铁合金市场一周评述（5.20-5.24）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场较为平稳，成交一般；锰系合金盘整运行，市场现货偏紧。特种合金：钼铁价格持续小幅下跌，成交一般，60钼铁（承兑）报10.1（现金）-10.4（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场价格走势相对平缓，钒铁及钒氮合金价格上行步伐明显减缓，厂家报价也多维持平稳，市场成交较为一般。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在8.2-8.3万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场主流矿报价平稳，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在43.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在39元/吨度。铬矿市场报价持稳，本周国内部分钢厂高铬询盘开启，下游铁厂采购观望情绪浓，静候钢厂采价出台，现货南非42％粉矿市场主流报在30-31元/吨度，主流块矿40-42%主流报在48-49元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场较为走稳，市场成交一般，观望气氛较为浓厚，部分地区报价仍较为混乱。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6000-6100元/吨，75B主流报价在5800-5900元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6800元/吨左右，75B报价在6600元/吨左右。另一方面，本周硅铁外销市场继续疲软运行，天津港75#FOB报价在1380美金/吨左右，需求一般。本周国内硅铁市场较为稳定，市场成交有所增加，但主流成交价格变动不大，目前西北主产区75A主流成交价在6050元/吨出厂含税承兑，75B主流成交价在5800元/吨出厂含税承兑，此成交价格已导致大部分硅铁企业出现亏损现象，除了有自备电厂的商家外目前炼一吨硅铁基本要亏本100-200元/吨，厂家压力颇大，据悉宁夏地区已有企业开始减产检修来应对市场变化，但目前整体上主产区硅铁开工率仍维持在80%左右。下周国内钢厂即将陆续出台6月份硅铁招标价格，对于目前硅铁下游市场来看，并无多大起色，钢材价格接连走低而金属镁市场也是频频走弱，国内硅铁市场下游需求较为不济，但当前国内硅铁市场价格已处倒挂，加上本周率先出台的沙钢硅锰采购价格呈小幅上扬趋势，因此这也给国内硅铁市场带来一定信心，乐观预计6月份国内钢厂硅铁采购价格与5月份持平的可能性较大，但也不排除个别钢厂继续小幅压价的可能，如继续走低，幅度应该不会超过50元/吨左右。

【硅锰】国内硅锰合金盘整运行，跌势暂止，华东钢厂展开6月采购，采价较之前期上调100-150元/吨不等，市场信心稍有好转。由于南方部分产区电费调整仍未有定论，新开工企业偏少，低价现货供应不足，贸易商询货较为积极，参与度稍有增加，整理来看厂家盈利情况仍不佳。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6550－6800元/吨，南方出厂价在6500－6700元/吨，东三省报价在6800-6950元/吨，FeMn60Si14市场报价在5950-6050元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1240美元/吨，60.14在1080-1150美元/吨。锰矿方面，本周BHP方面正式公布了其最新的锰矿期货对华报价：Mn48澳籽报5.65美元/吨度，持平，Mn46澳块报5.95美元/吨度，持平，Mn38南非半碳酸块下调至5.1美元/吨度，下调幅度0.3美元/吨度。综合来看，BHP此轮报价调整不大，此次南非半碳酸块下调原因一方面是港口现货价格和期货价格差距较大，另一面是随着几大矿山的投产及扩产南非半碳酸矿产量的激增导致。短期国内港口报价预计不会出现大幅的下调，仍以持稳为主。电费方面，由于贵州、广西等主产区丰水期电费仍未明朗，云南大网电价格暂维持0.38-0.42元/度徘徊，有小水电企业价格稍低，而正是由于其他产区电费仍较为高昂，短期企业很难重新开工，低价资源供应稍有显紧。下周对于硅锰走势较为关键，较多钢厂将展开6月采购，从目前态势来看，此次采价再降的可能已经较小，而据不少钢厂反映，目前以上月价格上货已经出现不小的难度，所以可能会适当调整采价来应对。而正是由于前期市场各方均认为6月硅锰随着丰水期电价下调，市场价格能再降，所以考虑到钢厂自身资金问题，各方库存均备货较少，等待低价的再次出现，而由于目前南方较多产区迟迟未公布电费调整方案，开工企业未有增加的情况下，市场低价现货供应吃紧，所以才会出现目前钢厂硅锰采价可能上调的局面，短期来看，下周硅锰市场将随着钢厂6月采价的公布而混乱走高。

【锰矿】本周进口锰矿市场价格基本维持不变。Mn46澳块钦州港主流现货贸易商报价在44.5元/度吨度左右，天津港主流现货贸易商报价在46元/吨度左右，实际成交价格略低。Mn38南非半碳酸块天津港及钦州港主流现货报价均在39元/吨度。市场成交低迷。本周三，BHP对部分贸易商公布了其最新的锰矿期货报价：Mn48澳籽报5.65美元/吨度，Mn46澳块报5.95美元/吨度，Mn38南非半碳酸块报5.1美元/吨度，Mn42-44Fe12-15的南非中铁矿报5.72-5.75美元/吨度。除南非半碳酸块报价下调了0.3美元/吨度外，其余矿种价格都维持不变。周四，沙钢集团也公布了其6月份的硅锰招标价格，硅锰6517招标价格在7000-7050元/吨，上涨50-100元/吨。受硅锰钢厂招标价格影响，有贸易商认为矿价可能在6月份走出低迷的态势，矿价企稳回升。不过由于此次外盘报价上对现货市场并不利好，南非半碳酸块报价下调预计可能会对市场带来一定的负面影响，Mysteel对后市暂持保守看法。市场目前将关注的焦点转移到了南方水电价格和河钢硅锰招标价格上。虽然沙钢硅锰招标价格上调，但是市场众多参与者还是表示仍需等待河钢硅锰招标价格才能确定硅锰6月份进一步走势。而南方水电价格目前仍在高位，此前一直有消息传言称电费可能会在6月份下调，届时将有利于锰矿市场。南方市场参与者都在密切关注此消息。下游硅锰市场受钢厂招标价格上涨的影响厂家信心有所增强。不过市场各方仍在担忧河钢硅锰招标价格也是否会上涨。钢材市场由于将要迎来淡季，走势不佳。螺纹钢市场本周跌幅增大。20mm三级螺纹钢全国均价跌至3624元/吨。在供需矛盾进一步突出的情况下，建材价格可能将继续探底。下周，市场暂时不会存在大的变动。锰矿市场受硅锰影响贸易商方面信心预计会有所走强，不过暂时不会对现货价格造成影响。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现弱势盘整的格局。截至周五60钼铁报10.1（现金）-10.4（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在10.1（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1490-1520元/吨度，一般品位实际成交价在1490-1520元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼11.0（-0.15）-11.1（-0.1）美元/磅，钼铁27.7（-0.05）-28(-0.25)美元/千克，LME库存144(+24)。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近500-700吨。价格位于现款的9.8-10.1万/吨，承兑10.1-10.4万/吨之间。品味45%基本位于1490元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅下跌的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场跌幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅下跌的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在10.2-10.5万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和4月比起来减少了很多。再加上国际形势不够乐观，加上钢厂的效益也不好。华北钢厂招标钼铁150吨，中标价在10.15（承兑）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅下跌的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1490-1520元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅下跌的格局，预计2013年6月钼市场将显现弱势盘整的格局，向上突破没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场价格走势相对平缓，尤其受下游钢材市场行情持续弱势不振影响，钒铁及钒氮合金价格上行步伐明显减缓，厂家报价也多维持平稳，市场成交较为一般。且临近月底国内大部分钢厂招标也开始陆续启动，这在一定程度上也可能带动市场的需求。目前市场上部分商家报价仍较为坚挺，期望月底在钢厂招标带动下能有所上升。截止24日国内50钒铁主流报价在8.2-8.3万元/吨，市场也有高报价的在8.4万元/吨左右；钒氮合金报价在13-13.6万元/吨；五氧化二钒98片钒报7.2-7.3万元/吨，目前市场上大部分原料厂家仍都不愿低价出货；偏钒酸铵含税报价6.7-6.8万元/吨。国内市场：钒铁及钒氮方面，本周钒铁市场依旧保持着平稳运行，部分商家由于前期订单较多，生产较为紧张，商家钒铁库存也是相对较为紧张。且临近月底钢厂钒铁招标也是开始陆续启动，到时市场需求可能会有所增加，市场价格也可能会再次小幅上涨。而钒氮合金市场近期也同样的继续保持稳定，市场上成交价格也是保持在13-13.3万元以上，部分商家成交较高的在13.5万元左右。五氧化二钒方面，本周原料市场价格表现较为平稳，部分商家走货坚持在7.2万元/吨，也有高价的在7.3万元/吨。目前市场上五氧化二钒的成交价格基本保持稳定，大部分商家出货较为平稳，而随着下游钢厂月底招标的启动，下游钒铁及钒氮厂家的采购也是逐渐增多。国际市场：英国《金属导报》（MB）本周英国MB钒系产品市场持续保持稳定运行，截止22日英国MB钒系产品市场欧洲钒铁（V70-80）报价27.6-28美元/千克，98%五氧化二钒报价5.6-6.0美元/磅，美国钒铁（V70-80）报价13-14美元/磅，价格持平；98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅，价格持平。国内钒产品价格保持稳固，在一定程度上对主要出口市场行情稳定形成支撑。随着市场行情趋于冷清，外部钒品价格低位维持，短期或弱势盘整为主，价格难有波动。要闻资讯：据中国钢铁工业协会数据显示，5月上旬其会员企业粗钢日产量为174.8万吨，旬环比增长2.71%，全国估算值为219.29万吨，旬环比增长3.02%，全国旬度粗钢日产量再创同口径历史新高。由于钢材需求跟不上产能加速膨胀的步伐，拖累了钢价持续回落。钢铁行业的出厂价格“跌”声不断。近日，沙钢集团出台了5月下旬钢材出厂价格。其中，二级螺纹钢、三级螺纹钢、高线、盘螺价格均下跌30元/吨至50元/吨不等。总的来说，当前国内钒系市场在稳定的同时报价仍然坚挺，而下游钢厂仍压力较大，螺纹钢市场弱势运行。从钢材市场各方面数据来看，当粗钢库存难消耗、产量过剩双重压力下，钢厂在原料采购商仍不会主动接受高价格的原料，预计近期钒系市场在钢厂招标的带动下价格仍可能有小幅上涨的可能，但整体表现仍将保持稳定的运行。

【钨铁】本周钨铁市场继续冲高，下游采购观望为主，市场成交总体表现一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报19.5-19.6万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报19.1-19.2万元/吨，河南地区FeW70报19.0万元/吨，市场报价上涨幅度在3000-5000元/吨。据市场信息反馈，本周部分地区出口询价明显增加，但是买卖双方心理价位差距大，成交较困难。一位出口贸易商表示，现在欧洲市场采购商给出的采购价位大概在18万元/吨（70基）的样子，但是国内市场报价现在都在19万元/吨以上。近几个月来，钨铁出口市场异常冷清，目前国际市场钨铁现货资源相对紧张，在供不应求的局势下，钨铁出口市场或许能够出现转机。本周钨精矿市场稳中趋涨，市场主基调渐渐趋于平稳，之前虚高的市场报价有所回落，市场报价混乱的局面稍有改善。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报12.9-13.0万元/吨，较上周末涨1000元/吨。一位湖南地区钨矿采购商表示，本周市场上13.0万元/吨以上的报价开始变少，部分前期高价位资源有所回调，虽然高价位向低价位靠拢，但是实际成交价格并没有什么变化，市场其实并没有下跌。本周APT市场持稳运行。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报19.0-19.2万元/吨，下游采购需求没有太大变化，厂商接单情况一般。短期来看，下周钨系市场或以稳为主，进入月底之后矿商出货意愿或慢慢降低，市场不会出现太大变化。

【钛铁】本周钛铁市场弱势持稳，钢厂6月采购纷纷开始，钛铁厂家出货心理各有不同。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12000-12500元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12000-12500元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12000-12500元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12200-12700元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17800-18000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报37000-38000元/吨，市场报价与上周几无变化。据悉，部分钢厂开始着手6月钛铁采购招标，从目前的询价情况来看，钛铁厂家心理产生分歧。部分钛铁厂家表示，从表面来看，钛铁厂家现在仍有盈利空间，但是现在钢厂情况都不是很理想，回款周期较长，算下来的话根本就赚不到钱了，所以钢厂想要进一步压价的话宁可少供点或者不供，供了也不赚钱没有意思。也有部分钛铁厂家表示，现在原材料价格下滑是事实，钛铁成交价格下调100元/吨左右也是可以接受的，为了维持老客户的关系，能供的话还是会供的。原料方面：钛精矿市场依旧延续弱势盘整之势，市场下游需求低迷，成交情况不容乐观。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1350-1450元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1350-1400元/吨（不含税），TiO2>50%进口矿到厂价报2300元/吨，国产矿与进口矿价格均出现不同程度下跌。据市场信息反馈，钛白粉市场有止跌回稳现象，6月之后部分大厂或带头开始涨价，届时钛精矿市场或能走出低迷。短期来看，钛铁市场缺乏需求支撑，或继续弱势持稳为主。