铁合金市场一周评述（4.15-4.19）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场较为稳定，成交仍一般；锰系合金弱势依旧，市场零售报价小幅下跌。特种合金：钼铁市场呈现弱势盘整局势，成交一般，60钼铁（承兑）报10.5（现金）-10.8（承兑）万/基吨；目前国内钒系市场受原料厂家的惜售挺价影响，下游钒铁价格出现小幅的触底反弹。但由于下游需求并没有出现大的改善，市场上也没出现持续拉涨的现象，价格在经过小幅上涨后仍然保持稳定，市场报价也都较为坚挺。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在7.4-7.6万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场主流矿报价维持不变，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在44.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在40元/吨度。铬矿市场报价平稳，询盘成交皆较为平淡，现货南非42％粉矿市场主流报在29-30元/吨度，主流块矿40-42%主流报在46-47元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场较为稳定，成交仍一般，市场现货尚可，观望气氛仍浓。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6100-6200元/吨，75B主流报价在5900-6000元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6900元/吨，75B报价在6700元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场报价稳定，天津港75#FOB报价在1420美金/吨左右，成交一般。本周国内硅铁市场趋稳运行，上周大部分钢厂已结束了4月份的硅铁招标采购，大多数钢厂4月份硅铁招标价跌幅在150元/吨左右，随着钢厂采购价格的落实，本周硅铁商家报价普通趋稳，厂家心态也趋于平静，多数厂家表示目前市场行情已低至成本线，不可能再降低报价了，目前采取的销售措施多为维护好老客户按着订单接货走货，厂家利润空间已十分狭小，部分企业又萌生了减产的想法。下周即将又迎来5月份钢厂合金招标，对于5月份钢厂硅铁招标价格，我网预计平盘或继续小幅下滑的可能性较大，因为目前虽然说硅铁市场行情不佳，部分企业已经开始坚挺报价维持市场走势，但当前下游钢材市场表现并不乐观，受库存及需求影响，钢材市场继续下跌，因此预计5月份钢厂硅铁采购价继续稳中趋弱的可能性较大，受钢厂招标影响，下周硅铁市场表现会稍显活跃。

【硅锰】本周硅锰合金继续维持弱势格局，实际零售成交价格仍有走低，南北产区均已经出现6700元/吨左右的出厂承兑含税价，部分厂家坦言难以持续亏损经营，等待手中库存矿消耗完毕后就准备停工，南方产区较多停工厂家检修完毕，等待电费政策明朗，钢厂对于5月采购价格仍未表态，但市场各方对其定价信心不高。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6700－6850元/吨，南方出厂价在6700－6800元/吨，东三省报价在6900-7000元/吨，FeMn60Si14市场报价在6000-6100元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1240美元/吨，60.14在1080-1150美元/吨。锰矿方面，成交活跃度同样偏低，由于硅锰成交价格低，生产厂家亏损，矿商报价对于硅锰生产企业成本来说仍处高位，国内矿商面对疲软的需求及高昂的外盘价格同样陷入2难局面，贸易商积极性也有所降低。电费方面仍未公布明显的调整方案，只是市场流传云南、广西、湖南等地进入4月底及5月后会在电费方面出现下调，但幅度在0.1元/度以内，且各地调整幅度不一，贵州仍可能偏向执行补贴政策，但也不排除直接降电费，政府仍未明确公布降幅，所以，较多关停厂家只能观望，再按政策来选择开工与否。下周为五一长假前的最后工作日，涉及到放假的调整，工作日为7天，而钢厂5月采购即将在周中后期展开，按目前市场运行态势来看，随着零售低成交价的频频出现，加之南方丰水期逐步来临，按以往经验来看，如无外因影响，丰水期南方的低价资源将会对整个国内硅锰市场造成不小的冲击，很可能带低北方钢厂的采购心里价位，加之目前持有库存厂家的抛售，钢厂5月采购价格很大可能再次下调，但下调幅度可能会有所缓解，北方7000-7050元/吨左右的采购价格，厂家才会不至于亏损太多，但从钢厂目前自身盈利水平来看，对于自身库存及采购价格的控制极为严格，所以下周市场又将进入新一轮的定价周期，各方信心仍不足。

【锰矿】本周进口锰矿市场主流矿种贸易商报价基本维持不变，个别矿种实际成交价格有所下跌。现货Mn38南非半碳酸钦州港主流现货报价为40元/吨度，天津港主流报价也为40元/吨度，和上周维持不变。不过据天津港贸易商反映，本周Mn38南非碳酸实际成交价格已经跌至40元/吨度以下。Mn46澳块本周钦州港主流现货报价也仍维持在45元/吨度左右，不过由于成交极其冷清，实际成交价格也较之前有所松动。市场心态上整体偏弱。不过由于南方市场在5月份可能会迎来丰水期，届时将重新带动合金厂开工率回升。因此南方市场贸易商目前等待观望的心态更浓。而北方市场近期则难觅利好，只能等待合金价格上涨，在市场心态方面稍弱，对后市看跌的成分更高。这也是导致近两周北方市场整体跌势大于南方市场的主要原因。国产锰矿方面年后至今都维持极低的开工率。湖南、广西较多锰矿山至今都未开工。北方山西、辽宁、青海也有较多矿山停产，小部分则刚开工不久。市场价格上虽然年后至今没有太大的变动，不过成交量极低。由于湖南，广西为硅锰主产地，当地较多的合金厂家关停直接影响到了国产锰矿商的信心。目前Mn30国产锰矿湖南地区报价为730元/吨左右，广西地区为700元/吨左右。下游硅锰市场本周趋弱。硅锰贸易商对后市持观望太多较多，各方对后市信心偏弱。目前北方地区出厂承兑价报6700-6800元/吨，南方地区出厂承兑价报6750-6850元/吨。建材螺纹钢市场本周继续向下。20mm三级螺纹钢全国均价本周跌至3749元/吨，本周累计下跌约40元/吨。钢材价格不振也让硅锰市场参与者认为后续硅锰价格难有上涨。市场本周关注的焦点集中在南方水电及BHP新的期货价格方面。不过截至本周五，市场并没有太多的消息流出。参与者预计5月份南方水电价格将下降可能性较大，而BHP期货价格持平的可能性较大。下周，硅锰市场将开始新一轮的钢厂招标。Mysteel预计硅锰价格很有可能会继续下跌。从本周市场趋势上看，南非半碳酸天津港本周价格已经有所松动，且迹象较为明显。随着硅锰价格的下跌，锰矿价格下周也很有可能会有小幅下行。

【镍矿】本周镍矿市场异常低迷，矿价持续下调，累计下调30元/吨，成交却依然受阻，且处在有价无市的困境。运费也跟随下滑，幅度约为1美元/公吨。镍铁价格一跌再跌，工厂生产意向逐渐减弱，影响目前对居高不下的镍矿库存的消耗。因市场疲软，镍矿进口意向减弱，国外矿山也已开始降低镍矿的出口意向。镍铁、镍矿价格现在仍未探底，后期或有较大的市场波动。镍矿行情：0.9-1.1（FE:50%）的镍矿主流报价为340元/吨，下降10元/吨，外盘报价36美元/公吨，下降2美元/公吨。1.4-1.5（Fe25-30%）镍矿主流价格为220-260元/吨，外盘价格为30-32美元/公吨，下降2美元/公吨。1.6-1.7（Fe20-25%）镍矿主流价格为300-320元/吨，下降30元/吨，外盘价格为28-42美元/公吨，下降2美元/公吨。1.8-1.9（Fe15-20%)高镍矿主流报价为390-450元/吨，下降30元/吨，外盘价格为49-57美元/公吨，下降3美元/公吨。运费方面：菲律宾至日照的运费在11.5美元/公吨持平，印尼至天津港的运费小幅下降至13美元/公吨。因市场疲软，镍矿进口意向减弱，特别是天津港近期到港船只锐减，其他主要港口也只有零星的几船，从国内矿商反映，国外矿山面对中国低迷的镍市场，已开始降低了镍矿的出口意向，同样对海运业务的影响也是较大的。成交情况：低镍高铁矿成交较之前呈现弱势，价格方面稍显混乱，报价不一。Ni：0.9Fe:49%的现货资源成交价格在290-310元/吨之间，期货成交价格在CIF33-34美元/公吨之间。部分企业期货资源成交比较顺利，改类企业有着稳定的客户群体，且本着快进快出的操作模式。而多数企业的成交情况则稍显悲观，走货难度加大，如工厂对资源要求苛刻、付款方式、企业资金等方面致使成交不畅。高镍矿成交惨淡，成交价格一跌再跌且比较混乱，Ni:1.8Fe:16%的高镍矿成交价格在340-370元/吨之间，期货成交价在FOB34-35美元/公吨。很大一部分镍矿资源成交十分困难，因前期进口了大量的高价位资源，而现在工厂生产困难唯有加大打压矿价的力度，特别是许多工厂对资源的水分要求比之前更加严格。现货资源较少的企业考虑封盘。期货资源成交稍弱，因现货和期货部分倒挂，影响期货订单数量。青山的镍矿采购价格也大幅、频繁下调，致使国内镍矿市场一片寒冷，像上述所言，利空消息反馈至国外矿山，降低矿山出口意向。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现弱势盘整的格局。截至周五60钼铁报10.5（现金）-10.8（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在10.4（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1540-1570元/吨度，一般品位实际成交价在1530-1560元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼11.2（+0.3）-11.3（+0.2）美元/磅，钼铁27.4（+0.4）-28(+0.7)美元/千克，LME库存120。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近500-700吨。价格位于现款的10.1-10.5万/吨，承兑10.4-10.8万/吨之间。品味45%基本位于1550元/吨度左右。心态方面，矿商普遍心态乐观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅上涨的趋势，钢厂多数清明节后已经开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅上涨的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现弱势盘整的局势。国内钼市价格平稳，主流报价在10.5-10.8万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和3月比起来增加了不少。但国际形势不够乐观，加上钢厂的效益也不好。华北钢厂招标钼铁300吨，中标价在10.1（现款）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现弱势盘整的趋势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1540-1570元/吨度，这周钼精矿的价格小幅上涨，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅上涨格局，预计2013年5月钼市场将显现小幅上涨的格局，向下突破没有可能。

【钒铁】本周受市场原料厂家的惜售挺价影响，下游钒铁价格出现小幅的触底反弹。但由于下游需求并没有出现大的改善，市场上也没出现持续拉涨的现象，价格在经过小幅上涨后仍然保持稳定，市场报价也都较为坚挺。截止19日国内50钒铁主流报价在7.4-7.6万元/吨；钒氮合金报价在12.1-12.5万元/吨；98片钒报6.4-6.5万元/吨，而市场上低价成交相对少，大部分原料厂家都不愿低价出货；偏钒酸铵含税报价6.7-6.8万元/吨。国内市场：钒铁及钒氮方面，本周开始钒铁市场在原料价格的刺激下出现了小幅反弹，大部分商家由于采购的原料的价格较高，对外报价也是相对的有所提高，但由于当前市场整体需求并没有多大改善，市场上高价成交并没有出现。而近期钢厂招标的价格仍保持在7.3万元/吨左右，因此市场在没有下游钢厂需求的大力支撑下，不会出现大幅拉涨的可能。而钒氮合金市场也同样在市场的带动下，给市场注入的一定的信心，大部分商家表示目前市场成交价格只要低于自己的成本线，都不会考虑出货。但下游钢厂招标仍在低位，使得市场高价成交并不多，价格上涨缺乏有力支撑。五氧化二钒方面，本周国内大部分五氧化二钒原来厂家仍都坚持低价不出，市场整体报价仍都较为坚挺。下游合金厂家采货变得困难。部分商家表示目前市场上原料的价格较为低位，自己之前的生产成本较高，现在也没法低价走货，只能暂时停产观望，等待市场进一步走势。国际市场：英国《金属导报》（MB）本周钒产品价格仍然保持弱势下行，17日英国MB钒系产品市场欧洲五氧化二钒、钒铁价格都出现较大下滑，欧洲钒铁（V70-80）报价28.4（-0.4）-29（-0.8）元/千克，98%五氧化二钒报价6.1（-0.3）-6.4（-0.3）美元/磅，在下游需求的弱势及国内近期市场不断走跌的影响下，欧洲钒铁及五氧化二钒价格小幅下滑；。而相对于欧洲市场，美国市场仍表现的相对较平稳。美国钒铁（V70-80）报价14.9-15.15美元/磅；98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅，价格持平。要闻资讯：据了解3月上旬，国内日均粗钢产量刚创下208.5万吨的记录。如今，短短一个月的时间，日均粗钢产量再创新高！据中钢协4月18日公布的最新旬报数据显示，4月上旬重点企业日均粗钢产量169.73万吨，旬环比增长1.28%；全国预估日均粗钢产量为212.39万吨，旬环比增长2.51%。此般高产量，加之下降缓慢的钢材社会库存及仍未真正好转的市场需求，钢厂仍都艰难的前行。而对于钒合金企业来说钢厂的不景气，短期市场的需求或仍没有多大的突破，因此短期内钒系市场很难会出现大幅回涨的可能性。总的来说，近期国内钒产品的低位超过大部分商家心理预期，产品价格跌至低谷，而随着近日市场上原料厂家的惜售挺价，大部分商家都不愿低价走货，报价价位坚挺。而另一方面下游螺纹钢等市场运行状况较差，钢厂运行仍价位弱势。预计近期内钒系市场由于受生产成本的影响，部分产品价格可能会出现小幅回调，这也属于理性调整，出现拉涨的可能不大，且下游钢厂需求仍没较大的改善，后期市场将以弱势盘整为主。

【钨铁】本周钨铁市场报价坚挺，市场需求维持平稳，总体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报18.2-18.3万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报17.9-18.0万元/吨，河南地区FeW70报18.0万元/吨。虽然原材料钨精矿市场涨势汹涌，但是钨铁市场由于缺乏需求支撑所以表现较为平静。一位湖南地区钨铁厂商表示，现在下游采购商埋怨我们报价过高，但是原材料价格还是不断上涨，我们也是没有办法的，现在这个价格出货也是没有利润空间的。据市场信息反馈，部分采购商面对坚挺的报价放缓了采购脚步，市场成交积极性并不高。本周钨精矿市场大幅拉涨，矿商坚持高价位出货，市场心态不一。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报12.4-12.5万元/吨，价格较上周末涨5000元/吨。据悉，五矿在市场上的收货价格已涨至13.0万元/吨，大部分矿商选择与五矿合作，所以市场现货资源供应有限。一位钨矿贸易商表示，现在下游冶炼厂能够承受的价格也就在12.5万元/吨左右，和五矿的价格差了近5000元/吨，有货的话当然选择和五矿交易了。随着矿价越走越高，部分业内人士开始担心后市难以坚挺，浓厚的看涨心理逐步变的谨慎。受原材料市场的推动以及下游需求的支撑，本周APT市场表现突出。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报18.3-18.5万元/吨，较上周末涨4000元/吨。目前APT市场报价稍显混乱，市场已有19.0万元/吨的高价位报价出现。据悉，下游钨粉及硬质合金市场并没有利好消息传来，APT市场想要继续上涨压力较大。短期来看，经过一轮上涨行情后，钨系市场或逐步走向平稳，下周市场或以稳为主。

【钛铁】本周国内钛铁市场弱势持稳，下游需求平淡无奇，厂家出货情况各不相同，市场总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12100-12600元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12100-12600元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12100-12600元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12600-13000元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报18000-18200元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000-39000元/吨。一位钛铁厂商表示，近期要货的都是老客户为主，新客户现在很少，整体成交价格并不高。从各钛铁企业销售情况来看，与大钢厂合作的厂商接单情况尚可，和小厂合作的厂商部分成交冷清。原料方面：钛精矿市场弱势盘整，市场整体需求一般，截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1400-1500元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1400-1450元/吨（不含税），TiO2>50%进口矿到厂价报2450元/吨。一位四川地区钛精矿贸易商表示，现在出货的价格非常低，主要还是因为钛白粉市场低迷，不少企业停产导致需求骤降从而拉低了钛精矿市场价格。本周海绵钛市场依旧延续低迷之势，下游采购需求冷清，市场整体成交不佳。截至本周五，0#海绵钛报63000-64000元/吨，1#海绵钛报61000-62000元/吨。下游钛材市场表现乏力，海绵钛厂商出货意愿较强，市场价格后期仍有下跌空间。短期来看，钛铁市场缺乏需求支撑，或继续弱势持稳为主。