方正中期：铁矿石关口区或承压震荡调整波动

期货：铁矿石1509周二夜盘反弹承压，收386（-1），总增仓1.6万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分增减调仓、总体小幅增仓、持仓集中度略增，多头部分集中增仓、增仓量偏大、持仓集中度大增；夜盘多头增仓挺价，空头抛压增大，部分资金减仓，盘面承压调整；短期关口区或有承压震荡调整波动，注意385-400区资金增量流向。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）部分下调：曹妃甸390（0），日照380（-5），连云港385（-5）；7月新加坡掉期46.97（美元/吨）（微涨）、普氏62%铁矿石指数47.75（+0.25），BDI指数（航运）上涨。近期受钢厂需求偏弱和港口库存高位影响，国内大矿政策偏弱，矿商抛货为主，港口维持弱势下调格局。短期部分原来限产钢厂开始复产，港口库存小幅下降（周二全国34个港口铁矿石库存9590万吨，较上周五下降51万吨，较上周二下降67万吨，降幅较小），矿石期现货后期跌速或减缓，预计二季度供大于求格局将持续。

宏观及外盘因素:新华社：经济需要牛市，应呵护市场信心。一季度经济数据料低于预期，下行压力普遍存在，政策储备还有很大空间。沙特欲提振油价并呼吁合作，美油创年内新高。美2月JOLTs职位空缺远超预期。欧元区经济曙光初现，PPI下滑放缓，综合PMI创近四年最高。昨夜：美股高位回落，美元大涨，原油上涨，黄金小幅调整，美铜震荡微涨，今日国内金属工业品或承压调整震荡。

简要策略：铁矿石1509短期关口区或有承压震荡调整波动，注意385-400区资金增量流向：波段操作：持空20%，站稳390减空，若下探380附近支撑较强可减仓、390-400区承压则补空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：补空20%，站稳390平空，若下探380附近支撑较强可减仓、390-400区承压则补空，收盘387破位则留空。

策略分析：近期受港口库存较高、环保治污需求减少、2季度外矿新增产能投放预期等因素影响，二季度现货料为供大于求、承压弱势调整格局。短期矿石大幅杀跌后进入反弹承压大幅震荡洗盘阶段，宜减少操作、高位布局空单；目前期货资金持续增仓，注意4月份钢厂复产对近月盘面影响，若基本面、政策面无较大变化，行情后期或延续下跌趋势跌至350以下，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。