铁合金市场一周评述（1.21-1.25）

本周铁合金市场涨跌不一，国内硅铁市场较为稳定，询盘有所减少；锰系合金市场盘整运行，钢厂最新采价持稳。特种合金：特种合金：钼铁市场小幅下跌，成交一般，60钼铁（承兑）报12.2（现金）-12.6（承兑）万/基吨；钒系市场整体以弱势盘整为主，且近期钒铁及五氧化二钒市场价格稍有松动，市场价格小幅震荡。锦州、攀枝花等地区钒铁报价在9.6-9.8万元/吨；钨铁市场小幅下跌。进口矿方面，进口矿方面，进口锰矿市场主流矿现货少。现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在44.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在41.5元/吨度。铬矿市场整体表现平稳，现货南非42％粉矿市场主流报在33-34元/吨度，主流块矿40-42%主流报在48-50元/吨度，下游观望浓。

品名 硅铁 硅锰 高锰 电解锰 钼铁 钒铁 钛铁 钨铁
规格 75# Mn65Si17 65# DJMn99.7 Mo60 V50 Ti30 W80
价格 6400 7100 6200 13600 126000 98000 12500 180000
涨跌幅 - - - 　 -1000 -1000 - -1000
地区 西北 西南 西南 吉首 东北 锦州 东北 上海


【硅铁】本周国内硅铁市场较为稳定，观望气氛浓，厂家订单较满，临近春节，市场成交量有所下滑。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6400-6500元/吨，75B主流报价在6200-6300元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6900元/吨，75B报价在6700元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场报价有所上涨，天津港75#FOB报价在1420美金/吨左右，成交仍一般。本周国内硅铁市场稳字当头，市场活跃度较前两周有所减退，2月份钢厂招标还未正式拉开序幕，商家观望气氛浓，本周各地厂家成交情况较之前两周也有所下滑，主要是临近过节，不少下游商家都提前完成了采购任务，近来采购意向越来越小，而下周开始，硅铁商家也开始陆续放假，届时市场氛围更为冷清。虽然目前国内硅铁市场较为平稳，但商家报价并未出现下滑迹象，不少厂家仍旧坚挺报价，一方面的原因是多数厂家订单较满，现货库存不多，另一方面，临近春节前，各种原料成本的上涨促使硅铁厂家不愿降价销售，加上目前钢厂招标硅铁价格仍旧处于小幅走高的趋势中，2月份预计72#硅铁进厂价继续维持在6800-6900元/吨左右，不排除个别钢厂由于补库拉高采购价的可能。由于临近假期，预计下周国内硅铁市场保持稳定走势，市场表现较为平淡。

【硅锰】本周硅锰走势稳定，市场成交一般，部分钢厂公布2月采价与1月持平，个别钢厂表示库存充裕，已经不打算在春节前采购，市场各方看稳情绪也较重，认为节前基本无太大行情，已经准备提前离市放假，锰矿报价继续走高，北方港口现货紧张，涨价气氛高涨，厂家锰矿成本走高，关停检修情绪加重。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6900－7300元/吨，南方出厂价在6950－7200元/吨，东三省报价在7250-7350元/吨，FeMn60Si14市场报价在5900-6000元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1300-1340美元/吨，60.14在1200-1220美元/吨。锰矿方面，北方港口锰矿价格继续有走高之势出现，已经出现48元/吨度的澳块矿成交价格，虽成交量较少，但给了港口矿商不少信心，低位资源已经较难寻觅，个别矿商甚至囤货不出，等待节后再次的涨价，南方港口锰矿价格也同样有走高现象出现，虽由于当地开工厂家少，但仍有部分节后拟定开工厂家提前采购，加之买涨不买跌的心态，港口锰矿销售仍较好。电费方面仍未有明显改动，南方厂家在高昂的锰矿价格方面，仍承受着高昂的电费成本，短期内较难改观。下周国内钢厂即将完成2月硅锰采购计划，就目前来看，持稳是此次采价的主流走势，沙钢等华东钢厂提前执行7400元/吨的采购价格，使得各方对于钢厂2月采价期盼度降低。而据部分钢厂反映，当前由于前期提前备货，目前自身库存量较高，甚至不用采购也能维持到春节后。而随着春节临近，火车运输困难也有所增加，北方的大雪，使得公路运输同样较难，运费成本的上涨，加之中间利率偏少，是目前贸易商及商家不愿意大量买卖的主因。下周随着河北钢等大型钢厂公布2月采价后，市场很难出现明显的波动，持稳是春节前硅锰市场的主要表现。

【锰矿】本周进口锰矿现货市场延续上周行情继续小幅上涨。港口现货资源持续紧张让贸易商有恃无恐，贸易商报价维持高位。天津港Mn46CML澳块贸易商报价在47.5元/吨度以上，有贸易商称该矿的实际成交价格一度达到了48元/吨度的高位；钦州港Mn46CML澳块贸易商报价也上涨到了47元/吨度。成交方面受春节临近的影响，本周有所走弱。市场成交方面受春运影响已经开始有所走弱。春运期间火车车板紧张，还需年前采购锰矿的工厂基本上只能通过汽车运输，这无形之中会增加锰矿成本。绝大部分工厂在本周都已经完成了备货行为。工厂需求的减少是本周锰矿市场在周初上涨之后价格开始平稳的主要原因。虽然市场需求有所减弱，但是市场并没有出现供大于求的现象，暂时的季节性淡季也暂不构成锰矿贸易商降价的理由，锰矿价格仍较为坚挺，部分贸易商甚至仍有涨价的意愿。国产锰矿和富锰渣市场本周变化不大。河南地区富锰渣厂表虽然近期焦炭价格和高铁锰矿价格都有所上涨，但是富锰渣价格仍旧维持不变，甚至还有可能降价，市场需求较差。而生铁价格虽然受钢材及铁矿石价格拉动，前段时间有所上涨，但是也并不能改善富锰渣厂的盈利情况。南方广西、湖南两地富锰渣厂也表示市场需求平淡，富锰渣价格上下两难。下游硅锰市场本周已经有钢厂开始了二月份硅锰合金的采购。沙钢二月份硅锰合金6517采购价格仍维持7400元/吨的采购价格不变。硅锰合金市场本周合金出厂价格也仍维持在6900-7200元/吨。硅锰市场从钢厂招标情况来看二月份价格基本维持不变，这给锰矿市场后市继续上涨带来了一定的压力。螺纹钢市场本周盘整，20mm三级螺纹钢上海地区现货价格3770元/吨，环比上周持平。宝钢、武钢等行业主导钢厂相继上调3月价格出厂价格，市场看涨预期蠢蠢欲动，再加上原材料价格走稳，市场信心有所提振，期螺再现强势。不过现货市场供需两弱难有改观，预计短期本地建筑钢材价格继续以稳为主。下周，春运将正式开始，工厂集中备货行为将告一段落，市场预计将开始进入淡季。极个别急于在年前出货的贸易商可能会下调锰矿价格，但是下调的幅度不会很明显。大部分锰矿贸易商都会维持当前报价。虽然市场成交有所走弱，但是锰矿价格预计整体还将维持稳定。本周最新Mysteel参考价格如下：Mn46澳块天津港主流现货车板含税价46元/吨度，钦州港主流现货车板含税价45元/吨度；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价43.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价44.5元/吨；Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价41.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价41.5元/吨度；Mn32Fe20南非高铁块钦州港主流现货车板含税价39元/吨度，天津港主流现货车板含税价39元/吨度；Mn36Si20澳洲高硅块钦州港主流现货车板含税价44元/吨度，天津港主流现货车板含税价44元/吨度。国产Mn30锰矿广西地区不含税报价670元/吨，青海地区含税报价860元/吨；Mn30富锰渣广西地区不含税报价1000元/吨，湖南地区不含税报价950元/吨。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅下跌。截至周五60钼铁报12.2（现金）-12.6（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在12.2（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1720-1730元/吨度，一般品位实际成交价在1730-1750元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼11.7-11.8(-0.2)美元/磅，钼铁28.8(-0.2)-29.2(-0.3)美元/千克，LME库存144。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近1200-1500吨。价格位于现款的12.0-12.3万/吨，承兑12.3-12.5万/吨之间。品味45%基本位于1720元/吨度左右。心态方面，矿商普遍观望心态乐观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于震荡盘整的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面：国际钼价呈现弱势盘整，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市呈现弱势盘整。国内钼市震荡盘整，主流报价在12.2-12.6万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和前两个月比起来也减少了很多，国际形势不乐观，加上钢厂的效益也不好，华东钢厂招标钼铁60吨，中标价在12.3（承兑）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现震荡盘整的趋势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1720-1750元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，年后市场国内将呈现小幅下跌格局，2013年2月钼铁市场采购将呈现一般，成交一般，钼市仍将承受较大压力。

【钨铁】本周钨铁市场报价小幅下滑，下游需求较为平稳，市场总体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报18.0-18.0万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报17.7-17.8万元/吨，河南地区FeW70报18.0万元/吨，市场成交在18.0万元/吨以下徘徊。钨铁厂家表示，目前钨铁市场仍以弱势盘整为主，国内市场需求虽说好于前期但是也没有出现大幅增加，出口市场表现冷清抑制钨铁市场整体回暖。本周原材料钨精矿市场报价暂稳，矿商对于后市看法依然有好有坏，市场心态难以统一。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报11.0-11.2万元/吨，钨精矿市场成交仍在低价位徘徊。据市场信息反馈，本周钨精矿市场询盘有所增加，市场成交量好于前期，但是成交价格并没有出现上涨。目前，矿商持货观望心理较浓，大部分矿商对于市场成交积极性都不高。一位钨精矿贸易商表示，下游企业近期资金慢慢回笼，所以对于原材料钨精矿的需求有所增加，但是采购价格近期缺乏利好支撑难以上涨。一方面原材料钨精矿市场持续低迷，另一方面下游采购需求差，本周APT市场进一步回调。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报16.8-17.0万元/吨，较上周末跌2000元/吨，下游采购需求低迷，市场成交情况一般。据市场信息反馈，部分企业有节前提价的打算，但是考虑到下游硬质合金等市场需求依然不畅，APT厂商即便后期想要提价也会比较谨慎。短期来看，钨系市场整体需求欠佳，下周市场或以稳为主。

【钛铁】本周钛铁市场运行大体持稳，钛铁厂家接单较谨慎，市场总体成交尚可。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12700-13100元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报18200-18400元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000-39000元/吨。目前铝粉价格依然坚挺，市场现货资源稀少，低钛铁厂家采购原料难度大，所以低钛铁成交稳中有涨。据市场信息反馈，随着年关将至，钛铁企业近期接单更为谨慎，一方面要考虑原材料的采购情况，另一方面还要考虑生产时间安排情况，不能让工人们新年还加班，另外运输、天气等原因也要考虑在内，部分企业已停止接新单。原料方面：钛精矿市场运行持稳，市场整体需求一般，截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1600-1700元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1600-1650元/吨（不含税）。据市场信息反馈，目前钛精矿市场各地区表现稍显不同，云南地区部分矿商为回笼资金低价出货；四川地区矿价坚挺，市场成交量较前期有所增加。本周海绵钛市场弱势持稳，下游采购需求冷清，市场整体成交不佳。截至本周五，0#海绵钛报66000-67000元/吨，1#海绵钛报64000-65000元/吨。虽然市场人士大多认为海绵钛市场报价已接近价格底部，但是介于下游钛材市场持续低迷之势，采购商并不敢大量囤货。短期来看，钛铁市场近期不会出现大涨大跌的行情，市场整体或保持平稳。

【钒铁】本周国内钒系市场成交依旧表现的较为弱势，但市场价格整体仍坚持稳定运行，且临近年底钢厂招标基本都已结束，市场需求表现较为清淡，市场渐渐进入了弱势运行状态，虽然价格未出现明显大幅下滑迹象，但是市场上也时有出现低价走货情况。截止目前国内50钒铁主流报价在9.6-9.8万元/吨，部分贸易出货价格较低在9.4-9.5万元/吨（现款）；钒氮合金主流报价在19-19.5万元/吨；98片钒报8.7-8.8万元/吨，成交大多在8.5-8.6万元/吨（现款含税）；偏钒酸铵报价8.0-8.2万元/吨（出厂现款含税价）。国内市场：钒铁及钒氮方面，本周钒铁市场由于下游钢厂招标的减少，市场需求一直都表现的较为弱势，部分前期报价较高商家，近期基本都回归到市场正常成交价位，当前市场整体主流报价保持在9.7-9.8万元/吨，市场高位报价的逐渐减少。而钒氮合金方面由于现货不足的原因，市场表现的较为坚挺，价格也都继续坚守在较高位。原料五氧化二钒方面，本周由于近期原料供货厂家增多，市场也出现了低价成交记录，五氧化二钒98产品市场主流成交集中在8.4-8.6万元/吨左右（现款）。部分产品成交偏弱，商家多观望等年后行情的进一步变化。而下游钒铁市场短期难有好的回转，原料需求短期内得不到有力支撑，高价成交出现较少。国际市场：本周国际钒市钒铁价格连续两次小幅下调，虽然幅度不是很大，但也说明当前钒铁市场下游需求的弱势。后期如果市场上的这种供求得不到改善，市场价格仍有可能继续波动，而美国钒铁在经过一段时间也开始有所起色，价格也小幅上涨。截止23日欧洲钒铁（V70-80）报价31.2（-0.3）-32（-0.5）美元/千克；98%五氧化二钒报价6（-0.1）-6.85）美元/磅；美国钒铁（V70-80）报价13.5（+0.5）-14.5（+1）美元/磅；98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅，价格持平。总的来说，当前钒系市场整体以弱势盘整为主，且近期市场价格稍有松动，市场价格小幅震荡，部分商家出货价格较低。另一方面随着市场长时间的平稳运行部分商家开始以观望为主，而下游钒铁需求在钢厂招标减少的影响下开始变现得较为弱势，市场价格缺乏上涨动力支撑。预计，短期钒市缺乏有利因素支撑，市场将继续弱势盘整为主。

【电解锰】本周电解锰市场整体表现平稳，99.7%电解锰片湖南，贵州，重庆地区主流出厂含税在13500-13700元/吨（含期货价格），97#锰锭主流报在14400元/吨左右，江浙沪地区电解锰价格多数报在14000-14100元/吨。目前南方电解锰厂家多数反映在执行订单中，交货期多至本月底及春节后，因而目前电解锰市场现货并不充裕，在无过多现货供应市场的前提下，短期电解锰价格下行可能性较小，原料方面，目前二氧化硒主流价格在510-520元/公斤，湖南、广西硫酸主流价格在450-550元/吨，进口碳酸锰矿Mn28价格小幅拉涨，主流报盘在37元/吨度附近，较12月价格小幅反弹，目前多数厂家以国产矿应付生产。在成本支撑下，电解锰价格得到一定的支持。下游不锈钢市场，根据Mybuxiu不完全统计，无锡市场显性总库存约为17.73万吨，其中，冷轧库存量约为8.80万吨，热轧库存量约为8.93万吨。与上次（1月4日）统计相比，冷轧库存减少0.19万吨，约减少2.11%。热轧库存减少0.02万吨，约减少0.22%。其中200系显性库存为1.09万吨，较1月4日增5.83%。由于近期下游需求疲弱，200系成交淡，价格稳，短期从下游市场来看，电解锰年前盼涨难，预计后期以稳为主。