铁合金市场一周评述（1.7-1.11）

本周铁合金市场盘整向好，国内硅铁市场较为稳定，现货仍紧；锰系合金市场盘整，市场信心略有松动。特种合金：特种合金：钼铁市场小幅上涨，成交一般，60钼铁（承兑）报12.4（现金）-12.9（承兑）万/基吨；钒系市场当前基本保持平稳，部分钒铁及钒氮厂家小幅上调出厂价格，而原料厂家仍都持稳观望。锦州、攀枝花等地区钒铁报价在9.7-10.1万元/吨；钨铁市场弱势盘整。进口矿方面，进口锰矿市场主流矿现货少，报价上调。现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在43元/吨度，Mn38%南非矿报价在40元/吨度。铬矿市场节前惜售心态较浓，现货南非42％粉矿市场主流报在33-34元/吨度，主流块矿40-42%主流报在48-50元/吨度。
 

【硅铁】本周国内硅铁市场较为稳定，观望氛围浓，主产区报价仍较为混乱，成交不一，商家现货紧俏。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6350-6450元/吨，75B主流报价在6150-6250元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6900元/吨，75B报价在6700元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场大体平稳，天津港75#FOB报价在1380美金/吨左右，成交一般。本周国内硅铁市场大体走稳，上周大部分钢厂已结束了元月硅铁招标采购，价格价格较之上月大幅上涨了近300元/吨，随着钢厂采购价格的落定，上周开始国内硅铁市场渐显平静，虽然个别地区报价仍旧混乱，但主流成交价格变动不大。此次钢厂大幅提高硅铁采购价格，主要原因有三个方面，首先是年底各大钢厂积极备货，为了春节期间的充足库存；其次是硅铁主产区现货较紧，开工率仍在60%左右；最后是因为硅铁市场成本上涨，甘肃地区12年年末取消了优惠电价，而各地运输费用也有所增加。因此，元月份钢厂硅铁采购价格都有不同程度的上浮。对于后期市场，我网预测市场行情上涨和下跌的空间都极为狭小，多数保持稳定的走势，一方面多数钢厂已完成了2月份的采购量，市场需求有所减少，另一方面硅铁成本仍旧高企，厂家目前虽然尚有利润空间，但市场恢复生产的厂家并无多少增加，部分厂家考虑到年底的资金、人工等方面的因素，计划年后再投入生产。因此春节前国内硅铁市场基本保持稳定的格局，不排除个别地区厂家由于年底回笼资金低价销售的可能。

【金属硅】前期由于西南地区枯水期的到来，电价上涨，金属硅生产成本增加，导致当地厂家减产停产情况严重，市场开工率大幅下滑，加之去年底国家财务部公布的2013年出口关税调整方案中，金属硅出口关税取消.厂家方面对后市看涨，因此也囤货不出，价格上调幅度也较大。目前云南地区的报价较高，553不通氧昆明成交货价11700-11800元/吨，441昆明成交价12000元/吨。3303昆明成交价12500元/吨，四川地区553不通氧11900元/吨.出厂成交价，贵州地区553不通氧12000元/吨到港含税价。而自1月1日起正式执行零关税后新成交成交市场并没有预想中的乐观。一方面由于外商12月份已经订购了大部分的货，现在购买欲望不强烈，并且无法接受国内价格上涨，因此外商与国内企业之间出现了价格分歧，该价位下游采货商很难接受,导致市场成交缩减。一方面由于国内厂家涨势汹汹，从厂家方面来看，价格将继续上调，1-2月份正值金属硅价格高涨时期大部分生产厂家停产，贸易商囤货导致市场现货不多，所以市场价格进一步上涨。而金属硅下游需求商主要为铝合金、有机硅、光伏产业等，目前无论是铝合金还是有机硅市场还是光伏产业也继续低迷，光伏产业面临严重产能过剩，过度依赖外需，企业普遍经营困难。而金属硅，虽然有少量的客户在随行就市买货，但是主流的客户需求仍然没有好转，采购商只能抱着市场观望的心态。综合上述金属硅的涨价主要靠下游市场的支撑，目前下游市场仍然处于低迷的状态，光靠金属硅厂家抬高价格，也无法支撑市场，所以厂家囤货报价还需谨慎。

【硅锰】本周硅锰继续呈现盘整态势运行，各方信心稍有松动，对于短期走势均看稳，市场零售成交偏少，现货供应稳定，虽个别厂家谈价余地增加，但市场暂未大量出现低价资源，北方港口锰矿价格稳中略涨，厂家成本压力增加，南方受困于枯水期高电价，开工率下降。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6900－7300元/吨，南方出厂价在6950－7200元/吨，东三省报价在7300-7350元/吨，FeMn60Si14市场报价在5900-6050元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1300-1340美元/吨，60.14在1200-1220美元/吨。锰矿方面，北方港口元旦后出现个别高价成交，据传澳锰块矿出现47元/吨度的成交价，高于45-46元/吨的报价，个别优质矿种也较为紧俏，呈现稳中攀升的态势发展，所以，在硅锰售价并未出现抬升的情况下，北方生产厂家只能压缩利润来销售。南方仍受枯水期影响，厂家开工率下降，广西虽有执行优惠电价，但综合用电成本仍在0.6元/度以上徘徊，与目前市场成交价格倒挂，所以排除个别有长期供货协议厂家未选择减产及停产检修，大部分中小企业纷纷选择关停检修以应对目前行情。下周影响硅锰走势的外因较少，可能仍将维持盘整格局发展，随着1月钢厂采购的到位，2月春节前备货将被钢厂提前考虑，但由于目前硅锰市场盘整态势较浓，钢厂并不急于备货，仍将持观望态度。而从硅锰市场自身来看，目前各方信心均不足，表示由于市场开工厂家仍偏多，供大于求格局很难改观，虽南方关停增加，但北方近期开工率也能完成北方厂家的需求，加之前期累积市场库存仍偏多，所以对后期走势仍不具备太高的信心，但由于目前锰矿及电费成本的支撑，硅锰价格下跌的可能也偏小，短期无外部因素影响，硅锰价格很难出现大幅的波动。

【锰矿】本周进口锰矿现货市场行情继续稳中上扬，主流矿种现货价格较元旦前均有0.5-1元/吨度左右的上涨。Mn46CML澳块天津港贸易商报价由46元/吨度上涨至47元/吨度，钦州港贸易商报价则由43.5元/吨度上涨至44.5元/吨度。实际成交价格也随报价小幅上涨。而之前一直较为低迷的马来矿价格本周也有小幅上涨，钦州港Mn32左右的马来矿报价普遍由元旦前的29.5元/吨度上涨至30元/吨度。北方港口本周现货供应较为紧张，主流矿种澳块、澳籽、南非块、巴西矿、加蓬块等基本不见贸易商报盘。近期抵港的期货也较少，且基本都已经被工厂订购。少部分手中持有现货的贸易商也表示锰矿已经安排给下游厂家，没有多余的现货出售。南方港口现货供应则相对平衡，虽然主流矿种基本都能找到现货，但是各家矿商手中持有的现货总量也并不大。BHP方面本周消息透露，将由以往的每月一次报价的模式转变为每周一次的报价模式。Mysteel从市场了解得知，BHP初步设想是每周报价，不过具体操作也要看实际发货量而定。如果BHP每周计划发往国内，那么每周BHP都会有新的价格出台(可能维持不变)，而如果BHP当周没有计划往国内发货，那么当周就会没有报价。市场有参与者称此报价模式更加灵活，贴近现货市场，对市场有利；而另一部分市场参与者则表示新的报价模式将使贸易商方面承受更大的风险。国产锰矿方面本周矿价变化不大，成交一般。新年开始，湖南地区有锰矿山称政府出台了新的文件限制锰矿山开采，不少矿山已经停产。不过目前为止矿山停产暂时未对矿价造成影响。湖南当地的富锰渣厂及硅锰厂家表示，矿山停产不会影响湖南当地的锰矿供应。而富锰渣厂方面目前情况依旧不理想，预计年前富锰渣价格难有上涨。生铁价格虽然本周受铁矿石价格等因素拉动有小幅上涨，但是实际涨幅不大，不少富锰渣厂甚至表示没有感觉到生铁价格有变动。进口高铁锰矿港口价格本周上涨0.5元/吨度左右。富锰渣厂家的经营状况短期内难有改善。下游硅锰市场一月份涨幅不大。河北钢铁1月份硅锰6517涨幅仅比12月份上涨50元/吨，目前定在7400元/吨。硅锰厂家出厂价格基本没有变化。北方硅锰出厂报价集中在6900－7300元/吨，南方则在在6950－7200元/吨。螺纹钢现货市场本周大部分则受期螺和铁矿石价格的带动继续呈现上涨，个别地区螺纹钢价格先涨后跌。目前20mm三级螺纹钢全国均价在3899元/吨。市场需求一般，此轮上涨主要是受原材料价格上涨及国家城镇化建设消息看好导致。下周进口锰矿市场将迎来工厂备货的高峰期，市场成交将开始活跃。从本周五贸易商反映的情况来看，现货市场询盘已经有所增加。而随着工厂备货高峰期的来临预计矿价在下周也将继续上涨。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现大幅上涨。截至周五60钼铁报12.4（现金）-12.9（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在12.5（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1760-1780元/吨度，一般品位实际成交价在1750-1780元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼11.6-11.7美元/磅，钼铁28.5-29.5美元/千克，LME库存144(+32)。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近1200-1500吨。价格位于现款的12.4-12.6万/吨，承兑12.7-12.9万/吨之间。品味45%基本位于1750元/吨度左右。心态方面，矿商普遍观望心态乐观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于大幅上涨的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面：国际钼价呈现小幅上涨，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市呈现小幅上涨。国内钼市大幅上涨，主流报价在12.4-12.9万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少，只有几家钢厂在招标，价格反弹回升。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和前两个月比起来也减少了很多，国际形势不乐观，加上钢厂的效益也不好，华北钢厂招标钼铁150吨，中标价在12.2（现款）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现大幅上涨的趋势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1760-1780元/吨度，这周钼精矿的价格大幅上涨，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅上涨格局，2013年1月钼铁市场采购将呈现一般，成交一般，但价格仍缺乏大幅上涨动力，钼市仍将承受较大压力。

【钨铁】本周钨铁市场小幅弱势盘整，下游采购询盘积极性较早前有所提升，市场总体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报18.1-18.2万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报17.9-18.0万元/吨，河南地区FeW70报18.0万元/吨，市场成交维持在18.0万元/吨左右。部分钨铁厂商表示，钢厂陆续开始节前备货，钨铁需求有小幅增加，接单情况好于前期。钨铁出口市场依然冷清，一位钨铁进出口厂商表示，去年市场虽说不好但是每个月起码还有2、3个询盘采购的，今年但目前为止还没任何采购商前来问过。本周原材料钨精矿市场进入下行通道，市场采购需求冷清，总体成交量稀少。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报11.1-11.3万元/吨，较元旦之前市场跌5000-6000元/吨。虽然1月五矿指导价稳于13.5万元/吨的高位，但是对于市场的刺激作用仅仅是表面的，部分矿商受此影响报出了12.0-12.5万元/吨的价格，但是市场主流成交依然在11.0万元/吨左右。市场人士纷纷表示，目前下游没有需求，价格报的再高也只是有价无市而已。由于原材料价格弱势盘整，本周APT市场小幅回调，下游需求不畅。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报17.2-17.4万元/吨，较上周末跌4000元/吨，下游采购需求低迷，市场成交情况一般。据市场信息反馈，目前APT企业减产、停产情况依旧严重，企业接单出货情况持续萎靡。短期来看，钨系市场整体缺乏利好支撑，但是价格下滑空间有限，市场下周或以稳为主。

【钛铁】本周钛铁市场运行平稳，厂商报价维持前期水平，市场总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12700-13100元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报18200-18400元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000-39000元/吨。本周不少钢厂1、2月钛铁采购已展开，目前来看，低钛铁本月成交价较之前有小幅拉涨，高钛铁成交则呈现稳中下滑迹象。据市场信息反馈，因为原材料铝粉现货资源供应趋紧，成交价格上涨200元/吨左右，导致低钛铁厂家产生成本增加。部分低钛铁厂商表示，目前生产成本增加了，运输成本也因为天气寒冷道路结冰的原因有所上涨，但是成交价格也只是小幅上涨100-200元/吨，所以对于近期市场成交并没有太大兴趣。原料方面：钛精矿市场延续弱势运行之势，下游采购商询盘积极性低，矿商报价弱势持稳。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1600-1700元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1600-1650元/吨（不含税），钛矿市场报价有进一步下滑趋势。本周海绵钛市场基本持稳，下游需求冷清，厂商出货情况均不理想。截至本周五，0#海绵钛报66000-67000元/吨，1#海绵钛报64000-65000元/吨，市场总体成交一般。短期来看，低钛铁市场受益于原材料价格上涨成交价格上扬，但是对于铁厂而言利润空间并未增加。中钛铁及高钛铁市场或将以稳为主。

【钒铁】随着元旦节的过去，新的一年第一周整个钒系市场继续保持之前稳定的态势，虽然在节后大部分钢厂也都为年底积极备货，在一定程度上也确实给市场带来一定的需求，小部分钢厂招标价格也再次突破到新的高位，但由于整个钒系市场目前除了钒氮合金外，其他产品的库存基本仍是供大于求的现状，因此整个市场实际成交仍以稳为主，价格波动并不是很大。截止目前国内50钒铁主流报价在9.7-10.1万元/吨，钒氮合金主流报价在19.2-19.6万元/吨，98片钒报8.8-9.0万元/吨，市场成交大部分在8.6-8.7万元/吨（现款含税），偏钒酸铵报价8.0-8.2万元/吨（现款含税价）。国内市场钒铁及钒氮方面，虽然本周钢厂招标在很大程度上给钒铁市场带来了一定的需求量，但由于之前市场在大涨后，厂家在生产上都有所加大，市场上出货还是保持的很稳定，虽然个别钢厂由于付款方式的原因招标价格突破10万元/吨的高价，但市场实际成交价格仍保持在9.7-9.9万元/吨。而钒氮合金方面，目前市场上钒氮合金的价格基本保持在19.2-19.6万元/吨的高位，市场整体波动并不是很大，基本保持在19.0-19.6万元/吨这个价格区间之间。但由于目前钒氮市场厂家现货库存并不是很充足，资源仍比较紧张，因此当前市场价格都保持在19万元/吨以上，低于这个价格厂家都不愿出货。原料五氧化二钒方面，目前五氧化二钒市场主流成交价格仍保持在8.5-8.7万元/吨（现款），而受这段时间开仓放货的影响，有部分厂家基本已解决了现金回笼的问题，市场又进入了平稳运行状态。但目前市场询盘确实较少，辽宁地区多数片钒厂家给出的现款报价都在8.7万元/吨，且市场上整体需求仍表现较为弱势，原料价格上涨乏力。当前大部分厂家以观望为主，市场价格仍比较坚挺。国际市场本周国际市场在节后市场基本已恢复交易，市场需求较之前有所回升，且因受国内钒系产品价格的高位，国外欧洲钒铁价格也是不断跟涨。截止9日英国MB钒系产品钒铁价格继续大幅上涨。欧洲钒铁（V70-80）报价31.5-32.5美元/千克，较节前上涨了近4美元/磅；98%五氧化二钒报价6-6.5美元/磅，较上周上涨了近0.1-0.3美元/磅；美国钒铁（V70-80）报价12.5-13.5美元/磅；98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅，价格持平。近期国外市场在节后市场需求有了一定的提高，且随着国内钒价的高位，国外钒系产品价格再次上涨。而随着国内钒系市场的高位持稳，后期国际钒价仍有一定的上涨空间。总的来说，当前铁合金其他部分产品开始缓慢回暖，而钒市行情在前期大幅波动之后，近期开始持稳。五氧化二钒、偏钒酸铵等产品价格较长时间趋稳运行，下游需求没有明显变动，商家报价仍都比较坚挺持稳。而钒铁及钒氮价格相对高位，市场需求在钢厂的带动下并没有太大提升。预计，短期钒市缺乏有利因素支撑，市场将继续弱势持稳为主。

【镍矿】本周镍矿整体走势多元化，低镍高铁矿小幅走高是受铁矿是价格回暖支撑，成交尚可，期货资源因菲律宾雨季的影响相对紧张。高镍矿资源报盘减少，工厂询盘有所增加，但实际成交情况并不乐观，现货价格依然趋稳，期货到岸价格小幅下滑。LME镍自节假日大涨之后，又开始震荡延续路线，走势暂不明朗，18000的关口似乎短期内难以逾越。不锈钢、镍铁企业销售情况受下游需求不佳影响较大，出现些许企业低价出售产品以回笼资金的情况，特别是镍铁企业居多，矿商也有类似的情况出现。整体成交情况不乐观的镍矿市场，尤以高品位镍矿成交冷清，其价格颇不理想。品位为0.9-1.1（Fe50%）的镍矿价格330元/吨，小涨10元/吨，外盘报价36美元/公吨。10日进口矿市场成交趋缓，活跃度减弱。Mysteel62%澳粉指数158平，63.5/63%印粉指数159.5平，53/52%印粉指数117.5涨1。近期铁矿石上涨提振低镍高铁矿信心，同时也增加了工厂对低镍高铁矿的询盘及实际采购。贸易商借此机会抬高报价，态度较为坚挺。菲律宾雨季的持续影响，致使11月低镍高铁矿进口量较10月份锐减50%，那么国内港口现货资源的需求则水涨船高。之前有意囤货的贸易商开始陆续报盘、出货。抬高成交价格也抑制了工厂采购速度，成交并不顺畅。高品位镍矿近期报盘相对减少，印尼为期半个月的假期对其影响较为严重。11月份的进口量明显增加主要是因为国内贸易商考虑到印尼的假期而提前备货，另一方面则是因为印尼获得出口资质的矿山大幅增加，由6月下旬的13个增加到目前的74个。国内现货价格已经探底（绝大多数是5月6日政策之后进口的高价矿），可是上涨的动力明显不足。虽然工厂有较大量的硬性需求，无奈港口现货资源十分充足，加之部分工厂前期备货工作较佳，对现货高品位镍矿的采购态度转为不担心、不着急。贸易商想提高价格，同时也受到中品位镍矿资源的“竞争”,中品位镍矿可以在一定程度上降低工厂的生产成本，虽然对生产来说不是最佳选择，工厂也能接受。后期预测：本周低镍高铁矿到港量一般偏少，其价格步入上涨通道，国内钢厂采购有所回暖，成交渐好。铁矿强势上涨，低镍高铁矿资源相对紧缺，顺风上扬。但后期大幅上涨阻力或加大，资源方面又持续受到雨季的影响，故后期或以震荡上扬为主。预计低镍高铁矿进口量约为120万吨，（菲律宾进口量约为240万吨）。市场主导将慢慢转移到卖方。高镍矿价格本周维稳，据工厂反应，目前工厂生产正常，采购面以谨慎为主，同时或有部分工厂后期或面临资金压力的问题，也是影响后期采购镍矿的主要因素。高镍矿后期或继续维稳，预计印尼12月进口量为400万吨，那么2012年全年进口量为6300万吨，其表观消费量达到5500万吨。1月份工厂仍按需采购，后期不会有明显起伏。