方正中期：铁矿石或有反抽承压 防范大幅波动

期货：铁矿石1501周一探低反弹，最低639，最高647，收至645（+2）涨0.31%，总减仓4万余手，成交量增加。持仓上部分旧空延续减仓、减仓集中度较高，多头小幅减仓、持仓集中度提升，空头抛压降低。行情或有反抽承压波动，关注资金增减流向，防范大幅波动。

现货：短期61.5%PB粉港口报价（车板湿吨）部分下调：曹妃甸625（0），日照610（-10），连云港615（0）；普氏62%铁矿石指数89.25（美元/吨）（续跌破位）；主要城市国产矿价格弱势。目前钢厂采购价维稳偏低，港口铁矿石受期货影响转为下调；FMG巨资买船应对扩产，必和必拓产量创新高、借扩产争份额，市场供大于求，将拉低市场价格。

宏观及外盘因素：预算法20年来首次大修进入四审，进一步完善预算公开、转移支付、地方债等，政府全部收入或都上缴国库。李克强促投资打气铁总，将设铁路发展基金公司。北京首套房利率9折重现，新房成交环比涨76%。钢贸不良贷款暴露:21家银行一月内卷入300起诉讼。昨晚道指涨0.44%，伦铜、美元指数小幅上涨，美原油、美黄金震荡偏弱，国内金属工业品或震荡为主。

简要策略：或有反抽承压波动，关注资金增减流向，防范大幅波动；铁矿石1501波段操作上持空（30%），有效站稳647平仓并轻仓建多单，650线下承压回补空单、突破则留多单。细节操作问题，可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作上铁矿石1501持空（10%），有效站稳645平空并轻仓建多单、延续承压弱势加空，650线下承压回补空单、突破则留多单。

策略分析：目前钢厂矿石采购价偏低，做空资金打压力度仍较大，近日部分资金减仓，盘面承压格局下或延续弱势调整行情，关注资金增减情况防范减仓反抽波动