铁合金市场一周评述（1.28-2.1）

本周铁合金市场涨跌不一，国内硅铁市场价格坚挺，观望仍浓；锰系合金市场盘整运行，市场成交一般。特种合金：钼铁市场小幅下跌，成交一般，60钼铁（承兑）报12.0（现金）-12.5（承兑）万/基吨；钒系市场整体以弱势震荡为主，且市场价格较之前都有所小幅度下调，市场成交一般。锦州、攀枝花等地区钒铁报价在9.6-9.7万元/吨。进口矿方面，进口锰矿市场主流矿现货少。现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在44.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在41.5元/吨度。铬矿市场整体表现平稳，现货南非42％粉矿市场主流报在33-34元/吨度，主流块矿40-42%主流报在48-50元/吨度，下游观望浓。

品名 硅铁 硅锰 高锰 电解锰 钼铁 钒铁 钛铁 钨铁
规格 75# Mn65Si17 65# DJMn99.7 Mo60 V50 Ti30 W80
价格 6450 7100 6300 13600 125000 97000 12500 180000
涨跌幅 50 - 100 　- -1000 -1000 - -
地区 西北 西南 西南 吉首 东北 锦州 东北 上海


【硅铁】本周国内硅铁市场仍旧稳定，观望气氛浓，厂家订单较满，临近春节，市场成交量有所下滑。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6400-6500元/吨，75B主流报价在6200-6300元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6950元/吨，75B报价在6750元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场报价稳定，天津港75#FOB报价在1420美金/吨左右，成交仍一般。本周几家大型钢厂陆续出台了2月份硅铁招标价格，较1月份上涨了100-150元/吨左右，北方钢厂72#铁到厂含税合格块在6800元/吨左右，南方钢厂72#铁到厂含税合格块在6900-6950元/吨左右，钢厂补库存的意向明显，虽然临近放假，此采价一出，硅铁市场信心倍增，年前市场行情持续坚挺。预计，2月份国内硅铁市场稳中小幅震荡。主要原因有1、1月底部分大型钢厂出台了2月份硅铁采购价格，较之1月份又上涨了100-150元/吨，对于市场信心来说，有增无减，短期内国内主产区硅铁市场行情会持续坚挺运行。2、虽然1月份部分钢厂继续上调了硅铁采购价格，但也有不少钢厂暂缓采购计划，有些钢厂提前备足了货，可能要等到春节后才有采购的意向，因此2月份国内硅铁市场需求较之1月份有所减少，加上春节将至，市场交易会逐渐冷清。3、目前国内硅铁市场已开始有部分的利润空间，据了解，部分企业盈利空间在200-300元/吨左右，而当前硅铁的原料价格并未大幅上涨，虽然甘肃等地2012年年末取消了优惠电价，促使市场报价短期走高，又加上各地由于假期来临导致的运费普遍上调，这几点促成了国内硅铁市场价格持续坚挺的走势，但是目前整个下游钢材市场并不稳定，也没出现较大利好宏观条件。因此预计2月份国内硅铁市场会保持基本稳定的趋势，市场报价较为混乱，部分地区会呈现小幅震荡的格局。

【硅锰】本周硅锰合金维持盘整运行，钢厂2月采价略有下调50元/吨，且采购量也有所减少，市场各方信心减弱，零售成交趋于清淡，由于临近春节，市场运输受到不小的影响，运时加长及运费上涨，各方交易成本增加，进口锰矿维持高位，短期难有改观。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6900－7300元/吨，南方出厂价在6950－7200元/吨，东三省报价在7250-7350元/吨，FeMn60Si14市场报价在5900-6000元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1300-1340美元/吨，60.14在1200-1220美元/吨。锰矿方面，BHP3月对华最新报价如下：Mn45.5块矿报5.65，Mn48澳籽报5.25，Mn38南非半碳酸报5.15，均上调0.25美元/吨度。进口锰矿价格的继续上扬，给国内生产厂家带来巨大的压力，钢厂的严格压价、运费的上涨、电费处于高位等问题，迫使较多厂家不得不选择关停检修，短期内港口锰矿现货紧张、报价高昂局面难以改观。电费方面，南北主产区均未出现明显的改观，南方较多厂家仍表示等待平水期来临再做重新开工打算，目前局面下，不仅难盈利，更容易亏本。下周临近春节长假，市场各方已无参与操作的热情，加之钢厂2月采价略有下调，市场信心普遍较低，下周成交均集中在订单的交货，且由于北方雾霾严重，加之大雪等气候因素影响，高速运输影响严重，加之春运的展开，火车运输更为紧张，不仅运费上涨，且运时难以控制，所以排除个别钢厂订单，市场零售订单基本不会选择下周成交。而市场开工情况来看，仍处于北高南低之势，但由于锰矿等成本的攀升，近期北方也有部分厂家开始执行减产或停产，虽春节期间市场将累积部分现货，但开工率较之1月初期将仍呈现下降之势。短期来看，春节前国内硅锰市场将维持弱势盘整、成交冷清的格局运行。

【锰矿】本周进口锰矿市场平稳运行，市场成交受春节临近影响开始走弱。由于工厂备货目前基本已经结束，运输问题也制约成锰矿市场的成交，市场将有一段时间的成交低迷期。贸易商报价基本维持不变，不过南方港口部分之前报价较高的矿种价格小幅回调，钦州港Mn38南非半碳酸主流市场报价就由之前的42元/吨度下调至41.5元/吨度，接近成交价格。而市场虽有钢厂硅锰招标价格下调及外盘价格下跌等消息，但是大部分贸易商都表示准备等待年后市场再做新的打算。BHP在本周四正式对部分工厂及贸易商公布了最新的锰矿期货对华报价。Mn45.5块矿报5.65美元/吨度，Mn48澳籽报5.25美元/吨度，Mn38南非半碳酸报5.15美元/吨度，较上次报价上涨了0.25美元/吨度。不过该消息受河钢硅锰合金价格下跌影响，并没有给市场带来太大的影响，加上春节临近等因素，贸易商方面目前主流报价仍维持不变。富锰渣市场本周湖南地区价格有所上涨。Mn32富锰渣主流报价由之前的1050元/吨上涨至1150元/吨左右。据当地厂家表示，上涨的主要原因是前期富锰渣行情弱势较多的厂家提前停产，导致富锰渣供不应求。出湖南地区外，河南、广西等地目前富锰渣价格基本持平。国产锰矿方面目前也暂时没有新的动态。下游硅锰合金市场本周传来利空。河钢本周三完成了2月份硅锰合金的招标工作。2月份河钢计划采购硅锰合金19900吨，环比一月份减少9300吨，采购价格为7300元/吨，环比一月份跌50元/吨。市场一直认为河钢此举在于打压此前一直上周的矿价。螺纹钢市场本周也成交冷清，各地大多放假过年。不过节后市场看着氛围较浓，价格持稳。20mm三级螺纹钢上海地区现货价格3770元/吨，环比上周再持平。下周一开始大部分贸易商都将放假，硅锰厂家采购也将基本停止，工厂和贸易商都无心再参与市场。锰矿市场将进入短暂的休眠期。本周最新Mysteel参考价格如下：Mn46澳块天津港主流现货车板含税价46元/吨度，钦州港主流现货车板含税价45元/吨度；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价43.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价44.5元/吨；Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价41.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价41.5元/吨度；Mn32Fe20南非高铁块钦州港主流现货车板含税价39元/吨度，天津港主流现货车板含税价39元/吨度；Mn36Si20澳洲高硅块钦州港主流现货车板含税价44元/吨度，天津港主流现货车板含税价44元/吨度。国产Mn30锰矿广西地区不含税报价670元/吨，青海地区含税报价860元/吨；Mn30富锰渣广西地区不含税报价1000元/吨，湖南地区不含税报价1000元/吨。

【铬矿】本周铬矿现货报价持续高位，临近年底，下游询盘减少，个别成交趋弱，市场上商家多数略显怠慢，因而报盘并不积极，后期个别急于回笼资金，出货意愿增强。现货南非40-42%粉矿报价在32-32.5元/吨度，南非44%粉矿有35-35.5元/吨度，土块40-42%报在49-51元/吨度，前期高报价逐步恢复理性。由于春节临近，矿商反映近期发货较困难，实际成交淡，不少等待春节放假，处理前期结算及回款等工作。下游铬铁厂本周持续有少量补货询盘，多数采购量较少，本周上海港伊朗32%块有37元/吨度成交，伊朗35%块铁厂有以42元/吨度拿货。量在500吨左右，矿商则反映订单量较少，考虑发货难及春节假期缘故，接单意愿不强。外盘方面，报盘整体处于较高位置，土粉46-48%报在295-300美元/吨，土块40-42%块报在275-280美元/吨左右，伊朗40-42%块主流报在260-265元/吨，期货资源出货意愿增强，外商陆续有资源报出，无奈考虑到目前高碳铬铁的高价点，矿商接期货意愿偏低，个别厂商在本周有少量接期货，本周阿尔巴尼亚46%块有312美元/吨成交，较上周降3美元/吨，土耳其粉46-47%有297美元/吨成交，巴块40-42%有271美元/吨成交。实际成交较前期略有走弱2-3美元/吨。本周南非兰特贬值较明显，美元兑兰特最高一度达到9.02，1日回落至8.9675，周环比降1.20%，人民币6.2188，周环比降0.02%；兑里拉1.7578，周环比降0.64%，兑卢比53.170，周环比降0.88%；兑坚戈150.570，周环比降0.41%。后期看法：考虑到年关将近，下游采购寥寥无几，贸易商多数表示下周进入放假或半放假状态，年前铬矿价格维稳。对于春节后市场走势，部分商家认为节后铬铁厂持续有补货需求在，价格以稳甚至个别品种仍有小幅拉涨的可能；另一部分则担忧节后下游铬铁市场钢厂压价风险，认为价格或有下行风险。而本周全国主要港口库存约243.7万吨周环比减7.7万吨，其中连云港111.6万吨减0.9万吨。如春节后各港无明显到货前提下，铬矿市场短期波动不大，但考虑节后下游市场等复杂因素，建议市场谨慎操作以积极出货为主。

【镍矿】本周高镍矿市场稍显弱势，低镍高铁矿市场需求稍好。港口库存继续攀高，进口量再创新高，市场心态、后市预期稍显不明。春节将至，贸易商成交心理整体复杂，部分价格方面较为坚持，部分企业为回笼资金低价成交。期货报盘减少，工厂订单情况欠佳。部分钢厂下调2月份镍铁采购价格，合金厂心态受挫，成交不积极，生产方面则较为稳定。低镍高铁矿本月小幅上涨，贸易商目前出货意向不强，市场后期预期较好。中品位镍矿资源一般，工厂实际采购不佳，资源报盘不积极。高品味镍矿现货资源较多，主要是因为前期进口量明显增加。期货和现货价格继上涨后一直处于弱势下滑状态，主要是因为国内工厂需求不能给予矿价支撑反而打压。镍矿行情：0.9-1.1（FE:50%）的镍矿运行平稳，成交尚可，目前报价为340元/吨，外盘报价37美元/公吨。1.4-1.5（Fe25-30%）镍矿主流价格为220-300元/吨，外盘价格为32-36美元/公吨。1.6-1.7（Fe20-25%）镍矿主流价格为360-400元/吨，外盘价格为41-47美元/公吨。1.8-1.9（Fe15-20%)高镍矿主流价格为460-530元/吨，外盘价格为54-62美元/公吨。成交方面：本周镍矿成交情况整体显弱，京唐港Ni:0.9-1.1（Fe50%）的低镍高铁矿现货成交价格在330-340元/吨之间，上涨10-15元/吨。期货成交价格约为(CIF)36-37美元/公吨，上涨1美元/公吨。天津港Ni:1.8FE:15%现货资源成交价格在440-450元/吨之间，下调10元/吨，期货成交价格(CIF)约为53-54美元/公吨，下降2美元/公吨。据贸易商反映，“时至今日，工厂备货情况尚可，价格也未被拉涨，所以只能期望春节过后能有波行情，今年镍矿市场也就这个水平。”只要价格合适，还是愿意成交的。后期预测：下周基本接近年关，贸易商绝大多数将退市，市场成交将异常清淡。工厂前期备货相对充分，能维持春节期间正常生产。港口资源虽然十分充足，有很少贸易商面临资金压力，所以镍市场在下周变化不大，仍然以稳为主，价格走低的可能性极低。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅下跌。截至周五60钼铁报12.0（现金）-12.5（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在12.0（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1700-1730元/吨度，一般品位实际成交价在1680-1720元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼11.7-11.8(-0.2)美元/磅，钼铁28.8(-0.2)-29.2(-0.3)美元/千克，LME库存144。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近1200-1500吨。价格位于现款的11.7-12.0万/吨，承兑12.3-12.5万/吨之间。品味45%基本位于1700元/吨度左右。心态方面，矿商普遍观望心态乐观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于震荡盘整的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面：国际钼价呈现弱势盘整，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市呈现弱势盘整。国内钼市震荡盘整，主流报价在12.0-12.5万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和前两个月比起来也减少了很多，国际形势不乐观，加上钢厂的效益也不好，华北钢厂招标钼铁200吨，中标价在11.7（现款）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现震荡盘整的趋势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1720-1750元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，年后市场国内将呈现小幅下跌格局，2013年2月钼铁市场采购将呈现一般，成交一般，钼市仍将承受较大压力。

【钨铁】本周钨铁市场弱势持稳，下游需求稍显冷清，市场总体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报18.0万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报17.7-17.8万元/吨，河南地区FeW70报18.0万元/吨，市场成交在18.0万元/吨以下徘徊。钨铁厂家表示，目前钨铁市场仍以弱势盘整为主，国内市场需求虽说好于前期但是也没有出现大幅增加，出口市场表现冷清抑制钨铁市场整体回暖。本周原材料钨精矿市场报价持稳，矿商纷纷准备离市，市场成交总体冷清。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报11.0-11.2万元/吨，钨精矿市场成交仍在低价位徘徊。据市场信息反馈，本周有部分矿商试探性上调报价，涨幅在2000元/吨左右，但是市场实际成交并没如愿跟涨，市场总体走势较为平稳。随着春节长假的来临，不少矿商已经开始进入放假倒计时，所以接单积极性并不高。本周APT市场延续弱势盘整之势，市场询盘采购平稳，总体成交无起色。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报16.8-17.0万元/吨，下游采购需求依旧低迷，市场成交情况一般。据市场信息反馈，部分企业有节前提价的打算，但是考虑到下游硬质合金等市场需求依然不畅，APT厂商即便后期想要提价也会比较谨慎。短期来看，钨系市场整体需求欠佳，下周市场或以稳为主。

【钛铁】本周钛铁市场运行大体持稳，钛铁厂家接单较谨慎，市场总体成交尚可。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12700-13100元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报18200-18400元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000-39000元/吨。目前铝粉价格依然坚挺，市场现货资源稀少，低钛铁厂家采购原料难度大，所以低钛铁成交稳中有涨。据市场信息反馈，随着年关将至，钛铁企业近期接单更为谨慎，一方面要考虑原材料的采购情况，另一方面还要考虑生产时间安排情况，不能让工人们新年还加班，另外运输、天气等原因也要考虑在内，部分企业已停止接新单。原料方面：钛精矿市场运行持稳，市场整体需求一般，截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1600-1700元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1600-1650元/吨（不含税）。本周海绵钛市场弱势持稳，下游采购需求冷清，市场整体成交不佳。截至本周五，0#海绵钛报66000-67000元/吨，1#海绵钛报64000-65000元/吨。据统计数据显示，2012年全国海绵钛总产量102186吨，较去年同比增43%，除了2012年1月产量较去年同期相比有所减少外，其余11个月产量均呈现同比增加的态势，导致国内海绵钛市场长期因为供过于求而难以有所好转。短期来看，钛铁市场近期不会出现大涨大跌的行情，市场整体或保持平稳。

【钒铁】本周国内钒系市场一直都表现的较为弱势，随着节前市场需求持续低迷及下游钢厂招标不及预期，近期钒系市场依旧表现的较为弱势，市场价格也是出现小幅的震荡调整，部分商家出厂价格都有所小幅下滑。截止目前国内50钒铁主流报价在9.6-9.7万元/吨，部分贸易出货价格较低在9.4-9.5万元/吨（现款）；钒氮合金主流报价在19-19.3万元/吨，成交保持在18.5-18.8万元/吨左右；98片钒报8.7-8.8万元/吨，成交大多在8.4-8.5万元/吨（现款含税）；偏钒酸铵报价8.0-8.2万元/吨（出厂现款含税价）。国内市场：钒铁及钒氮方面，本周随着春节的临近钒市下游钢厂招标数量越来越少，低迷需求难以带动钒铁市场有所好转。行情长期弱势运行，市场成交清淡，部分商家持货观望。另外年底节日将至，部分商家为及时套现而低价出货，是的近期市场上成交价格都稍微有所下滑。而钒氮合金方面由于现货不足的原因，市场表现的较为坚挺，但由于近期钒市其他产品都表现的较为弱势，钢厂在钒氮招标方面都开始压低价格，钒氮实际成交价格较之前也有所降低，目前市场上成交的都保持在18.5-18.8万元/吨左右。原料五氧化二钒方面，本周钒原料市场出现小幅变动，部分商家继续低价出货，当前五氧化二钒98产品市场主流成交价格集中在8.4-8.5万元/吨左右（现款）。由于部分商家生产开工率不及预期，市场上基本以消耗前期库存为主，部分商家由于之前库存较多且近段时间市场一直表现较为弱势，故开始低价去库，成交也相对较弱，价格也是较之前有所回落。要闻：日前住房和城乡建设部、工业和信息化部联合出台《关于加快应用高强钢筋的指导意见》要求在建筑工程中加速淘汰335兆帕级钢筋，为落实国务院关于节能减排的工作部署。优先使用400兆帕级钢筋，积极推广500兆帕级钢筋。从上可以看出，国家正在加快三四级螺纹钢的使用力度，这从另一方面加大了钢厂对钒的需求用量，加上明年开年后一些基础建设及铁路建设开工较多，这对明年市场都有一定的利好。国际市场：英国《金属导报》（MB）本周暂时持稳。由于前期市场主要以欧洲钒铁上涨为主，美国钒铁基本保持稳定。而到后期市场欧洲钒铁受市场需求较少及国内钒铁市场低迷的影响，市场价格开始小幅下滑，而美国钒铁且在后期价格开始上涨，市场表现各不相同。截止30日欧洲五氧化二钒报6.3-6.85美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报30.8-31.6美元/千克，美国钒铁报14-14.9元/磅，美国五氧化二钒报6.5-7美元/磅，继续持平。总的来说，当前钒系市场整体以弱势盘整为主，且近期市场价格稍有松动，市场价格小幅震荡，部分商家出货价格较低。另一方面随着市场长时间的平稳运行及春节临近部分商家开始停止操作以观望为主，而下游钒铁需求在钢厂招标减少的影响下开始变现得较为弱势，市场价格缺乏有力支撑，价格出现小幅下滑。预计，短期钒系市场将继续弱势持稳为主，若待明年开年钢厂需求有所好转，后市钒系市场仍有望回暖。

【电解锰】月末电解锰价格表现平稳，99.7%电解锰片，湖南，贵州，重庆厂家主流含税出厂价格在13500-13700元/吨，97#锰锭主流报价在14400元/吨左右。现货持续较紧张，个别备货采购难度大。厂家反映目前在交单中，而多数订单需执行到本月底，少数则延续至春节前后。因而电解锰市场本周供需面较平衡，价格得以坚挺。原料方面，受年底需求转弱，本周二氧化硒价格小幅走弱，主流在500-505元/公斤，较上周降约15元/公斤。碳酸锰矿石年底开工下降，个别地区供应偏紧，价格暂稳。硫酸等其它辅料价格变动不大。电费方面虽以步入新年，未有调整消息传出。下游不锈钢市场，年底钢贸商基本进入休市状态，终端需求较弱，200系不锈钢价格持续低位运行，短期涨跌两难以稳为主。下周江浙沪地区贸易商将相继离市，虽下游需求乏力，但多数电解锰厂看好节后市场，心态较为乐观，考虑到目前电解锰厂多数交货中，下周市场价格基本上以稳为主。而对于春节后市场，如厂家热情持续，节后或迎来小幅反弹。