铁合金市场一周评述（7.29-8.2）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场疲软运行，需求不佳；锰系合金弱势盘整，市场成交略有好转。特种合金：特种合金：钼铁价格小幅上涨，成交清淡，60钼铁（承兑）报9.6（现金）-9.9（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场继续保持稳步推进，在上游五氧化二钒片钒价格持续上调影响下，下游钒铁及钒氮部分商家也是出现报价回升的现象，目前市场各商家报价都较为坚挺。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在7.7-7.9万元/吨，五氧化二钒片钒承兑报价在6.8-6.9万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场弱势盘整，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在42.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在35.5元/吨度。铬矿外盘和现货市场继续弱势运行，市场询盘活跃，但成交情况一般。现货南非42％粉矿市场主流报在27-28元/吨度，主流块矿40-42%主流报在47-49元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场疲软运行，主产区报价较为混乱，目前主产区主流成交价75A在5900元/吨左右，75B主流成交价在5700元/吨左右，市场需求不佳，受原料市场库存下降的影响，本周主产区75B硅铁略有小涨，涨幅在50元/吨左右。西北硅铁主产区开工状况较差，生产欲望不佳。河钢公布了8月最新采购价格，其中硅铁招标6100元/吨，较上月下降50元/吨据本网编辑采访，供应商多不同意此价格，对于西北主产区供应商来说，此价格已经跌破成本价。我网预计下周国内硅铁市场，将保持小幅震荡运行状态，产量有所降低，硅铁价格有可能有所上调，市场报价混乱，但主流报价会较为稳定，市场观望气氛不减。

【硅锰】国内硅锰合金盘整运行，钢厂8月采购展开，持平抑或下调50元/吨采价成为主流，市场成交一般，厂家报价暂稳，北方开工情况尚可，南方仍有较多关停厂家未执行开工，市场现货量一般，低价资源仍要求先款后货，进口锰矿弱势盘整，仍有小幅下滑可能。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6650－6850元/吨，南方出厂价在6550－6800元/吨，东三省报价在6850-6950元/吨，FeMn60Si14市场报价在5850-5950元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1240美元/吨，60.14在1080-1150美元/吨。锰矿方面，BHP暂未公布澳矿价格，但各方猜测其仍将下调报价，幅度可能在0.2-0.4美元/吨度之间，虽港口锰矿已经出现小幅的下滑，但由于目前硅锰价格同样疲软不堪，厂家采购不积极，港口锰矿成交一般，但由于目前国内国产矿等原料价格偏高，不少厂家选择加大进口矿用量，所以港口锰矿库存仍在240万吨左右徘徊，短期弱势格局难改。随着钢厂8月采价的陆续公布，市场也将继续维持弱势盘整格局，6950-7000元/吨的采购价格对于短期国内市场并不会产生太多的负面影响，但随着BHP进口锰矿报盘的公布，硅锰市场走势将随着锰矿价格而变动，各方预计下周国内硅锰合金仍将维持弱势盘整格局运行，市场成交略有好转，成交价格可能会略有松动，各方参与度仍不高。

【锰矿】本周进口锰矿市场贸易商持稳观望。现货价格基本维持不变。Mn38南非半碳酸块国内现货车板含税价在35.5元/吨度上下，Mn46澳块国内现货车板含税价在43.5元/吨度上下。实际成交价格部分贸易商略有下调。虽然上周BHP南非半碳酸矿价格大幅下调，但是本周南非矿现货并没有出现明显的下跌。部分原因在于调整后的期货价格与现货价格相差并不是很大，而期货对现货的冲击又暂时未能体现。本周，康密劳给出了新的锰矿期货报价。Mn45左右加蓬块报价由5.5美元/吨度调整至5.1美元/吨度，下跌0.4美元/吨度，跌幅较大。此消息对锰矿市场整体影响并不明显，不过对加蓬锰矿贸易商信心上影响较大。调整过后的加蓬矿期货价格基本与巴西锰矿期货价格持平。市场参与者也就此预测后续巴西锰矿期货价格也将很快做出调整。而虽然BHP澳矿期货价格本周仍未能有消息，但是随着其他矿山新的期货价格的逐渐明朗，且钢厂8月份硅锰招标价格的成型，预计下周BHP澳矿期货价格也将会有消息传出。Mysteel预计，BHP澳块新的期货价格可能会在5.6美元/吨度上下。河钢硅锰招标价格在本周也有了确切的消息。本周二，河钢对外发标书开始了新一轮的合金招标工作。周四，河钢对外公布了硅锰8月份采购意向价格，硅锰6517采购价格暂定6950元/吨。周五下午，河钢8月份硅锰招标价格最终落实，采购价格为6950元/吨，下跌了50元/吨。虽然硅锰价格继续下跌，但是暂时未给锰矿市场带来过多的负面影响。进口锰矿市场在河钢硅锰招标价格下跌消息传出之后依旧正常运行。从本周市场的运行情况来看，导致锰矿市场下跌的力量并不是很强。虽然外盘价格下跌，但是期货对现货市场的影响并不会马上就显现出来。正常来讲，期货价格下跌会造成现货价格下跌，但是并不会造成现货价格立即跌至和期货价格持平的位置。而下游合金价格虽然下跌，但是弱势的行情使得贸易商对合金价格下跌的消息已经麻木。因此合金价格下跌并不会造成贸易商方面主动下调矿价。现货市场在下周可能会继续弱势下跌，但是跌幅较小。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅上涨的格局。截至周五60钼铁报9.6（现金）-9.9（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在9.6（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1380-1400元/吨度，一般品位实际成交价在1360-1390元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼9.3-9.45(+0.1)美元/磅，钼铁23.2(+0.12)-23.6(+0.2)美元/千克，LME库存216。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近700-800吨。价格位于现款的9.5-9.8万/吨，承兑9.6-10.0万/吨之间。品味45%钼精矿价格基本位于1380元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态乐观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅上涨的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅上涨的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间不是很大了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅上涨的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在9.6-9.9万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和6月比起来减少了很多。再加上国际形势不够乐观，加上钢厂的效益也不好。华东钢厂招标钼铁850吨，中标价在9.4-9.45（现款）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅上涨的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1380-1400元/吨度，这周钼精矿的价格小幅上涨，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅上涨的格局，预计2013年9月钼市场将显现小幅上涨的格局，向下突破没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场表现继续稳步向前推进，在上游五氧化二钒片钒价格持续上调影响下，下游钒铁及钒氮部分商家也是出现报价回升的现象，目前市场各商家报价都较为坚挺，但由于钢厂效益的弱势对钒产品采购价格下压仍较为厉害，钢厂招标价格也未及预期，市场上高价成交的并不多。截止至2日国内50钒铁主流报价在7.7-7.9万元/吨；钒氮合金报价在11.7-12万元/吨；五氧化二钒98片钒报6.8-6.9万元/吨，部分商家由于库存较少报价较为偏高在7.0万元/吨；偏钒酸铵含税报价6.3-6.5万元/吨。国内市场钒铁及钒氮方面，本周在五氧化二钒片钒价格持续坚挺及出货少的影响下，目前市场上钒铁商家报价基本都维持在7.8万元/吨左右，商家报价都较为坚挺，但下游钢厂的需求仍阻碍市场的涨势，部分钢厂月底招标价格并没有像预期的那样跟随市场出现上调，市场虽然高报价的较多，但实际成交并不是很理想。而钒氮合金方面，本周在钒氮厂家一致挺价的影响下，市场上大部分钢厂招标都集中在11.6-11.7万元/吨左右的承兑价。且随着原料成本不断上涨支撑，目前市场上钒氮厂家报价仍都坚挺，大部分商家仍都坚持低价不出，短期价格仍可能会继续小幅回升。原料方面，本周原料市场整体表现各异，其中偏钒酸铵及五氧化二钒粉钒市场相对保持弱势稳定，而五氧化二钒片钒市场则表现的较为坚挺，价格也是小幅回升，主要是由于前期片钒企业停产减产较多，使得市场上片钒现货库存较为紧张，厂家挺价意愿较强。目前下游钒合金厂家低价采购原料较难，而片钒商家也是低价拒出，场内成交价格被抬升。不过，整体的行情始终缺乏有力的需求支撑，行情难以持续利好，短期波动空间较为有限。国际市场本周英国《金属导报》（MetalBulletin）钒系产品市场欧洲钒铁价格持续下滑，市场需求的清淡，使得市场价格难以得到好转。截止至本周31日据英国《金属导报》（MetalBulletin）欧洲钒铁（V70-80）报价24.2（-0.5）-24.9（-0.4）美元/千克钒；98%五氧化二钒报价5.55-5.8美元/磅钒，价格持平；美国钒铁（V70-80）报价12.6-13美元/磅钒，98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅钒，价格持平。总的来说近期国内钢厂库存和产量双双回升，并且后期似乎仍丝毫没有减产的迹象，对钢铁市场价格回暖形成重压，也导致了近日螺纹钢出现下跌态势，短期反弹周期或结束。下游行情弱势震荡而难有较大的提振。而目前国内钒系市场在原料片钒价格回涨的支撑下表现出小幅反弹的态势，市场试探性的稳中推。但下游钢厂整体形势依旧严峻的影响下，钢厂采购需求可能仍较为弱势，预计钒系市场回升波动的幅度不会太大，短期市场仍将保持一个平稳的态势。

【钨铁】本周钨铁市场整体以稳为主，部分厂商报价小幅上涨，市场需求依旧平稳，总体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报21.8-21.9万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报21.2-21.3万元/吨，河南地区FeW70报21.0万元/吨。据市场信息反馈，钨铁市场表现依旧混乱，厂商报价各有不同，部分价差达到10000元/吨左右。钨铁厂商目前基本都以老客户为主，在现在这种市场环境下，对于开发新客户的积极性均不高。本周原材料钨精矿市场持稳，矿商报价坚挺，部分矿商试图提高矿价，但是实际成交价格并没有紧跟而上。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报14.2-14.3万元/吨，买卖双方观望心理较浓。业内人士表示，目前不宜对市场做太多调整，在8月指导价公布前市场主基调肯定是继续以稳为主的。市场对于8月指导价有着多种猜测，谨慎一些的市场人士认为指导价将小幅上涨或保持7月份水平，胆大一些的则认为指导价很有可能出现大幅拉涨。无论是哪只猜测成真，目前唯一可以确定的是钨精矿下跌的可能性是微乎其微的。本周APT市场止跌回稳，APT厂家出货情况一般，市场成交围绕低位徘徊。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报21.7-21.9万元/吨。由于原材料市场出现看涨情绪，因此APT市场回调周期也随之结束，市场本周运行整体较为平稳。一位市场参与者表示，原材料市场如此强势，让APT企业感觉压力重重，现在市场上面最苦的就是冶炼企业，一方面成本高昂，另一方面终端需求低迷，在这么下去市场或进入恶性循环。下周五矿有色及赣州钨协将公布8月份钨精矿指导价，将对市场产生最为直接的影响，在次之前市场不会出现太大变化。

【钛铁】本周钛铁市场运行较为平稳，由于又进入了一个月的采购集中期，钛铁厂家纷纷开始为新的订单而忙碌。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨，河南地区低钛铁（25基）报11600-12100元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17500-17700元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报36000-37000元/吨。从已经公布的钢厂采购价格来看，高钛铁价格下降幅度较大，部分低钛铁成交价格则意外呈现小幅上涨。据市场信息反馈，由于今年气温较高，考虑到生产一线的工人在酷暑中工作环境恶劣，部分钛铁企业都有计划在8月给工人们放一个“暑假”，所以市场供应或将受到影响，从而导致部分采购价格出现上调。原料方面：钛精矿市场持续低迷之势，买卖双方僵持，市场成交冷清。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1300-1400元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1300-1350元/吨（不含税），TiO2>50%进口澳矿到厂价在2100元/吨左右。据市场信息反馈，目前钛精矿市场依然举步艰难，钛白粉、高钛渣以及四氯化钛市场都表现低迷，后期恐怕还有下滑空间。短期来看，钛铁市场低迷之势难有改善，下周市场将继续围绕低位盘整。

【镍】本周镍矿市场心态稍有波动，由悲观转为稍微乐观，以高镍矿市场部分资源上扬报价为主。受国内镍铁价格小幅上涨（上涨幅度10-15元/镍)影响，国内高镍矿资源“蠢蠢欲动”，上涨心理越发浓厚。部分有现货资源的矿商上调报价5-10元/吨，部分矿商开始积极封盘（前期市场低迷而被迫消极封盘），以天津港、连云港出现情况居多，但行情暂时以平稳为主，市场成交价格无明显上涨。低镍高铁矿资源成交尚可，矿商走货顺畅，但价格始终无利好支撑。近期报盘增多，市场市场需求无明显起色，价格弱势维稳，近期资源到港情况一般。港口现货资源充足，2日曹妃甸港存90万吨，京唐港港存220万吨，整体库存水平基本持平。镍矿外盘：0.9-1.1%（FE:50%）镍矿外盘报价31美元/公吨。1.4-1.5%（Fe25-30%）镍矿外盘价格为28-30美元/公吨，1.6-1.7%（Fe20-25%）镍矿外盘价格为34-37美元/公吨，1.8-1.9%（Fe15-20%)高镍矿外盘价格为42-48美元/公吨，上涨2美元/公吨。镍矿海运费暂时平稳，因印尼暴雨，而导致多数船只未能实际有效的参与运输。据了解，工厂提前备货的情况较多，考虑印尼暴雨和斋月，约有70只空船在排港，等待装货。本周镍铁厂开工情况依然不太乐观，山东、辽宁等镍铁主产区的镍铁厂检修、停产的计划较多，高镍铁供应量出现紧张局面，多数钢厂上调镍铁采购价格。太钢、酒钢的高镍铁采购上调15元/镍至920元/镍（到厂含税价），联众、西南不锈、青山的高镍铁采购价上调10-20元/镍，其中青山于26日再次上调采购价格。辽宁地区复产计划较少，市场流通镍铁量不多，且工厂的库存基本很少，供货意向仍不高。内蒙、江苏地区开工情况尚可，且厂内镍铁库存较少，所以中高镍有了上涨的动力，而且较为强劲，钢厂纷纷表示工厂报量方面稍有不足，镍铁供应面出现缺口的局面仍在上演。而且从港口镍矿库存消耗来看，工厂的实际需求及开工是有所好转的，连云港的镍矿库存已连续5周下滑，截止2日连云港库存量为280万吨，较上周下降5万吨。低镍铁实际需求无明显上涨，反倒出现小幅下降，据了解，山东某低镍铁企业已经开始转产，其他企业暂时正常生产，价格平盘，市场信心不足，低镍铁仍要解决供应过剩的难题才能受支撑而价格反弹。预测镍矿：部分矿商开始积极封盘（前期市场低迷而被迫消极封盘），成交一般。期货成交一般，报盘情况尚可。印尼镍矿进口意向降低，对价格起到支撑作用。受国内市场需求上涨影响，期货价格小幅上涨后坚挺。镍铁价格小幅反弹，市场镍铁供应稍紧，镍矿库存开始小幅下降。总结：低镍高矿弱势维稳，高镍矿蓄势待涨。镍铁：已开工工厂心态稍有好转，生产意向增大。规模以上的企业仍然正常生产，产量无明显减少。多数工厂出货意向降低，工厂镍铁库存减少、LME镍近期连续反弹，且钢厂采购压力显现，部分钢厂备货未达预期，继续采购。总结：暂时受LME镍支撑、部分钢厂采购加强，价格或再次上涨。