铁合金市场一周评述（9.3-9.7）

本周铁合金市场弱势运行，硅铁市场继续低迷运行成交较差；锰系合金市场弱势格局延续，短期难以好转。特种合金：钼铁市场小幅上涨，成交一般，60钼铁（承兑）报10.2（现金）-10.5（承兑）万/基吨；钒系市场成交价格小幅波动，成交较差，锦州、攀枝花等地区钒铁报价在7.4-7.6元/吨；钨铁弱势持稳；普通合金：铬铁报价稳中趋弱。进口矿方面，进口矿方面，进口锰矿南方市场价格弱势盘整，成交维持低迷，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在39.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在37.2元/吨度。铬矿市场价格稳中趋弱，现南非42％粉矿市场主流成交价在30.5-31元/吨度。

品名	硅铁	硅锰	高锰	电解锰	钼铁	钒铁	钛铁	钨铁
规格	75#	Mn65Si17	65#	DJMn99.7	Mo60	V50	Ti30	W80
价格	6000	6750	6200	12700	105000	76000	13000	186000
涨跌幅	-	-100	-	-	+1000	-	-	-
地区	西北	西南	西南	吉首	东北	锦州	东北	上海

【硅铁】本周国内硅铁市场波动不大，主产区报价较为混乱，成交差，市场观望气氛浓厚，厂家信心不足。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在5950（现金）-6050（承兑）元/吨，75B报价在5700（现金）-5850（承兑）元/吨，实际成交75#硅现金成交5950元/吨，72#硅现金成交5650-5700元/吨；西南市场75A报价在6600元/吨，75C报价在6400元/吨。9月份钢厂硅铁采购本周基本结束，72#铁合格块到厂在6200-6300元/吨左右，较上月下调了150-200元/吨左右。另一方面，本周硅铁外销市场也仍旧疲软，天津港75#FOB报价在1350美金/吨左右，成交不佳。据悉，目前甘肃、宁夏和内蒙古地区的硅铁厂家停产较多，开工率只有40%左右，厂家都不敢囤积太多的库存，但有部分企业前期生产的库存积压了下来，而现在的销售情况又十分的不乐观，因此促使企业加快了减产转产停产的步伐。内蒙古一大型厂家告诉我网，他们有近4000吨的库存，目前已经关停了2台炉子，对10月份市场仍旧不看好，只希望不要再跌价了。今年的金九银十已没有希望，有厂家说今年是铁九铜十，如此行情下，对于企业来说，能坚持住的就坚持了下来，但必定会淘汰一批企业，这是一个优胜劣汰的过程，目前冶炼一吨硅铁基本上要亏损200元/吨左右，商家苦不堪言，对于十月份市场，大部分企业希望能有所趋稳，因为再跌下去真的只能关门大吉了。
【硅锰】本周硅锰继续维持弱势格局运行，随着钢厂9月采购价格的逐步敲定，市场较多厂家开始低价抛售现货，回笼资金后就准备关停检修，而BHP10月对华矿价也同时公布，下调范围在0.15美元/吨度，市场预期心理影响大于实际对于成本的影响，部分地区电费又有优惠传闻出现，但仍促进不了厂家的盈利，市场信心仍偏低。国内目前北方65.17硅锰出厂报价集中在6700－7000元/吨，南方出厂价在6500－6900元/吨，东三省报价在7050-7200元/吨，FeMn60Si14市场报价在5800-6000元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1300-1340美元/吨，60.14在1200-1220美元/吨。锰矿方面，BHP公布10月对华锰矿报价，综合下调0.15美元/吨度，Mn45块矿报5.2美元/吨度；Mn48籽报4.75美元/吨度；Mn38南非块报4.7美元/吨度，虽看似幅度较小，但对于市场各方心里影响估计会强于实际成本的变动。由于目前钢材也同样出现弱势格局，硅锰的使用方也同样在想方设法节约成本，而锰矿的降价消息也会增强采购方压价的幅度，虽10月锰矿报价下调幅度在硅锰成本中的影响只在50-100元/吨，且由于目前硅锰厂家手中的现货库存均为前期采购，近期锰矿成本变化不大，所以采购方的压价只会使得硅锰厂家加大亏损的范围。电费方面，广西公布新型电价调整方案，9、10月电费在目前电价基础上下调0.05元/度，目前大致电费为0.5元/度，就目前来看，广西关停企业多，基本享受不到优惠电费带来的好处，而北方产区也有执行优惠电价的新闻传出，但优惠幅度仍促进不了厂家开工的积极性，只会加速硅锰下跌的幅度。下周硅锰市场仍不会出现太大的变化，弱势格局依旧围绕其展开，在价格上，市场零售成交基本会在抛货的超低价资源内展开，由于钢厂采价低、厂家不愿低价销售，使得贸易商无利可图，很难参与市场的交易，所以零售市场成交的冷清仍将持续时日，而市场开工来看，关停厂家仍将继续小幅增加，但增幅会有所减小，已经支持到现在的厂家已经不太具备完全停产的可能，所以市场已经处于关无可关的局面，而钢材走势短期内也很难好转，弱势格局依旧伴随着下周的硅锰合金市场。
【锰矿】本周进口锰矿现货市场波动不大，南方市场在周初受合金价格影响市场稍显弱势，北方市场则维持盘整态势，高品味澳籽矿反而由于货源较少价格稍有走强。此外港口澳块货源也较少，虽然周初市场受新的合金招标价格影响呈现走弱迹象，但是随着BHP10月份锰矿期货价格确定之后贸易商对后市价格大幅下跌的担忧减弱，现货价格在弱势中趋稳。由于之前市场普遍预计此次BHP10月份期货价格可能会有一个较大的跌幅，而实际只有0.15美元/吨度的降幅反而给贸易商吃了一颗定心丸，利空消息反而变相成为利好，市场心态上较之前略显乐观。贸易商方面普遍认为现货价格本月不会下跌。除BHP期货价格降幅小于预期之外，本周广西地区也有消息称至本月1号开始将要实行丰水期电价，电价较8月份下调约0.05元/度。从合金市场低迷的信心上来看，预计不太会给锰矿市场带来太多的成交量。不过短期来看，却能有效的缓和工厂和贸易商的矛盾，也给锰矿市场在9月份持稳带来了新的支撑点。国产锰矿及富锰渣市场本周继续呈现弱势。广西、湖南大部分锰矿山都已经停产，然后矿价依旧有下行迹象表现出现。虽然进口锰矿市场主流矿种价格走势有所趋稳，但是国产锰矿的运行态势很大程度上却直接受合金市场主导，从今年国产锰矿和进口锰矿的走势上来看，两者之间的关联性不及合金市场与国产锰矿市场的关联性大。富锰渣厂整体开工率也仍维持低位，从进口矿及生铁价格上来看，富锰渣厂开工率短期内不会有回升。北方市场富锰渣厂开工率较好。宏观经济方面，5号，发改委密集公布新批准和调整的25个轻轨项目，涉及的城市包括苏州、杭州、成都、深圳、长春、天津等，预计总投资约涉及资金7000亿元，其中由各城市财政部门担负部分至少为2457亿元，其余部分将自于银行贷款、轨道交通上盖及沿线土地的开发收入等渠道。下游钢材市场仍旧疲软运行，虽然受钢材远期价格上涨影响，在周五现货市场也开始有所反弹，但是市场仍缺乏强劲的需求拉动，市场可能很快将重回弱势。下周锰矿及富锰渣市场仍旧以盘整为主，市场下行的阻力与动力相当，合金厂方面也没有过多的筹码可以压制矿价下行。而虽然港口货源较少，但是想要在合金市场弱势的情况下上调锰矿价格难度也很大，毕竟今年5月份市场已经证明通过矿价在强行推高合金价格的做法并不可取，毕竟供需关系才是决定市场的根本法则。截止本周五主要矿种Mysteel参考价格如下：Mn46澳块天津港主流现货车板含税价40.5元/吨度，钦州港主流现货车板含税价40.5元/吨度；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价37元/吨度，天津港主流现货车板含税价38.5元/吨；Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价37.2元/吨度，天津港主流现货车板含税价37.5元/吨度；Mn32Fe20南非高铁块钦州港主流现货车板含税价38.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价38.5元/吨度；Mn36Si20澳洲高硅块钦州港主流现货车板含税价40.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价40.5元/吨度；国产Mn30锰矿广西地区不含税报价670元/吨，青海地区含税报价860元/吨；Mn30富锰渣广西地区不含税报价1000元/吨，湖南地区不含税报价950元/吨。
【铬矿】本周随着钢厂9月铬铁采购价陆续公布，铬矿市场再度承压，市场心态较差，现货市场报价不积极，少数封盘不报，部分商家表示现货资源有些许议价空间，目前南非粉42%主流报盘多数在30.5-31元/吨度，实际成交有跌至30-30.5元/吨度附近，南非粉44%报在34-35元/吨度，本周末连云港当地有34元/吨度承兑采购价格，土块42%报在45元/吨度左右，伊朗块46的有报47-48元/吨度。现货商家反映虽钢厂采购接近尾声，但市场整体询盘成交极不给力。期货方面，目前南非40-42%粉矿主流报盘在165-170美元/吨，现货与期货倒挂严重，土粉46-48%主流报盘在270-275美元/吨，且存在一定的议价空间，而块矿方面，伊朗，巴块等暂时报盘平稳，市场反应外盘议价空间有限，短期压价难度大，但不少市场人士表示，近期国内外需求交淡，市场低迷的情况下，外盘后期持续下跌可能性较大。目前南方地区铬铁厂开工率在90%左右，山西在80%左右，内蒙60%左右，南方持续丰水期优势中，而华北某大型钢厂的7100元/基吨采购价虽较上月降550，但多数仍有一定的盈利空间，因而短期铬铁厂不会考虑减产停产，铁厂对铬矿的刚性需求是存在的，建议铬矿商家调整心态，冷静保持积极乐观的心态应对下游采购。
【镍矿】本周镍矿价格弱势，市场成交清淡，港口现货滞销，工厂询盘减弱，贸易商心态不振，后期市场预期不佳。而LME镍近期略有回升，但是库存量却已攀升至去年6月份水平，过高的库存仍是镍价上行的巨大压力。不锈钢价格萎靡，镍铁价格仍在低位运行，镍矿市场风险犹存。0.9-1.1（Fe48-50%）的镍矿价格为280-310元/吨，外盘报价30-33美元/公吨。本周菲律宾的进口数量正常，低镍高铁矿出现低价位，报价稍显混乱，有的公司在报之前的高价。后期市场预期版本不一，贸易商承受着市场带来的无形压力，成交心态积极无奈工厂采购不佳，报盘稍多无疑给工厂提供了打压价格的理由。加之运费下调，铁矿价格弱势，低镍高铁矿市场逐渐走下坡路。据了解，在贸易商成交受阻而进口量正常的情况下，公司压力凸显，或有低价出售资源的打算。1.5（Fe25-30%)镍矿主流价格为270元/吨，外盘价格为36美元/公吨。中品位镍矿市场相对冷清，镍矿鲜有成交，而工厂方面的询盘略有增加。同时贸易商报盘积极性不高，市场资源尚足，中镍铁价格承压下跌，中镍矿市场稍有雪上加霜的味道。进口方面稍稍减少，后期市场仍受需求减少而滞销。1.8（Fe15-20%)高镍矿主流价格为430元/吨，外盘价格为51美元/公吨。1.9（Fe15-20%)现货资源报价520元/吨，期货报盘在61美元/公吨。高镍矿市场报价混乱，贸易大户在坚持自己高价的同时，开始增加报盘量，具体成交情况不乐观。工厂方面一直在打压价格，目前港口资源较少，走势暂时稳定。近期港口高品位镍矿现货询盘不错，资源相对稍显紧缺，以天津港和连云港为例，天津港近期虽然到港量不错，约有110万吨，但是主要以菲律宾矿种为主，印尼的到港量欠佳仍要归于印尼禁令的影响。连云港的情况与之相似，据悉目前低镍高铁矿已经滞销，而高品位镍矿近期表现不错，高镍矿资源在港口询盘尚可。目前，高镍矿的贸易商受到了一定的信心支撑，价格稍显坚挺。镍铁销售情况受阻且部分工厂出货意向不大，价格承压下调，开工率下降，采购消极。镍矿情况不乐观，库存持续高位，价格混乱，苦无清淡，信心受挫，等待观望为主，后期继续弱势盘整，不排除再次下调价格的可能。运费方面：菲律宾至天津港的运费为10美元/公吨，印尼至日照港的运费为13美元/公吨。库存方面：据统计，截止7日镍矿港口库存量为1928万吨减70万吨，菲律宾矿1119万吨减19万吨，印尼矿809万吨减51万吨。天津港为530万吨持平，连云港为250万吨增5万吨，日照港为180万吨减60万吨，岚山港为210万吨减3万吨。最后，还是要提到高位镍矿库存，虽然本周镍矿库存有所下降，但镍矿供应过剩的问题依然明显，不锈钢和镍铁面对仍在低位运行的LME镍信心不足，所以消耗镍矿的速度短期内仍然不会加快，这种低迷的趋势仍会维持一定时间。
【钼铁】本周国内钼市成交一般，价格呈现弱势盘整。截至周五60钼铁报10.2（现金）-10.5（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在10.2（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1460-1480元/吨度，一般品位实际成交价在1440-1460元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼12.0(+0.1)-12.3(+0.2)美元/磅，钼铁31.6-32.7(-1.5)美元/千克，LME库存216。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近800-900吨。价格位于现款的9.6-9.8万/吨，承兑9.9-10.2万/吨之间。品味45%基本位于1460元/吨度左右。钢厂招标信息如下：9月3日，华东某钢厂以10.3万/吨（承兑）招了50吨钼铁；9月3日，东北某钢厂以10.3万/吨（承兑）招了120吨钼铁；9月4日，华中某钢厂以9.8万/吨（承兑）招了280吨钼铁；9月4日，东南某钢厂以9.6万/吨（现款）招了400吨钼铁；9月5日，东北某钢厂以9.8万/吨（承兑）招了120吨钼铁；9月6日，华东某钢厂以10.1万/吨（承兑）招了100吨钼铁。心态方面，矿商普遍观望心态浓厚，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于震荡盘整的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面：国际钼价呈现小幅上扬的趋势，国外市场的氧化钼，钼铁，钼化工市场成交一般。本周来看欧洲钼市涨幅变动微小，整体波动幅度不超过5%，钼铁的利润空间已经很小了。近年来，西方国家钼产量增加有限，也引发市场人士对中国钼出口的关注。钼铁：本周国内钼市呈现持续小幅上涨趋势。国内钼市小幅上涨，主流报价在10.2-10.5万元/吨，国内钼铁散货市场成交十分稀少，只有几家钢厂在招标，价格反弹回升。有生产厂家表示现在钼铁的行情琢磨不定，不敢贸然进场采购原料，近期钼铁的成交量和前两个月比起来也减少了很多，国际形势不乐观，加上钢厂的效益也不好，太钢9月钼铁招标价较低，而且9月，广州联众招标钼铁210-400吨，中标价在现款9.6万元/吨，看来短期依靠钢厂招标来支撑整个钼市行情的好转还有待考虑。原料：国内钼原料价格出现了小幅上涨，市场成交数量一般。有厂商表示目前价格变化的可能性大，而矿山的供给却有增无减，参与者颇为谨慎。钼精矿主流报价在1460-1480元/吨度，最然这周钼精矿的价格在上涨，但目前钼市供大于求的态势依然十分明显。2008年出口征税以及金融危机打击，导致2009年库存45023吨，2010年又增加2849吨库存达到47872吨。尽管钼需求也在增长，但需求的增幅远没有产量增长快速，钼行业都需要加强行业自律减产。预计：钼铁方面，国内后市仍将震荡格局，9月钼铁市场采购将呈现一般，成交一般，但价格仍缺乏大幅上涨动力，钼市仍将承受较大压力。
【钒铁】本周钒系市场成交一般，少数钢厂开始采购，部分采购价格偏低。截至周五50#钒铁价格在7.4-7.6万元/吨，钒氮合金报12-12.3万元/吨，98片在6.4-6.6万元/吨。国际市场，英国《金属导报》（MB）欧洲五氧化二钒报5.35-5.65美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报24（+1.15）-25（+1）美元/千克，美国钒铁报13.3-14（+0.3）元/磅，美国五氧化二钒报6.5-7美元/磅。近期国际钒铁价格持稳，据了解，国外7、8月夏休过后，9月初可能会批量采购合金来维持生产，因此钒铁价格持稳可能只是短暂性的。即便如此，7、8月国内钒铁出口市场仍是呈下滑状态，这表示欧洲等国家自给自足，进口量依旧偏少，导致国内出口受阻，国内价格持续没有好转。所以不少业内人士预测后期国际钒铁价格可能继续走弱。国内市场，本周钒铁成交一般，据了解，部分钢厂采购价格偏低。钒铁主流成交价格为7.25-7.4万元/吨（承兑）左右，但少数有7.1万元/吨（承兑）成交。供货商表示近期价格持稳，7.1万元/吨属于个别现象。若是在十一假期之前钒铁价格能在7万元/吨左右稳住，那后期市场不会太艰难。但少数厂家依旧心态悲观，觉得后期市场回暖困难。据了解，钒氮合金市场除钢厂采购外依旧成交不畅，部分成交价格偏低，山东某大型钢厂采购价格为11.6万元/吨（承兑），多数供货商表示可以接受。近期市场上，业内人士预计钒氮合金价格后期跌幅空间不会太大。本周钢厂采购情况：山东某钢厂采购钒铁10吨，价格为7.1万元/吨（现款）；华中某钢厂采购20吨钒铁，价格7.45万元/吨（承兑）；国内某特钢企业钒铁采购价格为7.26万元/吨（承兑）。华东某大型钢厂采购110吨钒氮合金，价格11.6万元/吨（承兑）。原料方面，98片钒成交价格在6.3-6.5万元/吨左右，尽管钒系合金成交价格相对持稳，但片钒成交依旧受阻。华中地区如四川、河南、湖北等地区厂家报价偏高，实际成交价格则很低。据了解，现在低价成交价格在6.1-6.2万元/吨左右，但是多数市场人士并未透露具体成交厂家。在现今钒铁钒氮合金市场采购价格持续阴跌的情况下，原料市场后期不容乐观，预计价格仍有下跌的可能。粉钒市场成交依旧稀少，整体出货不畅，贸易商问津较少。本周钢厂采购多数价格较符合市场行情，少数价格偏低，业内人士表示低价毕竟是少数，但如果后期对市场影响增大，钢厂都要压低采购价格的话，供应商想要稳住价格则会比较困难，因此现在主要是避免低价出现。预计9月钒系整体市场还是维持弱势，价格小幅波动。
【钨铁】本周钨铁市场弱势持稳，下游市场需求延续疲软之势，总体成交情况不乐观。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报18.6-18.7万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报18.4-18.5万元/吨，河南地区FeW70报18.4万元/吨，市场报价依旧混乱，买卖双方心理差异大。据市场信息反馈，目前下游采购商压价力度较大，部分钢厂采购人员心理价位已跌至17万元/吨以下，在16.5万元/吨左右徘徊。本周钢厂采购价格如下：华中地区某钢厂9月钨铁采购价为17.49万元/吨（承兑、含税）；西南地区某钢厂采购价为15.0万元/吨（承兑、不含税）。现在不管是市场报价还是下游采购价格都比较混乱，市场难以统一，受此影响不少采购商放弃采购计划做进一步观望。本周钨精矿市场运行平稳，指导价公布后市场信心上涨，但是成交情况并无改善。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报10.4-10.5万元/吨，总体成交一般。9月赣州钨协65%黑钨精矿报10.5万元/吨、较上月跌0.2万元.吨；APT报16.5万元/吨、较上月跌0.3万元/吨；钨粉报263元/千克、较上月跌5元/千克。本周钨精矿采购商询盘积极性有所增加，但是出于对后市的担忧，大部分采购商只是询盘并没有采购。钨精矿厂商的看涨心理有所回升，大部分厂商表示将坚持报价，希望市场行情有所回暖。短期来看，钨精矿市场或在矿商看涨心理的驱使下进入上涨通道，但是市场实际成交能否上涨还要取决于下游采购商的承受力，钨铁市场上涨阻力较大，在采购商大力度的打压下，成交价格或存在进一步下调的可能。
【钛铁】本周钛铁市场运行较为平稳，市场报价几无变化，下游需求冷清，市场总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报13000-13500元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报13000-13500元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报13000-13500元/吨，河南地区低钛铁（25基）报13000-13400元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报19500-19700元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000-39000元/吨。从本周钢厂采购价格来看，无论是低钛铁还是高钛铁价格，均出现下滑迹象。一位北方地区钛铁贸易商表示，最近低钛铁采购价格基本都没有超过13000元/吨，而且下游采购的量也不大，市场感觉不好做。据市场信息反馈，市场供过于是导致本轮钛铁采购价格下降的主要原因之一。本周原材料市场表现平稳，目前云南地区46%钛精矿报1700-1800元/吨（不含税），四川地区47%钛精矿报1800-1900元/吨（不含税），进口矿现款自提价在2500元/吨左右，送至辽宁地区的话价格在2800-3000元/吨。海绵钛市场本周弱势持稳，0#海绵钛报72000-73000元/吨，1#海绵钛报71000-72000元/吨，下游需求清淡，市场总体成交一般。短期来看，受采购价格下调影响，下周钛铁市场或有一轮小幅盘整。
【电解锰】本周电解锰市场价格表现较为平稳，湖南地区99.7电解锰片现货主流报在12800-12900元/吨，重庆贵州地区主流在12800元/吨左右，广西地区主流报在12900元/吨左右，97#锰锭报在13500-13600元/吨，少数报价持续高位。随着价格上扬，不少电解锰生产企业反映，价格持续反弹受限。受开工影响，少数小厂由于产量低，成交价偏高，而对于一些生产稳定的大厂而言，电解锰成交价基本持稳，且电解锰厂家也表示最近需求一般。后期高价位接单较吃力。生产原料方面，广西地区目前Mn13的碳酸锰矿近期厂家采购价在400元/吨左右包到，二氧化硒主流成交价在490元/公斤，基本持稳，广西地区电解锰厂了解到，当地政府近期出台了丰水期枯水期电价，9-10月电费单价下调5分多，对应电解锰的成本大约能下降400元/吨，近期广西地区厂家成本压力将稍有减缓。不锈钢市场，据我的不锈钢8月底库存统计来看，无锡当地显性库存为0.9万吨，较上期小幅增加，市场上虽有少量资源抵达，但贸易商手中资源都不多，且钢厂发货速度放缓，从而加速了市场上原有库存的消化。市场价位得到良好的控制，价格基本保持有条不紊运行，短期内价格调整空间及可能性不大。从下游整体情况来看，预计下周电解锰市场以弱稳为主，考虑到部分厂家近期期货订单陆续交完，成交价可能小幅下滑。