铁合金市场一周评述（6.04-6.08）

本周铁合金市场弱势运行，硅铁市场硅铁市场小幅下调，需求欠佳；锰系合金疲软依旧，市场信心不足。特种合金：钼铁市场大幅下跌，成交清淡，60钼铁（承兑）报11.7（现金）-12.0（承兑）万/基吨；钒系市场低迷不振，价格维持弱势，锦州、攀枝花等地区钒铁报价在8.3-8.4万元/吨；钨铁报价稳；普通合金：铬铁报价理性回调。进口矿方面，进口锰矿南方市场整体持稳，成交较弱，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在41元/吨度，Mn38%南非矿报价在40.5元/吨度。铬矿市场价格小幅回调，现土耳其块矿42％块矿市场报价在46-47元/吨度。

品名	硅铁	硅锰	高锰	电解锰	高铬	钼铁	钒铁	钛铁	钨铁
规格	75#	Mn65Si17	65#	DJMn99.7	Cr55（基价）	Mo60	V50	Ti30	W80
价格	6400	7500	6700	14800	7800	120000	83000	13000	207000
涨跌幅	-	-50	-	-	-50	-1000	-	-	-
地区	西北	西南	西南	吉首	华北	东北	锦州	东北	上海

【硅铁】本周国内硅铁市场疲软运行，钢厂下调6月份硅铁采购价格，下调幅度在100元/吨，本周国内硅铁市场观望较浓。截至周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6350（现金）-6450（承兑）元/吨，75B报价在6150（现金）-6250（承兑）元/吨，实际成交75#硅现金成交6350元/吨左右，72#硅现金成交6000元/吨左右；西南市场75A报价在7000元/吨，75C报价在6800元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场继续疲软运行，天津港75#FOB报价在1410美金/吨左右，成交一般。本周受钢厂硅铁招标价格下调的影响，国内硅铁市场走势疲弱，下游需求不足，厂家利润空间一再被挤压，大部分厂家出现亏损局面，而下游钢材市场也是低位运行，需求不佳，金属镁市场则是报价稳定但成交清淡，因此国内硅铁厂家信心减退，低价抛售时有出现。近两日国内硅铁市场表现出稳中走弱的趋势，一方面是受钢厂采购价格下调的影响，二是硅铁厂家对后市信心普遍不足，低价出售的欲望加强，三是下游市场需求疲软，经济下行压力加大，钢材市场走势不佳，6月份也难有好的表现，因此国内硅铁市场价格近期小幅走弱，预计6月份国内硅铁市场价格无重大利好消息，还有下行的风险，建议操作者需谨慎对待。
【硅锰】本周硅锰市场疲软依旧，钢厂采价陆续公布，均围绕7750元/吨展开，较之上月下调百余元左右，但钢厂采购并未促使市场成交转暖，由于操作空间小，贸易商仍持观望态度，而生产厂家由于亏损等问题，均减小产量，成交一般，锰矿价格也有所走弱，港口库存居高位，南方个别地区电费出现调整，但主产区仍未有明确的降价通知出现。目前北方65.17硅锰出厂报价集中在7500－7700元/吨，南方出厂价在7400－7600元/吨，东三省报价在7750-7850元/吨，FeMn60Si14市场报价在6400-6500元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1350-1380美元/吨，60.14在1200-1240美元/吨。锰矿方面，本周由于钢厂采价低，使得硅锰市场疲软运行，而硅锰生产厂家对于锰矿的采购也显得不怎么积极，港口矿商只能放宽谈价幅度，促进锰矿的成交。而从电费方面来看，云南部分地区开始执行丰水期电价，下调幅度在0.06-0.1元/度不等，而贵州个别地区传闻执行当地优惠电费，稍降电费0.04元/度，但广西、湖南等主产区仍未有降电费通知传出，且北方地区电费也基本在0.45元/度左右运行，未有任何优惠措施出台。由于钢厂采价纷纷公布，下调基调已定，市场弱势格局弥漫，加之钢厂有由于钢材价格较差，资金压力大，押款现象较为严重，而生产厂家拿不到现款，对于采购原料及维持经营都有困难，所以，作为连接厂家与钢厂桥梁的贸易商近期操作也较为保守，因为同样由于押款问题，贸易商不能及时采购到现货，且由于利息率的浪费，本就微薄的利润丧失殆尽，贸易商近期不太愿意参与市场，由于各方均处于弱势，短期来看，疲软格局难改，如要出现反转，仍需钢材价格的好转。
【锰矿】本周进口锰矿现货市场行情小幅回调，成交低迷。从钢厂6月份合金招标价格给定之后，贸易商心态上就发生了较为明显的转变。虽然港口现货库存量少及BHP、UMK等矿山7月份期货价格的上调使得现货市场局势不至于完全利好钢厂，但是在经历了去年长期的低迷之后，贸易商基本不会再盲目的去博弈后市，手中持有价位较低的现货的贸易商陆续开始了减仓操作，现货市场开始呈现弱势阴跌格局。目前，北方市场合金厂开工率相对较高，市场本周暂时以弱势持稳为主，而南方市场则由于合金厂开工率长期维持低位及本周期货到港量相对过于集中，行情回落较为明显。截止本周五Mn46澳块钦州港主流现货车板含税价42.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价42.5元/吨度，块矿价格相对平稳；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价40元/吨度，天津港主流现货车板含税价40元/吨度，南方港口受期货到港影响，实际成交价格回落较多；Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价40元/吨度，天津港主流现货车板含税价40元/吨度Mn32Fe20南非高铁块钦州港主流现货车板含税价40元/吨度，天津港主流现货车板含税价40元/吨度；Mn36Si20澳洲高硅块钦州港主流现货车板含税价43元/吨度，天津港主流现货车板含税价43元/吨度。高铁锰矿及高硅锰矿价格相对平稳。国产锰矿及富锰渣市场受合金价格下调影响，市场信心也普遍较低。部分富锰渣厂表示成交量较之前有所减少，产品价格也有所回调。不过由于之前进口锰矿上涨的时候国产锰矿及富锰渣市场价格也一直维持稳定，价格也基本在底部徘徊，下跌的空间并不大，整体持稳。目前国产Mn30锰矿广西地区不含税报价670元/吨，青海地区含税报价860元/吨；Mn30富锰渣广西地区不含税报价1000元/吨，湖南地区不含税报价950元/吨。在距钢厂下调合金招标价格约一周时间后，进口锰矿现货市场价格已经呈现了弱势阴跌的格局，而6月份到港的期货价格又普遍低于现货市场价格，无法对现货市场形成支撑，弱势阴跌可能将成为本月进口锰矿市场的主基调。就本周来看，由于期货到港锰矿价格已经出现了较为明显的回落，那么后期其他品种锰矿期货到港后也很有可能会持续拉低现货价格。此外现货市场贸易商的减仓操作也进一步加大了是回落的可能。不过由于其他品种锰矿期货价格不会像澳籽一样低于现货价格的幅度较大，因此行情回落的幅度合理来看应该也会略低于澳籽矿回落的幅度。
【铬系】本周国内铬系市场价格基本持稳运行为主，外盘铬铁价格稍显浮动，价格有小幅下调的情况。铬矿需求情况恢复之前水平，需求与前期比有所下降，价格回调后持稳。截止周五铬矿外盘南粉44%报225美元/吨，土耳其粉48%报300美元/吨，阿曼32%报125美元/吨。国内港口南非粉42%报36-37元/吨度（现金价），38元/吨度（承兑价），土耳其粉49%报价48元/吨度，土耳其块42%报47元/吨度。实际成交价格比报价稍稍偏低。铬铁方面：国内高铬报价7800-7900元/基吨，现款包到价格，实际成交价格低100-150元不等。南北差异有所显现。印度铬铁97美分/磅铬，南非94-95美元/磅铬。本周中低微碳铬铁市场大体平稳，部分报价有小幅上调。据了解，目前国内中低微碳铬铁现货库存很低，且以Cr含量58%铬铁为主，生产商多数仍采取订单方式生产，贸易商近期拿货积极性也不高；截止发稿：国内中铬200报价13600-14000元/实吨；低铬FeCr55C25报价13600-14400元/实吨，微铬FeCr55C10报价14100-14500元/实吨，微铬FeCr55C6报价13800-14800元/实吨。硅铬价格：9200元/吨。美元兑人民币汇率6.36；兑南非兰特8.40。随着丰水期的跟进，国内市场南北价差情况也逐渐明朗，目前因为国内钢厂下月的采购价格还未露出任何的风声。且近期北方部分地区的电费也出现了下调的迹象，两地的价格差距并未出现过大的差距。目前保持在100-150元/吨上下。国内铬系合金市场由于暂时供需平衡价格并未出现明显的浮动，以持稳运行为主。国内铬矿市场的变化情况与国产铬铁市场的情况也基本一致，在前期价格回归理性后，出货的确稍显难度，但是价格依然维持在一定的高度，未出现降价抛售的现象。本周对市场影响较大的可能是国外市场的一些变化。首先是南非汇率的变化，兰特的贬值造成了增加了外盘铬铁价格向下调整的可能性，加上欧洲债务危机的再度爆发，南非的铬铁的销售渠道可能又会再次偏向中国。近期，南非某公司表示，南非又有几台炉子恢复了生产，后期的产量会有小幅度增加的可能，在后期会造成一定的库存压力，但是短时间内影响并不大。国内某钢厂采购也表示，近期的确听到了不少关于南非铬铁价格的传言，据说报价已经在0.94美元/磅铬，但是钢厂表示此价格与国产铬铁价格相近，暂不考虑采购，除非价格能够继续下行。因此短期市场，国内铬铁供货商还不需要担心外盘铬铁大量涌入造成供需失衡。在那之前个人认为可能南方铬铁产量增加造成的压力会比外盘铬铁先体现出来。预计下周，国内铬系市场价格还将继续以持稳运行为主，短期内市场可能会受到国内政策对息率的调整而恢复少许信心，价格以坚挺为主。但是政策的微调对市场的影响力度有限，并不能对国内经济以及铬系市场造成较大的影响和冲击。国内铬系市场依然需要关注欧洲市场的变化以及国内铬系产品供需情况的转变。
【镍矿】本周镍矿价格弱势，中、高镍矿小幅走低，市场成交清淡。0.9-1.1（Fe48-50%）的镍矿价格为370-390元/吨，外盘报价45美元/公吨。低镍高铁矿部分出现低价位，较之前成交减少，工厂询盘减弱。1.5（Fe25-30%)镍矿主流价格为340元/吨，外盘价格为44美元/公吨。1.8（Fe15-20%)高镍矿主流价格为490元/吨，外盘价格为68美元/公吨。1.9（Fe15-20%)现货资源报价600元/吨，期货报盘在74美元/公吨。镍铁销售受阻，价格承压，开工不足，采购消极。镍矿弱势，库存较高，价格混乱，“局势”不明，成交清淡，报盘减少，信心受阻，观望为主。运费方面也有下滑趋势，印尼到日照港的运费为15美元/公吨，下调3美元/公吨，但是目前业务量基本为零。菲律宾到天津港的运费为13美元/公吨。单从成交情况来看，上周表现一般。高品位镍矿维持弱势价格，成交较少，而且工厂一直在打压高镍矿价格。中品味鲜有成交，低品为镍矿一般，价格略有下滑。镍矿集中到港、给了工厂打压原料价格的理由，镍矿继续会小幅下滑。虽说镍矿下跌空间已减小，需求却迟迟不给力，所以镍矿“低谷”会被拉长。截止6月8日，镍矿库存量为1783万吨，减少36万吨。其中，菲律镍矿量为775万吨增24万吨，天津库存量为515万吨减10，京唐港180万吨增10，连云港290万吨减10，日照港159万吨减6。
【钼铁】本周国内钼市成交惨淡，价格呈现小幅下滑。截至周五60钼铁报11.7（现金）-12.0（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在11.7（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1730-1740元/吨度，一般品位实际成交价在1740-1750元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼13.7(-0.1)-13.8(-0.2)美元/磅，钼铁32.65(-0.2)-33.25(-0.4)美元/千克，LME库存276。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近800-900吨。价格位于现款的11.3-11.7万/吨，承兑11.8-12.0万/吨之间。品味45%基本位于1730元/吨度左右。心态方面，矿商普遍较悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面：国际钼价弱势运行，这周欧洲钼价相当于经历了一场风暴一样，钼价持续下跌，有市场人士认为，从1月份开始欧洲钼价受淡季影响一直没有起色，采购商也在观望，短期内这种局势不会改变。四钼酸铵市场表现平静，低价成交减少。一级品企业报价在12.4-12.6万元/吨，现金成交价在12.3万元/吨左右，承兑价在12.5万元/吨；七钼酸铵市场稳定。一级品企业报价在13.1-13.4万元/吨，成交价多在12.8-13.1万元/吨，零售价在13.3-13.5万元/吨。98%钼酸钠现金报价在8.6-9.1万元/吨，承兑报价在9.2-9.3万元/吨；钼制品市场变化不大，需求恢复仍需时日。钼粉企业报价在25-25.3万元/吨，主流成交价在24.5-25万元/吨，零售价在25-25.5万元/吨不等，拉丝钼条市场报价在26.8-27.3万元/吨，实际成交价在26.5-26.8万元/吨；炼钢钼条，板市场价格在24.8-25.3万元/吨，成交价在24.8-25万元/吨；钼圆片板坯价格在26.7-27.2万元/吨度，成交价多在26.5-26.8万元/吨；高温钼杆市场报价在320-325元/公斤，成交价在318-322元/公斤；钼丝市场报价在0.093-0.108元/米，中小厂钼丝出厂价基本在0.092-0.093元/米。钼化工市场酝酿涨价，钼制品短期看稳。预计：钼铁方面，预计国内后市仍将震荡格局，预计6月下旬钼铁市场采购将呈现冷清，成交一般，但价格仍缺乏大幅上涨动力，钼市仍将承受较大压力。
【钒铁】本周钒系市场依旧低迷，钢厂采购价格一跌再跌。截至周五50#钒铁价格在8.3-8.4万元/吨，钒氮合金报13.5-13.6万元/吨，98片在7.2-7.4万元/吨。国际市场，英国《金属导报》（MB）欧洲五氧化二钒报5.55-6.2美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报25.8-26.2美元/千克，美国钒铁报15-16美元/磅，美国五氧化二钒报6.5-7美元/磅。由于全球经济的问题，5月30日周三钒铁价格下滑，因此那些市场参与者想找个避风港。5月11日钒铁价格25.7-26.5美元/千克，5月18日25.8-26.5美元/千克，相比现在价格在25.8-26.2美元/千克。贸易商表示，成交价格在25.4-25.5美元/千克左右，并且据MB了解，成交价格并没有在此范围之外。尽管如此，少数贸易商也没能成交。国内市场，钢厂采购较上月来说也有意向继续压价，近期又出现低价钢厂采购价格，为8.05万元/吨。华东某厂家表示现在成交价格一直在小幅下滑，上月还有8.35万元/吨的成交价格，本月基本在8.15-8.2万元/吨，如果后期钢厂采购价格多向8.05万元/吨靠拢的话，那现在基本都是倒挂的，没有利润，因此还是需要原料市场的支撑。钒氮合金市场较乱，本周钢厂采购价格跌破13万元/吨。西北地区钢厂采购价格也在13.1-13.2万元/吨左右，与上月相比有所下滑，本周钢厂采购情况：萍钢采购30吨钒铁，价格8.25万元/吨（承兑）；沙钢铁采购60吨钒铁，价格8万元/吨（承兑）；晋城福盛采购50吨80#钒铁，价格12.95万元/吨（承兑）；中信泰富采购价格为8.05万元/吨（承兑）。本周山东钢铁集团采购195吨钒氮合金，价格为12.9万元/吨（承兑）。原料方面，原料市场平稳，多数报价在7.1万元/吨（现款），但据了解实际成交价格在7万元/吨左右。本月由于钢厂采购价格有下滑趋势，部分合金厂表示价格越来越低没办法也只能向原料厂压价，而本月意向则在7万元/吨（承兑）价格拿货。偏钒酸铵市场近期波动不大，但成交依旧不见起色，华东某厂家依旧报价在7.3万元/吨（含税承兑）。他还表示成交很少，报价也只是象征性的对外报价，虽然市场较为平稳，但整体低迷态势仍然改变不了，对后期依旧不看好。钒氮合金钢厂采购价格跌破13万元/吨，而钒铁价格也向8万元/吨（承兑）逼近，多数业内人士前期猜测在下半年之前钒系合金应该不会跌价得太离谱，但就现在市场而言，后期成交价格依旧不乐观，预计6月钒系合金成交仍将下滑，回暖无望。
【钨铁】本周钨铁市场运行平稳，市场供需格局及成交情况较上周几无变化。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报20.6-20.8万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报20.4-20.5万元/吨，河南地区FeW70报20.1万元/吨，下游需求冷清，市场总体成交一般。本周湖南地区某钢厂采购一批钨铁（FeW70），成交价格为20.4万元/吨，成交数量在10吨左右。湖南地区另一钢厂采购人员表示，这个成交价位在目前应该算是偏高的，该厂近期也打算采购一批钨铁，心理价位远低于此。一位钨铁厂商表示，由于钨精矿价格再次出现上涨，后期加工成本势必增加，钨铁价格虽然上涨乏力，但是近期价格明显比前期坚挺。本周赣州钨协及五矿6月份钨精矿指导价双双上涨，受此影响，钨精矿市场报价再度上调。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报12.8-12.9万元/吨，较上周末涨2000元/吨，下游询盘稍显增加，但是实际成交量未见明显变化。一位江西地区钨矿贸易商表示，这次价格上涨的主要原因还是因为指导价涨了，市场现在一有利好消息便会立刻出现变化。有部分矿商担心，市场会否像前期那般，跟涨后受需求限制价格再度下跌。业内人士表示，就目前市场环境而言，这种可能性还是有的，毕竟需求在缩减，市场供应依然宽松。受原材料价格上涨影响，本周APT市场小幅拉涨，市场总体成交一般。截至本周五，江西、湖南地区APT报19.6-19.8万元/吨，下游企业的采购积极性依然不高。一位APT厂商表示，这次要抓住钨精矿市场上涨的契机，努力使APT市场走出低迷，如果价格继续疲软，后期市场很难操作。下周钨精矿市场将继续高位运行，钨铁市场以稳为主的可能性较大，短期内市场需求仍将保持现状。
【钛铁】本周钛铁市场平稳运行，各品种报价与上周几无变化，下游需求平稳，市场总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报13000-13500元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报13000-13500元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报13200-13700元/吨，河南地区低钛铁（25基）报13400-13800元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报20000-20200元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报39000-40000元/吨。近日湖南地区某钢厂采购一批低钛铁（Ti30），最终价格为13900元/吨（承兑到厂）。钛铁厂商纷纷表示，这个价位很吸引人，再次之前市场成交价格最高也就在13600元/吨（承兑）。据市场信息反馈，目前高钛铁（Ti70）普通含量的成交价格在42000元/吨左右。本周钛精矿价格小幅上调，截至本周五，四川地区钛精矿（品味47%以上）报1850-1950元/吨（不含税），进口矿到厂价在3000元/吨左右。业内人士表示，钛精矿价格后期仍有上涨空间，国产矿产量下降、钛白粉行情上涨都将导致钛精矿价格上调。本周海绵钛市场运行平稳，截至本周五，锦州地区0#海绵钛报76000-77000元/吨、1#海绵钛报74000-75000元/吨，市场成交冷清。由于钛精矿价格上涨，海绵钛市场露出企稳迹象，不过价格想要逆势上涨或阻力重重。短期来看，钛铁市场下周或以稳为主。
【电解锰】本周电解锰市场报价坚挺，成交低迷，锰三角地区99.7锰片主流含税出厂价格报在14800-14900元/吨，广西14900元/吨左右，江浙沪地区现货市场主流报盘在15200-15300元/吨，多数厂商主流报价与上周持稳，市场主流成交价在14700-14800元/吨，较上周跌约50-100元/吨，据厂家反映，本周期货询盘成交少，鉴于成本压力，市场报价坚挺，成交僵持。生产原料方面，二氧化硒价格在连续下跌之后，本周持稳，主流报550元/公斤左右，硫酸价格小幅走低，而碳酸锰矿价格坚挺，虽已6月初，但南方传统的丰水期季节，电价调整目前尚未有明确的消息，整体原料市场弱稳运行。下游不锈钢市场，200系市场本周弱势持稳，201冷轧卷板，报盘平稳，成交阴跌，热轧方面，资源紧俏，价格持稳，近期钢厂将陆续到货，资源量将小幅增加。本周后期伦镍价格反弹明显，但200系市场需求暂无改观，预计下周整体弱稳为主。后期看法：本周钢厂采购陆续结束，刚性需求短期释放，预计下周电解锰市场整体需求将放缓，价格方面以弱稳为主。