铁合金市场一周评述（1.4-1.6）

本周铁合金市场涨跌不一，国内硅铁市场报价混乱，成交一般；钢厂采价接近尾声，锰系合金盘整依旧。特种合金：钼铁市场报价小幅下滑，成交惨淡，60钼铁（承兑）报12.3（现金）-12.8（承兑）万/基吨；节后钒系合金市场较为平静，锦州、攀枝花等地区钒铁报价在8.6-8.7万元/吨；钨铁报价暂稳；普通合金：铬铁市场小幅上扬。进口矿方面，进口锰矿趋弱，成交略好，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在37元/吨度，Mn38%南非矿报价在33.8元/吨度。铬矿市场报价小幅上涨，现土耳其块矿42％块矿市场报价在47-48元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场报价较为混乱，成交一般，观望氛围不减。截至周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6350（现金）-6500（承兑）元/吨，75C报价在6150（现金）-6300（承兑）元/吨，西南市场75A报价在7100元/吨，75C报价在6900元/吨。另一方面，外销市场疲软运行，天津港75#FOB报价在1430-1440美金/吨，外销成交情况持续不佳。元旦节前下游不少钢厂均出台了元月硅铁采购价格，比12月份稍涨了一些，即使上涨，硅铁厂家普遍表示，利润空间狭小，目前电费上涨，需求不涨，硅铁企业出货仍不通畅，因此，虽然钢厂采购价格有小幅提升100元/吨左右，但是对市场影响力并不明显且钢厂年前备货并未大幅增加，硅铁市场弱势格局不改，有厂家预计，春节前国内硅铁市场可能仍会保持稳中走弱的趋势。

【硅锰】本周为元旦后的首个工作日，硅锰走势相对平稳，钢厂采价基本定型，大部分钢厂硅锰65.17采价在8100元/吨徘徊，市场厂家低报价稍有50-100元/吨上调，但也表示，如报价过高，目前也无人接盘，贸易商方面则仍无太大的操作意愿，表示完成手头钢厂订单后，不会再去囤货，节后再做打算。目前北方65.17硅锰出厂报价集中在7900－8150元/吨，南方出厂价在7700－8050元/吨，东三省报价在8100-8200元/吨左右，FeMn60Si14市场报价在6700-6800元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1400-1460美元/吨，60.14在1240-1300美元/吨。锰矿方面，港口锰矿库存维持高位，采购方仍在压价，而港口锰矿商也不得不小幅调整价格以促进成交，但采购方近期采购仍谨慎，认为进口锰矿仍未跌到位，仍在等待低价的出现。电费方面，广西地区开始执行新电价，相对于前期0.7元/度有所下调，但当地暂未出现大量的开工潮，均表示，由于目前市场行情仍较弱，需求较差，且进口锰矿等价格仍未跌至底部，所以不急于开工，仍可能选择节后开工，目前观望做准备为主。下周硅锰市场较难出现大幅的变化，一方面由于钢厂1月采价基本定型，市场再难出现特殊的走势。另一方面贸易商方面近期均无操作的意向，纷纷提前进入过节状态，所以市场活跃程度难有改观，而生产厂家方面，北方开工情况尚可，但南方关停较多，开工及生产意愿差，所以可以预见的是，在春节前，国内硅锰市场活跃度将陷入低谷，各方均无操作的心思，市场整体将维持弱势盘整态势运行。

【锰矿】本周是2012年第一周，新年伊始，市场整体也略略显得与之前低迷的气氛有些许不同。北方港口整体询盘及成交都较之前有了好转，虽然价格上还是持续阴跌，但是能维持出货，对于目前的市场来讲已经是很不错的行情了。南方港口整体成交情况目前也延续着11月下旬以来的行情，价格暂时持稳，后续虽然还会下跌，但是下跌幅度上至少是不会像之前那么大和那么迅速了；询盘及成交活跃度也似乎在11年8月份南方限电以来首次超过了北方港口。锰矿市场虽然还是显得那么的不尽如人意，但是，至少目前平静的水面上似乎是泛起了丝丝涟漪，市场较之前有了些许波动。造成目前南北方市场有些许好转的原因大致相同。下游工厂一直在等待一月份的低价新货到港，因此之前所备的货并不多。现在期货暂未到港，而工厂方面需要锰矿来生产，因此，港口现货采购情况就得到了好转。只是不同的是，南方市场成交活跃还有一部分原因是由于现货价格与期货价格基本接近，广西电价下调也使得工厂方面有了更大的利润空间去生产。这一点也可以贸易商所反应的工厂锰矿采购数量上体现出来。相比北方市场，南方市场工厂每批次的采购量更大，工厂已经开始了春节期间的备货工作。而北方市场每批次的采购量则仍以300-500吨为主，工厂依旧在等待现货市场价格的下跌及低价期货的到港。市场虽然现在略略显得有些活跃了，但是一月份，锰矿形势依旧较为严峻。其中对现货市场影响最大的应该就是低价期货的到港。一月份低价期货的将在什么时候到达港口，其中又有多少贸易矿流出，将对现货市场形成怎样的冲击无疑是目前市场关注度比较高的几个问题，也很大程度上决定了锰矿现货价格短期内的一个走势。市场比较主流的消息是一月份的低价期货矿并不是很多，基本没有贸易矿流出，这样子的话港口现货价格可能不会下跌的很迅速。而市场信心方面，市场虽然不断有消息流出称有贸易商急于退出市场准备低价抛货，但是从价格走势上来看，低价抛货的贸易商虽有，却并没有对市场形成多大的影响。或许在一年多持续下跌的行情背景下，大家对这种情况已经早有预料了。本周宏观消息依旧是利空消息占主导。元月1日至2日温家宝来到湖南省调研经济运行时指出，钢厂需要兼并重组削减产能，言外之意似乎预示着今年国家不会有大的建设项目出台，这和之前中钢协预计的2012年钢市需求总量约为6.5亿吨相符合。中国钢铁工业协会会长朱继民表示，钢铁行业利润今年仍可能处于较低水平，钢厂微利或亏损的风险进一步加大。钢厂不景气，锰矿市场如果自身供大于求的局面得不到改善，今年可能会持续低迷。本周港口现货市场，Mn38南非半碳酸，钦州港主流现货车板含税价33.8元/吨度，天津港现货车板含税价34.2元/吨度；Mn48澳块钦州港主流现货车板含税价39元/吨度，天津港主流现货车板含税价42元/吨度；Mn32Fe20南非高铁矿天津港主流现货车板含税价38元/吨度，钦州港主流车板含税价为38元。Mn30氧化矿广西地区主流不含税价格为650-700元/吨；青海地区Mn30氧化矿主流含税价格为850-870元/吨。Mn32富锰渣湖南地区主流不含税报价为1020元/吨，广西地区不含税主流报价为1100元/吨。报价暂时稳定下周锰矿市场目前来看，成交上预计不会有太大的变化，下周期货应该也暂时不会到港，现货市场情况和本周应该相差不大，价格及成交预计都不会有大的变动。

【铬矿】节后铬矿市场表现为稳中有涨，成交以粉矿为主。由于临近春节，湛江港以及天津港等地受到天气与时间原因影响，运输问题受到一定阻碍。因此本周铬铁厂询盘天津港现货较为“费劲”。上海港和连云港询盘则相对较多，一位上海商家称：“本周成交南非粉42%，数量为数千吨。南非粉44%询盘商家不少，价格较节前有所上调，但是由于库存量不大，暂时不打算出售。”大部分国企春节前打算封盘不出，个别国企则有放货打算，对市场投放各港口报盘。业内人士认为，该商家的此举不利于处于价格上行通道的铬矿市场。现货市场成交价如下：南非粉42%成交37元/吨度，南非粉44%成交40.5-42.5元/吨度，土耳其块42%成交48元/吨度，土耳其粉48%成交48元/吨度。外盘方面，本周有部分商家有采购外盘需求，主要以南非粉为主，市场报价为南非粉42%报195-205美元/吨，市场成交价为195-200美元/吨，土耳其块42%报价265美元/吨度，土耳其粉48%报价290-300美元/吨。考虑到钢厂上次招标数量不足以应付春节前后用量，下周大型钢厂或将启动新一轮招标，价格以小幅上涨为主。铬矿市场受其提振，下周铬矿市场主流品种有望小幅上涨，其余品种将以持稳为主。

【铬铁】本周时间虽短，但国内市场行情出现小幅上扬趋势。截止周五华北、东北地区高碳铬铁报价大致在7900-8300元/基吨，上海地区FeCr55C800的报价在7900-8050元/基吨，四川地区Cr55C800出厂报价在7900-8100元/基吨，山西地区FeCr55C800的出厂价格报至7900-8100元/基吨左右，吉林地区出厂价格报7900-8200元/基吨。低微铬方面：浙江地区FeCr55C3的价格为19000元/实吨，FeCr55C6的价格为14300-14600元/实吨，FeCr55C25的报价为13600-13800元/实吨，吉林地区FeCr55C10报价为13800-14200元/实吨，FeCr55C25的报价为13700-13900元/实吨左右。元旦过后国内铬系合金市场价格出现小幅的上扬趋势，且国外铬铁、铬矿价格均出现上调，为最后一次冬储采购价格打下了一定的价格基础，预计1月10-20日之间国内部分钢厂将会出台采购价格，以目前市场情况来看，价格小幅上扬的可能性较高。虽然国内市场已经受到外盘铬铁价格的冲击，但其对国内铬系市场的影响将在年后得到较大的体现，对年前市场影响甚微。本周，部分国内铬系贸易企业不再封盘待销，以市场成交价格开始放出现货资源。预计后期国内铬系合金市场成交情况将会有所增加，市场价格将以持稳运行为主。

【镍矿】本周0.9-1.1（Fe48-50%）的镍矿价格稳定在340-380元/吨之间，，需求尚可，成交一般，外盘矿山报价35美元/公吨。菲律宾受雨季来袭的影响逐渐减小，今日了解，菲律宾方面也开始陆续出矿，无奈天气影响，数量较少。今日天津某继连续两周封货停售后开始出售低镍高铁矿，品位为Ni0.8Fe47%的镍矿对外报价为350元/吨。中镍矿的价格弱势维稳，市场需求却相对减少，成交甚少。1.4-1.5（Fe25-30%）镍矿主流价格为290-350元/吨，暂时稳定，外盘矿山报价为31-38美元/公吨不变。1.6-1.7（Fe20-25%）镍矿价格为380-450元/吨之间之间，外盘矿山报价为40-46美元/公吨。其中，Fe含量较高的中镍矿比Fe含量低的中镍矿需求相对好些，因为工艺对Fe含量的要求不同而造成的需求不一。1.8-1.9（Fe15-20%)高镍矿主流价格为500-600元/吨，外盘矿山报价为55-68美元/公吨，高镍矿的问题在此就不过多说明了。元旦已过，接下来即将迎来全国人民欢庆的春节，但是对贸易商和厂家来说，多数找不到欢庆的理由。工厂方面停产情况大家都了解，没停产的工厂也勉强度日。贸易商更使头疼，银行的催款，资金被套现，最致命的是成交基本亏损。就像江苏某公司刚出的一批品位为1.7Fe12%的镍矿，虽然以高于市场主流价格的500元/吨成交，，但是据负责人说“此次的成交是亏的，我们10月份拿的矿，当时的进价为520元/吨，每吨亏了20元，那么算下来一条船就亏了100多万。”还有天津的一客户表示“今年捡了个大便宜，当时我以xx元/吨的低价抄底，购买了一批品位为Ni1.9Fe15%的高镍矿，之后以515元/吨的价格卖给了工厂，小赚了一笔。”现在实际品位为1.9的镍矿的价格在580-600元/吨之间，可想而知，抛货给贸易商带来了多大的损失。现在关注同样多的是春节过后会不会出现反弹，大家也都各据其词，但是同样态度较为谨慎。等待后期的变化。

【钼铁】本周国内钼市成交惨淡，价格呈现小幅下滑格局。截至周五60钼铁报12.3（现金）-12.8（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在12.3（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1780-1800元/吨度，一般品位实际成交价在1800-1810元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼13.65（+0.35）-13.8（+0.2）美元/磅，钼铁33（+0.8）-33.3（0.3）美元/千克，LME库存276。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近700-800吨。价格位于现款的12.2-12.3万/吨，承兑12.6-12.7万/吨之间。品味45%基本位于1800元/吨度左右。钢厂招标信息如下：12月30日，南钢以12.29万/吨（承兑）招了200吨钼铁；12月30日，淮钢以12.5万/吨（承兑）招了200吨钼铁；1月4日，西宁特钢以12.3万/吨（承兑）招了100吨钼铁；1月4日，芜湖新兴铸管以12.7万/吨（承兑）招了5吨钼铁；1月5日，衡阳钢管以12.4万/吨（承兑）招了120吨钼铁。心态方面，矿商普遍较悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下降的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面，本月国际市场价格一直处于平静且小幅上行的趋势，欧美市场、美国市场普遍小幅上涨。国际钼市场中数家供应商企业似乎也更加的急于销售库存，钼价因此小幅上涨。钼市场有小幅成交量，即便是高于市场价的产品也能引起买家兴趣，这对市场来说很是利好。只要需求跟上来，行情也会上涨。预计：随着国际氧化钼市场成交情况仍较少，小型铸造厂，小钢厂仍有大量库存，并未进行采购。尽管供应过剩及外围消息面影响，但预计国内钼市短期仍将平稳运行。

【钒铁】本周钒系合金持稳，节后市场较为平静。截至周五50#钒铁价格在8.6-8.7万元/吨，钒氮合金报14.4-14.6万元/吨，98片在7.6-7.8万元/吨，均为承兑价格。国际市场，英国《金属导报》（MB）欧洲五氧化二钒报5.5（-0.3）-6.2（-0.2）美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报22.9（-0.5）-23.65（-0.15）美元/千克，美国钒铁报14-14.5美元/磅。钒铁价格从9月末开始持续下跌，在供过于求的大环境下，由于需求疲软，钒铁价格已经下跌大约17%。欧美债务危机持续恶化，严重影响了中国钢材及铁合金的出口，沉重打击了市场信心，市场恐慌阴霾笼罩。国内市场，节后市场较为平静，多数厂家在执行前期订单。据辽宁一厂家透露，12月由于钢厂节前备货，采购量较以往来说有所增加，供货给钢厂总共200多吨，价格在8.6-8.7万元/吨（承兑），少数能到8.8万元/吨，现在贸易商不活跃，预计1月中旬至春节前钒铁市场都较为平静。钢厂采购情况，南钢采购50吨50#钒铁，价格8.6万元/吨（承兑），30吨80#钒铁，价格8.65万元/吨（承兑，折50基价）。江苏中天采购120吨钒铁，价格8.488万元/吨（承兑）。12月底石钢采购20吨钒铁，价格8.4万元/吨（承兑）。衡阳钢管采购60吨钒铁，价格8.6万元/吨（承兑）。钒氮合金成交价格不变不高，在14.2-14.3万元/吨（承兑），但厂家表示部分钢厂压价严重价格太低而回款较慢，现在厂家的心理价位在14.5万元/吨以上，但成交很困难。原料方面，片钒价格持稳，由于节前钢厂采购钒系合金放量，合金厂家采购询盘增多。现在合金厂家库存不多，部分停炉，基本是接单多少生产多少，但成交价格依然不太理想，7.5万元/吨（现款）较多，7.6万元/吨（承兑）也有不少。粉钒价格变动不大，厂家基本停产，现在能成交的基本是前期的货，粉钒厂家表示，现在8万元/吨以下已经算亏本，但年底需要回笼资金，所以能成交就成交。偏钒酸铵厂家基本停产，剩余库存不多，部分厂家由于近期价格走势低迷完全不考虑出货。本周钢厂采购告一段落，市场较为平静。至年前钒系合金市场应该不会有太大变动，价格持稳，但如此弱势也使厂家对后市越来越担忧，在钢材市场不景气，宏观环境不给力的情况下，今年钒系市场将会很艰难。

【钨铁】本周国内钨铁市场报价持稳，厂商操作维持节前水平，下游需求平平。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报22.5-22.6万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报22.5-22.6万元/吨，河南地区FeW70报22.0万元/吨，市场出现趋弱迹象。由于下游钢铁企业情况未见好转，而钨精矿市场成交冷清，所以钨铁市场或有小幅松动。业内人士表示，在特种合金中2011年钨铁表现可谓鹤立鸡群，有些逆势而上的感觉，但是现在整个市场环境还是不理想，钨铁价格还有下行盘整的可能性。本周钨精矿市场运行平稳，矿商及下游采购参与市场热情较低，市场总体成交稀少。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报13.8-13.9万元/吨，由于元旦假期刚过，不少贸易商还未返回市场，市场整体运行保持平稳。周四晚些时候，赣州钨协及湖南有色公布了1月份钨系产品指导价，江钨指导价迟迟未出。1月赣州钨协65%黑钨精矿报13.7万元/吨、与上月持平，APT报21.2万元/吨、较上月跌1000元/吨；1月湖南有色65%黑钨精矿报13.5万元/吨、65%白钨精矿报13.4万元/吨，较上月均下跌4000元/吨。虽然江钨指导价尚未正式公布，但是从以湖南有色的价格来看，江钨此番价格在13.5万元/吨的可能性极大。为何在钨精矿市场准备回暖之际指导价出现跳水？知情人士表示，上个月江钨的指导价偏高于市场主流价位，此番下调又偏低于市场，其实这是江钨站在旗下钨铁、APT以及硬质合金企业的角度来定的价格。这也向我们发出一个信号，后期国内企业更多关注点将从原材料钨矿市场转向钨深加工市场，这也是国家调控的一个方向。短期来看，钨系市场出现较大变化的可能性较小，市场或处于稳中趋弱的状态。

【钛铁】本周低钛铁市场出现小幅拉涨，市场总体成交略有好转。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报13000-13600元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报13100-13700元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报13000-13600元/吨，河南地区低钛铁（25基）报13200-13800元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报18400-18600元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000-39000元/吨。据悉，在元旦过后钛精矿价格涨势凶猛，价格较前期出现大幅增加，钛铁厂商无奈于成本增加只能上调报价。一位钛铁厂商表示，下游采购似乎并不买账，采购价格不但没有上涨反而有继续打压之意。下游钢厂目前资金链依然紧张，压缩采购成本乃是情理之中。据市场信息反馈，目前国内钛矿受天气影响产量有所减少，进口矿大多还没送到港口，所以市场短期内或呈现供不应求之势。本周海绵钛市场运行平稳，报价维持上周末水平，总体成交一般。截至发稿时间，国内0#海绵钛报75000-76000元/吨、1#海绵钛报73000-74000元/吨。短期来看，钛系市场进一步上涨压力较大，下周市场维持平稳的可能性极大。

【电解锰】元旦之后，节后补货现象在今年表现不明显，下游需求持续较弱，电解锰价格再度小幅回落，目前锰三角地区99.7%锰片主流含税出厂报在15000-15100元/吨，97#锰锭主流出厂报价在15900元/吨左右，江浙沪地区99.7%锰片现货价格为15600元/吨左右。广西地区出厂含税在15200元/吨左右。不锈钢方面，年关愈近，201热轧窄带行情却表现出些许暖意，目前商家反映市场供需较为均衡，出货也相对前期顺畅了不少。虽然有几家钢厂于近期将要实行休年假，但是他们的期货订单都差不多已经接满，包括一些中频炉的钢厂目前也无现货供应。今日早间有部分商家考虑到如今市场的资源状况，将201高半铜的价格试行小幅调涨了几十元，似乎201热轧窄带行情有向上冲高的举动。而200系卷板方面，虽然联众1月上调了200系冷热轧盘价，但市场实际反馈情况并不乐观，后期无锡地区由于节后成交较少，部分商家200系卷板价格下调报价，幅度约100元/吨。据部分采购商反映，南方近期小雨雪天气影响下，部分电解锰厂坚挺报价，昨日电解锰厂低价惜售心理增强，少数贸易商反映15000元/吨采购现货略显困难。原料二氧化硒价格在元旦后小幅反弹，目前主流报价在650-670元/公斤，由于部分电解锰厂反映元月中旬有停产打算，预计二氧化硒短期需求难有有力支撑。从原料及天气情况来看，近期电解锰跌幅有限，但下游需求未见好转的情况下，反弹缺动力，预计下周弱势盘整。