铁合金市场一周评述（7.8-7.12）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场继续低迷运行，需求不佳；锰系合金盘整运行，市场观望气氛浓。特种合金：钼铁价格弱势盘整，成交清淡，60钼铁（承兑）报9.7（现金）-10.0（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场保持弱势盘整，在下游钢厂弱势的需求及对价格的下压，钒系市场弱势难改，价格继续保持低位运行。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在7.5-7.6万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场弱势盘整，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在43.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在36元/吨度。铬矿市场报价弱稳运行，市场询盘成交依旧清淡。现货南非42％粉矿市场主流报在28-29元/吨度，主流块矿40-42%主流报在47-50元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场疲软运行，部分地区报价小幅走弱，市场成交不佳，观望气氛仍旧浓厚。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在5800-5950元/吨，75B主流报价在5600-5750元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6700元/吨左右，75B报价在6500元/吨左右。另一方面，本周硅铁外销市场继续疲软运行，天津港75#FOB报价在1370美金/吨左右，需求不佳。本周国内硅铁市场疲软运行，主产区报价较为混乱，目前主产区主流成交价75A在5900元/吨左右，75B主流成交价在5600元/吨左右，市场需求不佳，部分厂家已开始转产硅锰等合金产品；本周下游大部分钢厂都出台了7月份硅铁招标价格，较6月份普遍下调了100-200元/吨不等，唐山瑞丰7月份硅铁招标价6150元/吨，招标300T，中天钢铁7月份硅铁招标价6140元/吨，招标数量2000T，韶钢7月份硅铁招标价6170元/吨，招标数量1000T，此价位供应商表示也较难接受，基本已是亏本经营；7月份承德钢厂硅铁到厂价为6300元/吨，招标400T。本周继原料市场价格小幅趋降之后，钢价迎来淡季最大一波反弹。近两天安阳钢铁，悄然上调其板材的出厂价格，随后武钢股份（600005）也出台了8月份钢材价格，冷、热轧产品普遍上调。但业内人士更寄望于整体宏观经济政策有无明确的刺激，淡季钢厂苦撑不减产已成事实。对于下周国内硅铁市场，预计将保持疲软运行状态，市场报价较为混乱，但主流报价会较为稳定，市场观望气氛不减。

【硅锰】国内硅锰合金盘整运行，南方厂家开工不积极，北方开工情况尚可，市场现货相对充裕，但低价资源要求现款成交，北方厂家坦言盈利较差，新开工也只是为了减少停产损失。市场贸易商参与度偏低，认为在钢厂采价与厂家售价之间利润偏小，无操作意义。进口锰矿价格略有松动，港口现货偏多。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6600－6850元/吨，南方出厂价在6550－6750元/吨，东三省报价在68050-6950元/吨，FeMn60Si14市场报价在5950-6050元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1240美元/吨，60.14在1080-1150美元/吨。进口锰矿目前走势疲软，港口销售受滞，主因目前厂家采购谨慎，按所接订单来采购锰矿原料，资金压力也是目前厂家采购原料不积极的另一个原因。而从短期来看，市场看淡BHP后期对华报价，认为可能会出现小幅的松动，但价格支持明显，主流矿暂不会出现大幅下滑的格局。电费方面，广西等南方地区电费基本定型，短期再无下调可能，而高于北方的电费成本，使得南方新增开工并不多，南方厂家的利润也受电费影响，较多仍在成本线上挣扎。下周国内硅锰走势预计较难出现明显涨跌幅，仍将以盘整为主，市场不乏出现略低于中间价的成交，随着锰矿价格的松动，各方心态会出现相对明显的变化，但由于逐步接近9-10月钢材旺季，较多厂家仍会选择观望，并不会完全停产，所以短期内国内硅锰现货仍将是影响价格走势的主因。

【锰矿】进口锰矿本周市场行情平淡，变动不大。随着BHP澳块和澳籽价格期货价格的报平及钢厂硅锰合金招标价格维持稳定，现货市场跌势也有所放缓。截止本周五，现货市场Mn38左右的南非半碳酸块主流车板含税价在35.5-36元/吨度左右，天津港Mn46澳块主流车板含税价在44元/吨度上下，钦州港Mn46澳块主流车板含税价在43.5元/吨度上下，与上周五相比基本持平。市场成交方面则已经冷清，虽然有广西电费下调的利好支撑，但是实际现货需求增量不明显。本周，随着“钱荒”的影响渐渐退去，市场上抛售现货的情况也已经基本不见。之前市场有贸易商称钦州港Mn48澳籽现货价格曾一度低至42元/吨度，而本周据了解，港口实际成交价格也基本都在42.5元/吨度-43元/吨度之间。市场关注的焦点本周主要集中在BHP南非半碳酸块报价上。截止目前，BHP南非半碳酸块新的期货报价仍没有任何消息。Mysteel方面预计新一轮南非半碳酸块报价可能会在7月底8月初再公布。此前Mysteel曾作过推测，6月份南非半碳酸矿的超预期下跌及澳块和南非半碳酸块的报价趋势相悖是导致BHP迟迟未能给定新一轮南非半碳酸块期货报价的主要原因。下游硅锰合金市场本周盘整运行。南方市场虽有电费下调利好支撑，但是开工情况仍较为一般。目前硅锰北方出厂报价集中在6650－6850元/吨，南方出厂价在6550－6800元/吨。下游钢材市场本周先抑后扬，周五螺纹钢价格顺势小涨。20mm三级螺纹钢全国均价本周涨至3504元/吨，较上周五上涨约30元/吨。不过后续受高温影响，预计钢价可能仍会回落。从本周市场的运行情况来看，锰矿市场行情开始回归平稳。而“钱荒”影响的退去，也让锰矿市场底部支撑开始走强。下周，现货市场可能会继续盘整，不过长期来看，需求弱势可能仍会拉低锰矿价格。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅下跌的格局。截至周五60钼铁报9.7（现金）-10.0（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在9.7（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1400-1430元/吨度，一般品位实际成交价在1390-1430元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼10.0-10.1(-0.1)美元/磅，钼铁25.0(-0.2)-25.5(-0.1)美元/千克，LME库存216。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近500-700吨。价格位于现款的9.6-9.8万/吨，承兑9.8-10.0万/吨之间。品味45%基本位于1400元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅下跌的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场跌幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅下跌的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在9.7-10.0万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和6月比起来减少了很多。再加上国际形势不够乐观，加上钢厂的效益也不好。西北钢厂招标钼铁60吨，中标价在9.6（承兑）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅下跌的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1400-1430元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅下跌的格局，预计2013年8月钼市场将显现弱势盘整的格局，向上突破没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场继续保持弱势震荡，虽然市场上价格较上周下滑有所放缓，但部分钢厂招标的价格不断下压在较低位置，使得市场上商家出货压力增大，市场价格也是继续保持在低位盘整。且随着行业淡季的到来，各商家对后市仍都不太看好，部分商家开始停产减产观望市场。截止至12日国内50钒铁主流报价在7.5-7.7万元/吨，市场上成交价格偏低在7.5万元/吨左右；钒氮合金报价在11.6-12万元/吨，部分钢厂招标价格较低在11.45万元/吨；五氧化二钒98片钒报6.6-6.8万元/吨；偏钒酸铵含税报价6.3-6.4万元/吨。国内市场：钒铁及钒氮方面，本周国内钒铁市场价格暂时弱势盘整。在下游需求的弱势持续影响下，钒铁市场价格继续保持在低位弱势，且随着行情的低迷及价格低位的影响，使得市场商家出货意愿降低，且部分生产厂家都有停产减产的打算。而钒氮合金方面，本周国内部分钢厂将钒氮合金采购询盘价格进一步压低，大部分钒氮商家出货压力大增，目前市场大部分商家报价基本都在11.6-11.7万元/吨左右，市场需求的弱势，使得商家不得不选择低价出货，而在钢厂对钒氮招标的持续下压下，钒氮后期压力仍较大。五氧化二钒原料方面，近期随着国内五氧化二钒价格随着下游合金价格的下滑而不断走低。本周五氧化二钒市场在之前下滑至低位后暂时保持低位盘整。在下游合金价格跌势放缓，各合金商家对低价原料的采购也是较为关注，但当前五氧化二钒市场大部分商家因为价格低位而停止出货，而部分商家出货价格仍都保持在6.7万元/吨左右。国际市场：英国《金属导报》（MB）本周英国MB钒系产品市场产品价格持续弱势下滑至低位，随着欧洲市场行情的弱势，市场需求相对减少，商家经营困难，产品价格连续出现低点。截止至10日英国MB钒系产品市场欧洲钒铁价格继续下探，五氧化二钒价格仍继续持稳。欧洲钒铁（V70-80）报价26（-0.3）-26.45（-0.3）美元/千克钒，98%五氧化二钒报价5.55-5.8美元/磅钒，价格持平；美国钒铁（V70-80）报价12.6-13美元/磅钒，98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅钒，价格持平。总的来说近期国内钒系市场仍以弱势运行为主，随着下游钢铁行业淡季重压，使得钢铁行业难以拉动相关行业走出困境。此外，宏观面需求环境难以改善，在需求持续低迷、资金出现紧张、钢市疲弱难振等利空因素的作用下，钒系市场仍然是弱势难改，价格也是低位盘整。预计后期随着钢厂的低迷弱势难改，对钒系产品的需求也仍将保持弱势，钒系市场近期将保持弱势盘整。

【钨铁】本周钨铁市场高位持稳，下游采购需求依然平淡，市场整体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报20.7-20.8万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报20.3-20.4万元/吨，河南地区FeW70报20.5万元/吨。虽然原材料钨精矿市场开始了新一轮上涨，但是钨铁企业并没有马上跟涨，一方面是想观望下原材料市场后期走势，另一方面则因为之前价格混乱市场需要一段时间调整。一位钨铁厂商表示，现在价格调的再高没人买也是没有用的，市场需求冷清成交价格难以上涨。本周原材料钨精矿市场报价混乱，低价位资源仍在不断上调报价，而高价位报价则出现小幅回调迹象。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报14.2-14.3万元/吨，较上周末市场涨6000元/吨。据市场信息反馈，目前市场主流成交价格在14.2万元/吨左右，不少前期价格上调至15.0万元/吨以上的厂家根本无法出货，鉴于下游采购商无力承受如此高的价位，高报价纷纷出现下调趋势，造成钨精矿市场有弱势回调的现象，但是市场实际成交并没有受到影响。本周APT市场报价坚挺，出口价格进一步抬升，市场整体需求平稳，厂家接单情况尚可。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报21.8-22.0万元/吨，较上周末涨8000元/吨。据悉，目前国内外市场APT行情保持高位运行之势，但是由于终端需求复苏缓慢，下游采购商似乎不能接受更高的价位，价格进一步上涨苦难重重。短期来看，下周钨系市场上涨脚步将有所放缓，混乱的局面不利于市场继续发展，市场或出现短暂的调整。

【钛铁】本周钛铁市场弱势盘整，钢厂7月采购招标活动仍在继续，采购询盘有所增加。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报11500-12000元/吨，河南地区低钛铁（25基）报11600-12100元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17500-17700元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报36000-37000元/吨，市场成交主要集中在低价位。本周钢厂采购出价主要集中在华东地区，其中低钛铁为11280元/吨，中钛铁分别为23600元/吨（实重）、24000元/吨（实重）、18000元/吨（不含税），高钛铁为30700元/吨（不含税）。采购价较上月相比稳中下滑。据市场信息反馈，恰逢钢厂采购集中期，钛铁厂家之间的竞争非常激烈，部分回款及时采购量大的钢企尤为受钛铁厂家亲睐，出货积极性较高。原料方面：钛精矿市场持续低迷之势，买卖双方僵持，市场成交冷清。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1300-1400元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1300-1350元/吨（不含税），TiO2>50%进口矿到厂价报2100元/吨。矿商纷纷表示，下游采购压价力度越来越大，利润空间完全被抽空了。除了价格不理想之外，下游采购需求量不见增加也让矿商非常纠结。短期来看，钛铁市场低迷之势难有改善，下周市场将继续围绕低位盘整。