2010年10月铁矿石市场回顾与展望

　　2010年9月中国粗钢产量4794.5万吨，同比下降5.9%，环比则下降7.1%，连续两个月下降，近些月来首次跌破5000万吨大关，2010年中国粗钢产量平均为5331万吨/月，目前的产量比这一水平低10%。可以说近两个月来国家为完成“十一五”期间节能减排目标而执行的“拉闸限电”政策发挥了一定功效，部分钢厂被勒令停产，2010年9月中国铁矿石需求量为7312万吨。

　　中国9月进口铁矿石5260万吨，同比下降18.5%，这是中国进口铁矿石数量连续第六个月同比下降，不过比8月的4461万吨，增加799万吨。1-9月中国进口铁矿石合计4.57亿吨，与2009年同期相比下降了2.56%。9月份中国国产铁矿石9354万吨（原矿），折算成成品矿为3171万吨，1-9月份国产矿供应2.6亿吨（成品矿），同比增加25.9%，而1-9月份铁矿石需求同比增加10.6%。由此看来，2010年中国钢厂增加了国内矿使用比例，中国钢厂的需求结构正向国内矿转移。

　　9月中国进口印度铁矿石475万吨，连续6个月进口呈下降趋势，而且为一年来新低。自8月国内节能减排政策实施以来，中国对铁矿石的需求不断减弱，国内现货市场持续疲软，现货成交愈加困难。9月份进口澳大利亚铁矿石2608万吨，同比增加了34.5%，进口巴西铁矿石为1178万吨，同比也增加了17.8%，可以看出，进口矿市场疲软时，澳矿和巴西矿较印度矿更有竞争力。9月份国产矿和进口矿资源供应合计8431万吨，供应超需求1119万吨。

　　中国铁矿石需求与供应对比（原矿品位22%计算；未包括国内中小矿山）

　 中国进口铁矿石分品种统计

中国铁矿石供求统计（数据来源 中国海关和统计局）

中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石统计（数据来源 中国海关）

印巴澳三国铁矿石平均价格统计（数据来源 中国海关）

2010年9月进口铁矿石分国别统计

　　二、2010年10月进口铁矿石现货市场回顾
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　　10月份进口矿现货市场经受了政策面的考验，拉闸限电政策遭受质疑后，已从9月末开始逐渐放松，进入10月后，唐山90%以上的钢厂已经恢复生产，钢厂采购积极性有所恢复，铁矿石需求不断增加，进口矿价格随之上涨，并创下4个多月以来最高点，63.5%印度粉矿价格超过了1200元/湿吨。另外，由于中国北方钢厂仍有铁矿石冬储的需求，推动国产铁矿石价格走高，对进口铁矿石价格形成支撑。

　　10月末，国家为完成“十一五”规划节能减排的目标，个别省份做最后冲刺，10月26日，河北唐山及廊坊地区再传限电令，新一轮的限电令正式启动。受此影响，进口矿市场再度遭受打击，由于国庆节后大部分钢厂已经补充了库存，因此在限电令不清楚持续到何时的情况下各家钢厂普遍放缓采购步伐，市场成交寥寥无几。不过由于市场大户资金都较为充裕，大部分商家都不轻易降价出售加之三大矿山的强势地位，进口矿价格只出现了小幅松动，供需双方观望气息浓厚。现货市场63.5%印度粉矿价格一直维持在156-158美金/干吨附近。

　　2010年四季度澳洲长期合同铁矿石价格为127美金/吨，综合运费后到岸价格为140美金/吨以上，较目前的现货市场有一定优势，10月份大部分钢厂都增加了协议矿采购，减少了现货采购份额，这也直接导致了10月份中国进口印度矿数量达到年内新低。当然矿山公司也相应增加了在现货市场的投放，使得10月份进口矿现货市场始终保持着上行压力。

　　印度铁矿石现货价格统计（umetal统计）

主要港口进口矿港存变化统计（Umetal统计）

　 三、

　　三、10年11月进口铁矿石市场预测
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　　10月末，随着新一轮的限电令政策的执行，我们的钢铁产量将进一步下降，四季度生铁月度产量可能回落在4500万吨之间，2010年1-9月份生铁平均月度产量为4946万吨，按此计算4季度中国铁矿石需求合计将减少2140万吨，铁矿石刚性需求大大减弱，4季度铁矿石需求也将达到年内新低。

　　10月中国钢企和三大矿山将执行新一季度铁矿石长期合同价格，其中澳洲粉矿（62品位）价格为FOB127美金，块矿（62品位）为FOB143美金，巴西Vale南部粉（65品位）价格为CFR154.86美金，较三季度分别下降了13%和10%，三大矿山为了在明年的铁矿石谈判中占据主动，通常会在现货市场上做一些文章，尽管10月份各地方政府执行的新一轮“拉闸限电政策”导致了现货市场出现疲软，但是矿山通常会通过控制发货量、拉高海运费等方式来拉涨铁矿石价格，因此11月份进口矿现货价格很难出现大幅下跌。

　　印度钢铁部长维尔巴德拉▪辛格10月29日表示，该国应该禁止铁矿石出口，以保证国内供应充足。早在今年5月份，辛格表示将在必要时考虑禁止铁矿石出口。尽管9月份，中国进口印度矿达到了年内新低的475万吨，但是考虑到整年印度矿进口量占国内铁矿石进口量的20%左右，印度钢铁部长这一言论势必增加铁矿石进口商的心理压力，无疑会使全球铁矿石市场的竞争更趋激烈，11月现货铁矿石价格仍将维持坚挺。

　　四、10年10月国际铁矿石海运市场回顾
　　
　　10月国际海运市场总体呈现上行态势，由于各地限产风波逐渐退去，钢厂产能开始释放，有力的推动了对铁矿石的需求，加之进入四季度各地钢厂需要储备库存开始大力采购，尤其是进口矿的需求推高了海运费。本月底巴西图巴朗-中国青岛29.996美元/吨；西澳丹皮尔-中国青岛12.254美元/吨，环比上个月涨9.1%和16.3%。

　　随着美湾谷物收割进入中后期，美国对中国大豆出口量大增，大豆装船量出现一个小高峰。同时，随着北半球部分地区和国家寒流来袭，提前进入冬季，导致煤炭需求也进入旺季。煤炭需求方加快储煤进度，煤炭价格出现连续上涨，并带动煤炭运输出现紧张局面。这些因素都为航运市场做了有力支撑，各线路运费费率也水涨船高。FFA市场自然在各种利好的条件下大幅攀高，特别是承担主要铁矿石运力的好望角型船，月底与与FFA交易密切相关的好望角型船4条航次期租航线平均日租金为43563美元，环比上涨35.8%。

世界干散货运价指数（Baltic数据）

铁矿石海运费平均价格（Baltic数据）

　　五、10月份国内铁精粉市场总体平稳运行矿价继续坚挺

　　随着钢市进入弱势盘整期，本月国内铁精粉市场总体表现出一定的涨势不足，大部分地区均以平稳运行为主。目前东北、河北地区钢厂冬储已接近尾声，但是由于前期限电政策的影响，河北地区至今仍有部分中小型矿山及选厂处于停产状态，市场可供铁精粉资源依然紧缺，当地矿价也因此继续保持坚挺。鉴于11、12月份钢材销售已转入淡季，钢价继续大幅上涨的可能性较低，后期若无重大政策影响，国内铁精粉市场或将与钢市保持相似运行态势。

　　东北地区：十月份是东北地区铁精粉价格坚挺的一个月，本月东北地区钢厂做冬储的冲刺准备，钢厂采购态度十分积极，对东北地区铁精粉市场形成有力支撑，价格普遍有60-70元/吨的上涨，市场成交非常活跃，供应商普遍反映手中存货不多，市场处于供小于求的局面。经过十月份积极备货，大部分东北钢厂铁精粉库存水平得到大幅提高，十月份后钢厂采购积极度将逐步下滑，加之钢材市场的不景气、进口矿的威胁以及寒冷气候的影响，十一月份东北铁精粉市场可能转为弱势运行。
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　　华北地区：华北地区铁精粉市场价格延续上月上扬局势，幅度在30-60元/吨不等。进入十月后，河北地区节能减排由南向北转移，以唐山为中心，当地选厂限电达20天之久，市场资源骤然紧张，钢企为维持生产上调内粉价格，唐山66%酸粉主流采购1300元/吨左右（含税，干基），较上月相比，涨幅达100元/吨。南部市场情况与北部略有不同，钢企虽然复产开工，但仍有限电额度控制，市场需求好于上月，成交尚可。沙河64%碱粉月初报价1010-1020元/吨（不含税，湿基），环比上涨30-40元/吨；从本月的市场价格情况来看，进口矿与国内矿差价几无，钢厂后期或将调整内、外矿配比，控制资金成本；预计后期华北地区铁精粉市场将呈现稳中下跌的走势，一是钢材市场进入销售淡季，钢厂因成本问题将控制内粉采购量及价格；二是在进口矿下跌的同时，国内矿已失去价格优势。三是虽然国内矿市场资源紧张，钢厂下调略有压力，但是各家钢厂或因库存情况，对内粉采购价格调整不一。
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　　华东地区：本月华东地区铁精粉市场总体表现出先扬后抑的运行态势，市场成交一般。国庆长假之后的一周时间里，华东铁精粉市场曾短暂延续节日期间的上行趋势，但是随着钢市进入弱势盘整期，矿价的继续上涨也因缺乏强有力的支撑而表现出了一定的不足。另一方面，由于供货商对后市持看涨心态，惜货心理较重，在一定程度上也抑制了矿价的进一步下跌，华东铁精粉市场从此陷入涨跌两难的境地。继河北施行节能减排限电政策之后，近期山东、安徽、河南等地也相继实施相关限电政策，但目前只有小部分中小型钢厂有限产现象，其他大部分大中型钢厂生产基本正常。一些钢厂因此借机顺势下调铁精粉采购价格，但因调幅较小，对市场难以形成打压之势，后期华东铁精粉市场或将继续保持一段时期的高位运行态势。
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　　中南地区：本月中南大部分地区铁精粉市场以稳为主，少部分地区钢厂由于铁精粉库存水平较低上调铁精粉采购价格，但幅度不大。本月，由于国内铁精粉对进口矿的价格优势已不大，大部分钢厂较多使用进口矿石，对国内铁精粉的采购态度平淡，市场上涨空间受到抑制。大部分钢厂下月依旧没有上调铁精粉采购价格的打算，预计十一月中南地区铁精粉市场可能处于比较压抑的状态。

　　六、煤炭需求旺盛 沿海运价指数创新高

　　10月沿海运输市场行情涨势明显。月底，上海航运交易所发布的沿海（散货）运价指数报收于1875.11点，创今年以来新高。随着天气日渐寒冷，煤炭需求旺盛，下游电厂虽然库存尚可，但是为了避免出现极端天气造成运输不畅，加快了储煤进度。目前市场煤炭资源供应并不很宽裕。不断增加的需求加重了目前紧张的供求关系。据船公司介绍，受冷空气影响，北方港口船舶压港严重，有效运力显紧张。

　　受沿海煤炭运输市场行情火爆的影响，矿石运输运力趋紧，铁矿石运价上涨幅度也较大。目前各线路的运费分别为：青岛-江阴航线的报价为40-42元/吨，北仑-南京航线报价为32-33元/吨，鲅鱼圈-张家港航线报价在75-80元/吨（均为1万吨船）。

　　中国沿海（散货）运价指数走势

　　附 10年10月重要事件

　　【必和必拓和力拓取消铁矿石合资计划】由于遭到监管层、客户以及主要投资者的反对，全球矿业巨擘必和必拓与力拓已经取消投资1,160亿美元组建合资公司的计划，该计划被取消标志着三年来必和必拓获取力拓优质铁矿石资产的第二次尝试失败。

　　【三大矿三季度铁矿石产量环比继续增长】三季度力拓铁矿石产量为4760万吨，同比增长1.3%，较二季度增长9.2%；必和必拓三季度铁矿石产量为3198万吨，同比增长6.2%，较二季度增长2.4%；巴西淡水河谷三季度生产铁矿石产量为8261万吨，同比增长23.7%，较二季度增长8.9%。三大矿三季度铁矿石产量合计为1.62亿吨，同比增长14.7%，环比增长7.6%。

　　【美国经济第三季度增长2.0%】美国商务部29日公布的数据显示，今年第三季度，美国实际国内生产总值(GDP)首次预估值按年率计算增长2.0%，略高于第二季度1.7%的增幅，表明美国经济继续低速复苏。三季度国内生产总值增长主要反映了个人消费开支、私人库存投资、非居民住房固定资产投资、联邦政府开支以及出口等方面出现改善；居民住房和进口则拖累了经济增长速度。

　　【河北钢铁展开省内大重组 民营钢铁首次入编】河北省第一大钢铁企业?D?D河北钢铁集团近期将和河北永洋钢铁有限公司以及唐山一家、邢台两家钢铁企业签订重组协议，将这些民营钢铁企业正式纳入旗下，这是河北钢铁计划重组的省内首批民营钢铁企业。