，五矿有色询盘之后并没有立即进行交易。钨矿贸易商纷纷表示，生怕9月又像8月那样一拖再拖，最终希望变成了失望。由于原材料市场持续走低，本周APT市场继续小幅弱势盘整，成交情况并不理想。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报20.8-21.0万元/吨，较上周末跌2000元/吨。据市场信息反馈，目前APT企业开工率低，下游采购需求低迷，市场整体表现差强人意。钨精矿市场缺乏强有力的需求支撑，市场成交跌势难挡，受其影响，钨系产品下周仍将处于弱势盘整之势。

【钛铁】本周钛铁市场呈现弱势盘整之势，随着新一轮采购价格逐渐出台，市场小幅下跌态势越发明显。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报11400-11900元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报11400-11900元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报11400-11900元/吨，河南地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17300-17500元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报35000-36000元/吨，其中：低钛铁下跌100元/吨左右，中钛铁下跌200元，高钛铁跌幅在1000元/吨。据市场信息反馈，随着气温逐步下降，酷暑天气已经结束，9月钛铁产量或较8月有所增加，因此市场行情难以回稳。一位辽宁地区钛铁生产厂家表示，现在市场成交价格越来越低，厂家利润越来越小，虽然下游需求尚算平稳，但是这个日子并不好过。原料方面：本周钛精矿市场运行较为平稳，成交情况没有太大改善。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1000-1100元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1100-1150元/吨（不含税），TiO2>50%进口澳矿到厂价在2000元/吨。买卖双方多以观望为主，市场表现稍显纠结。截至本周五，国内市场0#海绵钛主流报价在51000-52000元/吨，1#海绵钛报49000-50000元/吨，较上周末价格持稳。由于下游需求出现好转，海绵钛企业开始蠢蠢欲动，下周市场报价上涨可能性极大。短期来看，国内钛铁市场竞争压力大，为了保护自己的客户源，厂家在价格上不断让步，而下游采购需求难有大幅增涨，市场整体向好难度较大。