铁合金市场一周评述（6.17-6.21）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场继续疲软运行，成交一般；锰系合金盘整运行，市场观望情绪浓。特种合金：钼铁价格小幅下跌，成交清淡，60钼铁（承兑）报9.9（现金）-10.2（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场钒产品价格继续呈现弱势，大部分商家报价都开始向低位集中，市场价格小幅下滑。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在8.0-8.1万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场南非矿报价弱势下调，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在43.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在38元/吨度。铬矿市场报价涨跌互现，粉矿继续弱势，块矿小幅上调。现货南非42％粉矿市场主流报在28.5-29元/吨度，主流块矿40-42%主流报在49-50元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场继续疲软运行，部分地区报价小幅走弱，市场成交不佳，观望气氛仍旧浓厚。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在5950-6000元/吨，75B主流报价在5750-58500元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6800元/吨左右，75B报价在6600元/吨左右。另一方面，本周硅铁外销市场继续疲软运行，天津港75#FOB报价在1380美金/吨左右，需求不佳。本周国内硅铁市场继续疲软运行，部分地区成交价有所下滑，75A主产区主流成交价在5900-5950元/吨左右，75B主产区主流成交价在5700-5750元/吨左右，如现款价，则再下调50-100元/吨。本周国内硅铁成交价较之上周下降了50元/吨左右，主要的原因还是需求不济，下游采购不积极，6月份钢厂招标价接连下滑导致，目前国内硅铁厂家已经亏本生产，大部分企业炼一吨硅铁目前要亏损100-200元不等，厂家压力徒增，硅铁主产区开工率有所下滑，部分企业已经开始计划转产硅锰等合金。下周7月份钢厂招标又将启动，对于下月市场走势，部分硅铁厂家仍旧不看好，下游钢材市场表现不佳，而硅铁出口和金属镁市场也同样是弱势运行，因此7月份钢厂硅铁招标价预计仍将稳中小幅微调，而国内硅铁市场价格则会继续表现出低迷格局，但是由于已无利润空间，硅铁市场价格会继续窄幅波动，下调的空间不大。

【硅锰】国内硅锰维持盘整态势运行，市场低价现货资源仍偏紧，南方产区受电价波动影响，开工情绪仍低迷，北方开工情况尚可，但报价偏高，且较多厂家无余量供应钢厂，只接受来自于贸易商的订单。进口锰矿非主流矿种略有松动，但厂家目前生产成本降幅并不明显。钢厂7月采购计划逐步排上议事日程，但受钢材疲软影响，主旨仍将严格控制采购价格。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6700－6950元/吨，南方出厂价在6650－6850元/吨，东三省报价在6850-7050元/吨，FeMn60Si14市场报价在5950-6050元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1240美元/吨，60.14在1080-1150美元/吨。锰矿方面，5月锰矿进口147万，环比增41.7%，南非47.2，澳洲48.5，加纳4.1，加蓬13.5，马来12.1，巴西10.9。锰矿的大量进口，导致国内锰矿同样出现供大于求的局面，加之目前硅锰价格疲软，南方丰水期电费暂未明朗，南方港口锰矿价格逐步出现松动的格局。南方电费问题仍有拖延，贵州等地虽有不同程度的政府补贴，但较多厂家反映并未实际下发到位，很难计算成本，广西靠西区域与东区域受电费影响，开工情况不一，均价仍在0.57-0.61元/度徘徊，只有部分小水电厂家开工情况尚可，百色等地企业借用云南电费，才得以勉强开工。下周将正式进入7月钢厂定价周，从目前态势来看，钢厂单方面仍想以持平价格采购7月硅锰合金，部分甚至提出小幅降价50元/吨的可能，但从目前全国整体形势来看，由于北方目前开工情况尚可，钢厂采购难度不大，但由于北方厂家生产成本同样偏高，如降价采购，则采购难度加重，很可能出现无人供货的局面。而从南方及华东钢厂来看，由于本月南方开工率仍偏低，很可能出现低价无人供货的格局，所以，乐观的来看，7月钢厂采价可能仍出现小幅上调的格局，但受至于钢材价格疲软，钢厂给出的涨幅可能较之上月略少。

【锰矿】本周进口锰矿市场矿价持续阴跌。Mn37.5南非半碳酸块国内市场现货价格跌至37元/吨度左右；Mn46澳块天津港主流现货车板含税价跌至44.5-45元/吨度，钦州港主流现货车板含税价跌至44-44.5元/吨度。港口澳籽价格相对稳定，Mn48澳籽天津港主流现货价格在44.5-45元/吨度上下，钦州港主流现货价格则在43-43.5元/吨度上下。澳籽矿货源较少，市场成交相对尚可，其他矿种矿价均有小幅回落迹象。进口锰矿市场萧条，国产锰矿和富锰渣市场也不理想。国产锰矿市场目前广西Mn30左右锰矿市场不含税价格在700元/吨上下，价格上与前期变化不大，但是成交低迷。而富锰渣市场则受生铁价格低迷影响导致厂家生存艰难。目前湖南Mn32富锰渣在1000元/吨上下，而厂家生铁价格则跌至1850元。生铁价格的下跌也导致了部分富锰渣厂家的停炉。市场本周关注的焦点在外盘和南方水电方面。南方水电价格本周仍旧没有调整。据广西当地厂家称，当地电费普遍在6毛/度上下，后续下调的可能性不大。地方政府可能会有小额的补贴，但是对市场影响不大。而外盘方面，本周有传言称UMK南非半碳酸块期货价格调整至4.55美元/吨度，对市场带来了一定的负面影响。南非半碳酸块现货价格本月下跌较多，市场较多参与者都认为后续BHP南非半碳酸块价格也有可能将继续下调。下游钢材市场本周受期螺价格上涨影响周初稍有反弹。随后淘汰落后产能消息在市场流传一定程度上刺激了市场信心，加上价格的上涨刺激了钢材采购量的释放。目前20MM三级螺纹钢全国均价上涨至3452元。硅锰市场本周维稳观望，6014价格弱势下行。下周部分钢厂将会展开7月份硅锰合金招标，而BHP等国外矿山也将会有新的锰矿期货报价出台。从目前市场趋势来看，现货价格可能在下周仍是缓慢阴跌的态势。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现弱势盘整的格局。截至周五60钼铁报9.9（现金）-10.2（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在9.9（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1440-1470元/吨度，一般品位实际成交价在1440-1470元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼10.55(-0.05)-10.7(-0.05)美元/磅，钼铁26.2(-0.2)-26.4(-0.2)美元/千克，LME库存216。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近500-700吨。价格位于现款的9.7-10.0万/吨，承兑10.0-10.3万/吨之间。品味45%基本位于1450元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅下跌的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场跌幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅下跌的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在9.9-10.2万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和5月比起来减少了很多。再加上国际形势不够乐观，加上钢厂的效益也不好。华东钢厂招标钼铁120吨，中标价在9.85-9.9（50%现款）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅下跌的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1440-1470元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅下跌的格局，预计2013年7月钼市场将显现弱势盘整的格局，向上突破没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场持续弱势，随着下游需求的清淡，各商家出货都较为困难，且成交价格也都较之前有所降低。而另一方面市场价格逐渐表现下行态势，市场上各商家对后市都较为悲观，观望者增多。截止至21日国内50钒铁主流报价在8.0-8.1万元/吨，市场报价较前期有所下挫；钒氮合金报价在12.5-12.8万元/吨；五氧化二钒98片钒报7.0-7.1万元/吨；偏钒酸铵含税报价6.6-6.8万元/吨。国内市场:钒铁及钒氮方面，本周随着钒铁市场下行压力逐渐增加，再加上下游市场需求弱势，目前市场上成交都依然清淡，部分商家看空后市，开始观望市场。也有部分商家开始出现低价出货的情况，钒铁市场整体表现为弱势下行态势，而由于市场成交表现的较为清淡，需求的弱势促使部分商家出现低价成交的现象。而钒氮合金市场在市场需求弱势及市场库存较大的影响下，上周江苏某钢厂的钒氮合金招标价格出现大幅下滑后，部分前期报价较高的也都开始向低位集中，钒氮合金价格下滑较为明显，市场成交同样也较为清淡。五氧化二钒原料方面，本周国内原料市场方面一直都表现都较为弱势，下游钒铁及钒氮的成交低迷，使得厂家原料采购都相对减少，市场上五氧化二钒的价格也是出现了小幅的波动，但由于部分原料商家由于近期低迷的市场影响，市场看空心态较浓，出货也是有所停滞。短期内原料价格仍将保持弱势盘整的局势。国际市场:英国《金属导报》（MB）本周英国MB钒系产品市场产品价格暂时弱势维稳，受市场行情及需求弱势加上近期国内钒系价格走低的影响，国外钒系产品价格也是暂时持稳。截止至19日欧洲钒铁（V70-80）报价27.3-27.75美元/千克，价格持平；98%五氧化二钒报价5.55-5.8美元/磅，价格持平；美国钒铁（V70-80）报价13-13.5美元/磅，价格持平；98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅，价格持平。要点资讯：从河北钢铁集团获悉，从今年6月份起，该集团已停止生产HRB335螺纹钢（俗称二级钢筋），全面改为生产高强钢筋。此举意味着年产量占全国近10%市场份额的河北钢铁集团1100多万吨钢筋产品全部实现“升级换代”，对国内高强抗震钢筋的推广应用将起到表率作用。钢筋是我国钢材产量及消耗量最大的品种，年建筑钢筋用量已达1.3亿吨左右。因高强钢筋具有强度高、综合性能优的特点，用高强钢筋替代二级钢筋，平均可节约钢材12%以上，即1500万吨左右。目前，我国建筑钢筋的65%仍采用HRB335低强度级别钢筋，随着国家近年来出台一系列政策，联手引导市场优先使用高强钢筋，研发、生产高强钢筋成为钢铁企业发展趋势。总的来说，目前国内钒市行情延续前期疲软态势，下游钢市需求较差、商家后市预期悲观，较多不利因素影响钒系市场行情运行状况。预计后期随着钢厂季节性检修的到来，钢厂对钒的需求将还会减弱，而国内钒系市场近期将保持弱势小幅下行的态势。

【钨铁】本周钨铁市场出现大幅拉涨行情，下游采购需求依然平淡，市场整体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报20.7-20.8万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报20.3-20.4万元/吨，河南地区FeW70报20.5万元/吨，各厂商价格涨幅在8000-10000元/吨不等。部分下游采购商表示疑惑，近期钨精矿市场趋于平稳，怎么钨铁价格一下子涨那么多呢？一位钨铁厂家解释道，虽然钨精矿市场成交近期以小幅上调为主，但是钨铁价格长时间处于倒挂状态，前期包括近期的涨幅都是一个补涨过程。据市场信息反馈，早前在钨精矿市场开始上涨的时候，由于下游采购商强烈的抵触心理钨铁厂商一直没有跟着，导致钨铁企业利润不断被压缩，后来迫于成本压力钨铁开始跟涨，但是涨速一直低于原材料的上涨速度。国内采购商对于钨铁的采购需求表现平稳，欧洲市场由于夏休降至，大部分采购商开始减少采购计划，国际市场报价出现回调。本周原材料钨精矿市场报价依然混乱，实际成交呈现稳中小涨之势，市场现货资源流通较少。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报13.6-13.7万元/吨，部分矿商开始减少出货以观望为主。据市场信息反馈，由于二季度还贷时间日益逼近，大部分矿商开始筹措资金，对于价格高昂但是回款较慢的订单接单热情较低，更乐意选择低价的现款交易，因此市场行情上涨的步伐或有所放缓。在原材料价格的不断推动下，本周APT市场继续奋勇向前，厂商出货情况尚可。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报20.6-20.8万元/吨，下游采购需求平稳。目前，国际市场需求旺盛，成交价格有反超国内价格的趋势，或刺激出口贸易商的成交积极性。短期来看，下周钨系市场或仍将保持高位盘整之势。

【钛铁】本周钛铁市场弱势盘整，低钛铁行情出现小幅下滑，厂家出货情况不理想，市场总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报119-12400元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报11900-12400元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报11900-12400元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12000-12500元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17800-18000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报37000-38000元/吨，市场总体表现较为低迷。原料方面：钛精矿市场持续低迷之势，买卖双方僵持，市场成交冷清。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1300-1400元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1300-1350元/吨（不含税），TiO2>50%进口矿到厂价报2200元/吨。据市场信息反馈，目前下游采购商给出的采购价格普遍低于矿商心理底线，成交上较为纠结。业内人士表示，原本希望靠钛白粉市场回暖来带动钛精矿市场，但是没想到，钛白粉市场未涨反跌，而且后期市场仍有下调空间，这让钛精矿行情难以企稳。短期来看，钛铁市场低迷之势难有改善，下周市场将继续围绕低位盘整。