铁合金市场一周评述（12.12-12.16）

本周铁合金市场涨跌不一，国内硅铁市场报价混乱；锰系合金盘整，低价资源稍紧。特种合金：钼铁市场报价小幅下滑，成交惨淡，60钼铁（承兑）报12.3（现金）-12.8（承兑）万/基吨；钒系合金成交维持弱势，锦州、攀枝花等地区钒铁报价在8.6-8.7万元/吨；钨铁报价小幅上涨；普通合金：铬铁市场小幅上扬。进口矿方面，进口锰矿趋弱，成交一般，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在38元/吨度，Mn38%南非矿报价在34元/吨度。铬矿市场报价小幅上调，现土耳其块矿42％块矿市场报价在45-46元/吨度。

【硅铁】本周国内硅铁市场较为稳定，但报价仍旧混乱，成交一般，观望氛围不减。截至周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6400（现金）-6550（承兑）元/吨，75C报价在6200（现金）-6350（承兑）元/吨，西南市场75A报价在7200元/吨，75C报价在7000元/吨。另一方面，外销市场疲软运行，天津港75#FOB报价在1450美金/吨左右，询单不多，出口较少。上两周，各地电费普涨3分/度左右，硅铁主产区厂家报价上调了300元/吨左右，但实际成交并不理想，随之上周开始市场报价有所下滑，部分有固定客户的商家报价较为坚挺，而也有部分商家低价出售以回笼资金，因此市场成交价格较为混乱，对于后市，大多数硅铁企业并不看好，表示市场行情恐在下游需求低迷的趋势下继续走弱，目前硅铁厂家的成本压力较大，主产区已有厂家开始减产检修，不开足马力生产，也有厂家选择转产锰系及铬系合金，即使如此，硅铁市场供大于求的局面仍未改变，下游方面钢厂和金属镁厂采购均不积极，采价也是稳中有跌，12月份钢厂硅铁采购价格基本保持在72#到厂含税价为6700元/吨。预计国内硅铁市场短期内仍会保持稳中小幅震荡局面，报价较乱，需求欠佳，虽人民币最近出现贬值信号，但出口市场仍旧受阻，走私影响较大，硅铁内外销市场低迷趋势延续。

【硅锰】本周硅锰价格暂未出现太大的起伏，各地报价持稳，市场实际成交仍偏弱，钢厂12月采购接近尾声，明年1月的冬储计划中，厂家仍承受高昂的电费压力，矿价虽有阴跌，但BHP1月对华报价仍未有现货出现，市场买卖双方均持观望态度，市场表现不活跃。目前北方65.17硅锰出厂报价集中在7850－8150元/吨，南方出厂价在7700－8050元/吨，东三省报价在8100-8150元/吨左右，FeMn60Si14市场报价在6850-7000元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1400-1460美元/吨，60.14在1240-1300美元/吨。本周港口锰矿成交价格仍有小幅走低，成交及询盘并不活跃，年底将至，港口商家资金回笼压力较大，而硅锰厂家开工率及采购量又较低，港口商家想稳住矿价，但难度较大，此外，从期货价格看，当前现货价距BHP期货价仍存在一定差距，后续现货价格即便到不了期货价格水平也不会相差太多，锰矿现货市场后期跌势仍明显。电费方面，不仅各产区电价高昂，而发改委副秘书长赵家荣日前表示，今年初确定的全年节能减排目标可能难以完成，几乎与此同时，一些地区因节能减排再次对部分企业拉闸限电。所以，南方产区个别厂家反应仍受限电的影响，后期正常产量难以保证。下周来看，钢厂1月采购即将逐步展开，从各方预测来看，仍持小范围波动的为主，一方面认为目前冬储概念已经逐步淡化，而由于钢材价格不佳，钢厂减产较多，对于硅锰需求并不旺盛，但由于1月工作日较短，加之春运等影响，1月的运输必定较为紧张，不仅运费贵且运时长，所以钢厂提前采购是必定的。但由于目前较多厂家均持货等钢厂定价，市场现货不能说紧张，但低价资源已经较少，所以，下周的硅锰市场虽价格不会有太大的波动，但钢厂定价的态度将逐步明朗，对于明年1月硅锰走势将有一定的影响。

【锰铁】本周锰铁市场维持弱势疲软态势，价格方面较稳定。高碳锰铁65C7.0p<0.25出厂含税报价7000-7200元/吨；中碳锰铁75C2.0二组出厂含税价报9400-9500元/吨；低碳锰铁80C0.7一组出厂含税价报12500-13000元/吨。南方市场锰铁开工率整体处于较低水平，低迷的行情令市场显得冷清，厂商基本处于零库存状态，囤货意向不大。大多数地区的生产厂家表示由于生产成本过高，不愿下调报价，少数厂家封盘以待来年。市场如此萧条，生产商纷纷大幅减少产量同时降低给钢厂的供应量，零星开一台炉子保持钢厂与老客户的供应关系，以待来年行情好转。钢铁行业亏损面不断扩大，迫使钢厂不得不通过检修减产来保价，现在的减产力度还难以促使钢价反弹。加上钢铁行业全面进入需求淡季，在国内外经济形势依然严峻的情况下，业内普遍认为钢铁行业需求短期内难以好转。钢厂资金回拢困难，采购回款期延长，锰铁价格后市整体上行乏力。

【锰矿】本周锰矿市场整体成交及询盘依旧较为冷清，价格上持续弱势走低。Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价34元/吨度，天津港主流现货车板含税价35元/吨度；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价37.5元/吨度；Mn48澳块天津港主流现货车板含税价43元/吨度，钦州港主流现货车板含税价39.5元/吨度。南非半碳酸实际成交价格据市场反应，北方港口已经跌破35元/吨度，而南方港口也已经在34元/吨度一下。报价上来看，锰矿主流品种报价上基本较上周出现了小幅下调，尤其是Mn38的南非半碳酸南北方港口基本上较上周出现了1元/吨度左右的下调。从12月1日市场传出BHP一月份对华锰矿报价下调以来，锰矿价格就开始呈现了较大幅度的下跌。但是据上周报价下调仅一周后报价再次出现下调，且从Mn38的钦州港的成交价格上来看基本已近跌至一月份期货价格，锰矿现货市场的低迷程度可见一斑。由于成交低迷且实际成交价格较低，本周越来越多的贸易商选择暂停对外报价或者封盘等待年后市场。当然，也有贸易商表示，由于临近年底，硅锰合金厂可能会放假，而钢厂却要连续生产，那么届时由于产量下降硅锰价格可能会出现上涨。但是即便硅锰价格出现上涨，锰矿价格恐也难见起色。巨大的港存量及一月份期货的影响势必会成为锰矿价格上涨的巨大绊脚石。且即便届时硅锰价格上涨，能否带动锰矿成交上涨都还是未知之数。因为谁也无法保证后续硅锰合金价格上涨的幅度有多大。本周国产锰矿及富锰渣报价基本稳定。虽然南方富锰渣厂现货积压现象也仍较为严重，但是高炉停产也较多，大部分富锰渣厂表示受成本因素制约，报价不会再下调。国产矿山方面也表示，年底基本上不会有行情，价格也不太可能会在下调。截止本周五，Mn30国产矿广西地区不含税报价700元/吨度，Mn28国产矿辽宁地区含税报价1000元/吨度，Mn30富锰渣湖南地区不含税报价950元/吨度。本周宏观经济方面，中央经济工作会议本周在北京召开。专家预计，决策层在制定国家2012年经济政策时，将更强调通过稳定经济增长。这或许是预示着明年的钢材市场需求上和今年变化应该不会太大？这点一方面说明明年的锰矿市场理论上不会比今年的差，至少从整体的成交上来看应该是这样子。但是由于从今年的合金厂的开工率上来看，硅锰合金厂目前也存在产能过剩的现象，那么是否会有一部分小厂会选择退出市场？而大厂方面又选择直接订购期货，那么如果从这点上来看，锰矿市场则显得比较悲观。但是整体来分析，我们还是认为明年锰矿市场整体成交即便弱应该也不会弱太多。下周锰矿市场就本周趋势来看，报价还存在下调可能性。但是鉴于南方市场尤其是Mn38的南非半碳酸已经基本跌至一月份期货水平，下调幅度应该不会太大，北方市场下调的幅度或许反而会较大。

【铬矿】本周市场总体表现为稳中有涨，借由国内铬铁厂需要冬储采购的时机，贸易商从上周四开始试探性上调标价，目前市场成交价较上周提高1-2元/吨度。目前市场成交价如下：南非粉42%成交35.5-36.5元/吨度左右，土耳其块42%成交45元/吨度，巴块32%成交33元/吨度。外盘方面，由于国内客户不看好后期市场，此波行情上涨缺乏有力支撑，后期铬矿价格难以持续，因此商家接外盘兴致不高导致外盘价格依旧难以坚挺。外盘报价如下，南非粉40-42%报价190美元/吨度，巴基斯坦块40-42%报价250美元/吨，土耳其粉46-48%报价280-290美元/吨，伊朗块42%报价240美元/吨。本周太钢出台7400元/基吨铬铁招标价，补招12月的量，据Mysteel的调查与分析，钢厂收到铬铁厂上报数量与实际需求有一定差距，因此后期钢厂出价将会在此基础有所上调。下周铬矿市场将会延续本周稳中有涨的走势，商家可根据自身情况选择出盘时机。

【铬铁】国内市场渐入冬储，国内铬铁价格脱离外盘牵制，一枝独秀。短期市场向好。成交价格坚挺，报价趋升。截止周五华北、东北地区高碳铬铁报价大致在7800-8300元/基吨，上海地区FeCr55C800的报价在7700-8000元/基吨，四川地区Cr55C800出厂报价在7600-8000元/基吨，山西地区FeCr55C800的出厂价格报至7900-8100元/基吨左右，吉林地区出厂价格报7900-8200元/基吨。低微铬方面：浙江地区FeCr55C3的价格为19000元/实吨，FeCr55C6的价格为14500-14800元/实吨，FeCr55C25的报价为13600-13800元/实吨，吉林地区FeCr55C10报价为13800-14200元/实吨，FeCr55C25的报价为13700-13900元/实吨左右。本周国内12月高碳铬铁钢厂采购价格基本落定，国内3大不锈钢厂采购数量都能维持12月的正常生产，但是钢厂采购表示，以冬储考虑，供货数量并不积极，后期价格可能还会有小幅调整。目前了解到，太钢12月铬铁采购数量加上前期库存超过7万吨，酒钢、宝钢国内供货商供应量达到基础量，均超过2万吨。目前国内不锈钢厂并未出现明显减产现象，因此铬系后期价格还将有小幅上扬。其次，国内客户都较为担心外盘铬铁价格对国内市场的影响，的确外盘铬铁后期对国内市场影响力度较大，但是受到期货资源的滞后性，以及国内外大型节假日的影响，其对国内市场造成冲击将在年后。下周国内市场价格将以趋稳上扬为主，由于铁厂供货不积极，下周的成交量不会有明显增加，供货商将以压货的态度，期待更高的询盘价格。

【钼铁】本周国内钼市成交惨淡，价格呈现小幅下滑格局。截至周五60钼铁报12.3（现金）-12.9（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在12.3（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1780-1800元/吨度，一般品位实际成交价在1800-1810元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼13.3-13.5美元/磅，钼铁32.1-33（-0.5）美元/千克，LME库存252。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近1000-1200吨。价格位于现款的12.2-12.3万/吨，承兑12.6-12.7万/吨之间。品味45%基本位于1800元/吨度左右。钢厂招标信息如下：12月15日，太钢以12万/吨（50%现款）招了800吨钼铁。心态方面，矿商普遍较悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下降的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面，由于受到铜，镍价格下滑的影响，本月国际市场价格一直处于平静且下行的趋势，欧美市场、美国市场普遍下跌。国际钼市场中数家供应商企业似乎也更加的急于销售库存，钼价因此受挫回落。钼市场几乎没有成交，即便是低于市场价的产品也不能引起买家兴趣，这对市场来说很不利好。只要需求跟不上来，行情也难以上浮。预计：随着国际氧化钼现货价格大幅下跌及国内钼精矿价格松动，钼铁价格继续下跌态势已经较为明显。而零售市场成交情况仍较少，小型铸造厂，小钢厂仍有大量库存，并未进行采购。因供应过剩及外围消息面影响，预计国内钼市短期仍将弱势运行。

【钒铁】本周钒系合金弱势运行，厂家观望心态较浓。截至周五50#钒铁价格在8.6-8.7万元/吨，钒氮合金报14.6-14.8万元/吨，98片在7.6-7.8万元/吨，均为承兑价格。国际市场，英国《金属导报》（MB）欧洲五氧化二钒报5.85-6.5美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报23.8（-0.5）-24.2（-0.8）美元/千克，美国钒铁报14-14.5美元/磅。在明年厂家能够得到更低的贴现率后，消费者根据合同将支付更多。消息称，多数合同使用一个贴现公式，在此基础上发布价格指数，而厂家今年将降低这个数字。国内市场，本周钢厂采购情况：太钢采购150吨钒铁，价格8.424万元/吨（部分现款）。太钢此次招标属于年底备货，此次结束后近期不会采购。而此次价格与上月相比略有下滑，部分贸易商表示此价格略低于预计，连他们拿货的价格都不止，因此没有供货。北方重工采购20吨钒铁，价格8.63万元/吨（承兑）。一重采购80#钒铁，价格8.4万元/吨。钒氮合金本周成交较少，钢厂大量采购还未开始，而贸易商则问津较少。原料方面，片钒成交依然稀少。四川湖北等地多数厂家对外报价7.8万元/吨（承兑），低于此价格则接近成本价不考虑出货，但依然有厂家以7.6万元/吨（承兑）或以下成交。部分厂家表示现在年底以销库存为主，尽量出货，老客户采购量大，价格方面可以低些。粉钒持稳，成交依然稀少，主要是近期钒氮合金采购量不大，厂家有库存可以应对，并不急于购买。98粉主流成交价在7.7-7.8万元/吨（承兑），99粉成交价在8.7-8.8万元/吨（承兑）。将近年底，部分厂家迫于各种压力开始以销售为主，其中不乏低价出售；而另一部分厂家则持观望态度，认为年末价格有进一步下滑的可能，所以暂停报价暂停出货先观望为主。预计近期钒系以稳为主，但月末钢厂采购价格有继续下探的可能。

【钨铁】本周国内钨铁市场运行平稳，厂商报价均维持上周末水平，下游需求平平，市场总体成交一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报22.6-22.8万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报22.6-22.8万元/吨，河南地区FeW70报22.0万元/吨，部分厂商有意再度提高报价。一位湖南地区钨铁厂商表示，近期接单情况依然清淡，下游采购商资金压力较大，成交价主要集中在低价位。原料方面，本周钨精矿报价坚挺，市场成交略有好转，但是成交量增幅不大。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报13.8-13.9万元/吨，矿商表示毛矿采购难度有所增加。据市场信息反馈，由于天气因素以及时值年底的原因，钨矿山产量有所减少，市场毛矿资源采购较前期稍显紧张，目前毛矿成交价在1.80元/度（不含税）左右，后期仍有上涨空间。本周APT市场稳中有升，价格较上周末出现小幅上涨，截至本周五，江西、湖南地区APT报21.3-21.5万元/吨。一位APT厂商表示，一方面原材料采购吃紧，另一方面APT下游需求依然低迷，所以在一张一弛间，市场整体结构尚算平稳。短期来看，钨系市场已走出低迷，下周市场或继续稳中小涨之势。

【钛铁】本周钛铁市场运行平稳，买卖双方参与市场活跃度依然不高，总体表现一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报12800-13400元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报13000-13600元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报12800-13400元/吨，河南地区低钛铁（25基）报13200-13800元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报18200-18400元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报38000元/吨，市场下游需求冷清，总体成交差强人意。由于钛白粉市场利好消息涌现，钛精矿行情有所变化，国内钛精矿价格出现50元/吨左右的涨幅。业内人士表示，进口钛精矿价格也将在近期有所调整，上涨幅度或在100元/吨左右。钛精矿价格上涨或在一定程度上给予低迷的钛铁市场一丝希望，但是没有需求的支撑，市场难有实质性好转。本周海绵钛市场弱势持稳，报价维持上周末水平，总体成交一般。截至发稿时间，国内0#海绵钛报75000-76000元/吨、1#海绵钛报73000-74000元/吨，较上周末跌1000-2000元/吨。短期来看，钛铁市场依然阴云密布，厂商盈利空间微薄，在上下游的挤压下显得较为难。下游需求或在整个12月份都无望好转，下周市场依然以弱势运行为主。

【电解锰】由于下游不锈钢厂开工情况无明显起色，电解锰市场需求持续冷清，价格再度明显下滑，目前电解锰市场持续弱势，湖南贵州地区99.7%锰片主流含税出厂报价在15500-15600元/吨，97#锰锭主流报价在16300-16400元/吨，江浙沪锰片现货报16300元/吨左右。整体报价较上周下滑约200-300元/吨。本周国内某大型钢厂近日，国内有钢厂1月份以16090元/吨采购电解锰询盘，由于价格较低，市场有厂商对此价格深信不疑。本网站从多数供应商处了解到，大部分表示此价格较低，按照现行的付款方式很难接单。而钢厂则表示此询盘价可以采购部分现货，由于该钢厂在12月初已采购电解锰2000吨，因而库存较充足，因而供应商较被动，市场后期受钢厂打压价格影响，成交价出现明显回落，多数贸易商对后期电解锰市场并不看好。进入12月以后，由于电解锰行情不理想，价格回落，部分地区电解锰厂家有减产现象，广西地区电价高昂，减产情况较为严重，但当地不少电解锰厂家也表示，前期需求不济，不少厂家虽有减产停产，但市场现货并不紧缺，仍然存在明显的供大于求的局面。湖南，贵州地区此现象较为明显，近期也有电解锰厂家表示，如果价格持续回落，月底有意向停产。原料方面，碳酸锰矿价格基本持稳，硫酸本周价格小幅回落，目前湖南怀化地区厂家反映，98%硫酸包到厂在400元/吨，二氧化硒价格明显回落，目前主流报价在620-640元/公斤，较上周五降约20元/公斤，整体原料价格呈下行趋势。不锈钢方面，由于本周联众200系不锈钢现货抵达贸易市场，原先资源紧缺局面得到缓解，后期由于欧洲债务危机的担忧，贸易商以观望为主，200系价格拉涨不见，少数贸易商年底资金压力大，个别地区价格出现小幅回落，预计下周200系以弱势为主，不锈钢市场并不乐观，而年底电解锰厂家资金压力较大，预计下周电解锰持续弱势。