方正中期：铁矿石或关口承压调整 防范短线洗盘波动

期货：铁矿石1509周二夜盘破位续跌，收394（-7），总增仓1.1万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分大幅增减调仓、延续增仓、持仓集中度增大，多头部分集中减仓、持仓集中度续降；夜盘空头延续增仓压盘、部分减仓，多头挺价力度不足，盘面较弱；短期或延续400关口承压、震荡调整波动，注意390-400区资金增量流向。

现货：全国34个港口铁矿石库存9657万吨，小幅下降。港口61.5%PB粉报价（湿吨）全部下调：曹妃甸410（-10），日照400（-15），连云港405（-15）；6月新加坡掉期49.63（美元/吨）（-0.3）、普氏62%铁矿石指数51.25（-0.75），BDI指数（航运）上涨。近期钢坯、建材部分下调，矿石港口库存维持高位、需求偏弱，受环保治污钢厂减产影响，国内大矿政策偏弱，港口市场维持弱势调整格局。澳矿业大亨因呼吁铁矿石限产提价遭调查；受原油跌价等影响，力拓表示铁矿石吨矿成本仅约17美元，将延续扩产计划，矿石承压。

宏观及外盘因素:中国制造业和非制造业采购经理指数月度报告今日公布。国务院颁布存款保险制度，5月1日实施。亚投行确定首发阵容46国，美日未加入。上周A股新增开户数再创新高，人民日报:震荡不改慢牛趋势。伊朗核谈已有足够进展延至周三，议草案将在一天内拟定，油价下跌。IMF数据显示全球央行正增持美元、减持欧元。昨夜：美股下跌，美元震荡上涨，美铜下跌，黄金、原油震荡，今日国内金属工业品或承压调整震荡，注意数据影响。

简要策略：铁矿石1509短期或延续400关口承压、震荡调整波动，注意390-400区资金增量流向：波段操作：持空30%，站稳405平空，若405-420区承压则补空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空30%，站稳400平空，若405-420区承压则补空，400破位留空。

策略分析：近期受港口库存较高、环保治污需求减少预期、2季度外矿新增产能投放预期等因素影响，期、现货承压弱势调整格局。短期建材期现货承压调整，矿石库存增大价格下调，短期或延续震荡下跌态势，防范400关口破位洗盘波动，关口若有效破位，或再有杀跌，后期注意钢厂复产对近月盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：五部委联手托市 ：二套房首付降至40%，营业税免征门槛5年改2年。旨在去库存去债务，无助于刺激新开工，短期或刺激楼市，但长期压力仍较大，或难以扭转市场格局。

3月汇丰中国制造业PMI初值49.2 ，低于预期50.5。

4.1/三9:00公布中国制造业和非制造业采购经理指数月度报告

4月5.6.7（周六、周日、周一）为清明假期休市时间，假期前会提高保证金，将加剧行情波动、趋势惯性、甚至出现短期逼仓走势，注意提前防范风险。