铁合金市场一周评述（12.3-12.7）

本周铁合金市场盘整向好，国内硅铁市场报价继续拉涨，需求较好；锰系合金市场盘整向好，低价资源少。特种合金：钼铁市场弱势盘整，成交一般，60钼铁（承兑）报10.3（现金）-10.6（承兑）万/基吨；钒系市场现货资源依然紧张，且原料采购较难，部分原料厂家仍持货观望，市场价格继续走高。锦州、攀枝花等地区钒铁报价在9.5-9.8元/吨；钨铁报价拉涨。进口矿方面，进口锰矿市场主流矿现货少，报价上调。现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在42元/吨度，Mn38%南非矿报价在39.5元/吨度。铬矿市场询盘活跃，现货南非42％粉矿市场主流报在31-32元/吨度，主流块矿40-42%主流报在45.5-47元/吨度，涨幅明显，商家惜售心态较浓。

【硅铁】本周国内硅铁市场报价持续上涨，成交不错。目前主产区75A硅铁主流报价在6200-6300元/啊，75B硅铁主流报价在6000-6100元/吨，实际成交75A6250-6300元/吨，75B在6050-6100元/吨。宁夏中卫地区个别厂家75B已报至6200元/吨，75A已报至6400元/吨的高价，但据了解，目前此价格并无实际成交。本周多数厂家订单已排至本月中下旬，市场现货依旧紧张。贸易商方面，由于本周硅铁报价持续拉涨，而各大钢厂本月75B硅铁采购价格普遍维持在6500元/吨到厂含税，因此中间利润稀薄，本周多以观望为主；另一方面，本周硅铁西南市场，由于枯水期，电价上涨生产成本增加的原因，停产厂家逐渐增多，但本周在生产中的企业报价持维，目前75A硅铁主流报价在6800-6900元/吨，75B硅铁主流报价在6600-6700元/吨，成交尚可。外销市场，本周硅铁外销市场表现较为平静，报价依旧混乱。目前天津港75A硅铁FOB报价在1360-1370美元/吨，个别出口商家报至1400美元/吨，成交一般。下周随着各大钢厂12月份硅铁采购价格陆续出台，硅铁市场报价混乱的局面将有所好转，预计，下周硅铁价格持稳。

【硅锰】本周硅锰呈盘整态势运行，随着钢厂12月采价的定型，市场成交又相对活跃，但高价资源仍乏人问津，主因此轮钢厂采价控制仍相对严格，贸易商对比目前市场零售价格，认为利润空间仍小，而钢厂方面此次采购量尚可，部分已经逐步考虑后期冬储量，但仍未实际加量，处于观望态势。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在7000－7250元/吨，南方出厂价在6950－7150元/吨，东三省报价在7050-7250元/吨，FeMn60Si14市场报价在6000-6100元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1300-1340美元/吨，60.14在1200-1220美元/吨。锰矿方面，港口矿商仍有涨价之意，主因目前港口现货库存偏紧，全国总量基本在240万吨上下徘徊，较之去年同期300多万吨，已属中等偏下位置，而纵观10月国内锰矿进口量来看，较之9月下降20%，而国内10、11月硅锰厂家对于锰矿需求量较佳，2方面因素相碰，形成了目前港口现货偏紧的格局，矿商仍有提价之意，但幅度暂不会太大。电费来看，进入12月后，西南各产区电费均在0.55-0.65元/度之间徘徊，成本的上涨使得当地报价几乎与北方接近，此现象也是目前北方钢厂减少南方采购量的主因，短期来看，高昂的电费成本仍将抑制南方开工情况。下周市场价格可能相对稳定，部分资金紧张的厂家会有现货抛出，但较难出现超低价，贸易商仍四处积极找货完成钢厂12月订单，但成交价格基本围绕钢厂采价展开，对于后期硅锰市场是否能继续上涨，各方看法不一，钢材价格的持续走弱，对于硅锰上涨形成了很大的压力，虽西南厂家成本处于高位，但很难影响到钢厂的采购价格，谨慎乐观为主要格局，短期下周来看，硅锰市场将维持盘整运行。

【锰矿】本周进口锰矿现货市场成交价格基本维持不变，贸易商报价普遍处于高位。市场进入12月份整体表现为贸易商上调报价的积极性较高，但是实际成交情况并不太理想，上涨乏力。当前，Mn46澳块现货报价现在基本集中在43-44元/吨度左右，而Mn48澳籽钦州港现货车板含税价已有贸易商报价42元/吨度以上。不过港口目前现货并不多，港口甚至有消息称BHP一月份对华发货量减少了一半，市场除螺纹钢价格下跌之外也并不存在明显的利空因素，市场风险相对较小，下跌的可能性基本不存在。国产锰矿市场现货价格基本盘整不动。广西、湖南两地国产锰矿实际成交价格及成交量上也没有见到明显的改变。合金价格的上涨利好基本被电费及进口锰矿市场所带走，而国产锰矿在本身处于产业链较弱势的位置，价格难觅上涨。富锰渣市场，近期北方港口高铁锰矿价格有所上涨，造成了厂家成本偏高，北方地区富锰渣价格可能会有所上涨。而南方产区虽然也受成本等因素困扰，不过由于南方产区富锰渣厂家也多以国产锰矿为原料冶炼，成本上也相对较低，加上合金厂家的盈利能力普遍不如北方，价格上调难度也较大，后期仍以稳定为主。下游硅锰市场12月份涨势放缓，不过螺纹钢价格开始呈现小幅反弹迹象。之前市场参与者担心合金价格会受影响导致锰矿价格下跌，从本周情况来看，螺纹钢价格虽然继续下跌的可能性仍较大，但是由于已经接近年内最低价格，价格底部支撑力量较大，价格不会呈现线性下跌。目前20mm三级螺纹钢全国均价3750元/吨，较上周基本持平。宏观方面，12月4日召开的中共中央政治局会议，在研究2013年经济工作时指出“要以提高经济增长质量和效益为中心”，被外界视为淡化GDP指标的信号，增加了外界对明年GDP增速继续下降的推测。而政府强调宏观政策的稳定性，很可能意味着明年大放松无望，仍以调结构为主。下周，锰矿市场成交价格仍持稳的可能性较大。市场目前上涨的动力主要来源为贸易商的拉涨行为，动力相对较弱。下游市场带来的利好也并不大。而贸易商及工厂方面年底的资金压力又给矿价上涨带来了新的阻力，矿价上涨趋势存在，但是上涨的动力与阻力相当。主流矿近两周可能会上涨0.5元/吨度左右。本周最新Mysteel参考价格如下：Mn46澳块天津港主流现货车板含税价42.5元/吨度，钦州港主流现货车板含税价42.5元/吨度；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价40.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价39.5元/吨；Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价39.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价38.5元/吨度；Mn32Fe20南非高铁块钦州港主流现货车板含税价38元/吨度，天津港主流现货车板含税价38元/吨度；Mn36Si20澳洲高硅块钦州港主流现货车板含税价40.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价40.5元/吨度。国产Mn30锰矿广西地区不含税报价670元/吨，青海地区含税报价860元/吨；Mn30富锰渣广西地区不含税报价1000元/吨，湖南地区不含税报价950元/吨。

【铬矿】受下游铬铁厂询盘采购影响，本周铬矿市场矿商信心增强，部分商家封盘不报，惜售心态较浓，现货块矿报价涨1-2元/吨度，实际成交涨0.5-1元/吨度。目前，主流块矿40-42%品位多报在46-47元/吨度，南非粉40-42%主流报价维持在31-32元/吨度，土粉46-48%报盘在44-46元/吨度，市场整体心态好转，本周贸易商直接相互找货较多，随着询盘增加，市场出货意愿低。外盘方面，南非40-42粉矿报170-175美元/吨，44-45%粉报195-200美元/吨。土粉46-48%不少报在275美元/吨，个别有报到280美元/吨，土块42%报在250美元/吨左右，外盘整体报价涨约5美金/吨，由于外盘出货意愿不强及国内观望气氛浓厚，导致外盘实际成交量并无明显增长。阿曼，伊朗，巴基斯坦等资源外盘价格盼涨心态浓，报盘较少。汇率：7日美元汇率：兑人民币6.2286，周环比降0.02%；兑兰特8.6892，周环比降1.08%；兑里拉1.7900，周环比升0.18%；兑卢比54.141，周环比降1.29%；兑坚戈151.325，周环比升0.51%。目前铬矿市场整体较复杂，报价混乱，多数盼涨心切，压货不出，虚高报价下，铬铁厂采购价格微微上调，反以矿价上涨为由胁迫钢厂采购上调价格。短期铬矿市场预热尚存，在外盘不报价及高报价的情况下，国内不少商家担心现货资源消耗之后难补货，因而预计下周铬矿市场仍以小幅拉涨为主，实际成交有待观察下游铬铁厂采购及出价情况。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现弱势盘整。截至周五60钼铁报10.3（现金）-10.6（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在10.3（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1470-1490元/吨度，一般品位实际成交价在1470-1480元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼11.0-11.3美元/磅，钼铁27-27.75（+0.15）美元/千克，LME库存144。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近1200-1500吨。价格位于现款的10.2-10.3万/吨，承兑10.3-10.5万/吨之间。品味45%基本位于1470元/吨度左右。钢厂招标信息如下：12月4日，华北某钢厂以10.3万/吨（承兑）招了150吨钼铁；12月4日，华东某钢厂以10.3万/吨（承兑）招了190吨钼铁；12月4日，华东某钢厂以10.44万/吨（承兑）招了200吨钼铁；12月5日，华北某钢厂以10.15万/吨（承兑）招了40吨钼铁。心态方面，矿商普遍观望心态乐观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于大幅上涨的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面：国际钼价呈现小幅上涨，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，且钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市呈现小幅上涨。国内钼市小幅上涨，主流报价在10.3-10.6万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少，只有几家钢厂在招标，价格反弹回升。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和前两个月比起来也减少了很多，国际形势不乐观，加上钢厂的效益也不好，湘钢12月钼铁招标价较低，华东钢厂招标钼铁190吨，中标价在承兑10.3（承兑）万元/吨，看来短期依靠钢厂招标来支撑整个钼市行情的好转还有待考虑。原料：国内钼原料价格呈现小幅上涨的趋势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1470-1490元/吨度，这周钼精矿的价格小幅上涨，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将呈现小幅上涨格局，2013年1月钼铁市场采购将呈现一般，成交一般，但价格仍缺乏大幅上涨动力，钼市仍将承受较大压力。

【钨铁】本周前期钨铁市场运行平稳，后期由于原材料市场推动，厂商报价纷纷上调，下游需求延续低迷之势，市场总体成交冷清。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报18.8-19.0万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报18.6-18.8万元/吨，河南地区FeW70报18.0万元/吨。面对原材料市场新一轮的涨势，钨铁厂商心理不一。部分厂商认为，原材料价格涨了钨铁价格必须往上调整下，不然接单的话肯定是要亏得；另一部分厂商则认为，原材料市场刚刚展露上涨迹象，钨铁市场就跟涨会不会刺激原材料市场进一步上涨的空间，对于后期市场操作恐怕带来麻烦。本周赣州钨协及五矿12月钨精矿指导价再度大涨给市场注入强大的推动力，矿商看涨热情再度高涨，但是并没有大幅跟涨而是选择小幅稳步上调。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报11.8-11.9万元/吨，价格较上周末涨2000元/吨，市场实际成交尚未出现及时上涨，买卖双方观望居多。12月钨精矿指导价上涨在市场预料之中，但是涨幅如此之大稍显意外。早前市场曾认为五矿12月指导价或报高至13.5万元/吨，但是由于月末市场出现一次回调，矿商的心理预期价位便回落至13.0万元/吨左右。眼看原材料市场涨势扑面而来，APT市场报价出现相应上调，成交情况依然冷清，市场整体缺乏生机。截至本周五，江西、湖南地区APT主流报17.8-18.0万元/吨，较上周末涨6000元/吨。短期来看，钨矿市场将进入新一轮上涨通道，钨铁及APT市场受此影响报价将保持坚挺，如下游需求可以有所起色的话，钨铁及APT市场进一步跟涨可能性会更大。

【钛铁】本周钛铁市场运行平稳，厂商报价维持前期水平，市场总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12500-13000元/吨，河南地区低钛铁（25基）报12700-13100元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报18200-18400元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000-39000元/吨。本周钢厂纷纷进行12月合金采购，从目前已出价的钢厂采购情况来看，钛铁市场仍是跌跌不休的态势。本周华北地区某钢厂低钛铁采购价为12250元/吨，较上月下调20元/吨；华北另一钢厂低钛铁采购价为12400元/吨，较上月下调200元/吨。低钛铁厂商表示，现在部分贸易商报出的价格比生产商的价格都低很多，市场竞争非常激烈，导致成交价格一直处于低位。原料方面：钛精矿市场延续弱势运行之势，下游采购商询盘积极性低，矿商报价弱势持稳。截至本周五，四川地区TiO2>47%钛精矿报1650-1700元/吨（不含税），云南地区TiO2>45%钛精矿报1600-1650元/吨（不含税）。由于钛精矿市场跌势涌现，本周海绵钛市场报价出现弱势盘整，下游需求冷清，厂商出货情况均不理想。截至本周五，0#海绵钛报67000-68000元/吨，1#海绵钛报65000-66000元/吨，市场报价较上周跌500元/吨左右，市场总体成交一般。短期来看，钛铁市场不会出现较大的变化，后市随原材料市场波动而波动的可能性较大。

【钒铁】随着11月份的结束，但国内钒系市场继续持续着上个月的上涨势头，12月开始第一周国内钒铁及钒氮市场现货依然紧张，价格也基本达到本年的新高。而随着钒铁及钒氮市场的好转，厂家的生产也开始加大，同时厂家对原料的需求和采购也增多，使得上游五氧化二钒和偏钒酸铵的价格近期也开始不断地跟涨。到目前国内50钒铁主流报价在9.5-9.8万元/吨，部分厂家价格高报在10万元/吨以上，钒氮合金主流报价在16.5-17万元/吨，98片钒报8.2-8.5万元/吨，偏钒酸铵报价7.9-8.2万元/吨。（均为含税出厂价）。本周国际市场英国《金属导报》（MB）欧洲五氧化二钒报5.1-5.5美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报24-24.7（+0.2）美元/千克，美国钒铁报11.5-12.75（-0.45）美元/磅，美国五氧化二钒报6.5-7美元/磅。本月国际市场欧洲钒铁上限小幅上涨了0.2美元，而美国钒铁上限小幅下跌了0.45美元。欧洲经济形势依然较为严峻，债务危机状况虽然没有进一步恶化的趋势，但是也没有出现有利的转机。本年欧洲地区钢厂停产、减产较多，同时伴随大量裁员以缩减规模，所以对钒产品的需求持续低位。美国本年房地产等发展较为平稳，钢铁行业运行走势或相对好于去年，整体较为稳定，钒产品价格波动幅度不大，预期后期仍将僵持平稳走势。国内市场，合金方面，当前国内钒铁厂家在钢厂招标及厂家对后市看好的提振下，钒铁厂家继续调高出厂价格，据悉，近期钢厂钒铁的招标价格已经调到9.2-9.5万元/吨左右，而钒氮的价格也在16万元/吨的高位以上，随着市场上钒铁及钒氮的现货资源紧张，钢厂采购也不断地走高。目前市场上50#钒铁主流成交价格在9.5-9.6万元/吨。而钒氮合金方面，目前市场现货依然紧张异常，市场基本都是有价无货，且钒氮市场价格也因此不断地走高，当前市场有高价位的报价在17万元/吨左右。随着近期的市场需求好转，大部分厂家的库存消耗也差不多，市场上现货资源紧张，且加之当前原料采购困难，后期厂家可能继续调高价格。原料方面，目前国内钒市原料供应相对较为紧张，部分商家虽有较多库存，但是对后市存在较大预期，故持货观望，少量出货。由于偏钒酸铵、五氧化二钒等市场询盘不断增多，同时价格仍有上行势头，所以，商家挺价心理受到推动。且有部分厂家之前停产的，由于当前行情比较混乱，厂家当心后期市场会有所回落，故此仍然停产观望，等待市场稳定的时候再开始生产。当前市场98片钒主流报价在8.2-8.5万元/吨左右，98粉钒报价在8.1-8.3万元/吨。后市，目前，国内钒市行情继续保持上涨势头，钒原料市场需求较多，商家挺价意愿较强烈。同时，现货依然保持较为紧张的局面，厂家出厂价格上调迹象较为明显，市场上价格再次出现较为混乱的局面。后期随着原料价格的不断上升，厂家原料采购方面较为困难，生产不能全面展开。预计，后期钒系市场将继续缓慢上涨。

【电解锰】受钢厂采购收尾，市场需求转弱影响，电解锰市场本周整体表现弱稳，周初，市场成交小幅下滑，99.7%电解锰片湖南，贵州主流出厂报在12800-12900元/吨，97#锰锭主流报盘在13700元/吨附近，江浙沪地区电解锰片报在13400元/吨左右，整体报盘较上周跌约100元/吨，市场回归理性，电解锰厂家出货意愿增强，下游观气氛浓厚，江浙沪地区贸易补货较少。据市场不少电解锰厂反映，近期多数在交单中，并无太多现货投放市场，而原料方面整体弱稳，因而电解锰市场价格得以支撑，此外，广西电解锰厂近期当地雨天较多，对矿石供给造成一定影响，因而当地企业低价出货意愿不强。下游不锈钢市场，无锡市场201冷卷主流成交价在11200元/吨；202市场报价在15600元/吨位置，整体持稳，12月联众钢厂盘价304冷热轧均下调700元/吨，200系冷热也下调250元。就此次钢厂盘价和现货市场资源状况来看，钢厂有意在稳定市场价位，尽量维稳200系市场资源价格，年底市场虽下游需求不济，但短期200系整体市场以稳为主，在原料及下游市场有利支撑下，预计电解锰下周报盘波动不大，实际成交或伴有阴跌。