铁合金市场一周评述（12.17-12.21）

本周铁合金市场盘整向好，国内硅铁市场报价继续小幅拉涨，观望浓厚；锰系合金市场盘整依旧，钢厂最新采价逐步明朗。特种合金：钼铁市场小幅上涨，成交一般，60钼铁（承兑）报10.6（现金）-10.9（承兑）万/基吨；钒系市场运行比较混乱，价格上涨暂时放缓，部分原料厂家仍持货观望。锦州、攀枝花等地区钒铁报价在9.7-10万元/吨；钨铁报价下跌。进口矿方面，进口锰矿市场主流矿现货少，报价上调。现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在42元/吨度，Mn38%南非矿报价在39.5元/吨度。铬矿市场询盘活跃，现货南非42％粉矿市场主流报在32-32.5元/吨度，主流块矿40-42%主流报在46-48元/吨度，涨幅明显，商家惜售心态较浓。

【硅铁】本周国内硅铁市场报价持续混乱，甘肃地区由于优惠电价于本月25号取消的消息已基本证实，由0.43元/度恢复至0.45元/度，电价上涨2分/度，也就是生产一吨硅铁的成本增加200元，因此本周甘肃当地厂家纷纷抬高报价75#硅铁普遍报价在6400元/吨，72#硅铁普通报至6200元/吨，较上周上调50-100元/吨。相反，宁夏地区近日由于当地供电局本月电费只收取现金，导致不少厂家只能降低成交价格吸引拿现金成交的客户，因此本周报价小幅下调，目前72#硅铁主流报价在6100-6150元/吨，75#硅铁主流报价在6300-6350元/吨。内蒙地区近日也传闻月底取消电价优惠政策，当地厂家报价也有小幅波动，但整体变化不大；西南地区，本周硅铁市场维稳，目前75#硅铁报价在6900-7000元/吨，72#硅铁报价在6700-6800元/吨，成交尚可。另一方面，本周硅铁外销市场较为平静，目前天津港75A硅铁FOB报价依旧维持在1370-1380美元/吨，成交清淡。周四《MB》Si75%欧洲市场交货价依旧维持在1060-1100欧元/吨。下周各钢厂将会陆续出台元月份硅铁采购价格，预计较12月份上涨150-200元/吨的幅度，而下周硅铁市场报价持续混乱。

【硅锰】本周硅锰盘整依旧，由于钢厂暂未对于下月采购明确表态，市场零售成交也仅限于补库的成交，市场综合价格暂未出现明显波动，个别急于年底回笼资金的生产厂家，销售意愿稍有增加，稍低的价格使得市场各方信心稍有松动，锰矿价格同样稍显稳定，但北方销售仍好于南方，港口矿商同样在等待拉涨价格的机会出现。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6950－7250元/吨，南方出厂价在6950－7150元/吨，东三省报价在7250-7350元/吨，FeMn60Si14市场报价在5950-6050元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1300-1340美元/吨，60.14在1200-1220美元/吨。锰矿方面，由于本周硅锰价格盘整运行，进口矿方面也稍显平淡，但目前硅锰北方开工率仍高于南方，北方港口商家仍有涨价之意，而南方港口则由于关停检修企业较多，相对目前成交冷清，价格暂难出现明显的上涨。电费方面基本定型，对于南方厂家的成本压力巨大，目前南方开工率低也是厂家的无奈之举，短期看，由于南方电费暂未出现任何缓解态势，所以国内硅锰市场很长一段时间内将维持北高南低的开工局面。下周为本年度最后一周工作日，钢厂对于2013年1月采购价格态度将陆续明朗，目前来看，各钢厂均不愿在1月底扎堆采购春节期间库存，均选择提前备货，加增采购量已是各钢厂铁板钉钉的事，但各方仍在猜测钢厂采购定价的范围，对于厂家来说可喜的是，太原钢铁与中信特钢2家钢厂提前制定了最新采购计划，相较之12月7300元/吨的价格分别提高100元/吨与150元/吨的采价，为本轮钢厂采价上调开了个不错的头，但由于较多生产厂家年底资金压力偏大，有出货回笼资金的意愿，市场现货紧张格局稍有缓解，稍有影响信心，但从南方开工率来看，电费效应全面体现，高昂的成本，硅锰涨价意愿极强，所以，综合来看，本轮钢厂采价理应有所上涨，但鉴于钢厂自身盈利及压价的态度，涨幅很可能未及前2月的大，硅锰尚可维持向好态势。

【锰矿】本周进口锰矿市场北方港口贸易商报价继续走高，Mn46澳块天津港贸易商报价基本都在44元/吨度以上。南方港口本周则出现了部分高报价贸易商价格回调的情况，Mn46澳块贸易商报价部分之前在44元/吨度左右甚至以上的开始向43元/吨度方向回调，接近实际成交价格。成交价格南北方本周都较为坚挺，暂时来看不存在下跌的风险。国产锰矿方面本周各地表现不一。北方内蒙、辽宁、青海三地国产锰矿商表示近期工厂采购量增加，但是实际成交价格没有变化。南方湖南、广西两地稍显混乱，矿商涨跌说法不一。而国家将于12年1月1号起取消电解锰出口关税的消息目前来看也并未对国产碳酸锰矿市场带来太大的影响，具体的变动预计还有待政策实施之后才能表现出现。富锰渣市场仍受生铁市场低迷拖累，各地厂家开工率基本不变。目前国内L8-10生铁价格基本在2700-2900之间，变动不大。不过北方富锰渣厂由于受高铁矿价格上涨影响有做上调价格的打算。下游硅锰市场本周集中盘整，硅锰6517北方出厂报价集中在7000－7250元/吨，南方出厂价在6950－7100元/吨。市场参与者对后市看法不如11月份下旬乐观。螺纹钢价格基本也呈现盘整格局，20mm三级螺纹钢全国均价在3807元/吨度，较上周略有上扬。下周，钢厂将陆续开始新一轮的硅锰招标，国外矿山也将陆续开始对国内矿商及工厂报二月份的锰矿期货价格，市场将进入新一轮的调整期。从目前基本面来看，钢厂及国外矿山方面都不会有太大的惊喜出现，整体格局均以平稳为主。市场1月份预计将延续盘整格局。本周最新Mysteel参考价格如下：Mn46澳块天津港主流现货车板含税价43元/吨度，钦州港主流现货车板含税价43元/吨度；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价41.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价41.5元/吨；Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价39.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价39.5元/吨度；Mn32Fe20南非高铁块钦州港主流现货车板含税价38元/吨度，天津港主流现货车板含税价38.5元/吨度；Mn36Si20澳洲高硅块钦州港主流现货车板含税价41元/吨度，天津港主流现货车板含税价41元/吨度。国产Mn30锰矿广西地区不含税报价670元/吨，青海地区含税报价860元/吨；Mn30富锰渣广西地区不含税报价1000元/吨，湖南地区不含税报价950元/吨。

【铬矿】本周铬矿市场整体表现较活跃，受市场库存消化，钢厂1月铬铁采购询盘影响，铬矿市场报价再度小幅攀升，伊朗40-42%块现货报价有46-48元/吨度，少数粒度较好资源甚至报价达到50元/吨度以上，南非42%粉主流报在32-32.5元/吨度，南非粉44%主流报在34-35.5元/吨度，印度50%粉矿主流报盘在48-49元/吨度。整体报价较上周末涨约1元/吨度，下游采购出价与矿商心理价位仍存0.5元/吨度落差，导致本周成交略显僵持。今日华北地区某大型钢厂1月高铬采购价格基本确定，最终以7300元/基吨现款包到价格的采购方案上报钢厂采购高层。价格调整的可能性较小。采购的数量预计在2万余吨。该钢厂此次价格较上月涨约300元/吨；与此同时，华东地区某钢厂周定价于昨日基本敲定，定价7500元/基吨现款包到，较上周涨约250元/吨。受钢厂采购提价影响，铬铁市场价格本周涨约100-200元/吨，铬矿受此提振，市场不少商家看好近期市场，惜售心态较浓。外盘方面低价出货意愿偏低，涨价预期强烈，阿曼36-38%块个别高价甚至报到200美元/吨，阿尔巴尼亚40-42%块有报在255美元/吨，据下游采购反映，目前对于拉高报价的期货盘，现定期货多数需春节后到港，外盘低价拿货难，春节后铬矿市场何去何从，鉴于以上因素，国内商家表现较矛盾，虽询盘有增加，但成交量并不乐观。汇率方面，今日美元兑人民币6.2321，周环比降0.26%；兑兰特8.5061，周环比降1.75%；兑里拉1.7865，周环比涨0.28%，兑卢比54.791，周环比涨0.92%；兑坚戈150.560，周环比涨0.08%。本周人民币汇率整体表现前高后低，南非方，祖马总统连任等因素，兰特近期迅速升值，考虑到南非近期国内经济政治环境影响，兰特升值预期增强，在无外部需求明显好转的情况下，无疑对南非铬矿外盘价格造成一定支撑。从目前市场商家整体表现来看，下周铬矿市场报盘或仍以小幅拉涨为主，但就成交价而言，随着钢厂陆续定价，实际成交价格能反弹到何许，或将柳暗花明。

【镍矿】本周镍矿市场运行，高镍矿资源报盘增多，期货资源依然较多，市场活动较上周有所下滑，成交情况和上周比没变化，依然价格不理想。LME镍弱势震荡，影响钢厂采购价格涨幅，钢厂出货量不能增加，镍矿消耗速度较为缓慢。矿价稳中求涨的过程或被拉长，虽然市场后期预期较好，但实际操作并未活跃。据悉，由于新年与圣诞节假将至，印尼于12.21-1.7日将放假，加之雨季影响，矿山开工难，届时大部分矿山将停止作业，待新年后再做计划。镍矿行情：高镍矿继续维稳，成交尚可。0.9-1.1（FE:50%）的镍矿主流报价稳定，目前报价为320元/吨，外盘报价36美元/公吨。1.4-1.5（Fe25-30%）镍矿主流价格为220-300元/吨，外盘价格为32-36美元/公吨。1.6-1.7（Fe20-25%）镍矿主流价格为360-400元/吨，外盘价格为41-47美元/公吨。1.8-1.9（Fe15-20%)高镍矿主流价格为470-540元/吨，外盘价格为55-65美元/公吨。低镍高铁矿表现稳定，稍显弱势，主要是由于钢厂采购暂无增加，以稳为主。国外矿山价格走势平稳，菲律宾的雨季持续影响，台风对菲律宾多数省份造成的财产损失更是雪上加霜。国内市场处于冷暖交替之际，钢厂仍小心谨慎，贸易商则较之前表现有所活跃，心理支撑较强。春节来临前期，是各方市场蠢蠢欲动的时机，钢厂和贸易商都在等待机会，寻求支撑而上涨。高镍矿市场活跃，价格平稳，成交有所好转，利润却一如既往稀薄。期货报盘积极性增高，陆续进口资源明显增加。镍铁厂稳定生产，按需采购已是老生常谈，压低矿价更是自然而然，钢厂采购价格低，镍铁厂则表现较弱的出货意向，若部分企业资金有压力，则考虑少量出货，维持正常生产。高镍矿市场面对由来已久的“僵持”价格或“习以为常”，能保证成交顺畅是目前最重要的事情，走薄利多销之路。矿价已触底反弹，成交价格较之前却无变化，基本稳定。不过，LME镍给予镍矿和镍铁的支撑是有限的，市场供大于求的形势较为严峻。本周北方某钢厂出台高镍铁寻询盘价，1180元/镍的价格低于市场及工厂心里预期。本网采访了几家工厂，表示出货意向不大。某工厂表示，目前生产正常，1180元/镍这个价格也能供应镍铁，不过目前资金及库存压力不大，供货意向不强，可以少量出货，镍矿则按需少量采购。辽宁某工厂表示目前不报价，正常生产，对1180元/镍的价格不感兴趣。该工厂镍铁有几百吨库存，有3万多吨镍矿库存，采购计划不明显。江苏某工厂现有10万吨镍矿库存，能维持到春节生产，原料可采可不采，目前在考虑给浦项供货，预计价格不会太高。运费方面：镍矿海运费表现较为平稳，菲律宾至日照的运费为11美元/公吨，由于雨季影响，镍矿运输业务受阻。印尼至天津港的运费维持14美元/公吨。假期对运费的影响也是有的，据国内知名船租企业表示，每年的圣诞节、元旦、春节都是业务冷清的节点，运费或走脱。近期船东报空船也较多，业务遇冷。后期运费下调的可能性加大。成交情况：本周镍矿成交情况一般，低镍高铁矿受钢厂询盘转淡而冷清，小部分贸易商出货心理加强，报盘增多，价格仍受心里支撑而坚挺。高镍矿成交尚可，工厂按需采购的基调不变，报价小幅上扬，不过成交价格暂时稳定，目前利润仍然稀薄。通过本周的表现，虽说利润不多，但是矿价上涨有望，有实力的贸易商开始考虑惜售，更有诸多贸易商增加进口量的计划。以天津港为例，1.5品位的镍矿成交价为330-340元/吨，1.8品位的镍矿成交价为460-465元/吨，1.8期货成交价为55美元/公吨，1.9期货成交价为64-65美元/公吨。库存方面：21日镍矿库存约为2120万吨，环比上周增加40万吨。连云港255万吨增5万吨，日照港190万吨增10万吨，岚山港330增5万吨，京唐港300万吨减少20万吨，营口港230万吨减少5万吨。后期预测：本周低镍高铁矿到港量一般偏少，其价格运行平稳，国内钢厂采购缺乏“激情”，成交清淡，价格上涨缺乏动力。本周低镍高铁矿库存消耗有限，成交受阻，好在菲律宾雨季对其影响是长期的而且是决定性的，所以在国内需求没有好转的情况下，或仍以稳为主，在维稳的过程中需求支撑而上涨。高镍矿价格本周维稳，LME镍的弱势盘整暂时没有拉矿价后腿，触底反弹强劲，下跌可能几乎全无。贸易商看到希望，加大进口意向，后期较为乐观。不过，据工厂反应，目前工厂生产正常，采购面以谨慎为主，同时或有部分工厂后期或面临资金压力的问题，也是影响后期采购镍矿的主要因素。LME镍反弹较强，工厂试探性的上调价格给予一定信心，加之预计1月份钢厂采购价格略微回升，市场态度较为活跃，较之前有所改观。不过，LME镍近期震荡或影响了钢厂的询盘，前期表现抢眼，一路冲高，近期弱势盘整，寻求支撑。伦镍走高趋势收窄，市场信心受挫，钢厂的采购价格间接影响到矿价，考虑到LME镍震荡运行、国内需求不佳，国外矿山现在没有动作。短期内上涨缺乏动力，所以镍矿或继续盘整。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现小幅上涨。截至周五60钼铁报10.6（现金）-10.9（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在10.6（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1520-1540元/吨度，一般品位实际成交价在1510-1530元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼11.4(+0.1)-11.6(+0.2)美元/磅，钼铁28.4(+0.4)-29（+0.4）美元/千克，LME库存132。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近1200-1500吨。价格位于现款的10.5-10.7万/吨，承兑10.6-10.8万/吨之间。品味45%基本位于1520元/吨度左右。心态方面，矿商普遍观望心态乐观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于大幅上涨的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面：国际钼价呈现小幅上涨，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市呈现小幅上涨。国内钼市小幅上涨，主流报价在10.6-10.9万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少，只有几家钢厂在招标，价格反弹回升。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和前两个月比起来也减少了很多，国际形势不乐观，加上钢厂的效益也不好，华东钢厂招标钼铁120吨，中标价在承兑10.6-10.8（50%承兑）万元/吨。原料：国内钼原料价格呈现小幅上涨的趋势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1520-1540元/吨度，这周钼精矿的价格小幅上涨，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅上涨格局，2013年1月钼铁市场采购将呈现一般，成交一般，但价格仍缺乏大幅上涨动力，钼市仍将承受较大压力。

【钨铁】本周钨铁市场小幅回调，下游采购需求冷清，钢厂出价寥寥无几。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报18.3-18.4万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报18.1-18.2万元/吨，河南地区FeW70报18.0万元/吨，市场总体成交较差。下游市场需求低迷，钨铁厂商出货情况依然不理想。由于原材料价格出现松动，因而钨铁市场受利空影响价格下滑。一位钨铁厂商表示，市场行情走低可以理解，原本需求就不好，加上钨精矿市场未能保持坚挺，出现小幅下调也是非常合理的。本周原材料钨精矿市场从滞涨进入下滑通道，市场高报价逐步减少，前期报价混乱的局面有所改善。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报11.7-11.8万元/吨，较上周末跌1000元/吨，市场成交量不大。业内人士表示，目前市场货源相对较为充足，下游采购积极性不高，后期市场价格再降一些也是有可能的。由于价格高昂下游采购商出于控制风险的想法，元旦前采购囤货的并不多。本周APT市场运行平稳，原材料市场低迷运行多多少少也让APT厂商有些担心。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报17.8-18.0万元/吨，下游采购需求低迷，市场成交情况一般。目前APT市场需求有限，厂商资金并不宽裕，APT厂商开工率不会出现大幅回升。短期来看，市场利空大于利好，矿商对于价格稍有松懈但是不会出现较大的跌幅，下周钨矿市场或在11.5-11.6万元/吨的价位徘徊。

【钛铁】本周钛铁市场运行平稳，厂商报价维持前期水平，市场总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12700-13100元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报18200-18400元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000-39000元/吨。由于原材料钛精矿价格出现松动，加之下游采购需求低迷，在市场的激烈竞争下，低钛铁行情始终难以好转。目前钢厂采购需求量还是不高，钛铁厂家出货压力较大。钛铁市场报价稍显混乱，个别贸易商报价已低于铁厂的生产成本，不少钛铁厂家感叹市场难做。原料方面：钛精矿市场延续弱势运行之势，下游采购商询盘积极性低，矿商报价弱势持稳。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1600-1700元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1600-1650元/吨（不含税）。本周海绵钛市场弱势持稳，下游需求冷清，厂商出货情况均不理想。截至本周五，0#海绵钛报67000-68000元/吨，1#海绵钛报65000-66000元/吨，市场总体成交一般。短期来看，钛铁市场缺乏利好的刺激，在低需求下市场行情难以回暖，但是厂家心态尚可，市场不会出现大范围的低价抛售情况，总体仍将以稳为主。

【钒铁】本周国内钒系市场继续以稳为主，随着下游钢厂近期的招标减少，各厂家出货情况也开始变得清淡，成交量也相对减少。但大部分商家仍坚持稳定对待市场，并未见主流市场抛货或拉低价格促成交，整个市场基本保持稳定的态势。截止目前国内50钒铁主流报价在9.7-10万元/吨，市场成交大部分都保持在9.7-9.8万元/吨，钒氮合金主流报价在18.5-19.2万元/吨，98片钒报8.8-9.0万元/吨，偏钒酸铵报价8.0-8.2万元/吨（现款含税价）。国内市场：合金方面，目前整个市场继续以稳为主，成交量的下降确实影响了很多企业的出货心态，且近两周钢厂招标相对减少，各厂家纷纷反映出货情况不太乐观，但即将进入月底，各钢厂会对明年1月份钒铁及钒氮招标作出相应的计划，到时候也会给各厂家带来一定指引。而钒氮合金方面，当前市场表现也相对稳定，但市场现货依旧紧缺，部分厂家库存基本没有，而生产也大都是之前的订单，近期随着钢厂招标相对减少，厂家成交的并不是很多，当前市场上主流报价在18.5-19万元/吨，且高价的也有19.2-19.5万元/吨的。原料方面，本周受钒铁销量减少的影响，原料市场成交显的有些清淡，且多数钢厂已结束今年的钒铁及钒氮的招标，使业内钒铁厂家近期走货下降，影响了原料的采购力度。但部分厂家认为目前市场稳定不一定是坏事，毕竟前期市场上涨的太快现在缓缓也很正常，后期市场还是较为看好的，因此厂家报价还是较为坚挺，部分厂家也都开始持货观望。国际市场：本周国际市场英国MB钒系产品欧洲钒铁及美国钒铁价格继续上涨。19日英国MB钒系产品欧洲钒铁继续上涨。欧洲钒铁（V70-80）报价27（+0.5）-28.2（+0.3）美元/千克；98%五氧化二钒报价5.8（0.3）-6.1（+0.1）美元/磅；美国钒铁（V70-80）报价12.4-13.4美元/磅，价格持平；98%五氧化二钒报价6.5-7美元/磅，价格持平。国外市场钒铁价格近期的不断上升主要原因还是受国内市场的影响，随着国内钒铁及五氧化二钒的价格上涨，各商家出口的价格也相对上升，再加上国外当前也临近假日，下游厂家也开始为明年备货需求相对好转，使得国外价格近期也连续上涨。后市展望：近期国内钒系产品整体基本以平稳运行为主，当前较多钒品价格已经实现短期高点，价格继续上调存在压力。且前段时间受钒产品价格大涨的影响，各钢厂提前招标，并且扩大了招标量，近期多数钢厂已完成招标，所以成交相对放缓。从商家预期方面来看，部分商家有持货观望的心态。预计，短期国内钒系市场整体将以平稳运行为主，春节前市场回落的可能性不大，而后市具体走势主要还是看明年下游钢厂需求这块。

【电解锰】受关税取消及钢厂月底采购影响，电解锰市场本周价格明显上涨，目前99.7%电解锰片价格湖南，贵州，重庆地区主流报价在13300-13400元/吨，广西地区出厂价格在13400-13500元/吨，97#锰锭市场价格主流报在14200元/吨附近，整体报价较上周涨约600元/吨。市场询盘增加，电解锰厂则反映多数交货中，出货意愿不强。钢厂采购方面，华北某钢厂率先启动1月金属锰采购，半承兑半现款包到价格在13600元/吨，钢厂此次采购价较上月涨约400元/吨，考虑到冬储缘故，钢厂采购量较上月增一倍。考虑到春节节假日的缘故，从部分钢厂了解到，节前采购量或有小幅增加迹象。原料方面，二氧化硒止跌反弹，上周主流报在440元/公斤，目前主流报价在470元/公斤，价格涨约30元/公斤，硫酸价格基本持稳，广西地区主流价格400-450元/吨，碳酸锰矿及电力整体平稳。从目前电解锰市场整体供需面来看，下周电解锰市场价格仍可能持续小幅拉涨，考虑到市场月末年底的资金压力，下周成交价或逐步趋稳。