铁合金市场一周评述（2.16-2.22）

本周铁合金市场涨跌不一，本周国内硅铁市场稳中小幅震荡，成交一般，现货有所增多；锰系合金市场盘整运行，钢厂采价难乐观。特种合金：钼铁市场小幅下跌，成交一般，60钼铁（承兑）报11.8（现金）-12.3（承兑）万/基吨；钒系市场整体以弱势震荡为主，且市场价格较之前都有所小幅度下调，市场成交较少。锦州、攀枝花等地区钒铁报价在9.5-9.6万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场主流矿现货少。现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在45元/吨度，Mn38%南非矿报价在42.5元/吨度。铬矿市场整体表现平稳，现货南非42％粉矿市场主流报在33-34元/吨度，主流块矿40-42%主流报在48-50元/吨度，下游观望浓。

【硅铁】本周国内硅铁市场稳中小幅震荡，成交一般，现货有所增多，市场观望气氛浓。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6400-6500元/吨，75B主流报价在6150-6300元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6950元/吨，75B报价在6750元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场报价稳定，天津港75#FOB报价在1420美金/吨左右，成交一般。春节后国内硅铁市场表现较为平静，虽然已经有不少商家开始陆续上班，但由于7天春节假期刚过，市场活跃度较低，大多数厂家报价维持在年前的水平，而实际成交价据部分厂家反映较节前略有走低，加上目前下游商家也刚结束长假，多数采取了观望的态势，因此本周国内硅铁市场表现出询盘增多、成交较为冷清的局面。本周末即将迎来新一轮的钢厂招标，2013年1月份和2月份，钢厂硅铁招标价节节走高，2月份南方钢厂72#铁招标价已经要逼近7000元/吨，而本周末钢厂即将开始3月份的招标采购，我网预计3月份钢厂招标价平盘的可能性较大，主要一方面是由于大多数钢厂年前备货较为充足，库存压力不大；另一方面是由于春节期间，国内硅铁市场现货有所增多，节后也有部分前期停产厂家酝酿重新开工生产，因此3月份钢厂硅铁招标价格极有可能保持稳定的走势。再看短期内国内硅铁市场走势，预计2月份国内硅铁市场表现较为稳定，成交价可能会略有下滑，而报价会维持较为坚挺的趋势。

【硅锰】节后首周国内硅锰合金表现平稳，市场报价与节前持平。生产厂家反映只接到少量询价电话，并未出现实际成交，订单量少于往年同期。港口锰矿商报价维持坚挺，拉涨心态犹存，个别热销矿种缺货严重。钢厂表示自身库存尚可，3月采购即将在下周展开，采量较之2月将有所增加，采价仍将控制严格，压价心态浓。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6900－7200元/吨，南方出厂价在6950－7100元/吨，东三省报价在7150-7250元/吨，FeMn60Si14市场报价在5900-6000元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1180-1250美元/吨，60.14在1050-1150美元/吨。节后虽进口锰矿、电费、二级冶金焦等暂未出现明显变化，但较之1月价格对比，进口锰矿及冶金焦价格影响硅锰成本幅度在80-240元/吨，由此来看，硅锰厂家在成本方面仍经受着不小的压力。南方厂家则继续受到高电费的影响，普遍电费成本高于北方厂家达280-420元/吨，虽进口锰矿及冶金焦等成本未及北方厂家高，但由于电费问题存在，导致春节前后南方厂家开工率维持低位，短期内难以恢复。停工生产厂家表示，由于节后首周硅锰合金表现一般，所以目前仍观望3月钢厂采购态度，再做开工与否打算。硅锰贸易商表示，短期不做采购计划，由于硅锰合金短期难以出现大幅上涨，资金占用成本与盈利并不出成比例，并不值得采购大量库存赌后期走势，短期观望钢厂3月采购态度再作定夺。锰矿贸易商表示，虽锰矿报价较为坚挺，但受硅锰合金走势盘整影响，短期较难再次拉涨报价，加之订货期临近，下周的钢厂3月采价变化，很大程度上决定了硅锰后期的走向，也决定着市场对于锰矿的需求变化。综上所述，下周国内硅锰市场价格仍将维持弱势盘整，钢厂3月采价难以乐观。硅锰生产成本暂维持高位徘徊，锰矿、电价、焦炭短期暂未下调可能。铁路运输及汽油费的上涨预期，使得生产厂家运输成本将有15-40元/吨的上涨，无形中再次压缩硅锰厂家的利润，运费成本暂难下嫁终端钢厂。钢厂采价下周中后旬集中公布，由于春节期间生产厂家连续开工及成交的真空期，市场积压较多硅锰现货库存，竞争仍激烈，钢厂采购难度偏小，采价较难乐观，笔者持稳中看弱观点，下调幅度将在50元/吨左右，大型钢厂硅锰FeMn65Si17采价可能集中在7250元/吨-7300元/吨区间，采购量较之二月有所上升，整体将回归常量，不排除个别钢厂小幅增量采购。硅锰成本上涨、钢厂采价下调，生产厂家挤在原料与钢厂中间，利润及生存空间继续压缩，短期市场开工量将继续维持低位。

【锰矿】节后首周进口锰矿市场报价继续上涨。Mn46澳块钦州港贸易报价普遍上涨至46.5元/吨度。现货市场整体询盘量不高，工厂观望较多。从市场部分成交来看，价格较春节前有小幅上涨。工厂方面也表示港口现货较少，矿价较高。虽然是节后首周，市场暂未完全恢复正常，但是不少市场参与者已经开始关注新的BHP期货价格及钢厂硅锰招标价格。钢厂招标价从节前河钢的动向来看预计将会下跌。BHP期货价格方面目前暂无明确的消息。不过市场有传言称BHP透露给部分贸易商的消息是下周将会上涨。目前该传言的可信度仍有待考证。市场较多参与者称暂时没有听说该消息。有参与者同时表示他们收到的消息是BHP期货价格将会维持不变。从市场基本面看，BHP平盘可能给后市预留的操作性更大。下游硅锰市场本周呈现弱势格局。硅锰出厂价格和节前相比差异不大，但是受困于钢厂硅锰招标价格出现下跌的趋势，硅锰贸易商入市较少。个别厂家尝试性拉涨报价，效果不佳。有工厂锰矿库存已经不多，但是由于硅锰走势不佳也延后了采购计划准备等待钢厂招标出台再做打算。目前，硅锰合金6517价格北方报价仍集中在6900－7200元/吨，南方出厂价集中在6950－7150元/吨，6014含税市场报价在5900-6050元/吨。随着元宵节结束，市场将陆续恢复正常。下周，由于钢厂将开始新一轮招标，届时工厂是继续开工还是选择停产将会有一个较为明确的决定。目前情况来看，锰矿价格短时间内并不会随合金价格下跌而下跌，但是由于需求减弱，想要再上涨难度也较大。矿价下周会弱势盘整。市场成交量则会较本周有所增加。本周最新Mysteel参考价格如下：Mn46澳块天津港主流现货车板含税价46.5元/吨度，钦州港主流现货车板含税价46元/吨度；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价43.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价44.5元/吨；Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价42元/吨度，天津港主流现货车板含税价42元/吨度；Mn32Fe20南非高铁块钦州港主流现货车板含税价39元/吨度，天津港主流现货车板含税价39元/吨度；Mn36Si20澳洲高硅块钦州港主流现货车板含税价44元/吨度，天津港主流现货车板含税价44元/吨度。国产Mn30锰矿广西地区不含税报价670元/吨，青海地区含税报价860元/吨；Mn30富锰渣广西地区不含税报价1000元/吨，湖南地区不含税报价1000元/吨。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅下跌。截至周五60钼铁报11.8（现金）-12.3（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在11.8（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1700-1720元/吨度，一般品位实际成交价在1680-1720元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼11.2（-0.05）-11.3(-0.1)美元/磅，钼铁27.6(-0.2)-27.9(-0.45)美元/千克，LME库存108。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近700-900吨。价格位于现款的11.4-11.8万/吨，承兑12.0-12.3万/吨之间。品味45%基本位于1700元/吨度左右。心态方面，矿商普遍观望心态悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于震荡盘整的趋势，钢厂多数年后已经开始招标。国际方面：国际钼价呈现弱势盘整，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市呈现弱势盘整。国内钼市震荡盘整，主流报价在11.8-12.3万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和前两个月比起来也减少了很多，国际形势不乐观，加上钢厂的效益也不好，华北钢厂招标钼铁400吨，中标价在11.4（现款）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现震荡盘整的趋势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1700-1730元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现弱势盘整格局，预计2013年3月钼市场将显现震荡盘整的格局，向上和向下突破均没有可能。

【钒铁】本周随着春节假期的结束，国内商家陆续入市正常操作。钒市行情坚持弱势盘整，市场商家也都开始准备对外出货，但实际成交难度较大。由于前期行情低迷影响，部分商家场外观望，商家报价也是随着市场低迷的行情小幅下滑。截止目前国内50钒铁主流报价在9.5-9.6万元/吨，实际成交价格较低在9.4-9.5万元/吨；钒氮合金主流报价在18.5-19万元/吨，成交保持在18-18.5万元/吨左右；98片钒报8.5-8.6万元/吨，成交大多在8.3-8.5万元/吨；偏钒酸铵报价7.9-8.1万元/吨（出厂现款含税价）。国内市场：钒铁及钒氮方面，本周钒铁及钒氮方面，春节刚过钒铁市场需求仍表现的较为清淡，各企业均表示短期内主要以观望市场为主，暂不会涉及到大量生产、采购。而市场价格也在下游需求清淡的影响下，个商家报价较年前有所下滑。而钒氮合金在之前经历了大涨之后，受钢厂下压采购价格、原料供应充足等因素的影响下，市场价格同样也是在节后稍有下滑。不过节后价格虽有下滑，但钒氮合金仍旧处于高价盘整状态，市场主流报价价格在18.5-19万元/吨。原料五氧化二钒方面，本周钒原料市场出现小幅变动，部分商家继续低价出货，当前五氧化二钒98产品市场主流报价集中在8.4-8.5万元/吨左右（现款），市场实际成交可能在8.3万元/吨左右。由于行情长期弱势运行，下游商家采购意愿较低。若后期市场需求仍不能有所改观，且后市厂家开工率增加，势必将对原料五氧化二钒价格走势造成压力。要闻：2013年工信部将“加码”水泥、钢铁等19个行业落后产能的淘汰力度。这19大行业分别是炼铁、炼钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜(含再生铜)冶炼、铅(含再生铅)冶炼、锌(含再生锌)冶炼、水泥(含熟料及磨机)、平板玻璃、造纸、酒精、味精、柠檬酸、制革、印染、化纤、铅蓄电池。目前，工信部已经要求各地研究提出以上19个工业行业淘汰落后产能目标计划，以及计划淘汰的企业名单和落后主体设备(生产线)及产能。国际市场：英国《金属导报》（MB）在节后由前期弱势转而上行。主要是由于近期国际市场下游需求短期有所好转，加之前期钒品行情低迷，价格低位。所以，近期钒品价格有所反弹。预计后期或相对平稳。截止20日欧洲五氧化二钒报6.6（+0.3）-6.9（+0.05）美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报32（+1）-33（+0.6）美元/千克钒，美国钒铁报14-14.9元/磅，美国五氧化二钒报6.5-7美元/磅，继续持平。总的来说，本周国内钒系市场表现仍较为弱势，商家尚未完全入市操作，当前市场需求没有明显变化，前期钒行情长期弱势徘徊，钒原料厂家生产积极性受到一定影响。节后，部分原料厂家适时复产，而五氧化二钒等虽有少量成交，但实际成交价格偏低。目前市场整体需求仍未释放，而钢厂招标数量较少，且实际招标价格不及预期。后期钒原料等厂家开工率或有所增加，钢厂招标情况或将带动钒市需求。但由于当前钒铁库存仍较大，后期价格仍面临压力，市场行情走势尚不明朗，预计短期内市场仍将小幅震荡调整。

【钨铁】春节长假后第一周，国内钨系市场呈现出稳中有升之势，买卖双方正式成交尚未全面启动，市场总体成交一般。本周钨铁市场运行较为平稳，下游采购商陆续开始为3月生产备货，采购询单较节前略有增加。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报18.0-18.1万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报17.7-17.8万元/吨，河南地区FeW70报18.0万元/吨，部分市场成交已突破18.0万元/吨以上。钨铁厂家虽然一开始进行销售工作，但是并没有在节后马上开炉进行投产。本周原材料钨精矿市场报价小幅拉涨，矿商惜售看涨心理浓厚，市场成交量未见明显增加。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报11.2-11.4万元/吨，较节前市场涨2000元/吨。由于节后江钨大幅上调钨精矿的对外报价，引致市场看涨心理进一步加强。一位湖南地区钨矿贸易商表示，就目前市场来看，市场实际成交想要迅速突破高位还是有点难度的。据市场信息反馈，矿山方面尚未复工，预计下周矿山将陆续进行生产，短期市场毛矿资源相对紧张。本周APT市场稳中小涨，APT下游需求有所好转，市场总体成交一般。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报17.0-17.2万元/吨。本周欧洲APT市场表现进一步回暖，市场报价持续上涨，截至本周三欧洲市场APT报340-354美元/吨度，较2月初上涨39-55美元/吨度。业内人士表示，国际市场价位不断攀升非常有利于国内APT市场走出低迷。综合市场各方面情况来看，下周钨系市场或将保持稳中有升之势。

【钛铁】节后第一周钛铁厂家陆续返市，市场报价整体较为平稳，下游采购询盘较为冷清。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12700-13100元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报18200-18400元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000-39000元/吨。据市场信息反馈，目前下游采购并没有大规模进行询盘采购，钛铁企业接到的订单数量有限，不过钛铁厂商对此表现也是比较平静的。原料方面：钛精矿市场运行持稳，市场整体需求一般，截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1600-1700元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1600-1650元/吨（不含税）。在春节长假期间，国际市场钛精矿出现下滑，国内最新一批进口矿或于3月初才能到港，所以目前对于市场报价并未造成影响。本周海绵钛市场弱势持稳，下游采购需求冷清，市场整体成交不佳。截至本周五，0#海绵钛报66000-67000元/吨，1#海绵钛报64000-65000元/吨。四氯化钛市场表现低迷，厂家开工率并不高。短期来看，钛系市场缺乏需求支撑，整体表现较为低迷，料下周钛铁市场难有变化。