铁合金市场一周评述（6.24-6.28）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场继续低迷运行，需求不佳；锰系合金盘整向好，钢厂7月采价陆续公布。特种合金：钼铁价格小幅下跌，成交清淡，60钼铁（承兑）报9.9（现金）-10.2（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场才出现明显的下滑，在月底新一轮的钢厂招标结果出来后，市场上各商家报价出现明显的下滑。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在7.7-8.0万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场南非矿报价弱势下调，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在43.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在36.5元/吨度。铬矿市场报价整体平稳，市场询盘成交情况一般。现货南非42％粉矿市场主流报在28.5-29元/吨度，主流块矿40-42%主流报在49-50元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场继续低迷运行，部分地区报价小幅走弱，市场成交不佳，观望气氛仍旧浓厚。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在5900-6000元/吨，75B主流报价在5700-58500元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6800元/吨左右，75B报价在6600元/吨左右。另一方面，本周硅铁外销市场继续疲软运行，天津港75#FOB报价在1380美金/吨左右，需求不佳。本周国内硅铁市场前半周表现相对稳定，后本周开始随着钢厂最新采购价格的陆续公布，主产区市场主流报价开始松动，部分企业对外售价下调了50元/吨左右，本周国内硅铁75A主流成交在5900元/吨出厂含税承兑，75B主流成交在5700元/吨出厂含税承兑，厂家压力继续增大，部分地区已开始减产停产；本周部分钢厂陆续出台了7月硅铁采购招标价格，均呈现下调趋势，基本较6月份下滑了100-150元/吨，南方钢厂72#铁普遍到厂含税价在6300元/吨左右，较之上月下降100元/吨，北方钢厂截止发稿前还未有代表性的钢厂出台采购价格，不过就此趋势，也基本会比上个月走低150元/吨左右；下游市场的纷纷调价，使得本周国内硅铁市场继续小幅走低，厂家信心明显不足，预计下周国内硅铁市场继续稳中小幅趋降的可能性增大，市场成交有所增多，但报价仍旧混乱，观望气氛较浓。

【硅锰】国内硅锰走势偏稳，钢厂展开7月采购，从部分钢厂确定的采价来看，持平抑或小幅上调成为主流，但河北钢铁集团、沙钢等指标性钢厂采购缓步展开，采价将在下周明朗。锰矿价格弱势维稳，BHP最新价格暂维稳。南方开工率依旧偏低，主产区电费仍处高位。市场整体仍呈现低价现货偏紧、成交价格不高格局。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6700－6950元/吨，南方出厂价在6650－6850元/吨，东三省报价在6850-7050元/吨，FeMn60Si14市场报价在5950-6050元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1240美元/吨，60.14在1080-1150美元/吨。锰矿方面，本周BHP公布新一轮锰矿期货报盘，Mn48澳籽5.65，Mn46澳块5.95，与上轮报价持平，南非半碳酸矿价格暂未定，而从港口来看，南非等非主流低品位矿种价格略有松动，澳矿等仍相对坚挺，钢厂商家表示锰矿销售较差，较多厂家拿货十分谨慎。电费方面，贵州、广西虽有传执行政府补贴及降电费10%的消息，但从厂家反映过了看，实际电费额仍偏高，0.5元/度以上电价仍为主流，相对于其他产区仍未有任何优势，所以当地关停企业仍未有开工的打算。下周河北钢铁集团、沙钢等指标性钢厂将公布7月硅锰采价，而从目前走势来看，各方预期其采价将持平抑或上调50元/吨，可能上调幅度低于上月。虽目前锰矿价格略有走低、钢材价格持续疲软等问题影响了硅锰的价格，但由于南方开工率并不高，市场低价资源仍偏紧，而且目前各方资金压力均较大，钢厂付款不佳，使得贸易商参与度偏低，而生产厂家面对上涨的承兑汇票贴息率，只能提高报价来弥补，否则按上月价格成交，等于变相亏损不少，所以，下周来看，随着钢厂采购的展开，硅锰市场成交又将有所好转，但成交价格预期可能涨幅不大，厂家仍难脱离亏损边缘。

【锰矿】本周进口市场惨淡，市场平静等待钢厂新的硅锰招标价格和锰矿外盘报价消息。现货价格南非半碳酸块继续下跌，澳块及澳籽价格则暂时维持平稳。截止本周五，Mn46澳块锰矿现货天津港主流车板含税价44.5元/吨度，钦州港主流现货车板含税价44元/吨度；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价44元/吨度，钦州港主流现货车板含税价43元/吨度；Mn38南非半碳酸块天津港主流现货车板含税价36.5元/吨度，钦州港主流现货车板含税价36.5元/吨度。BHP报盘方面本周五也有了确切的消息，Mn46澳块和Mn48澳籽期货报价维持不变，分别仍为5.95美元/吨度和5.65美元/吨度。而本月价格大幅下跌的南非半碳酸块BHP目前暂时未给出新的报价，预计下跌的可能性居多。BHP此举可能会对现货市场价格形成一定的支撑，但是在锰矿需求不旺的情况下，实际上贸易商将承受更大的压力。另一方面，钢厂本月硅锰招标价格上从部分已经给定硅锰招标价格的钢厂情况来看，7月份硅锰招标价格的主流趋势仍是平稳。由于河北钢铁集团将硅锰开标时间延至下周二，因此大部分市场参与者及钢厂都在等待河钢硅锰招标价格。富锰渣方面，受生铁价格低迷影响，湖南、广西等地的富锰渣厂都大都处在停产状态，富锰渣价格低迷。北方河南等地的富锰渣厂则表示近期富锰渣需求尚可但是生铁价格的下跌也让他们濒临亏损状态。而由于近期铁矿石及焦炭价格都受市场影响有所走低，国内生铁市场后续仍面临下跌风险，富锰渣厂短期内较难脱离困境。下游硅锰市场本周硅锰走势偏稳，来自于采购方的询盘较多，但价格仍不让厂家满意，询单多、询价低仍成为目前市场的主流现象。目前硅锰6517北方出厂报价集中在6750－6900元/吨，南方出厂价在6650－6850元/吨。钢材市场本周受金融市场动荡影响价格下跌。20mm三级螺纹钢全国均价跌回至3427元/吨，回到3450元/吨以下。下周，虽然硅锰钢厂招标价格及BHP锰矿期货价格都是以稳为主，但是在市场信心不佳且缺乏利好的情况下，锰矿市场可能仍将继续下跌。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现弱势盘整的格局。截至周五60钼铁报9.8（现金）-10.1（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在9.8（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1430-1460元/吨度，一般品位实际成交价在1430-1460元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼10.5(-0.05)-10.65(-0.05)美元/磅，钼铁26.1(-0.1)-26.25(-0.15)美元/千克，LME库存216。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近500-700吨。价格位于现款的9.7-10.0万/吨，承兑10.0-10.3万/吨之间。品味45%基本位于1430元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅下跌的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场跌幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅下跌的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在9.8-10.1万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和5月比起来减少了很多。再加上国际形势不够乐观，加上钢厂的效益也不好。华东钢厂招标钼铁560吨，中标价在9.7-9.75（现款）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅下跌的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1430-1460元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅下跌的格局，预计2013年7月钼市场将显现弱势盘整的格局，向上突破没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场才出现明显的下滑，在月底新一轮的钢厂招标结果出来后，招标价格的大幅下调也是使得市场上大部分商家纷纷下调出厂价格。其中钒铁、钒氮合金价格跌幅扩大，五氧化二钒及偏钒酸铵等钒原料随着市场利空的增加，其价格也是出现小幅下滑。截止至28日国内50钒铁主流报价在7.8-8.0万元/吨，市场报价较上周有有明显下滑；钒氮合金报价在12-12.5万元/吨；五氧化二钒98片钒报6.9-7.0万元/吨；偏钒酸铵含税报价6.5-6.6万元/吨。国内市场：钒铁及钒氮方面，本周随着月底的临近，国内部分钢厂钒铁招标也开始出现，但相较于前期，钢厂需求并没有得到较大的释放，且另一方面钢厂对钒铁招标价格的下压较为严重，钒铁价格下行较为明显。而随着市场弱势依旧难改，钒铁后期下行压力仍较大。而钒氮合金市场在本周钢厂招标不断出现新低的影响下，钒氮价格也是不断弱势下行。目前市场上钒氮合金需求较为清淡，商家出货较为困难，在高产量弱需求的情况下，市场成交价格基本都较为低位。五氧化二钒原料方面，本周国内钒原料市场行情走势仍显僵持，一方面，受生产成本支撑，偏钒酸铵等厂家低价走货意愿低，且部分五氧化二钒厂家库存前期得到消耗，保持观望意愿高；另一方面，随着下游钒铁及钒氮市场持续冷清，各厂家对原料五氧化二钒的采购也是逐渐减少。目前原料市场需求都较为清淡，大部分五氧化二钒商家出货都较为困难，加上月底钢厂招标使得钒铁及钒氮的价格出现明显下滑，各商家对原料的采购势必下压价格，五氧化二钒市场价格也是出现小幅下行。国际市场：英国《金属导报》（MB）本周英国MB钒系产品市场产品价格暂时弱势维稳，受市场行情及需求弱势加上近期国内钒系价格走低的影响，国外钒系产品价格也是暂时弱势持稳。截止至26日欧洲钒铁（V70-80）报价27.3-27.7美元/千克，价格持平；98%五氧化二钒报价5.55-5.8美元/磅，价格持平；美国钒铁（V70-80）报价13-13.5美元/磅，价格持平；98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅，价格持平。总的来说，近几年我国对高污染、高耗能、高排放“三高”企业的贷款管理越发严格，近期出现的银行“钱荒”更是加大了“三高”企业的贷款融资难度，银行体系在货币发放上将出现结构性调整，钢铁等行业中的“三高”企业将面临信贷融资的更多限制。这对当前长期低迷钢铁行业来说仍会带来些不利影响，而当前下游钢市需求仍较差、商家后市预期悲观，较多不利因素影响钒系市场行情运行状况。预计后期随着钢厂季节性检修的到来，钢厂对钒的需求将还会减弱，而国内钒系市场在需求弱势下短期仍将保持弱势下行运行。

【钨铁】本周钨铁市场高位持稳，下游采购需求依然平淡，市场整体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报20.7-20.8万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报20.3-20.4万元/吨，河南地区FeW70报20.5万元/吨。临近月底钢厂采购招标频频开启，但是对于钨铁的需求仍是非常冷清，钨铁厂家表示询盘采购较少，市场成交困难。本周原材料钨精矿市场报价坚挺，下游采购商观望气氛较浓，矿商出货积极性有所增加。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报13.6-13.7万元/吨，市场总体成交一般。前期市场曾担心二季度还贷压力将导致钨精矿市场出现短暂的回调，矿商虽然出货意愿增强但是对于价格依然较为坚挺，市场并未出现回调。一位钨精矿贸易商表示，价格没有下跌固然很高兴，但是从长远利益来看，现在这个阶段适当回调下或更有利于后市发展。本周APT市场报价混乱，厂商或多或少上调了报价，下游采购需求平稳，厂家接单情况尚可。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报21.0-21.2万元/吨，较上周末涨4000元/吨。由于国际市场买家采购需求未减，而且采购价格也不断攀升，出口贸易商的成交积极性非常高。下周钨系市场将迎来五矿及赣州钨协7月指导价，在指导价公布前市场或将以稳为主，后市受指导价影响较大。

【钛铁】本周钛铁市场弱势盘整，市场报价全线下调，厂商出货情况差异较大。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报11700-12200元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报11700-12200元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报11700-12200元/吨，河南地区低钛铁（25基）报11800-12300元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17600-17800元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报36000-37000元/吨，市场总体表现较为低迷。本周不少钢厂开始着手7月钛铁采购招标活动，从已出价的几家钢厂价格来看，本次招标采购价较上月均出现不同程度的下滑。据市场信息反馈，目前各钛铁企业出货情况各有不同，部分企业依靠大钢厂的关系出货情况还不错，但是部分企业由于之前合作的钢厂减少了对钛铁的采购需求所以出货情况较差。原料方面：钛精矿市场持续低迷之势，买卖双方僵持，市场成交冷清。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1300-1400元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1300-1350元/吨（不含税），TiO2>50%进口矿到厂价报2100元/吨。据市场信息反馈，目前下游采购商给出的采购价格普遍低于矿商心理底线，成交上较为纠结。业内人士表示，进入7月以后钛白粉市场或进一步下探，钛精矿市场想要走出低迷难度较大，短期来看，钛铁市场低迷之势难有改善，下周市场将继续围绕低位盘整。