铁合金市场一周评述（5.13-5.17）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场较为平稳成交一般；锰系合金弱势运行，低价资源略有减少。特种合金：钼铁价格持续小幅下跌，成交一般，60钼铁（承兑）报10.2（现金）-10.5（承兑）万/基吨；本周国内钒系市场基本保持着稳中上行，市场在原料价格的坚挺支撑下，各商家报价也是缓慢上升，锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在8.2-8.3万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场主流矿报价小幅下行，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在43.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在39元/吨度。铬矿市场报价继续小幅拉涨，询盘活跃，有零星成交，本周国内钢厂高铬询盘价上调，给国内铬矿带来一定信心提振，现货南非42％粉矿市场主流报在30-31元/吨度，主流块矿40-42%主流报在48-49元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场相对稳定，市场成交较弱，厂家信心仍不足，部分地区报价较为混乱。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6050-6150元/吨，75B主流报价在5850-5950元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6800元/吨左右，75B报价在6600元/吨左右。另一方面，本周硅铁外销市场继续疲软运行，天津港75#FOB报价在1390美金/吨左右，需求一般。随着5月份钢厂采购的落幕，本周国内硅铁市场较为稳定，市场报价也无较大变动，大部分厂家仍在维持前期的订单，部分地区低价成交仍有显现，但市场主流价格较为统一，目前国内主产区75铁市场主流成交价在6000-6050元/吨出厂含税承兑，72铁成交集中在5800元/吨出厂含税承兑，此价格成交大部分铁厂表示已处于亏损边缘，有自备电厂的厂家情况尚可，大多数厂家生产压力倍增，小部分企业萌生了减产停产的想法，但目前国内主产区开工率仍处于高位，如果下游需求仍未改善，预计后期主产区部分厂家会逐步选择减产停产来应对市场变化。对于下周国内硅铁市场，我网预计由于下游需求较弱，钢材市场持续低迷运行加上近期金属镁市场跌跌不休，国内硅铁市场难以走出弱势格局，仍将维持稳中趋弱运行，目前多数企业已处于亏本边缘，因此国内硅铁市场价格再度下跌的空间已不大，保持窄幅波动为主。

【硅锰】国内硅锰合金维持弱势盘整格局运行，市场低价资源逐步减少，零售成交价格暂处于低位区间，生产厂家仍处亏损，北方企业陆续转产及检修，南方丰水期电费仍未明朗，新增开工企业不多，进口锰矿价格暂稳，钢材走势仍不佳，钢厂对于硅锰采价控制仍偏严格。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6550－6800元/吨，南方出厂价在6500－6700元/吨，东三省报价在6800-6950元/吨，FeMn60Si14市场报价在5950-6100元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1240美元/吨，60.14在1080-1150美元/吨。锰矿方面，本周港口锰矿报价暂稳定，个别南方热销矿种报价略有试探提高，但实际成交价格变化不大，港口总库存量略有增加。市场传闻BHP下一轮最新报价将有所小幅降低，但幅度不会太大，虽能缓解厂家成本压力，但不乏可能成为钢厂采购硅锰压价的借口。南方丰水期电费变动仍未有明确说明，只有云南地区电网电费调整为0.38-0.42元/度，贵州、广西等产区仍未公布明确电费方案，各生产厂家只能观望等待。下周来看，部分钢厂将展开6月采购计划，从目前态势来看，由于前期各方均看跌硅锰走势，所以采购并不积极，库存不高，但由于目前南方较多产区电费方案未有明确定论，较多关停企业仍未开工，且售价也再难大幅下调，所以导致部分钢厂库存吃紧，低价采购难度增加。所以下周来看，硅锰售价很难再次出现下调，而随着市场现货的消耗，市场低价资源将进一步吃紧，随着市场信心的增加，新一轮钢厂采购价格持平抑或小幅上调，稍有可期。

【锰矿】本周进口锰矿市场行情平淡，现货价格上有所阴跌，成交情况一般。主流矿南非半碳酸块和澳块价格都有所下行。南非半碳酸块下行趋势比较显。Mn38南非半碳酸块现货价格从39.5元/吨度下跌至39元/吨，出货情况仍不理想。Mn46澳块南方港口现货价格贸易商报价集中在44-44.5元/吨度之间，天津港贸易商报价集中在46-46.5元/吨度之间。市场本周有传言称BHP外盘价格将要下调0.1元/吨度。由于国内锰矿市场行情不佳，成交僵持，此传言引起了市场较多参与者的关注。不过最终证实此消息并非来自BHP方面，但是在传出此消息之后市场参与者的关注的重心开始向外盘价格方面转移。而就之前市场上的传言，也有参与者称此消息最初是康密劳和部分人提及到了可能会下调外盘价格的情况，在经过贸易商和工厂的传到演变成了BHP将要下调外盘价格的消息。不过目前康密劳方面也没有确切的动向表明外盘价格可能会下跌。本周市场另一个关注的焦点是南方电价调整问题上。目前广西地区电费政策仍没有确切消息。据当地厂家表示，目前政府说法是电费会有优惠，但是没有具体的文件下达，优惠的措施是调整电费还是补贴也暂不明确。下游硅锰市场本周弱势运行，市场人士认为短期硅锰可能会维持稳定，跌势逐步减小。不过钢材市场本周则表现较差，螺纹钢价格持续下跌。20mm三级螺纹钢全国均价跌至3658元/吨。市场对后期市场也并不看好，目前日均粗钢产能依旧处于210万吨的高位，需求未见增加，市场去库存化进步较慢，且市场即将步入淡季，后期市场供需矛盾将更加突出。因此在主导钢厂没有大面积减产的情况下，市场很难迎来真正的反转。下周，随着市场进入本月下旬，部分钢厂预计将开始新一轮的硅锰招标，而BHP方面也可能与下周对其部分下游客户公布最新的锰矿期货价格。从趋势上看，硅锰招标价格很有可能会继续下行，而BHP外盘价格是否会如市场传言下跌则仍有待考证。现货价格上预计下周不会有太大的变动，持平等待为主。

【镍矿】本周镍矿市场弱势维稳，价格走势平稳，成交情况不佳，工厂采购意向一如往常较低。前期封盘贸易商继续封盘停售，考虑利润空间全无，进口意向也逐渐减弱，情绪较为悲观。而多数贸易商选择暂时退出镍矿市场，等待观望为主。目前也只有低镍高铁矿市场稍显乐观，一直在成交，虽然相对之前来说稍显困难，不少贸易商透露目前以维护客户关系和回笼资金为主，是在没有多少利润，且近日价格将有所松动。镍矿行情：0.9-1.1（FE:50%）的镍矿主流报价为315元/吨，外盘报价35美元/公吨。1.4-1.5（Fe25-30%）镍矿主流价格为180-220元/吨，外盘价格为28-30美元/公吨。1.6-1.7（Fe20-25%）镍矿主流价格为270-290元/吨，外盘价格为34-37美元/公吨。1.8-1.9（Fe15-20%)高镍矿主流报价为320-380元/吨，外盘价格为40-48美元/公吨。运费方面：运费主流报价平稳，菲律宾至日照的运费为10美元/公吨，印尼至天津港的运费为12.5美元/公吨。因市场疲软，镍矿进口意向减弱，国外矿山已降低镍矿的出口意向，造成运输镍矿船只空置较多，运费承压下滑，且仍有下滑空间。据船东反映，运输镍矿业务较之前减少显见，多数已开始拓展新的客户和开展其他运输业务。市场如此低迷，工厂纷纷降低生产和出货意向，江苏、山东、内蒙能主要镍铁产地的开工率整体弱势，江苏某KERF工艺的镍合金厂由前期的满负荷生产如今也已减产，山东某较大高镍铁厂一直在勉强维持50%的开工率，内蒙地区的镍合金厂开工率有较为明显的下降，从天津港的到港量及输港量也能侧面发应出该地区的生产，天津港近期到港船只数量明显的锐减，一周新到港船只约为一船，估计已是最低数量。成交情况：低镍高铁矿成交较之前呈现弱势，价格弱势。Ni：0.9Fe:49%的现货资源成交价格在280-290元/吨，较上周小幅下滑5元/吨，期货成交价格在CIF33-34美元/公吨之间。菲律宾镍矿资源明显增多，矿商不得不降低价格以促成交。高镍矿成交惨淡，成交价格一跌再跌且比较混乱，Ni:1.8Fe:16%的高镍矿成交价格在310-320元/吨之间，自上周四青下调采购镍矿价后，成交困难，许多工厂参考青山集团采购价格采购，国内多数矿商较少愿意供货，期货成交价在FOB27-28美元/公吨，国外矿山已降低出口镍矿意向乃至停产，期货成交量将大大受限，且难度增加。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现弱势盘整的格局。截至周五60钼铁报10.2（现金）-10.5（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在10.2（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1510-1540元/吨度，一般品位实际成交价在1510-1540元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼11.0（-0.15）-11.1（-0.1）美元/磅，钼铁27.7（-0.05）-28(-0.25)美元/千克，LME库存144(+24)。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近500-700吨。价格位于现款的9.9-10.2万/吨，承兑10.2-10.5万/吨之间。品味45%基本位于1510元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数在本周才开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅下跌的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场跌幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅下跌的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在10.2-10.5万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和4月比起来减少了很多。再加上国际形势不够乐观，加上钢厂的效益也不好。华北钢厂招标钼铁150吨，中标价在10.15（承兑）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅下跌的局势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1510-1540元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅下跌的格局，预计2013年6月钼市场将显现弱势盘整的格局，向上突破没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场基本保持着稳中上行，市场在原料价格的坚挺支撑下，各商家报价也是缓慢上升，而另外由于钢厂招标价格上升较缓慢，招标价格也相对偏低，市场上虽然高报价较多，但实际成交的仍较为困难。截止17日国内50钒铁主流报价在8.2-8.3万元/吨，市场也有高报价的在8.4万元/吨左右；钒氮合金报价在13-13.6万元/吨，但钢厂招标价格也在13万元/吨左右；五氧化二钒98片钒报7.2-7.3万元/吨，目前市场上大部分原料厂家仍都不愿低价出货；偏钒酸铵含税报价6.7-6.8万元/吨。国内市场：钒铁及钒氮方面，本周近期钒铁市场在原料的价格坚挺支撑下，钒铁价格也是保持着稳中上行，大部分商家因为原料采购困难及生产成本偏高的影响，对外也是保持着坚挺的报价，而下游钢厂需求的弱势及招标价格偏低，使得钒铁市场高价成交的仍较困难。而钒氮合金市场随着原料采购价格的上涨，市场上钒氮合金的报价也是稍显混乱，部分商家成交保持在13万元/吨左右，也有部分商家表示由于当前库存不足的原因，对外报价也是相对较高，市场高报价的也有在13.5-13.6万元/吨。五氧化二钒方面，本周原料市场价格表现较为平稳，部分商家走货坚持在7.2万元/吨，也有高价的在7.3万元/吨。目前国内片钒市场供应紧张问题仍未得到较大缓解，在各大型企业货源稀少之时市场低价成交逐渐减少，而部分生产企业由于货源稀少，惜货心态严重，大部分商家仍都坚持较高的报价。国际市场：英国《金属导报》（MB）本周英国MB钒系产品市场基本保持稳定，截止15日英国MB钒系产品市场欧洲钒铁价格持稳，欧洲钒铁（V70-80）报价27.6-28美元/千克，98%五氧化二钒报价5.6-6.0美元/磅，美国钒铁（V70-80）报价13-14美元/磅，价格持平；98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅，价格持平。近期受国内钒系市场的影响，本周国际市场钒产品价格也是相对较为平稳，市场也是弱势持稳。由于国外钒系市场价格依旧较为弱势，市场商家承压严重，市场操作意愿不高，多保持观望。总的来说，本周国内钒市行情仍坚持小幅波动为主，整体走势趋向平稳。产品价格有所回升，但提升空间较为有限。而由于当前市场上原料的采购仍没得到明显的改善，大部分原料商家仍都坚持挺价，出货价格基本都较为偏高。另外下游钢厂招标价格虽然有所上升，但实际需求的弱势或难以带动钒市场行情出现大幅好转。预计近期内钒系市场在原料现货供应及挺价的支撑下，市场整体表现仍将保持稳定缓慢上行的态势。

【钨铁】本周钨铁市场大幅拉涨，下游采购观望为主，市场成交价格有所上调，但是成交量没有出现增长。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报19.2-19.3万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报18.8-18.9万元/吨，河南地区FeW70报18.5万元/吨，市场报价上涨幅度在4000-5000元/吨。一位钨铁厂商表示，现在原材料价格居高不下，钨铁生产所需钨精矿现货资源相对紧张，矿商低价不出货，按现在的成本来算19万元/吨以下都是倒挂的。据市场信息反馈，目前鹿特丹港口钨铁资源供应紧张，但是出口贸易商这边并没有出现太多的采购询盘，国内钨铁出口市场仍非常有压力。本周钨精矿市场小幅上涨，市场成交价格与上周基本持平，总体成交一般。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报12.8-12.9万元/吨，较上周末涨1000元/吨。虽然钨矿商看涨心理强烈，而且部分报价已上调至13.0万元/吨以上，但是采购商的承受压力有限，市场成交目前难以大规模突破13.0万元/吨。一位江西地区钨矿贸易商表示，现在冶炼厂资金压力大，APT又一直处于倒挂状态，想要APT企业接受13.0万元/吨以上的价格确实有点困难，但是矿商并不会因此作出让步。由于考虑到下游采购商出现的抵触心理，本周APT市场持稳运行。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报19.0-19.2万元/吨，下游采购需求没有太大变化，厂商接单情况一般。一位业内人士表，现在APT不易继续追涨，上周价格上窜至19.0万元/吨以后市场立即出现难成交的情况，下游需要一段时间去适应，随着需求的拉动再去调价。短期来看，下周钨系市场仍将保持高位运行之势，原材料价格的变化将继续影响市场全局。

【钛铁】本周钛铁市场弱势盘整，询盘采购稍显冷清，市场总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12000-12500元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12000-12500元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12000-12500元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12200-12700元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报17800-18000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报37000-38000元/吨，市场报价与上周几无变化。据市场信息反馈，本月钢厂采购价格多多少少都有所下调，虽然钛精矿及铝粉价格低迷，但是目前的价位对于钛铁企业而言已经没有什么盈利空间了，后期市场价格进一步下调的可能性较小，除非原料出现大幅度的走低。一位钛铁企业负责人表示，现在钢厂采购回款慢，送出去的货收不到钱，但是原料这里采购都需要资金，如果继续这样下去的话或许会考虑减产。原料方面：钛精矿市场依旧延续弱势盘整之势，市场下游需求低迷，成交情况不容乐观。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1400-1500元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1400-1450元/吨（不含税），TiO2>50%进口矿到厂价报2450元/吨。据悉，目前钛白粉市场表现冷清，大部分钛白粉生产企业停产或减产，导致钛精矿需求大幅缩减，缺乏需求的支撑矿价难以企稳。近期又有消息传出越南将提高钛精矿的出口关税，作为国内进口矿的主要货源之一，如果越南钛精矿价格因此上涨的话对于钛系市场或产生提振作用，但是需求依然是最主要的问题。短期来看，钛铁市场缺乏需求支撑，或继续弱势持稳为主。