铁合金市场一周评述（7.2-7.6）

本周铁合金市场弱势运行，国内硅铁市场继续走弱，报价混乱；锰系合金市场弱势依旧，市场成交价，开工率维持低位。特种合金：钼铁市场大幅下跌，成交清淡，60钼铁（承兑）报11.0（现金）-11.3（承兑）万/基吨；钒系市场成交价格有所下滑，成体成交偏弱锦州、攀枝花等地区钒铁报价在8-8.2元/吨；钨铁市场弱势盘整；普通合金：铬铁报价弱势运行。进口矿方面，进口锰矿南方市场价格小幅走低，成交维持低迷，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在40.5元/吨度，Mn38%南非矿报价在38元/吨度。铬矿市场价格稳中趋弱，现南非42％粉矿市场报价在35-36元/吨度。

品名	硅铁	硅锰	高锰	电解锰	高铬	钼铁	钒铁	钛铁	钨铁
规格	75#	Mn65Si17	65#	DJMn99.7	Cr55（基价）	Mo60	V50	Ti30	W80
价格	6250	7350	6600	14300	7700	113000	80000	12900	203000
涨跌幅	-50	-	-	-350	-50	-1000	-1000	-1000	-2000
地区	西北	西南	西南	吉首	华北	东北	锦州	东北	上海

【硅铁】本周国内硅铁市场继续走弱，由于月初钢厂采价下调及甘肃、内蒙古等地电费普降，本周主产区报价较为混乱，市场继续持观望态度，成交一般。截至本周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6200（现金）-6250（承兑）元/吨，75B报价在5950（现金）-6050（承兑）元/吨，实际成交75#硅现金成交6200元/吨左右，72#硅现金成交5950元/吨左右；据了解，有部分厂家为回笼资金72#铁有5800元/吨现金成交价出现。西南市场75A报价在6900元/吨，75C报价在6700元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场也仍旧疲软，天津港75#FOB报价在1400美金/吨左右，成交不佳。本周国内硅铁市场继续走跌，甘肃和内蒙古地区电费下调消息基本落实，幅度都在3分/度左右。之前传闻宁夏下调电费但一直未得到相关的文件证实，本月4日，据宁夏经信委消息，6月20日、24日，宁夏自治区经信委主要领导召集有关处室负责人会议，就保增长政策文件、督查方案起草、有关调研核实等工作进行了安排部署。此次保增长政策主要有以下几个方面：加大电价优惠力度。自治区政府与神华宁煤集团共同出资3.6亿元，对电石、铁合金、碳化硅、单晶硅、多晶硅、金属锰六大类产品生产企业用电进行现金价格补贴。据悉，部分厂家已收到消息，电费会有所补贴，也有部分厂家表示并未收到任何通知，不过宁夏地区此次下调电费幅度应该也在2-3分/度左右；电费的下调目前并没有刺激到厂家的增产，反而有厂家反映“亏钱还不如停产休息”。并且随着电费下调7月钢厂采购价格也普遍下调，幅度在100-150元/吨左右，不过钢厂采购价格的下调最主要原因还是因为下游需求持续走弱，钢材市场继续走跌，而金属镁市场也始终是有价无市的局面。预计，下周硅铁市场依旧疲软运行，部分地区报价混乱。
【硅锰】本周随着国内其余钢厂采价纷纷公布，硅锰市场继续维持弱势运行，较多钢厂采价甚至低于河北钢铁集团的7650元/吨，华东某2家采购量上万的钢厂，采价在7550元/吨徘徊，南方大部分钢厂采价在7500元/吨左右徘徊，市场现货量仍较为充裕，零售市场低价频现，开工率继续维持低位，厂家仍处于亏损局面，市场信心差。目前北方65.17硅锰出厂报价集中在7300－7550元/吨，南方出厂价在7300－7500元/吨，东三省报价在7600-7700元/吨，FeMn60Si14市场报价在6200-6350元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1340-1380美元/吨，60.14在1200-1240美元/吨。锰矿方面，目前仍处于疲软阶段，BHP公布8月对华锰矿价格，暂持稳，Mn45块矿报5.35元/吨度；Mn48籽报4.9美元/吨度；Mn38南非块报4.85元/吨度。目前来看，BHP报价持稳对于市场也算稍稍的安慰，因为如BHP再次上调矿价，国内钢厂也很能加价采购，最终仍需生产企业来承担成本的上涨，而如BHP下调矿价，那国内港口矿商将亏损更加严重，且硅锰采购方也有了再次压价的借口，对于锰矿库存较高的生产企业十分不利，所以BHP此次报价持平，虽不会对目前硅锰市场有任何促进，但也不至于使得硅锰价格再次受到打击。而电费方便，广西、湖南仍处于高电价地区，开工率低，而贵州则由于进入丰水期电价，当地开工率稍有抬升，其他产区电价暂无太大变化，而随着气温的逐步升高，民用电压力加剧，虽由于开工率偏低，南方产区并未出现电拉电情况，用电情况相对稳定。下周市场基本不会出现特别走势，由于钢厂采购基本定型，且较多钢厂拖延采购，表示供货商家较多，采购无难度，市场贸易商又处于观望阶段，不会轻易加量采购，虽对于市场低价较为感兴趣，但不会去囤货，而厂家方面，由于成本仍处于高位，且销售受到严重的制约，部分厂家仍有减产的打算，但也解决不了市场现货充足的现状，所以就下周走势来看，仍将继续维持目前低迷盘整的局面。
【锰矿】进口锰矿国内市场本周继续小幅走低，Mn38南非半碳酸钦州港成交价格已经跌破38元/吨度。南北方市场成交量依旧偏弱，矿商普遍反映港口冷清，工厂询盘积极性差。下游钢材市场的低迷及7月份合金招标价格的继续下跌使得市场需求短期内难有回暖，矿商普遍看跌后市。本周二下午，市场接到了BHP新一轮锰矿期货对华报价，Mn46澳块报5.35元/吨度，Mn48澳籽报4.9元/吨度，Mn38南非半碳酸块报4.85元/吨度，环比持平。6月份锰矿市场跌幅较大，临近月底合金价格又出现了较大幅度的下跌，市场信心一度极低。据Mysteel调查在6月底及7月份超过半数以上的市场参与者认为BHP8月份期货价格将要下跌。虽然BHP此次价格持稳在部分参与者看来有些勉强，也无法扭转目前市场价格下跌的趋势，但是矿商的信心整体有所回升，避免了市场再次大幅下跌。本周宏观经济方面也释放出了较多信息。多家机构预测6月份GDP增速接近7.6%，直逼年初制定的7.5%的目标。从6月份的预测数据看，在经济增长方面，GDP继续走低，信贷则已逐步呈现企稳态势，这暗示目前经济正处于年内探底回升的底部。而周四国家宣布至本月6号（本周五）起，下调金融机构人民币存贷款基准利率，金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点，这也将降低锰矿市场参与者的综合成本，有利于市场企稳回暖。国产锰矿及富锰渣市场本周仍旧继续走弱。合金价格的低迷制约了富锰渣价格的上涨，而最近一直在低位徘徊的生铁价格也打击了富锰渣厂家开工积极性。虽然近期受雨季等因素影响，广西、湖南等地国产锰矿产量并不高，但是下游需求的减弱使得国产锰矿及富锰渣市场和进口锰矿市场一样面临着成交低迷的困扰。下周，随着7月份钢厂硅锰合金招标价格的及BHP8月份锰矿期货价格的尘埃落定，市场将渐渐开始步入轨道。进口锰矿现货市场经过6月份的调整，矿商的综合成本较6月份会有所增加，这也会进一步对锰矿价格的继续下跌带来新的阻力。截止本周五，Mn46澳块天津港主流现货车板含税价41.5元/吨度，钦州港主流现货车板含税价41.5元/吨度，报价暂稳，成交价格偏低；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价38元/吨度，天津港主流现货车板含税价38.5元/吨，下跌0.5元/吨度；Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价38元/吨度，天津港主流现货车板含税价38.5元/吨度，下跌0.5元/吨度；Mn32Fe20南非高铁块钦州港主流现货车板含税价39.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价39.5元/吨度；Mn36Si20澳洲高硅块钦州港主流现货车板含税价41元/吨度，天津港主流现货车板含税价41元/吨度。国产Mn30锰矿广西地区不含税报价670元/吨，青海地区含税报价860元/吨；Mn30富锰渣广西地区不含税报价1000元/吨，湖南地区不含税报价950元/吨，维持不变。
【铬系】本周国内铬系市场价格受钢厂采购价格影响，小幅下挫后回稳。外盘方面：由于南非三季度对欧洲市场定价下调的原因，价格出现了一定的调整。国内高铬报价7650-7800元/基吨，现款包到价格，因为丰水期的产量影响，南方市场报价略低于北方。外盘铬铁印度93美分/磅铬，南非92美分/磅铬。钢厂表示实际的外盘铬铁成交价格还能下压1-2个美分/磅铬。中低微碳铬铁方面，市场依旧处于不愠不火的状态。截至发稿：市场低铬FeCr55C25报价13400~13600元/实吨，微铬FeCr55C10报价13600~14200元/实吨，微铬FeCr55C6报价13700~14400元/实吨，硅铬合金出厂报价在8850~9000元/吨。美元兑人民币汇率6.366；兑南非兰特8.157。虽近期欧盟政策利好不断传出，但经济数据仍不理想，南非兰特汇率也一直处于低位徘徊，预计进口铬矿价格还会有进一步下探空间，加上不锈钢市场目前仍比较低迷，中低微碳铬铁也将继续偏弱运行。受到钢厂采购价格下调的原因，国内铬系产品价格出现了一定的下调，价格在下调后趋稳，南北价差因为产量的不同逐渐明显。本周南非对欧洲三季度的价格出台，与上季度相比下调10美分/磅铬，定价1.25美元/磅铬。外盘铬铁价格的下降与国内铬铁价格相呼应，后期可能造成铬系市场的信心下降。国产铬铁为了避免与外盘铬铁价格的博弈，国内厂家会考虑在利润范围内调整对钢厂的报价。目前国内高铬厂家的开工情况都较为良好，因此后期国内铬系市场供需平衡被打破的可能性较高。以目前铬矿价格计算铬铁生产企业的成本在7350元/基吨。丰水期间享受水电地区的生产成本优势较大，虽然北方部分地区政府也做出了电费的相应下调，但是由于近期的运费出现了明显的上扬。导致了南方企业利润空间有小幅度增加，北方企业利润空间几乎被运费所牵制，维稳。国内不锈钢生产企业在钢种上后期也将做出了一定的调整，将过剩的300系产品转产至200系及400系产品上。300系减产会影响镍铁价格而导致整个不锈钢产业链的价格下滑。预计下周市场因大环境的不乐观，国内铬系市场情况也将随行就市，继续趋弱运行。国内铬铁的供需平衡情况正在被逐渐的打破，钢厂采购的信心也将逐渐的恢复，只要保障铬铁生产企业的利润空间，那么铁厂将不会选择减产、停产以及停供钢厂。目前铬矿库存虽然出现下降，但后期进口数量将逐渐增加，巨大港口库存会间接导致国产铬铁的成本下降，自然铬铁的销售价格也将受到牵连下降。钢厂对生产钢种转型会导致镍铁的价格波动，镍价一直都是牵连到整个不锈钢产业链价格变化的主因之一。因此个人分析，后期铬系产品的价格受到不锈钢以及原料铬矿价格的影响，被迫下调。此次价格的逐渐下调会维持至下一次的钢厂采购价格出台，估计在3季度的销售旺季到来前，国内铬铁的市场将持续维持疲软运行局面。
【钼铁】本周国内钼市成交惨淡，价格呈现大幅下滑。截至周五60钼铁报11.0（现金）-11.3（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在10.5（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1600-1620元/吨度，一般品位实际成交价在1620-1630元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼12.75(-0.1)-12.85(-0.1)美元/磅，钼铁31.15(-0.15)-31.6美元/千克，LME库存264。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近800-900吨。价格位于现款的10.5-10.6万/吨，承兑10.6-10.8万/吨之间。品味45%基本位于1620元/吨度左右。钢厂招标信息如下：7月3日，华东某钢厂以10.75万/吨（承兑）招了80吨钼铁；7月4日，华中某钢厂以10.4万/吨（承兑）招了600吨钼铁；7月4日，东南某钢厂以10.2万/吨（现款）招了250吨钼铁；7月4日，东中某钢厂以10.8万/吨（承兑）招了40吨钼铁。心态方面，矿商普遍较悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面：国际钼价弱势运行，这周欧洲钼价相当于经历了一场风暴一样，钼价持续下跌，有市场人士认为，从1月份开始欧洲钼价受淡季影响一直没有起色，采购商也在观望，短期内这种局势不会改变。四钼酸铵市场表现平静，低价成交减少。一级品企业报价在12.4-12.6万元/吨，现金成交价在12.3万元/吨左右，承兑价在12.5万元/吨；七钼酸铵市场稳定。一级品企业报价在13.1-13.4万元/吨，成交价多在12.8-13.1万元/吨，零售价在13.3-13.5万元/吨。98%钼酸钠现金报价在8.6-9.1万元/吨，承兑报价在9.2-9.3万元/吨；钼制品市场变化不大，需求恢复仍需时日。钼粉企业报价在25-25.3万元/吨，主流成交价在24.5-25万元/吨，零售价在25-25.5万元/吨不等，拉丝钼条市场报价在26.8-27.3万元/吨，实际成交价在26.5-26.8万元/吨；炼钢钼条，板市场价格在24.8-25.3万元/吨，成交价在24.8-25万元/吨；钼圆片板坯价格在26.7-27.2万元/吨度，成交价多在26.5-26.8万元/吨；高温钼杆市场报价在320-325元/公斤，成交价在318-322元/公斤；钼丝市场报价在0.093-0.108元/米，中小厂钼丝出厂价基本在0.092-0.093元/米。钼化工市场酝酿涨价，钼制品短期看稳。预计：钼铁方面，预计国内后市仍将震荡格局，预计7月上旬钼铁市场采购将呈现冷清，成交一般，但价格仍缺乏大幅上涨动力，钼市仍将承受较大压力。
【钒铁】本周钒系市场持续低迷，受钢厂采购影响成交价格有所下滑。截至周五50#钒铁价格在8-8.2万元/吨，钒氮合金报12.9-13.2万元/吨，98片在7-7.2万元/吨。国际市场，英国《金属导报》（MB）欧洲五氧化二钒报5.5-6美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报25（-0.2）-25.6（-0.25）美元/千克，美国钒铁报14.5-14.9元/磅，美国五氧化二钒报6.5-7美元/磅。近期国际钒市场由于需求减少所以价格相对有所下滑，预计后市仍将维持平稳态势，有小幅下滑可能。国内市场，钒铁主流成交价格在7.8-7.9万元/吨，业内人士表示，钒铁价格近一年来都在缓慢下跌，还是供需不平衡的老问题。况且，今年钢厂效益差，钢材价格在走弱，也没有刺激需求的利好消息，整个市场上贸易商不活跃导致的合金市场不景气。各方预计钒系合金今年后半年依旧堪忧。钢厂采购钒氮合金，价格低于多数人预期，为12.46万元/吨承兑。供货商表示，从6月开始，开始减产的钢厂的增多，而相对的钒系合金需求量减少。尽管合金厂家已经减产停产，单供需矛盾依然是个大问题，因此很多厂家还是有很大的库存及资金压力。因此钢厂采购价格越压越低。原料方面，原料市场依旧成交稀少，四川某厂家表示，最低能承受的价格是6.8万元/吨（现款），低了则不出货。虽然听说市场上有6.6-6.7万元/吨成交，但并不清楚是具体哪家，有可能是采购商想要压价而传出的消息。他还表示下奶减产到每月100吨左右，也就出给老客户，预计后期还有继续下跌的可能。粉钒市场依旧弱势，主流价格在7.2-7.4万元/吨，偏钒酸铵厂家基本停产，成交清淡，报价有所下滑在63000-64000元/吨。近期钒系合金屡屡爆低价，合金厂还有意向继续打压原料市场，在如此艰难的行情下，多数小厂家已选择停产，业内人士预计后期钒系合金市场依旧堪忧。
【钨铁】本周钨铁市场成交冷清，厂商报价再度小幅下调，出货情况依旧没有好转，市场总体成交差强人意。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报20.3-20.4万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报20.2-20.3万元/吨，河南地区FeW70报20.1万元/吨，下游询盘少，市场成交活跃度低。一位钨铁厂商表示，市场需求不济，原材料市场陷入低迷，如果情况依旧没有好转的话，不排除进一步下调报价的可能性。目前无论钨铁厂商还是下游采购商对于后市普遍不看好，市场缺乏信心支撑。本周钨精矿市场继续弱势盘整，市场询盘稀少，总体成交情况偏弱。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报12.3-12.4万元/吨，较上周末跌2000元/吨，下游需求疲软，市场成交冷清。本周四，江钨、赣州钨协及五矿纷纷公布7月份65%黑钨精矿报价，三家机构再度统一战线，本月报价均在12.3万元/吨，较上月大幅下跌。业内人士表示，12.3万元/吨这个价位更多的是为了稳定现有市场，上个月指导价有些盲目偏高，这个月回归正常，希望市场能因此稳定下来。一位江西地区钨精矿贸易商表示，价格差不多已经见底了，后期市场大幅下滑的可能性较小，7月市场极有可能以稳为主。由于市场需求迟迟不见好转，APT厂商出于资金压力等原因，APT市场报价本周跌势不减。截至本周五，江西、湖南地区APT报19.0-19.2万元/吨，市场实际成交集中于19.0万元/吨左右。据悉，因为不少APT企业由于市场不好而选择停产或者减产，产量大幅缩减，APT市场库存慢慢开始减少，这对APT市场是一则不小的利好消息。但是无奈于下游采购接货乏力，市场想要回暖还是压力重重。下周钨系市场或以弱势盘整为主。
【钛铁】本周钛铁市场大体持稳，低钛铁报价小幅下调，市场需求依然平静，成交情况一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12900-13400元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报12900-13400元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12900-13400元/吨，河南地区低钛铁（25基）报13000-13400元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报20000-20200元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报39000-40000元/吨。由于缺乏下游需求的支撑，低钛铁市场报价有所下滑，此次价格调整幅度在100元/吨左右。一位锦州地区钛铁厂商表示，目前市场需求冷清，原材料成本却依然坚挺，下调报价后盈利空间进一步压缩。部分厂商认为，现在出货也赚不到钱还不如不做。由于利润微薄，个别厂家选择停产，等待市场有所起色后再作打算。本周海绵钛市场基本持稳，市场趋涨心理开始变强，截至本周五，锦州地区0#海绵钛报76000-77000元/吨、1#海绵钛报74000-75000元/吨，市场需求一般。部分海绵钛厂商开始酝酿上调报价，但是不少下游采购商表示更高的价格难以接受。一位业内人士表示，海绵钛下游需求弱，价格上涨阻力较大。短期来看，钛铁市场下周或以稳为主。
【电解锰】电解锰价格本周明显下滑，99.7锰片锰三角地区主流含税出厂价报在14300-14400元/吨，广西14400-14500元/吨，江浙沪地区现货市场主流报盘在14900元/吨左右，锰三角地区97#锰锭主流报15200元/吨，整体报价较上周降300-400元/吨，少数有低于主流价格成交，个别低价达到14100-14200元/吨含税出厂。生产原料方面，二氧化硒价格本周持稳，主流报520元/公斤左右，硫酸与碳酸锰矿价格基本持稳，而贵州地区本周初当地政府又出新政策，电力方面6-10月执行丰水期电价，电费下调幅度在0.05分/度，当地电解锰企业也表示受此利好因素影响，电解锰成本价格约降300多元/吨。下游不锈钢市场，本周前期，受欧盟峰会决议有利因素影响，伦镍在本周前期价格突破17000美元/公吨大关，而受镍价带动，200系不锈钢市场价格以201冷轧为例，市场价格拉涨约100元/吨，但市场成交方面并未随伦镍好转而带动。而后期随着LME镍价的下跌，201冷轧市场价格整体停滞不前。与此同时，联众方面开出7月不锈钢盘价，200系价格下调200元/吨，这无疑对当下市场造成一定冲击，随着后期钢厂新货资源的补入，200系市场将持续伴有小幅下行风险。