铁合金市场一周评述（3.25-3.29）

本周铁合金市场弱势运行，本周国内硅铁市场继续疲软运行，成交欠佳；锰系合金市场弱势依旧，钢厂4月采价降幅较大。特种合金：钼铁市场相对较为平稳，成交一般，60钼铁（承兑）报10.3（现金）-10.6（承兑）万/基吨；目前国内钒系市场整体继续延续跌势，部分商家抛货心态渐增，整体报价稍显混乱。锦州、攀枝花等地区钒铁承兑报价在8.0-8.2万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场主流矿报价维持不变，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在44.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在40.5元/吨度。铬矿市场报价下跌，成交一般，现货南非42％粉矿市场主流报在29.5-30.5元/吨度，主流块矿40-42%主流报在47-48元/吨度，下游压价力度大。

【硅铁】本周国内硅铁市场继续疲软运行，需求较差，市场现货较多，观望气氛较浓。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6250-6350元/吨，75B主流报价在6000-6100元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6950元/吨，75B报价在6750元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场报价稳定，天津港75#FOB报价在1420美金/吨左右，成交不佳。本周国内硅铁市场继续低迷运行，部分地区低价成交显现，个别地区72#铁最低成交价已跌破6000元/吨，厂家出货意愿较强，市场成交不活跃，本周后期，国内部分大型钢厂率先启动了4月份硅铁招标采购，截止发稿前，河北钢铁4月份硅铁招标价格暂定为6450元/吨含税到厂，此价格相比3月份下滑了近200元/吨，但是尚未最终敲定，据悉，最终的价格可能会在下周一公布。3月份以来，由于下游需求疲软加上市场现货的增多，国内硅铁市场价格一路小幅下滑，此轮钢厂招标价格的下调也在料想之中，预计4月份钢厂硅铁采购价格下调的幅度会在100-200元/吨，随着钢厂价格的落定，市场行情也有望逐渐企稳。预计下周国内硅铁市场报价仍旧较为混乱，成交一般，观望气氛不减。

【硅锰】本周硅锰维持弱势格局，钢厂4月采购定价展开，河钢等指标性钢厂初步意向价较之3月下调200元/吨，7050元/吨的到厂承兑价格让供货商难以承受，谈判仍在继续，下周初即将有所明朗。市场零售报价本周也略有下调，厂家普遍表示亏损销售，等原料消耗完后就关停或转产。原料价格相对坚挺，个别非主流矿稍有松动，但幅度仍不明显。钢材市场形势一般，钢厂资金压力同样较大。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6800－7050元/吨，南方出厂价在6850－7000元/吨，东三省报价在7050-7100元/吨，FeMn60Si14市场报价在5950-6050元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1240美元/吨，60.14在1080-1150美元/吨。锰矿方面，本周成交略显一般，南方港口尤为冷清，前期钦州港会有很多汽车在排队拉锰矿，而现在却几乎不见，市场也不时有低价成交的传闻传出。有传言称南方港口目前Mn46澳籽已经有了41元/吨度的成交价格，而实际该矿种市场主流价格在42元/吨度左右。电费方面各地变化仍不大，但随着南方丰水期的临近，北方厂家目前压力剧增，较多库存高昂的厂家无奈亏本抛售库存套现，表示后期很可能选择转产或者停产。下周南北钢厂采价将陆续公布，由于钢厂4月采价下调格局定型，市场零售价格预计也较难支撑，但由于生产厂家成本普遍下降幅度较小，与钢厂采价下调区间不成比例，较多厂家明确表示在原料消耗完后就制定检修停产计划，很难再参与硅锰的生产。从目前市场格局来看，钢材价格的持续弱势，使得钢厂方面也对于硅锰采购价格控制严格，且采购量也略有缩减，而国内硅锰供大于求局面短期难以改观，硅锰的盈利将更为困难，所以短期内硅锰价格很难出现好转，此产业链上的各方商家生存环境将更为恶劣。

【锰矿】本周进口锰矿市场行情价格受BHP期货上涨影响弱势盘整，主流矿种贸易商报价较上周差距不大，不过部分矿种实际成交价格还是有所下调。Mn38南非半碳酸矿天津港目前贸易商报价在41元/吨度左右，而实际成交价格已经跌至40元/吨度左右。该矿在钦州港贸易商报价在40.5元/吨度左右，实际成交价格也已经跌至40元/吨度左右。澳矿本周价格变动不大，不过在钦州港澳籽价格也稍有松动。Mn46BHP澳籽价格已经跌至42元/吨度左右。市场成交极差，钦州港本周据贸易商反应基本不见拉矿的汽车，大部分贸易商都表示本周没有实际成交出现。锰矿外盘价格高企而合金价格又在下跌让大多数工厂采取了观望态度延后锰矿采购计划。贸易商面对市场上下游完全相反的行情表示茫然。周四，下游硅锰市场传来河钢硅锰招标价格大幅下跌的消息。据Mysteel了解，河钢4月份硅锰6517招标价格从3月份的7250元/吨跌至7050元/吨，下跌200元/吨度。该幅度普遍大于市场预期较多。此前市场参与者普遍预测硅锰河钢此次跌幅可能在100元/吨上下。受此消息影响，市场更多的贸易商开始看跌后市。硅锰市场整体心态都较差，预计此次钢厂招标价格出台后将会导致合金厂家出现大面积的停产情况，锰矿市场需求进一步减少。螺纹钢市场本周价格继续走低。上海市场20mm三级螺纹钢价主流价格3630-3650元/吨。不过成交周五开始略有好转，预计下周有可能止跌企稳。建材市场持续弱势导致钢厂减产也是近期硅锰及锰矿市场不景气的重要原因。受硅锰价格下跌影响，市场整体成交短期难有好转。从目前市场心态上看，下周锰矿现货价格极有可能会随合金价格一起下跌。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅下跌。截至周五60钼铁报10.3（现金）-10.6（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在10.3（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1530-1560元/吨度，一般品位实际成交价在1500-1530元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼10.65（-0.05）-10.8美元/磅，钼铁26.6-26.9(-0.1)美元/千克，LME库存132（+24）。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近500-700吨。价格位于现款的10.0-10.3万/吨，承兑11.3-11.6万/吨之间。品味45%基本位于1530元/吨度左右。心态方面，矿商普遍观望心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数年后已经开始招标。国际方面：国际钼价呈现小幅下跌的局势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市场跌幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市场呈现小幅下跌的局势。国内钼市小幅下跌，主流报价在10.3-10.6万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和2月比起来也减少了很多，国际形势不乐观，加上钢厂的效益也不好，华北钢厂招标钼铁200吨，中标价在10.6（承兑）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅下跌的趋势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1530-1560元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现弱势盘整格局，预计2013年4月钼市场将显现小幅下跌的格局，向上突破没有可能。

【钒铁】本周国内钒系市场继续保持下行态势，由于部分钢厂都开始启动招标计划，钢厂招标较之前有所增多，但实际钢厂招标价格持续走低，加上近期钒系市场大部分商家手上现货库存较大，市场上价格大幅走跌至年内新低。截止29日国内50钒铁主流报价在8.0-8.2万元/吨；钒氮合金报价在15.2-16万元/吨，部分报价较低的在14万元/吨左右；98片钒报7.0-7.2万元/吨，实际成交可能较为偏低；偏钒酸铵含税报价7.4-7.5万元/吨。国内市场：钒铁及钒氮方面，目前国内钒铁市场依旧保持着下行的态势，且由于近期国内部分钢厂招标价格不断创新低，市场上部分商家商家价格也是一路快速走跌。由于终端需求的冷清，使钢厂效益降低，部分钢厂对钒铁的需求放缓，钒铁市场需求比较清淡，钢厂招标价格的低位加上钒铁企业库存压力较大，促使钒铁价格不断突破新低。而钒氮方面，月底，国内各大钢厂陆续对钒氮合金进行招标，在近日的招标中，受钢厂招标价格低位打压的影响，钒氮合金市场价格大幅回落，目前市场承兑主流报价在15-15.5万元/吨。五氧化二钒方面，受钢厂钒铁、钒氮合金招标价的低位的影响，近期五氧化二钒市场成交价格持续下滑，一些厂家因库存压力较大纷纷下调了五氧化二钒的报价。目前98片钒主流报价在7.0-7.2万元/吨，成交价格可能较为低下。市场需求的冷清，成交更显僵持，市场上氧化二钒及偏钒酸铵厂家报价持续下调，市场整体陷入混乱，价差拉大。国际市场：英国《金属导报》（MB）本周钒产品价格仍然保持弱势下行，由于近期市场受国内钒系市场持续下跌且价格低位的影响，及近期欧洲钢厂行情不佳，对铁合金原料需求较少，国外市场欧洲钒铁价格持续小幅下滑。27日英国MB钒系产品市场欧洲钒铁价格继续小幅下滑。欧洲钒铁（V70-80）报价30.9（-0.1）-31.5（-0.5）元/千克；98%五氧化二钒报价6.6-6.9美元/磅。而相对于欧洲钒铁市场，美国钒铁市场在上周出现上涨后又开始保持稳定，。美国钒铁（V70-80）报价14.5-15.2美元/磅，价格持平；98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅，价格持平。据中钢协统计，3月中旬钢协会员企业粗钢日均产量166.76万吨，环比降0.47%；预估全国日均产量206.37万吨，环比降1.00%。三月下旬，粗钢日均产量全国数据较重点企业数据高出40多万吨，是2009年以来差距最大的一次。由此可以看出，目前国内大部分钢厂由于长期的亏损影响，大部分钢厂都已开始加大减产检修力度。而随着钢厂目前市场行情的不景气，直接影响到钒系市场的运行。目前国内钒系市场整体继续延续跌势，部分商家抛货心态渐增，整体报价稍显混乱。且市场上库存资源压力较大，市场人士心态悲观，而下游钢厂询盘仍多保持小量补库，且招标价格也是一路快速走低，钒系市场也是在钢厂的打压下价格快速下滑至年内新低。总的来说，当前国内钒市下游钢厂招标情况不尽人意，从近期的钢厂招标情况来看，钢厂对钒铁及钒氮的招标价格低位，价格跌落幅度较大。钢厂看跌钒后市，继续打压上游市场行情。此外，由于市场需求长期低迷，部分商家库存量压力较大，市场上成交较少，行情较为弱势。预计短期内由于钒系市场弱势很难得到改善，市场仍将小幅震荡下行。

【钨铁】本周钨铁市场小幅回调，下游市场采购需求清淡，市场总体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报18.0-18.1万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报17.7-17.8万元/吨，河南地区FeW70报18.0万元/吨。据市场信息反馈，本周钨铁厂出货价格略有下滑，市场成交没有明显增加，下游采购观望居多。业内人士表示，随着钨精矿价格下跌的影响，钨铁市场价格存在一定下滑空间，如果厂商不能坚持住的话，成交价格或更低。目前钨铁出口市场成交差，这也是导致钨铁价格难以企稳的原因之一。本周钨精矿市场报价进一步回调，低价资源变多，市场成交围绕低价位徘徊。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报11.6-11.7万元/吨，价格较上周末跌1000元/吨。由于还贷等一序列资金压力，部分矿商选择低价出货套现，高价位难有成交。一位江西地区钨矿贸易商表示，近期询盘采购的较少，下游采购商或在等待更低的价位出现，但是市场正在慢慢企稳，进一步下跌可能性较小。由于原料钨精矿价格从高位滑落，本周APT市场小幅下跌，APT厂商生产情况尚可。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报17.6-17.8万元/吨，较上周末跌2000元/吨。据市场信息反馈，目前APT厂家开工情况较为平稳，随着国际市场慢慢复苏，后期价格或能保持坚挺。短期来看，随着月初的到来，市场或再度陷入惜售观望的状态，市场行情难有变化，更多的将是以稳为主。

【钛铁】本周国内钛铁市场运行暂稳，下游需求平平，市场采购询盘较少，总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12300-12800元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12300-12800元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12300-12800元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12600-13000元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报18200-18400元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000-39000元/吨。本周部分钢厂开始4月合金采购，从目前获知的采购价格来看，4月钛铁市场成交或稳中有跌。一周钢厂采购汇总：华北地区某钢厂低钛铁采购价11800元/吨、支付方式为现款；华东地区另一钢厂中钛铁采购价22700元/吨、高钛铁37800元/吨、支付方式为承兑；华北地区某钢厂低钛铁采购价11900元/吨、支付方式为承兑。钛铁厂家纷纷表示，虽然表面上看钛精矿价格不断走低，但是钛铁生产所用的钛精矿价格这一个月看来也就跌了50-100元/吨，其实成本没有下降很多，采购价格的降低远超成本的减幅，市场难做。原料方面：钛精矿市场弱势盘整，市场整体需求一般，截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1400-1500元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1400-1450元/吨（不含税），TiO2>50%进口矿到厂价报2450元/吨。本周海绵钛市场弱势盘整，下游采购需求冷清，市场整体成交不佳。截至本周五，0#海绵钛报63000-64000元/吨，1#海绵钛报61000-62000元/吨。一位辽宁地区海绵钛厂家表示，从目前市场来看，原料价格似乎还有下跌空间，海绵钛后市或进一步走低。短期来看，钛铁市场或随原材料市场变化产生波动，缺乏需求支撑，市场难以维稳。