方正中期：焦炭破位大跌 或延续弱势调整震荡

期货：焦炭1501周四破位大跌，最低1084，最高1117，收至1086（-30）跌2.69%，总增仓8千余手，成交量大增。持仓上空头延续压盘增仓、尾盘减仓，集中度较高，多头小幅增仓，空头抛压较大。盘面破位大跌延续弱势，短期或延续弱势调整震荡行情，关注下方资金增减情况，防范短线反抽。

现货：近期有大型煤企上调煤价，部分企业限产，或限制市场跌幅。但目前冶金焦大部分地区偏弱，A13.5S0.7唐山1065（0）、A12.5S0.65太原980（0）、A13.5S0.8日照1000（0）。目前库存上涨，出口转弱，资金紧张，焦化厂随着市场价格下跌开工率有所降低，支撑现货价格，但总体供过于求市场较弱。在期货近月合约贴水情况下，期现价差未来或将缩小。

宏观及外盘因素：国务院下发《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》明确了十条措施，其中，在资金成本控制方面要求双管齐下，即“抑制金融机构筹资成本不合理上升”、“缩短企业融资链条”。同时，从资金供给方面也提出“保持货币信贷总量合理适度增长”，货币政策定向调控存扩容空间。周四道指涨0.37%，伦铜延续下跌，美原油大跌，美元指数、美黄金震荡，国内金属工业品或承压调整。

简要策略：或延续弱势调整震荡行情，关注下方资金增减情况，防范短线反抽；焦炭1501波段操作上持空（30%）,有效站稳1090平空，1100线下偏空持仓，1080位减空，延续弱势破位补空。实盘操作细节，可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作上焦炭1501持空（30%）,有效站稳1090平空并考虑试探多单，1100线下偏空持仓，1080位减空，延续弱势破位补空。

策略分析：目前钢厂焦炭采购价持稳偏低，产业套保及做空资金再度压盘，加之宏观资金数据利空，短期空头资金加大打压力度，行情破位大跌，关注下方资金增量流向，或延续弱势调整震荡形势，防范短线反抽。细节可电话咨询。我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略及实战投资方案，专注量化交易实战，策略指导交易。