铁合金市场一周评述（7.22-7.26）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场疲软运行，需求不佳；锰系合金盘整运行，钢厂即将展开新一轮采购。特种合金：钼铁价格弱势盘整，成交清淡，60钼铁（承兑）报9.6（现金）-9.9（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场保持低位持稳，在上游原料价格的支撑及商家低价不出货的影响下，市场上钒产品价格保持在低位持稳。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在7.5-7.6万元/吨。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在7.5-7.6万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场弱势盘整，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在43元/吨度，Mn38%南非矿报价在35.5元/吨度。受外盘报价走低拖累，铬矿市场价格再度小幅下滑，市场询盘成交有所起色，但整体仍较为低迷。现货南非42％粉矿市场主流报在27.5-28.5元/吨度，主流块矿40-42%主流报在47-50元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场疲软运行，部分地区报价小幅走升，市场成交不佳，观望气氛仍旧浓厚。截至本周五，受库存影响，国内硅铁主产区市场75A主流报价在5850-5950元/吨，75B主流报价在5650-5750元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6700元/吨左右，75B报价在6500元/吨左右。另一方面，本周硅铁外销市场继续疲软运行，天津港75#FOB报价在1360美金/吨左右，需求不佳。本周国内硅铁市场疲软运行，主产区报价较为混乱，目前主产区主流成交价75A在5900元/吨左右，75B主流成交价在5650元/吨左右，市场需求不佳，受原料市场库存下降的影响，本周主产区75B硅铁略有小涨，涨幅在20-50元/吨之间。西北硅铁主产区开工状况较差，生产欲望不佳。7月未底，部分钢厂已然公布了8月最新采购价格，其中太钢硅铁8月份招标价格为6010元/吨，较上月下降30元/吨；武钢8月招标价格为6250元/吨，价格与上月持平。据本网编辑采访，硅铁厂商与贸易商普遍认为8月钢厂招标将与7月持平或者小幅下调。原因在于钢厂去库存率快于同期往年，8月产量可能有所上涨，对原料的需求会有所增加，为降低成本，可能会压低招标价格。对于下周国内硅铁市场，我网预计将保持小幅震荡运行状态，需求有所增加，市场报价混乱，但主流报价会较为稳定，市场观望气氛不减。

【硅锰】国内硅锰合金盘整运行，钢厂8月采购缓步展开，本周仅有武汉钢铁集团公布8月硅锰采价，较之7月价格持平，7200元/吨硅锰采价虽高于市场平均，但其严格的质量要求下，此价格也略显合适。BHP最新锰矿价格略有下调，引起各生产厂家严重关注，因为锰矿价格的走势不仅影响了硅锰后期走势，也同样决定了生产厂家盈利的多少。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6600－6850元/吨，南方出厂价在6550－6800元/吨，东三省报价在6850-6950元/吨，FeMn60Si14市场报价在5850-5950元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1240美元/吨，60.14在1080-1150美元/吨。锰矿方面，BHP最新南非半碳酸矿期货价格下调，Mn37.5块CIF价格从5.1美元/吨度下调至4.5美元/吨度，跌幅为0.6美元/吨度。目前港口锰矿现货较为充裕，且由于南方开工厂家不积极，个别矿种同样有所松动，虽澳矿等矿种价格暂未公布，但市场对其仍有降价预期，而锰矿的涨跌与后期硅锰走势联系紧密，同样在目前电费难降的情况下，节约生产成本只有靠锰矿方面来进行，而锰矿价格的高低也是厂家盈利的关键，所以，各方对于进口锰矿价格走势及其关注。下周钢厂8月采价即将公布，河北钢铁等大型钢厂也将展开采购，而从目前各方预期来看，不排除北方钢厂下调50元/吨采价来执行招标计划，而涨价的可能则极小，南方来看，由于开工企业及成本问题，钢厂压价难度不小，但如钢厂执意压价，也有可能实现，但较多厂家则又将回到亏损局面，由于目前人工等其他费用的上涨，较多厂家只是苦苦维持老客户关系才开工，其表示如一直亏损，则又将进入关停局面。

【锰矿】本周进口锰矿市场行情下挫。Mn46澳块钦州港现货车板含税价跌至43元/吨度，天津港现货车板含税价也跌破44元/吨度，勉强维持在43.5元/吨度。持续低迷的成交考验着市场参与者对后市的信心。因受BHP南非半碳酸矿期货价格下调影响，锰矿市场下行压力进一步增加。本周二，BHP终于对其部分下游客户公布了Mn37.5南非半碳酸矿8月份装船期货价格，新的CIF价格为4.5美元/吨度，较上次报价下调0.6美元/吨度。市场进一步猜测BHP很快也将下调其澳块和澳籽的期货价格。该消息一度给市场带来了较为负面的影响。消息第二日，锰矿贸易商对于8月份硅锰合金市场下跌预期明显增强。而关于其澳块和澳籽新的期货价格，BHP方面目前仍无任何消息透露。Mysteel分析认为，新的报价可能会等下周钢厂硅锰合金招标价格落定之后再给出，而Mn46澳块新的CIF价格可能会在5.5-5.6美元/吨度之间。届时可能会继续对市场现货价格带来负面影响。富锰渣市场虽然本周部分地区生铁价格有所上涨，但是厂家心态仍偏悲观，开工率仍处于低位。而进口锰矿本周现货价格的进一步下跌也引发了部分厂家对富锰渣价格的担忧。不过截止发稿前，富锰渣价格并没有出现下行迹象。Mn32富锰渣湖南地区不含税报价维持在1050元/吨上下，河南地区Mn38富锰渣不含税报价也仍在1550元/吨左右。国产锰矿南方市场由于价格触底，进口锰矿价格下跌并没有引发对矿商对矿价的过多担忧，矿商基本态度仍是如果继续下跌就停工。Mn30国产锰矿湖南地区价格目前在700-800元/吨之间不等。下游硅锰合金市场本周继续弱势平稳，虽有个别钢厂开始了8月份硅锰采购，但是未对市场形成大的影响。对于8月份合金价格，市场主流看法偏悲观，而矿价下行也增加了各方对8月份合金走势的悲观情绪。国内出厂报价硅锰6517北方报价集中在6600－6850元/吨，南方报价在6550－6800元/吨。下周，进口锰矿市场极有可能会继续呈现弱势下跌的趋势。虽然钢厂硅锰招标价格及BHP新的期货价格在下周可能仍没有明确的消息，但是参与者大多对这两者也并不抱有太多希望，市场在8月上旬下行基调基本已经奠定。锰矿市场下周主流南非半碳酸矿跌幅可能会在0.5元/吨度左右，澳矿跌幅可能略小，大致在0.3元/吨度左右。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅下跌的格局。截至周五60钼铁报9.5（现金）-9.8（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在9.5（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1350-1380元/吨度，一般品位实际成交价在1350-1380元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼9.5-9.6(-0.2)美元/磅，钼铁24.3(-0.5)-24.6(-0.3)美元/千克，LME库存216。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近500-700吨。价格位于现款的9.4-9.6万/吨，承兑9.5-9.7万/吨之间。品味45%钼精矿价格基本位于1350元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅下跌的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场跌幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅下跌的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在9.5-9.8万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和6月比起来减少了很多。再加上国际形势不够乐观，加上钢厂的效益也不好。华东钢厂招标钼铁120吨，中标价在9.43（50%承兑）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅下跌的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1350-1380元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅下跌的格局，预计2013年8月钼市场将显现弱势盘整的格局，向上突破没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场价格表现稳中求涨的态势，在上游原料片钒价格坚挺的支撑下，使得钒系市场各商家开始出现小幅看涨的心态，而随着片钒厂家报价的小幅上涨，下游钒铁及钒氮部分商家也是出现小部分报价回升的现象，但由于市场整体需求的弱势及下游钢厂招标价格并没出现较大变化，市场成交价格并没有太大变化，钒系市场整体仍保持稳中求涨的态势运行，商家期望月底钢厂招标能够带来利好的消息。截止至26日国内50钒铁主流报价在7.6-7.8万元/吨；钒氮合金报价在11.4-11.8万元/吨；五氧化二钒98片钒报6.7-6.8万元/吨，商家报价都较为坚挺；偏钒酸铵含税报价6.3-6.4万元/吨。国内市场钒铁及钒氮方面，本周国内钒铁市场整体仍保持平稳态势，在五氧化二钒片钒价格小幅回升的支撑下，部分商家报价开始出现试探性上调，但下游钢厂招标的价格仍都维持在低位，市场上高报价的成交几乎很少，钒铁价格依旧维持在7.5-7.7万元/吨，部分商家报价小幅上调在7.6-7.8万元/吨。而钒氮合金方面，本周钢厂钒氮合金招标价格在11.3万元/吨承兑价，招标价格仍较低位，在上游原料厂家坚挺报价及低价不出的影响下，部分钒氮厂家由于生产成本及当前钒氮低位的价格，都不愿低价出货，商家出货积极性较低。五氧化二钒原料方面，前期由于下游钒合金市场行情持续清淡及价格低位，五氧化二钒市场价格持续保持在低位，且市场上大部分商家因价格低位都停产减产低价不出。本周随着月底的临近及前期下游合金厂家原料库存的消耗，各合金厂家对五氧化二钒片钒采购询盘也是相对较为积极，使得市场上部分商家片钒价格出现小幅上涨，商家报价都较为坚挺。国际市场本周英国《金属导报》（MetalBulletin）钒系产品市场由于当前正处行业淡季，市场商家操作偏少，价格难以受到支撑。截止至24日据英国《金属导报》（MetalBulletin）钒系产品市场欧洲钒铁价格继续下行，五氧化二钒价格仍继续保持稳定。欧洲钒铁（V70-80）报价24.8（-0.2）-25.3（-0.2）美元/千克钒，价格持平；98%五氧化二钒报价5.55-5.8美元/磅钒，价格持平；美国钒铁（V70-80）报价12.6-13美元/磅钒，98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅钒，价格持平。要闻资讯：据了解2013年1-6月，我国粗钢累计产量为38987万吨，同比增长7.4%；6月份粗钢产量6466万吨，同比增长4.6%。1-5月，我国粗钢日均产量215.4万吨，超2012年粗钢日产(195.8万吨)19.6万吨。按1-5月粗钢日均产量计算，2013年我国粗钢产量将达到7.86亿吨。从库存情况看，截止到6月21日，钢材社会库存降为1605.0万吨，库存持续下降13周，较最高点下降22.8%。今年去库存速度虽较2012年有所加快，但目前库存仍高于去年同期水平，同比增长3.1%。二季度，中经钢铁产业景气指数为97.6，较上季度下降0.3点;中经钢铁产业预警指数为70.7，较上季度下降8.3点，仍在“浅蓝灯区”内运行。钢铁行业仍处于弱势运行。在产能过剩的情况下，钢厂大规模减产的意愿不强，加之目前库存仍居高位，未来钢铁下游行业消费动能能否得到有效提升仍存较大不确定性，钢价跌势恐难扭转，钢铁行业微利状况将持续。总的来说目前国内钒系市场整体表现仍以稳为主，市场试探性的稳中推进，且在片钒商家整体库存压力相对较小及下游合金厂家采购询盘增多的支撑下，片钒价格相对较为坚挺，甚至市场上部分商家报价出现小幅上涨。随着月底的临近钢厂招标也会陆续增多，市场在原料价格的支撑下价格可能出现小幅回升。但下游钢厂整体形势依旧严峻的影响下，钢厂采购需求可能仍较为弱势，预计钒系市场回升波动的幅度不会太大，短期市场仍将保持一个平稳的态势。

【钨铁】本周钨铁市场高位持稳，下游采购需求平淡，市场总体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报21.7-21.8万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报21.2-21.3万元/吨，河南地区FeW70报21.0万元/吨，钨铁市场报价混乱。一位业内人士表示，钨铁生产通常有电炉法及炉外法两种，电炉生产对于原材料钨精矿品味要求较高，而炉外法相对可以用次一些的原料进行生产，加上电力的消耗差异，所以炉外法比电炉法便宜不少，这是导致市场价格难以统一的主要原因。本周原材料钨精矿市场持稳，矿商报价坚挺，市场成交情况与前期相比没有太大变化。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报14.2-14.3万元/吨。据市场信息反馈，目前毛矿采购价格依然高昂，受到成本的支撑，钨精矿市场行情下调空间有限。一位江西地区钨矿贸易商表示，现在江钨集团也开始在外面高价采购钨精矿，这对市场需求将起到一定的支撑作用。虽然钨精矿市场之前表现出了理性回调的姿态，但是最近两天惜售看涨的氛围又开始重现市场。本周APT市场出现小幅回调，国内市场需求冷清，出口市场依然坚挺。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报21.7-21.9万元/吨，较上周末跌1000元/吨。据市场信息反馈，本周APT出口市场止涨回稳，APT生产企业已完成前期订单为主，市场报价将根据后期钨精矿价格走势变化做出相应调整。短期来看，下周钨系市场或以稳为主，等待下个月指导价的公布，目前市场有传言表示，五矿有色指导价或再次大幅拉涨。

【钛铁】本周钛铁市场弱势持稳，随着7月采购活动的结束，部分钢厂已开始筹划8月份钛铁采购招标活动。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨，河南地区低钛铁（25基）报11600-12100元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17500-17700元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报36000-37000元/吨，市场成交主要集中在低价位。从目前一些钢厂的计划数量来看，南方钢厂采购量有所增加，而北方钢厂的需求依然低迷。一直以来，钛铁生产企业主要集中在北方地区，随着市场需求不断减少，钛铁厂家开始慢慢转移目标关注南方市场，但是由于运输成本等一系列问题，北方钛铁厂家想要打开南方市场还是困难重重。原料方面：钛精矿市场持续低迷之势，买卖双方僵持，市场成交冷清。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1300-1400元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1300-1350元/吨（不含税），TiO2>50%进口澳矿到厂价在2100元/吨左右。据市场信息反馈，目前钛精矿市场依然举步艰难，钛白粉、高钛渣以及四氯化钛市场都表现低迷，后期恐怕还有下滑空间。短期来看，钛铁市场低迷之势难有改善，下周市场将继续围绕低位盘整