铁合金市场一周评述（10.08-10.12）

本周铁合金市场弱势运行，本周国内硅铁市场大体稳定，询盘增多；锰系合金市场盘整向好，观望气氛浓。特种合金：钼铁市场小幅下跌，成交一般，60钼铁（承兑）报9.8（现金）-10.1（承兑）万/基吨；钒系市场成交价格小幅波动，成交较差，锦州、攀枝花等地区钒铁报价在7.4-7.6元/吨；钨铁弱势持稳；普通合金：铬铁报价稳中趋弱。进口矿方面，进口锰矿市场成交一般，主流矿种贸易商报价较高。现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在40元/吨度，Mn38%南非矿报价在38元/吨度。铬矿市场部分报盘上涨，现南非42％粉矿市场主流报在31-32元/吨度，高价成交难。

【硅铁】本周国内硅铁市场大体稳定，主产区报价仍显混乱，询盘略有增多，市场观望气氛不减。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在5800-5900元/吨，75B主流报价在5600-5700元/吨；西南市场报价相对较稳，75A报价在6600元/吨，75B报价在6400元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场也仍旧疲软，天津港75#FOB报价在1340美金/吨左右，成交一般。国庆节后国内硅铁市场较为平稳，后半周开始部分厂家有意提升报价，幅度在50-100元/吨左右，但是下游并未完全接受，虽然双节过后，下游钢材市场表现强劲，需求和成交都有增长，但对后期市场仍不可乐观，钢材市场待拉涨之后受到需求的阻力后仍会继续盘整运行，因此仅仅依靠硅铁厂家单方面提价，恐怕钢厂短期内还较为接受，不过11月份钢厂硅铁采购价格预计会走稳运行，因为目前硅铁价格已无下跌趋势了，大部分硅铁厂家均处于亏损或亏损边缘，但硅铁市场上涨的势头亦不明显，下游真正的需求还未恢复，国外市场继续疲软运行，国内经济环境仍旧堪忧，因此下周国内硅铁市场会继续保持稳中小幅震荡的局面，部分地区成交较好。

【硅锰】本周为国庆后的首个交易周，硅锰市场总体呈现盘整向好的态势发展，周后期各厂家试探提高零售报价，但据了解，实际成交价格整体涨幅不大，由于节后贸易商询价电话较多，厂家信心增加，加之部分钢厂节后展开采购，使得节后的市场需求出现了好转，个别厂家出现惜售的现象，市场低价资源紧张。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6650－6950元/吨，南方出厂价在6500－6800元/吨，东三省报价在6900-7050元/吨，FeMn60Si14市场报价在5700-5800元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1300-1340美元/吨，60.14在1200-1220美元/吨。锰矿方面，BHP11月份Mn45.5块矿报5.2，Mn48澳籽报4.75，Mn38南非半碳酸报4.7，环比持平，此消息暂时稳定了目前港口的锰矿价格，但个别矿商仍有拉抬之意，但由于硅锰价格暂未出现明显涨幅，采购方对于涨价后的锰矿仍持观望态度。电费方面，关于南方丰水期延期的传闻目前颇多，云南、广西主产区往年来看，在10月25日就将进入枯水期，但今年供电量充足，且当地企业亏损较严重，可能会有优惠措施的公布，但目前来看，各厂家得到的消息不均等，仍需跟踪，如延长优惠电价，那对于南方的硅锰价格将起到关键的作用。短期来看，硅锰暂时止跌，低价资源较难寻觅，个别地区报价小幅抬升已经形成事实，下周涨价后的资源能否出现实际成交，仍需观察，由于目前钢厂采购方也同样较为谨慎，较难轻易加价采购，所以硅锰如想形成上涨，仍需各方的配合，但目前来看，形成现货紧张，并不是市场需求加大，而是前期关停较多，且目前较多生产企业处于亏损状态销售，部分厂家在无资金压力的情况下，准备积累库存，等到下个月再做销售，表示看好11月市场，主因是南方电费的变化，所以下周来看，硅锰整体将维持盘整向好态势，不排除个别地区报价的小幅上涨出现。

【锰矿】本周进口锰矿现货市场主流矿种贸易商报价继续上涨。北方港口部分贸易商虽然也上调了报价，不过实际成交并不理想。南方港口澳块、澳籽等虽然本周有新船靠岸，但是大部分都已经被提前订购。部分手中有货的商家也是少量的在往外报价，价格被进一步推高。目前钦州港Mn48澳籽贸易商报价已经达到了39元/吨度，Mn48澳块贸易商报价也在41-42元/吨度左右。而前期一直走弱的南非半碳酸价格也上涨到了38元/吨度。BHP方面本周公布了11月份锰矿期货对华报价。和市场之前预期的一样，BHP11月份锰矿期货对华报价和10月份持平。此次BHP期货价格调整基本上没有对现货市场带来影响，市场参与者方面也没有对其过多的关注。国产锰矿及富锰渣市场整体变化不大。广西地区富锰渣厂家表示，现在富锰渣厂开工率低，富锰渣价格较之前稍好，不过生铁价格拖累了富锰渣厂的开工积极性。国产锰矿方面，目前广西、湖南两地的锰矿山开采率都不高，品质较好的锰矿山基本都没有开采。而品质较低的锰矿价格则基本在200-300元/吨。下游钢材市场本周受工地备货影响，价格较节前上涨，平均涨幅大约在100-200元/吨。市场分析，由于十八大召开在即，国家可能会推出部分维稳的政策，之前批示的一万亿轻轨及高铁投资政策也将逐步发挥作用，钢材市场10月份稳中看涨。目前Mn46澳块天津港主流现货车板含税价40.5元/吨度，钦州港主流现货车板含税价40.5元/吨度；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价38元/吨度，天津港主流现货车板含税价38.5元/吨；Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价37.8元/吨度，天津港主流现货车板含税价36.3元/吨度；Mn32Fe20南非高铁块钦州港主流现货车板含税价38元/吨度，天津港主流现货车板含税价38元/吨度；Mn36Si20澳洲高硅块钦州港主流现货车板含税价39.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价39.5元/吨度。国产Mn30锰矿广西地区不含税报价670元/吨，青海地区含税报价860元/吨；Mn30富锰渣广西地区不含税报价1000元/吨，湖南地区不含税报价950元/吨。

【铬矿】节后，铬矿市场表现较平稳，由于南方罢工事件影响，多数矿商报盘报价持续高位，现货方面，南非粉40-42%主流报价维持在31-32元/吨度，南非粉44%在33-34元/吨度，土粉46-48%报在45-46元/吨度附近，阿曼块32%有报在31-32元/吨度，42%品位主流块矿目前多报在46元/吨度左右。市场高价成交困难。外盘方面，受南非罢工影响，目前国内本周南非资源报盘较少，显有实际性成交，部分商家反映低于南非40-42%粉低于170美元/吨较难采购理想货源，但由于市场走势未明，国内商家多以观望为主。土块40-42%主流报盘在245-250美元/吨，有采购方想以240美元/吨价格采货，外盘降价意愿低，供需僵持。本周整体报盘较少，因罢工事件多数商家低价出货意愿不强，惜售心态增强，而下游采购方节后询盘情况有增加，但高价拿货及实际成交较少。南非罢工事件已得到一定缓解，短期对矿价支撑力度有限。考虑到10月近中旬，太钢10月采购价格迟迟未出，铁厂焦虑倍增，而11月将近，南方丰水期今年能延续到何时也将直接影响到后期铬矿的需求。11日LME场内镍收17725涨55；结算价收17645跌90；伦镍电3收17665涨15；库存124368增18；十一节假日期间伦镍价格一度将近19000美元/公吨大关，而节后数日已明显回落到17000多美元/公吨，可见整体局势难见乐观，考虑到目前港口270多万吨的库存压力，建议铬矿市场商家以积极出货为主，以降低后期风险。

【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现弱势盘整。截至周五60钼铁报9.8（现金）-10.1（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在9.8（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1420-1430元/吨度，一般品位实际成交价在1430-1440元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼10.9-11.0美元/磅，钼铁27.0(-1.0)-28.0(-1.5)美元/千克，LME库存132。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近800-900吨。价格位于现款的9.6-9.8万/吨，承兑9.9-10.2万/吨之间。品味45%基本位于1420元/吨度左右。心态方面，矿商普遍观望心态浓厚，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于震荡盘整的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面：国际钼价呈现小幅下降的趋势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市跌幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市呈现持续小幅下降趋势。国内钼市弱势盘整，主流报价在9.8-10.1万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少，只有几家钢厂在招标，价格反弹回升。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和前两个月比起来也减少了很多，国际形势不乐观，加上钢厂的效益也不好，江苏天工10月钼铁招标价较低，江苏天工招标钼铁200吨，中标价在承兑9.6万元/吨，看来短期依靠钢厂招标来支撑整个钼市行情的好转还有待考虑。原料：国内钼原料价格呈现小幅下降趋势，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1420-1440元/吨度，这周钼精矿的价格小幅下跌，目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将震荡格局，11月钼铁市场采购将呈现一般，成交一般，但价格仍缺乏大幅上涨动力，钼市仍将承受较大压力。

【钒铁】节后钒系市场货源依旧少，有钢厂表示采不到货，成交价格有所拉涨。截至周五50#钒铁价格在7.4-7.6万元/吨，钒氮合金报12-12.2万元/吨，98片在6.4-6.6万元/吨。国际市场，英国《金属导报》（MB）欧洲五氧化二钒报5.1-5.5美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报23.9-24.6（-0.4）美元/千克，美国钒铁报13（-0.5）-15（+0.5）元/磅，美国五氧化二钒报6.5-7美元/磅。国内市场，钒系合金市场延续节前的平稳状态，各大钢厂采购完的较多，考虑到国庆放假，少数钢厂采购量有所上升，因此节后市场成交实在稀少，而月底可能才开始新一轮采购。节前钢材价格上涨，市场人士猜测可能是由于临近十八大召开，对钢材市场有利好因素，但到合金市场则并无很大起色，预计后期还是以稳为主。钒氮合金市场整体库存比钒铁市场还少，华东等地区的厂家表示接单情况良好，没有现货，暂时不接单，等到月底钢厂开始新一轮采购再说。而成交价格也有多回暖，现在11.8-11.9万元/吨已经是主流价格。不少钢厂表示之前采购量不够，中旬还有计划，到那时估计钒氮合金价格会回到12万元/吨左右。预计10月中下旬钒系整体成交价格有所拉涨，但不少业内人士对长期市场依旧有所担忧。本周钢厂采购情况：江苏某钢厂采购80#钒铁80吨，价格为7.1元/吨（承兑，50#折基价）；华北某钢厂采购钒铁10吨，价格为7.4万元/吨（承兑）。华北钢厂钒氮合金采购价格为11.9万元/吨（承兑）。原料方面，原料市场成交依旧僵持，据了解，华东地区厂家多数按上月接单量统计下月的原料采购计划，每月比较固定，但若是当月钢厂回款不好，资金流动停滞，可能会影响到原料市场。因此多数片钒厂家表示在月底采购的居多，节后较少，少数厂家还未开工，所以市场较为冷清。不过尽管如此，贸易商对后期的预测还是不太乐观。98粉钒成交僵持，整体市场几无成交。偏钒酸铵市场极其低迷，成交价格与片钒相同，因此多数厂家则不考虑购买。近期钒系市场货源稀少，各方现货库存不多，多数生产厂家表示接单增加很多，预计本月内钒系市场仍将维持稳定，成交价格将有所拉涨。

【钨铁】本周钨铁市场弱势持稳，厂商报价维持上周末水平，下游询盘采购少，市场总体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报18.1-18.2万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报17.9-18.0万元/吨，河南地区FeW70报17.8万元/吨，下游钢铁企业采购压价力度不减。长假过后原材料钨精矿价格跟随指导价上涨，但是钨铁市场并未因此受到利好支撑，下游采购商的心理价位依然在低位徘徊，市场需求也没有好转，总体运行情况仍旧低迷。从部分厂家的10月钨铁采购价格来看，目前市场成交价格依然混乱，价格从16.6-17.3万元/吨（承兑）不等。由于10月钨精矿指导价上涨，本周钨精矿市场出现小幅拉涨，下游采购询盘较为积极，但是矿商惜售心理浓厚。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报10.5-10.6万元/吨，较上周末涨1000元/吨，市场总体成交一般。据市场信息反馈，目前湖南市场钨精矿报价稍高于江西市场，65%黑钨精矿部分已报高至10.9-11.0万元/吨，但是市场实际成交仍保持前期水平，未出现显著上涨。一位江西地区钨矿贸易商表示，现在下游钨深加工市场销售不畅，钨精矿需求始终难上去，钨精矿价格过度上涨或导致下游出现抵触心理，所以现在只能慢慢涨价，不宜过快上涨。本周APT市场运行平稳，市场询盘稀少，厂家停产减产现象依旧。截至发稿时间，江西、湖南地区APT主流报16.0-16.2万元/吨，APT厂商开工率依然不高，市场总体表现不理想。一位江西地区APT厂商表示，APT市场价格倒挂已久，这次钨精矿价格上涨或能推动APT市场有所好转，但是市场大好的可能性还是很低的。短期来看，钨精矿市场惜售看涨氛围浓厚，下周市场行情或呈现稳中有升之势。

【钛铁】本周钛铁市场运行平稳，下游需求整体没有太大变化，总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12600-13100元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12600-13100元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12600-13100元/吨，河南地区低钛铁（25基）报13000-13400元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报18800-19000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000-39000元/吨。据市场信息反馈，节后高钛铁厂商海绵钛采购价格有所下滑，之前海绵钛厂商报价坚挺，由于需求不济近期价格出现松动。一位辽宁地区钛铁厂商表示，现在也就中、高钛铁还有些利润可言，不过利润空间也是非常有限的，现在低钛铁完全赚不到钱，低钛铁几乎都是成本价销售了。本周原材料市场表现较为平静，钛精矿、海绵钛市场均以稳为主，市场没有太大变化。截至本周五，云南地区46%钛精矿报1700-1800元/吨（不含税），四川地区47%钛精矿报1800-1900元/吨（不含税），进口矿现款自提价在2500元/吨左右，送至辽宁地区的话价格在2800-2900元/吨。0#海绵钛报70000-71000元/吨，1#海绵钛报68000-69000元/吨，下游需求清淡，市场总体成交一般，价格出现下滑空间。短期来看，钛铁市场不会出现较大的变化，后市随原材料市场波动而波动的可能性较大。

【电解锰】国庆长假之后，电解锰市场呈现明显的弱势下行格局，目前99.7%电解锰片，湖南、贵州、重庆地区主流出厂含税价格报在12300-12400元/吨，97#锰锭报在13200元/吨左右，广西地区电解锰片主流报盘在12500-12600元/吨，江浙沪地区现货报盘在12900-13000元/吨，整体报盘较节前降约200元/吨，市场反应成交清淡。生产原料方面，二氧化硒价格节后小幅反弹，目前主流报在570元/公斤，涨约20元/公斤，广西地区硫酸价格十一前后小幅回调，目前部分地区包到价格在300多元/吨，较节前大约降50元/吨，锰三角地区目前电价持续享受丰水期优惠政策，电费价格维稳。根据Mybuxiu不完全统计，无锡市场200系显性总库存约为0.87万吨，其中，冷轧库存量约为0.72万吨，热轧库存量约为0.15万吨。与上次（9月21日）统计相比，总量减少0.02万吨，其中冷轧库存减少5.26%；热轧库存增加15.38%。短期预计200系市场波动不大，商家报盘平稳。200系不锈钢方面，国庆节假日之后，200系不锈钢价格平稳，预计下周市场将有充裕资源补进。于此同时，市场价位也将有所下滑。从电解锰生产成本来看，短期电解锰下探空间有限，预计下周市场报盘以稳为主，不排除成交小幅下探。