铁合金市场一周评述（7.9-7.13）

本周铁合金市场弱势运行，硅铁市场继续小幅走弱，成交疲软；锰系合金市场弱势依旧，成交价低，厂家亏损严重。特种合金钼铁市场大幅下跌，成交清淡，60钼铁（承兑）报10.7（现金）-11.0（承兑）万/基吨；钒系市场成交价格有所下滑，成体成交偏弱，锦州、攀枝花等地区钒铁报价在7.8-8元/吨；钨铁弱势持稳；普通合金：铬铁报价弱势运行。进口矿方面，进口锰矿南方市场价格弱势盘整，成交维持低迷，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在40.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在38元/吨度。铬矿市场价格稳中趋弱，现南非42％粉矿市场主流成交价在34.5-35元/吨度。

品名	硅铁	硅锰	高锰	电解锰	高铬	钼铁	钒铁	钛铁	钨铁
规格	75#	Mn65Si17	65#	DJMn99.7	Cr55（基价）	Mo60	V50	Ti30	W80
价格	6150	7300	6600	14000	7700	110000	79000	12900	203000
涨跌幅	-100	-50	-	-300		-3000	-1000
地区	西北	西南	西南	吉首	华北	东北	锦州	东北	上海

【硅铁】本周国内硅铁市场继续小幅走弱，部分地区低价显现，市场继续持观望态度，成交一般。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6150（现金）-6250（承兑）元/吨，75B报价在5900（现金）-6050（承兑）元/吨，实际成交75#硅现金成交6150元/吨左右，72#硅现金成交5900元/吨左右；西南市场75A报价在6800元/吨，75C报价在6600元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场也仍旧疲软，天津港75#FOB报价在1390美金/吨左右，成交不佳。本周国内硅铁市场继续疲软运行，主产区市场报价下跌幅度在100-150元/吨，宁夏和内蒙古低价成交显现，本周2012年淘汰落后产能企业公布，其中多数是6300KVA的小炉子，也涉及到了部分的硅铁厂家，但对目前的市场开工并不造成明显影响，前期停炉的企业开工积极性不高，而目前仍在开工的企业也没有停炉的打算，国内硅铁市场开工情况保持相对平衡状态，本周不少宏观经济数据公布，本周五第二季度国民经济数据公布,GDP增速跌破8%,上半年GDP增长7.8%二季度增长7.6%,为三年来最低，这是国民经济自08年金融危机后的二次探底，但值得注意的是，此次探底的主因并非是国际金融危机的冲击，而是国内经济结构失衡、实体经济与虚拟经济关系扭曲的结果。预计短期内大宗商品原料仍会保持疲软走势，硅铁市场7月份市场仍旧保持低迷状态，市场行情有望企稳，成交仍一般。
【硅锰】本周硅锰市场继续维持疲态，各方信心差，成交疲软，价格低，电费较低地区开工率略有回升，大部分地区维持前期态势，关停的基本未开工，开工的略有出现减产及检修的情况，2012年铁合金行业淘汰落后产能名单公布，硅锰6300炉型较多，但暂未改观目前市场供大于求的现状。目前北方65.17硅锰出厂报价集中在7250－7550元/吨，南方出厂价在7250－7450元/吨，东三省报价在7500-7600元/吨，FeMn60Si14市场报价在6150-6300元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1320-1360美元/吨，60.14在1200-1230美元/吨。锰矿方面，国内港口锰矿报价继续出现小幅松动，跌幅在0.5-1元/吨度，且港口库存量近期有所回升，仍处于高位盘整，虽国外矿山报价持稳，但国内商家价格确没有强力的支撑，处于弱势格局运行。电费方面，广西当地发布给予当地40多家企业0.04元/度的电费优惠，且表示今年由于雨水充足，供电量较为宽裕，可能不会出现去年同期的供电紧张局面，其他产区来看，同样用电并不紧张，但电费相对高于执行丰水期电价的地区，在目前的微利时代，控制电费成本成了各企业的首要任务。下周走势仍将继续弱势徘徊，短期受钢厂采价低、市场信心不足、现货充足、外围经济疲软等一系列影响，硅锰合金很难走出困境，且目前油价又有所降低、贴息也有所降低，市场成交价格进一步走低，虽目前各生产厂家已经无盈利可言，但前期剩余的大量库存，疲软的需求，使得供大于求局面将延续，且下月钢厂采购价仍有下调预期，贸易商不会出现囤货之举，种种迹象表明短期内，国内硅锰仍将处于弱势运行。
【锰矿】本周进口锰矿市场整体弱势持稳，个别矿种价格小幅回调，主流矿种的港口报价如下：Mn46澳块天津港主流现货车板含税价41元/吨度，钦州港主流现货车板含税价41元/吨度，价格回调0.5元/吨度；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价38元/吨度，天津港主流现货车板含税价38.5元/吨；Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价38元/吨度，天津港主流现货车板含税价38.5元/吨度；Mn32Fe20南非高铁块钦州港主流现货车板含税价39.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价39.5元/吨度；Mn36Si20澳洲高硅块钦州港主流现货车板含税价41元/吨度，天津港主流现货车板含税价41元/吨度。通过对近两周现货市场的观察及市场参与者心态的调查，进口锰矿现货市场价格已经逐渐回归平稳。从成交量上来看，现货价格可能还会存在一定的下跌。但是在目前锰矿价格普遍接近矿商成本部分甚至已经开始倒挂的情况下，矿商的心态已经发生了微妙的变化，锰矿现货市场正在处于盘整筑底的过程中。本周二季度各项宏观数据也均浮出了水面。6月M2同比增长13.6%，M1同比增长4.7%，M0同比增长10.8%。6月人民币贷款增9198亿，同比多增2859亿。CPI同比上涨2.2%，环比下降0.6%，上半年CPI同比上涨3.3%。6月PPI同比下降2.1%，环比下降0.7%，上半年PPI同比下降0.6%。上半年GDP增速为7.8%，二季度为7.6%。从各项数据上来看，6月份国家宏观经济“U型底部”基本已经呈现出来，下半年国家必然会加大对经济的刺激。不过这也并不意味着下半年锰矿或者钢材市场会有大的起色，因为就整个钢材产业链来讲，市场目前处在去产能化的过程中，国家4万亿刺激政策下所带来的那部分过剩产能在缺少有效持续的需求的拉动下，想通过市场本身季节性的行情波动带来行业的共赢，难度很大。而宝钢在12号宝再次对8月份主流产品出厂价格下调100元~500元/吨的做法无疑先显示出了钢厂对后续行情的不确定性。当然就Mysteel观点来看，宝钢此次较大幅的下调8月份主流产品出厂价格的做法并不是认为“金九银十”的行情不会到来，相反的，宝钢可能是想通过先拉低价格来确保销量的做法为“金九银十”的到来保驾护航。国产锰矿和富锰渣市场本周依旧保持不瘟不火的运行态势。受合金价格下调影响，湖南、广西等地富锰渣厂销量出现下滑，但是由于价格一直在底部徘徊，并没有出现像进口矿一样大幅下跌的行情。目前，国产Mn30锰矿广西地区不含税报价670元/吨，青海地区含税报价860元/吨；Mn30富锰渣广西地区不含税报价1000元/吨，湖南地区不含税报价950元/吨，维持不变。目前来看，进口锰矿市场弱势持稳的格局基本已经形成，虽然市场部分品种成交价格预计还会出现一定幅度的下行，但是整体大幅下跌的行情在7、8月份预计不太会出现。
【铬系】本周国内铬系市场价格以持稳运行为主，上周在经过了钢厂采购价格以及外盘铬铁价格的影响下调后，本周市场需求与价格均较为稳定运行。目前国内铬系市场报价7650-7800元/基吨，因丰水期的影响，南北市场价格差异较为明显，东北地区情况较为特殊，由于需求低迷、成本偏高当地开工情况均低于全国其他地区。外盘铬铁价格本周也以持稳为主，主流成交价格在91-92美分/磅铬。中低微碳铬铁市场本周继续持稳运行，目前市场主流价格中铬FeCr55C200报价13000~13400元/实吨，低铬FeCr55C200报价13200~13500元/实吨，微铬FeCr55C10报价13600~13800元/实吨，微铬FeCr55C6报价13500~14100元/实吨，硅铬合金出厂价8850~9000元/吨。生产商目前多数仍采用订单方式生产，据了解目前订单情况较前期有所减少，主要原因是下游贸易商订单数量减少较为明显；心态方面，贸易商表示近期市场成交极为清淡，询盘也不多，目前只是在为固定客户采购相应的数量，对后期不乐观，目前没有做库存的打算，生产商表示虽然目前市场比较清淡，但因低微铬市场目前市场库存不大，整体供需还较为平衡，后期价格不会出现大跌的局面，不必对后市过分悲观，短期内继续保持快进快出的操作即可。本周在铬系市场价格均沿袭上周末的铬系产品走势，国内铬系合金市场需求依然存在，从钢厂至铁厂对原料的采购均较为积极。但是由于原料市场资源充足，其价格并不如人意。由于铁厂利润目前可以保证，且上游钢厂只有转产并无减产计划。因此在三季度钢市旺季到来之前，国内铬铁生产企业都加大马力生产铬系合金，以保障钢厂3季度旺季市场期间对原料铬铁的采购。但铬矿市场情况并不乐观，虽然前期港口库存量有所下降，铬矿库存目前依然处于高位。目前的铬矿库存下降只能表示前期国内贸易商与厂家对期货铬矿采购不积极，但近期的期货铬矿价格出现下调，铬矿后期的进口量很有可能再次出现明显的增长。这将对整个铬系市场造成一定的影响。预计下周市场价格将继续以持稳运行为主，从本周的钢厂采购价格出台来看，钢厂还是以宝、太、酒三家钢厂的采购价格为依据操作。部分钢厂不看好后期的铬系产品价格，其对采购的铬铁价格与数量都做出来较为明显的控制。
【镍矿】本周镍矿弱势维稳，成交情况依旧惨淡，且受铁厂打压，市场情绪空前悲观。0.9-1.1（Fe48-50%）的镍矿价格为325-355元/吨，平均下跌25元/吨。钢厂压价，采购极少，矿陷入滞销局面。贸易商报盘不积极，外盘报价38美元/公吨跌4美元/公吨。1.5（Fe25-30%)镍矿主流价格为295元/吨，下跌5元/吨，外盘价格为40美元/公吨。中品位镍矿长期陷入“无人问津”的困境，成交惨淡。1.8（Fe15-20%)高镍矿主流价格为465元/吨，下跌5元/吨外盘价格为61美元/公吨，鲜有成交。1.9（Fe15-20%)现货资源报价565元/吨，期货报盘在68美元/公吨。高品位镍矿情况最令人担忧，市场价格混乱，而工厂一度打压镍矿价格，贸易商连连叫苦，目前价格仍没探底。运费方面：菲律宾至天津港的运费为12美元/公吨；印尼至日照港的运费为14美元/公吨，虽然运费看似平稳，但是包括前期业务较多的菲律宾至国内的航线也冷却下来，与此同时，印尼后期的期货资源陆续报盘，些许支撑着去印尼的运费。后期预测：1、需求方面：工厂情况极不乐观，贸易商让利的情况下，仍一度压价。工厂原有的原料库存尚足，采购意向异常消极。2、心态方面：镍铁厂面对不锈钢糟糕的情况，貌似“无可奈何”，只有从自身和上有着手，要么减产、停产，要么打压镍矿价格，后市预期较低。3、镍矿方面：库存较高，需求欠佳，且后期高品位镍矿资源“虎视眈眈”国内市场，对镍矿市场的冲击可想而知，下跌幅度或放宽。
【钼铁】本周国内钼市成交惨淡，价格呈现大幅下滑。截至周五60钼铁报10.7（现金）-11.0（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在10.5（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1580-1600元/吨度，一般品位实际成交价在1560-1600元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼12.6(-0.1)-12.75(-0.05)美元/磅，钼铁31.15-31.5(-0.1)美元/千克，LME库存264。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近800-900吨。价格位于现款的10.0-10.2万/吨，承兑10.3-10.8万/吨之间。品味45%基本位于1600元/吨度左右。钢厂招标信息如下：7月9日，华东某钢厂以10.36万/吨（承兑）招了200吨钼铁；7月9日，华中某钢厂以10.4万/吨（50%承兑）招了40吨钼铁；7月11日，东北某钢厂以10.8万/吨（承兑）招了180吨钼铁。心态方面，矿商普遍较悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面：国际钼价弱势运行，这周欧洲钼价相当于经历了一场风暴一样，钼价持续下跌，有市场人士认为，从1月份开始欧洲钼价受淡季影响一直没有起色，采购商也在观望，短期内这种局势不会改变。四钼酸铵市场表现平静，低价成交减少。一级品企业报价在12.4-12.6万元/吨，现金成交价在12.3万元/吨左右，承兑价在12.5万元/吨；七钼酸铵市场稳定。一级品企业报价在13.1-13.4万元/吨，成交价多在12.8-13.1万元/吨，零售价在13.3-13.5万元/吨。98%钼酸钠现金报价在8.6-9.1万元/吨，承兑报价在9.2-9.3万元/吨；钼制品市场变化不大，需求恢复仍需时日。钼粉企业报价在25-25.3万元/吨，主流成交价在24.5-25万元/吨，零售价在25-25.5万元/吨不等，拉丝钼条市场报价在26.8-27.3万元/吨，实际成交价在26.5-26.8万元/吨；炼钢钼条，板市场价格在24.8-25.3万元/吨，成交价在24.8-25万元/吨；钼圆片板坯价格在26.7-27.2万元/吨度，成交价多在26.5-26.8万元/吨；高温钼杆市场报价在320-325元/公斤，成交价在318-322元/公斤；钼丝市场报价在0.093-0.108元/米，中小厂钼丝出厂价基本在0.092-0.093元/米。钼化工市场酝酿涨价，钼制品短期看稳。预计：钼铁方面，国内后市仍将震荡格局，8月钼铁市场采购将呈现冷清，成交一般，但价格仍缺乏大幅上涨动力，钼市仍将承受较大压力。
【钒铁】本周钒系市场维持低迷态势，成交价格有所下滑。截至周五0#钒铁价格在7.8-8万元/吨，钒氮合金报12.6-12.9万元/吨，98片在6.8-7万元/吨。国际市场，英国《金属导报》（MB）欧洲五氧化二钒报.-6美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报24.9（-0.1）-2.（-0.1）美元/千克，美国钒铁报14（-0.）-14.6（-0.3）元/磅，美国五氧化二钒报6.-7美元/磅。欧洲夏休时期临近，钒出口市场遇冷。预计后期国际钒市场仍将继续下滑。国内市场，钒铁主流成交价格在7.7-7.8万元/吨（承兑），业内人士表示除钢厂采购外成交稀少，供需矛盾依然是最主要的原因。钒金属利用范围小，严重依赖钢市需求；特钢发展也较为缓慢，并且也没有经济及政策的利好刺激钒市。钒氮合金行情一直处于下滑阶段，价格低也属正常，但现在就到12.3-12.4万元/吨（承兑）的价格，后期可能还有一定的下挫空间。因此近期华中等地区部分厂家已经停炉暂停生产钒氮合金。原料方面，钒原料市场依旧低迷。据了解，98片钒现在成交价格最低在6.6-6.7万元/吨（承兑）左右，而四川多数厂家表示都听说此价格有成交，但并未落实是具体哪家。而粉钒厂家停产数量已超过70%，多数表示生产很早就停了，现在的都是前期的库存，无非就是多赔少赔的问题，而随着开功率的降低，想要采购偏钒酸铵也比较困难。钒系合金市场持续低迷，并且供需矛盾长期不能解决。近期，四川省重大产业建设项目、占地4000多亩、内江市历史上投资最大的工程川威集团钒钛资源综合利用项目，在内江市威远县连界镇成功点火。该项目主体总投资106亿元，配套项目投资30亿元。这意味着从下半年货明年开始，五氧化二钒产能将进一步扩大。预计后期钒系市场仍将低迷不振。
【钨铁】本周钨铁市场弱势持稳，买卖双方成交积极性低，市场总体缺乏生机。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报20.3-20.4万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报20.2-20.3万元/吨，河南地区FeW70报20.1万元/吨，下游需求冷清，市场总体成交一般。由于下游钢铁企业对于钨铁消耗量较小，钨铁厂商出货不畅，大部分生产厂家已停炉。一位钨铁厂商表示，后期何时开炉要看市场需求情况而言，现在仓库还有库存，所以销售仍可进行，照目前市场需求来看，短期内没有开炉生产的必要。本周钨精矿市场延续弱势盘整之势，市场报价小幅下调。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报12.2-12.3万元/吨，较上周末跌1000元/吨，下游需求疲软，市场成交稀少。据市场信息反馈，目前下游对于65%黑钨精矿的需求基本没有，品位在60%左右的矿市场实际成交价在12.0万元/吨，个别成交甚至更低。虽然精矿市场销售不畅，但是矿商仍在市场进行毛矿采购活动，目前毛矿市场成交价在1.52元/度（不含税）左右。APT市场依旧萎靡不振，无论生产企业还是贸易商对于后市仍以看空居多，市场人士缺乏信心。截至本周五，江西、湖南地区APT报19.0-19.2万元/吨，报价基本与上周末持平，但是成交价格有所下滑。目前APT市场依然面临低需求的困境，下游采购商询盘甚少，市场成交寥寥无几。短期来看，钨系市场需要难有好转，下周市场总体或以弱势盘整为主。
【钛铁】本周钛铁市场几无变化，各品种报价维持前期水平，下游需求平淡，总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12900-13400元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12900-13400元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12900-13400元/吨，河南地区低钛铁（25基）报13000-13400元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报20000-20200元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报39000-40000元/吨。近期部分钢厂进行了7月份钛铁的采购，华北地区某钢厂低钛铁采购价为13400元/吨（承兑）、华东地区某钢厂低钛铁采购价为13100元/吨（承兑）左右。从采购价格来看，低钛铁市场成交价格呈现出稳中走低之势。目前采购商的压价心理越来越强烈，后期市场成交价格或有进一步下滑的可能。由于前期国内钛精矿市场涨势过于勇猛，市场近期表现趋弱，业内人士预计市场将出现一波回调行情，但是幅度不会很大。本周海绵钛市场运行平稳，市场成交总体一般，截至本周五，锦州地区0#海绵钛报76000-77000元/吨、1#海绵钛报74000-75000元/吨。短期来看，钛铁市场下周或以稳为主。
【电解锰】本周电解锰价格持续明显回落，99.7锰片锰三角地区主流含税出厂价报在14000-14100元/吨，广西14100-14200元/吨，江浙沪地区现货市场主流报盘在14600元/吨左右，锰三角地区97#锰锭主流报14800元/吨，整体报价较上周降300元/吨。生产原料方面：二氧化硒价格本周弱稳，主流报500-510元/公斤，硫酸价格小幅下行，近期部分电解锰厂碳酸锰矿采购价格小幅回落，Mn9品位矿种单价回调约2元/吨度，电价暂无明显利好消息出现。下游不锈钢市场，本周后期伦镍在价格跌破破16000美元/公吨大关，而受镍价带动，200系不锈钢市场价格以201冷轧为例，市场价格报价跌约100-200元/吨，但市场成交方面并未有好转，而随着钢厂资源陆续到货，市场上资源整体较充裕，预计下周200系市场将以弱势盘整为主。后期看法：随着电解锰价格逼近14000元/吨，本周后期电解锰价格跌幅放缓，华中地区某大型钢厂昨日启动招标计划，预计下周电解锰市场报价波动不大，成交小幅走低。