铁合金市场一周评述（5.27-5.31）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场较为稳定，成交尚可；锰系合金盘整向好，市场低价资源较少。特种合金：钼铁价格持续小幅下跌，成交一般，60钼铁（承兑）报10.0（现金）-10.3（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场价格走势相对平缓，钒铁及钒氮合金价格上行步伐明显减缓，厂家报价也多维持平稳，市场成交较为一般。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在8.2-8.3万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场南非矿报价弱势下调，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在43.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在38.5元/吨度。铬矿市场报价弱稳，本周在国内钢厂采价出台后，因采价与铁厂期望值相差较大，目前铁厂已开始打压矿石价格，但由于外盘暂未松动，铬矿市场整体呈僵持局面，现货南非42％粉矿市场主流报在29-30元/吨度，主流块矿40-42%主流报在47-48元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场继续走稳，市场成交尚可，观望气氛较为浓厚，部分地区报价仍较为混乱。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6000-6100元/吨，75B主流报价在5800-5900元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6800元/吨左右，75B报价在6600元/吨左右。另一方面，本周硅铁外销市场继续疲软运行，天津港75#FOB报价在1380美金/吨左右，需求较差。本周部分钢厂出台了6月硅铁招标价格，基本以平盘或小幅趋降50-100元/吨为主，截止发稿前，中信泰富6月份75B硅铁招标价为6350元/吨半承兑半现款，与上月基本持平；武钢6月75B硅铁招标价为6400元/吨含税合格块到厂，较上月趋降50元/吨；河钢6月询盘价为6300元/吨，较上月下滑100元/吨，河北钢的价格还未最终敲定，预计下周一可能会有进一步的调整落实。虽然6月份钢厂硅铁采购价格不尽如人意，但厂家报价并没有快速下滑，多数厂家表示仍维持前期售价，再跌只能选择停产了，目前大部分国内硅铁生产厂家处于亏本生产状态，低迷的行情加上下游钢材市场的持续走弱使得市场疲软不堪，另有消息称，西北地区后期电费可能会下调，但目前还没有官方的确切文件下发，如果电费下调成真，那厂家还能暂缓生产压力，不过就目前来看，短期内下调的可能性并不大，电费消息仍是风声大雨点小。预计下周国内硅铁市场仍将低迷运行，部分厂家报价略有松动，市场主流成交价变化不明显。

【硅锰】国内硅锰盘整向好，华东、南方钢厂6月采价上调50-150元/吨不等，河北钢铁集团6月初步定价与5月持平，厂家及贸易商信心有所好转，但受河北钢铁集团采价持平影响，各方对于后期走势略显迟疑。港口锰矿报价暂稳，涨跌均较难，广西等地电价变化仍未公布，厂家成本仍处于高位。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6650－6900元/吨，南方出厂价在6600－6800元/吨，东三省报价在6800-7000元/吨，FeMn60Si14市场报价在5950-6050元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1240美元/吨，60.14在1080-1150美元/吨。锰矿方面，由于受钢厂硅锰采价上调影响，港口商家心态也略有好转，但由于目前市场开工企业较少，矿商难以提价销售，只能静待市场变化。南方进入丰水期，但广西当地迟迟未有明确电费调整方案公布，当地开工企业仍偏少，现货资源紧张，其他产区虽进入丰水期优惠电价，但由于市场价格偏低，部分关停企业仍未开工，短期仍处于观望。下周各厂家均会展开6月采购，而从采价来看，由于河北钢铁集团此轮定价态度较为强硬，想以6950元/吨价格采购，难以给出涨幅，所以同样压制了北方市场的涨幅，北方钢厂采价涨幅可能低于南方钢厂，而从市场开工情况来看，不排除南方会有企业新开工，但新增率可能低于往年，由于各方均处于亏损阶段，所以对待重新开工会异常谨慎。短期硅锰走势尚可，但涨幅可能会较之前期略有收窄。

【锰矿】进口锰矿现货市场本周整体维持稳定，Mn46澳块天津港现货贸易商报价维持在45.5-46元/吨度，钦州港现货贸易商报价维持在44-44.5元/吨度。南非半碳酸锰矿国内现货继续阴跌，Mn37.5左右南非半碳酸块现货价格跌至38.5-39元/吨度左右。澳籽现货则较为紧张，钦州港Mn48澳籽贸易商报价调整至43.5元/吨度，天津港报价暂时稳定在44.5元/吨度。市场成交上本周未见好转。虽然硅锰合金价格有所上涨，但是涨幅未能有效拉动厂家开工。有计划开工的厂家也仍在核算成本看是否有利润维持生产。市场本周关注的焦点集中在河钢硅锰招标价格上。目前河钢方面6月份硅锰招标意向价定在6950元/吨，不过据了解其上游供应商均要求河钢涨价，双方目前仍在僵持中。因此河钢本月硅锰招标价格迟迟未能给定。受河钢方面一直拖延招标的情况影响，锰矿贸易商对后市信心有所走低。下游硅锰合金市场本周呈现观望态势。硅锰6517北方出厂报价集中在6600－6800元/吨，南方出厂价在6550－6750元/吨。螺纹钢市场本周继续下跌。20mm三级螺纹钢全国均价跌至3549元/吨，本周累计跌幅达到了75元/吨。目前钢厂产量仍在高位，供需矛盾较为尖锐。而钢厂市场后期又将应该淡季，供需矛盾将更加突出，建材价格很有可能还将继续下跌。下周锰矿市场基本不会出现大的变动。硅锰合金价格上涨将给锰矿市场带来一定支撑，在6月中上旬矿价会是一个相对较为坚挺的态势。但是由于合金此次涨幅有限，很难拉动矿价上涨，因此矿价会在目前基础上盘整。市场成交会略有走强。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现弱势盘整的格局。截至周五60钼铁报10.0（现金）-10.3（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在10.0（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1480-1510元/吨度，一般品位实际成交价在1480-1510元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼10.8（+0.05）-10.9美元/磅，钼铁26.7(-0.1)-27.1美元/千克，LME库存168。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近500-700吨。价格位于现款的9.7-10.0万/吨，承兑10.0-10.3万/吨之间。品味45%基本位于1480元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅下跌的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场跌幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅下跌的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在10.0-10.3万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和4月比起来减少了很多。再加上国际形势不够乐观，加上钢厂的效益也不好。华东钢厂招标钼铁800吨，中标价在9.8-9.85（现款）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅下跌的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1480-1510元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅下跌的格局，预计2013年6月钼市场将显现弱势盘整的格局，向上突破没有可能。

【钒铁】本周由于月底钢厂陆续启动新一轮采购招标，在钒铁厂家坚挺报价支撑下，钢厂采购价格普遍都有上涨，但整体价格仍都较为平稳，且下游钢材行情的持续低迷拖累，钒系市场上涨放缓，市场整体仍保持稳定运行。截止31日国内50钒铁主流报价在8.2-8.3万元/吨，市场也有高报价的在8.4万元/吨左右；钒氮合金报价在13-13.6万元/吨；五氧化二钒98片钒报7.2-7.3万元/吨；偏钒酸铵含税报价6.8-6.9万元/吨。国内市场：钒铁及钒氮方面，本周随着部分钢厂招标价格保持在8.2万元/吨左右及需求的增多，部分钒铁企业有意上调出厂报价。不过片钒市场近期价格一直稳定，市场货源紧张问题得到缓解后，各大型企业也不再坚守7.2万元/吨的成交价格；这样的行情迫使钒铁厂家上调出厂报价缺乏有力支撑，整个市场稳步前行。而钒氮合金市场近期国内钒氮合金市场需求一直较为弱势，但应原料厂家报价坚挺的影响，钒氮合金价格在前期也有小幅的上涨，不过整体产量增多及下游需求弱势仍阻碍着钒氮合金价格的前行。五氧化二钒原料方面，本周国内钒原料价格以盘整运行为主，五氧化二钒及偏钒酸铵价格整体变动基本没有较大变化；由于受下游合金市场走势趋缓影响，近期原料市场一直保持平稳运行，大部分商家出货较为平稳。国际市场：英国《金属导报》（MB）本周英国MB钒系产品市场产品价格再次下探，在经历一段时间的稳定后，由于需求的减弱市场价格又现下跌的迹象，欧洲钒铁（V70-80）报价27.6（-0.1）-28美元/千克，98%五氧化二钒报价5.55（-0.05）-5.8（-0.2）美元/磅，美国钒铁（V70-80）报价13-14美元/磅，价格持平；98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅，价格持平。本周国外钒市行情整体回落幅度较大，前期低位盘整，后期在国内钒产品价格坚挺带动下，钒铁等部分产品价格出现小幅上升，但随后受限于需求不佳及市场持续低迷的影响，市场上钒铁及五氧化二钒的价格又开始出现下滑迹象。要闻资讯：据中国钢铁工业协会统计，1-4月份钢铁企业效益同比有所好转，但环比逐月下降。我国大中型钢铁企业累计实现销售收入11969亿元，同比增长0.76%；实现利润26.95亿元，同比增长2.7倍；销售利润率0.23%，处于工业行业最低水平；亏损面39.53%，同比上升2.32个百分点。业绩惨淡，但产量不减。今年前4月，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)累计产量分别为23888万吨、25815万吨和33426万吨，分别同比增长7.0%、8.4%和10.4%。与此同时，钢材库存居于高位。今年以来，钢材社会库存呈迅速上升态势，3月末达到最高的2192万吨。中钢协表示，尽管钢铁行业实现了扭亏为盈，但由于钢材需求增长低于预期，生产又保持高水平，国内市场仍供大于求。总的来说，当前国内钒系市场持续保持稳定，月底钢厂对钒合金产品招标水平维持稳定，高价难以成交。钢市行情长期萧条，在一定程度上映射后市行情难以出现较大回暖。市场价格回涨步伐缓慢，市场商家僵持状况仍较明显。预计近期内钒系市场仍将保持稳定运行。

【钨铁】本周钨铁市场继续冲高，下游采购观望为主，市场成交总体表现一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报19.9-20.0万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报19.5-19.6万元/吨，河南地区FeW70报19.5万元/吨，市场报价上涨幅度在4000-5000元/吨。据市场信息反馈，目前钨铁市场无论市场报价还是成交价格，各厂商之间价位差距较大，市场稍显混乱。前期有库存且近一两个月没有生产的厂家现在出货价位相对比较低，但是部分企业现在接单生产或者是近期刚刚采购原料生产出来的，那么价格自然相对高一些。最近一段时间，出口市场虽然询单开始增加，但是成交情况依然不理想。一位出口贸易商表现，现在算上关税、运费等一系列附件成本，钨铁出口报价起码在50美元/千克以上，但是海外买家能接受的价格远低于此，所以市场很难做。本周钨精矿市场高位持稳，市场主流成交价格几无变化，市场总体成交一般。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报12.9-13.0万元/吨，临近月底市场人士不愿做出太多变化，操作上基本以稳为主。据市场信息反馈，业内人士对于下月市场走势看涨居多，部分看稳，看跌的较少。本周APT市场持稳运行。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报19.0-19.2万元/吨，下游采购需求没有太大变化，厂商接单情况一般。短期来看，下周赣州钨协及五矿将出台6月份钨系产品指导价，届时市场的平静必将被打破，新一波涨势或接踵而来。

【钛铁】本周钛铁市场弱势持稳，厂家报价较上周几无变化，市场总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12000-12500元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12000-12500元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12000-12500元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12200-12700元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17800-18000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报37000-38000元/吨，市场总体表现较为低迷。原料方面：钛精矿市场依旧延续弱势盘整之势，市场下游需求低迷，成交情况不容乐观。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1350-1450元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1350-1400元/吨（不含税），TiO2>50%进口矿到厂价报2300元/吨，国产矿与进口矿价格均出现不同程度下跌。一位钛精矿贸易商表示，钛精矿市场低迷得太久了，是时候要重整旗鼓，但是关键还要看钛白粉市场能否走出低迷。对于下月钛白粉市场走势目前市场人士心里不一，部分市场人士认为就现在的环境而言，钛白粉市场想要好转困难重重；但是也有部分市场人士表示国外钛白粉企业有上调报价的打算，这将带动国内钛白粉市场。如果钛白粉市场可以走出低迷的话，那么钛精矿即使不跟涨也能止跌回稳。海绵钛市场市场依旧非常惨淡，下游钛材市场未现好转迹象，海绵钛企业出货困难价格不断下探。短期来看，钛铁市场缺乏需求支撑，或继续弱势持稳为主。