铁合金市场一周评述（7.1-7.5）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场继续低迷运行，需求不佳；锰系合金盘整运行，钢厂采价相对平稳。特种合金：钼铁价格小幅下跌，成交清淡，60钼铁（承兑）报9.7（现金）-10.0（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场继续下行探底，在下游钢厂弱势的需求及对价格的下压，钒系市场下行趋势难改，价格也是不断地下行探底。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在7.5-7.7万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场南非矿报价弱势下调，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在43.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在36元/吨度。铬矿市场报价小幅下滑，市场询盘成交情况较淡。现货南非42％粉矿市场主流报在28-29元/吨度，主流块矿40-42%主流报在48-50元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场继续低迷运行，部分地区报价小幅走弱，市场成交不佳，观望气氛仍旧浓厚。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在5850-5950元/吨，75B主流报价在5650-5750元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6700元/吨左右，75B报价在6500元/吨左右。另一方面，本周硅铁外销市场继续疲软运行，天津港75#FOB报价在1370美金/吨左右，需求不佳。本周国内硅铁市场继续小幅趋降，主产区报价较为混乱，目前主产区主流成交价75A在5900元/吨左右，75B主流成交价在5650元/吨左右，市场需求不佳，部分厂家已开始转产硅锰等合金产品；本周下游大部分钢厂都出台了7月份硅铁招标价格，较6月份普遍下调了100-200元/吨不等，河北大钢周初暂定7月份硅铁招标价6100元/吨，较6月份走低200元/吨，后追加至6150元/吨，较6月份下调150元/吨，此价位供应商表示也较难接受，基本已是亏本经营；而7月份南方钢厂采购价格也较为不理想，宝钢7月份硅铁到厂价为6250元/吨，较上次招标价下调了250元/吨，钢厂普遍表示目前钢市较差，钢厂经营较为艰难，所以对原料采购也是量价齐跌了。对于下周国内硅铁市场，我网预计将保持弱势低迷状态，市场报价较为混乱，但主流报价会较为稳定，市场观望气氛不减。

【硅锰】国内硅锰合金维持盘整态势，钢厂7月采价纷纷公布，7000元/吨送到承兑价形成主流，目前市场价格处于难涨难跌之势，成交稍有好转，但由于成交价格仍偏低，厂家反映利润仍未有明显增加，同样贸易商参与度不高，钢材价格稍有好转，但钢厂付款仍不佳。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6700－6950元/吨，南方出厂价在6650－6850元/吨，东三省报价在6850-7050元/吨，FeMn60Si14市场报价在5950-6050元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1240美元/吨，60.14在1080-1150美元/吨。锰矿方面暂处于弱势格局，非主流矿成交依旧较差，价格稍有松动，但澳矿等主流矿报价坚挺，暂未出现明显降幅，矿石成本仍制约了厂家的利润。南方电费问题稍有缓解，广西等地区下调电费至0.52元/度，虽电价有所下调，但总价仍处于高位，相比北方厂家的0.42元/度电费，仍无任何优势，但由于电费的小幅下调，市场会有小部分厂家选择开工，现货紧张程度稍稍缓解。下周即将展开7月钢厂采购交货期，由于目前采价基本定型，下周市场走势并不会出现太大的意外。成交稍有好转，但价格仍将围绕钢厂采价展开，南方开工情况稍有好转，但产量增加不会太明显，贸易商参与度依旧较低，加之钢厂付款较差，硅锰市场仍将围绕盘整展开，但由于成本的支撑，短期下滑可能同样较小。

【锰矿】本周进口锰矿市场依然沉寂，市场成交平淡。随着钢厂硅锰7月份招标价格和BHP锰矿期货报价的出台，市场参与者重回观望心态。虽然BHP报价和河钢硅锰招标价格都维持7月份水平不变，但是市场贸易商心态上仍偏悲观。现货价格上各矿种实际成交价格也受“钱荒”等因素影响，有所下行。截止本周五，Mn37.5南非半碳酸块主流现货车板含税价36元/吨度；Mn46澳块天津港主流现货车板含税价44.3元/吨度，钦州港主流现货车板含税价43.5元/吨度。部分贸易商仍维持在较高的报价，而部分贸易商则因为资金原因选择低价出货。市场本周关注的焦点主要是集中在河钢硅锰招标价格上。本周二，河钢7月份硅锰招标价格出台，7000元/吨的价格和6月份持平。该价格和市场之前普遍预计的一致，对7月份市场走势影响不大。硅锰价格不温不火侧面反映出目前硅锰市场供需趋近于平衡状态，很难在释放出新的产能，对锰矿市场来讲后续也很难有新的需求增加。因此，港口锰矿进口量目前成为锰矿贸易商普遍关注的重心。在下游市场产能难以得到有效释放的情况下，锰矿市场的进口量就成了影响价格的关键。除河钢硅锰招标价格外，本周市场还有另外一个较为重大的消息：广西地区近期有消息称7月至9月，广西全省电费将统一为5.2毛/度。虽然在目前市场基本面下，电费下调也很难给市场带来实际的变化。不过还是能避免现有锰矿需求的进一步萎缩，也能够有效的缓和上下游市场因为成本因素而导致的紧张状态。下游钢材市场本周逆势上涨。本周伴随期螺、原材料持续上涨，工地采购释放，钢材价格也一路上涨。20mm三级螺纹钢全国均价本周涨至3470元/吨上涨，上涨约50元/吨。硅锰市场则继续盘整运行，受国内钢厂7月硅锰合金招标价格整体持平影响，硅锰合金厂家报价也无明显波动。不过贸易商询盘有所增加。下周，受电费下调因素影响，预计南非市场主流锰矿跌速将会有所放缓，现货价格整体可能维持盘整的态势运行。而北方市场则可能继续弱势阴跌。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅下跌的格局。截至周五60钼铁报9.7（现金）-10.0（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在9.7（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1420-1450元/吨度，一般品位实际成交价在1410-1450元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼10.2(-0.3)-10.35(-0.3)美元/磅，钼铁25.75(-0.15)-26.0(-0.25)美元/千克，LME库存216。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近500-700吨。价格位于现款的9.6-9.8万/吨，承兑9.8-10.0万/吨之间。品味45%基本位于1420元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅下跌的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场跌幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅下跌的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在9.7-10.0万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和6月比起来减少了很多。再加上国际形势不够乐观，加上钢厂的效益也不好。东南钢厂招标钼铁280吨，中标价在9.6（现款）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅下跌的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1420-1450元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅下跌的格局，预计2013年8月钼市场将显现弱势盘整的格局，向上突破没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场继续表现弱势下行，部分钢厂招标价格都出现新的低位，钢厂对钒产品的招标价格下压都较为厉害，市场上大部分商家对于后期市场走势持消极悲观态度，对于短期内市场的弱势仍很难好转。且在下游钢厂弱势的需求及对价格的下压，钒系市场下行趋势难改，价格也是不断地下行探底。截止至5日国内50钒铁主流报价在7.5-7.7万元/吨，市场报价较上周有有所下滑；钒氮合金报价在11.7-12.3万元/吨；五氧化二钒98片钒报6.7-6.8万元/吨；偏钒酸铵含税报价6.3-6.4万元/吨。国内市场：钒铁及钒氮方面，本周国内钒铁市场继续保持弱势下行的态势，随着钢厂招标价格的不断下压，市场上钒铁的价格也是逐渐下滑，目前市场上钒铁价格再次下跌至7.5-7.7万元/吨左右，行情的弱势使得商家不得不低价出货，市场上钒铁价格也都开始逐步下行探底，而部分商家碍于当前生产成本偏高的原因，选择暂时观望为主。而钒氮合金方面，目前市场上钒氮合金的价格同样也保持在低位，钢厂招标也是不断打压价格，部分钢厂钒氮招标价格都在11.7万元/吨，而市场上部分商家被迫只能低价走货，也有部分商家表示目前市场价格低位自己无法接受，加上公司资金周转不是很紧张，因此仍选择不低价出货。五氧化二钒原料方面，本周钢厂7月钒铁及钒氮合金采购价格均出现了较大幅度的下调，导致钒合金厂家部分陷入倒挂亏损状态，因此合金厂家亟待进购低价钒原料生产以降低亏损，在下游合金厂家的压力下，国内五氧化二钒价格随着下游合金价格的下滑而不断走低，导致目前市场已经再次陷入低谷，目前市场上五氧化二钒片钒价格也是被迫紧随市场出现下滑，但据部分商家表示，后期片钒市场可能仍有下行的空间。国际市场：英国《金属导报》（MB）本周英国MB钒系产品市场产品价格以弱势下行运行为主，随着国际钢市继续表现低迷及停产等现象，市场整体需求萎缩。上游产品压力较大，跌势难以扭转，市场行情走势难见利好迹象。截止至3日英国MB钒系产品市场欧洲钒铁价格继续下滑，五氧化二钒价格仍继续持稳。欧洲钒铁（V70-80）报价26.6（-0.4）-26.9（-0.5）美元/千克钒，98%五氧化二钒报价5.55-5.8美元/磅钒，价格持平；美国钒铁（V70-80）报价12.6-13美元/磅钒，98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅钒，价格持平。近期国内钒系市场仍以弱势下行为主，在钢厂采购价格大幅下调以及钢材市场行情持续低迷的背景下，钒系市场下行的压力较大。此外，宏观面需求环境难以改善，在需求持续低迷、资金出现紧张、钢市疲弱难振等利空因素的作用下，钒系市场仍然是弱势难改。预计后期随着钢厂的低迷弱势难改，对钒系产品的需求也仍将保持弱势，钒系市场近期将保持弱势下行探底。

【钨铁】本周钨铁市场高位持稳，下游采购需求依然平淡，市场整体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报20.7-20.8万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报20.3-20.4万元/吨，河南地区FeW70报20.5万元/吨。本周钨铁市场下游询盘采购较为冷清，一方面目前市场含钨特钢订单数量不多，另一方面钨铁价格居高不下采购商没有做太多原料库存的打算。本周原材料钨精矿市场报价混乱，矿商操作方面多以观望为主，成交价格坚挺。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报13.6-13.7万元/吨，市场部分矿商已将价格调至14.0万元/吨以上，更有15.0万元/吨以上的高报价出现。五矿有色7月65%黑钨精矿报15.5万元/标吨，65%白钨精矿报价15.4万元/标吨，与6月报价持平，符合此前市场人士的预期。赣州市钨业协会7月黑钨精矿、APT及中颗粒钨粉指导价分别为15.5万元/标吨、23万元/吨、350元/公斤，其中钨精矿指导价较上月涨2万元/标吨、APT涨2.3万元/吨、钨粉涨30元/公斤。此次赣州钨协大幅上调指导价有些出人意料，但是由此给市场带来的上涨动力也将非常大。本周APT市场报价坚挺，国内外采购商的采购价格均有所上调，市场整体需求平稳，厂家接单情况尚可。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报21.0-21.2万元/吨，市场成交趋涨。7月份五矿有色及赣州钨协的指导价已尘埃落定，市场新一轮涨势已开始蠢蠢欲动，下周钨精矿及APT市场报价上涨可能性极大，钨铁市场是否进一步追涨还要结合下游需求而言。

【钛铁】本周钛铁市场弱势持稳，钢厂纷纷启动7月采购招标，采购询盘有所增加。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报11700-12200元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报11700-12200元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报11700-12200元/吨，河南地区低钛铁（25基）报11800-12300元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17600-17800元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报36000-37000元/吨，市场总体表现较为低迷。本周钢厂采购价格汇总：华北地区某钢厂低钛铁11500元/吨；华北地区另一钢厂低钛铁11500元/吨、高钛铁34500元/吨；东北地区某钢厂低钛铁11970元/吨；华中地区某钢厂低钛铁12000元/吨。从各厂家的采购价格来看，7月采购价格依然有小幅下调的趋势。原料方面：钛精矿市场持续低迷之势，买卖双方僵持，市场成交冷清。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1300-1400元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1300-1350元/吨（不含税），TiO2>50%进口矿到厂价报2100元/吨。矿商纷纷表示，下游采购压价力度越来越大，利润空间完全被抽空了。除了价格不理想之外，下游采购需求量不减增加也让矿商非常纠结。短期来看，钛铁市场低迷之势难有改善，下周市场将继续围绕低位盘整。