周五期市近全线收涨

综合报道 22日，国内大宗商品近全线收涨，推动跟踪大宗商品综合表现的文华商品指数收涨。

截至收盘，豆粕期货领涨，主力合约收于每吨3452元，较前一交易日结算价上涨122元，涨幅3.66％；焦炭期货领跌，主力合约收于每吨1838元，较前一交易日结算价下跌64元，跌幅3.36％。

具体品种方面，油脂类商品近全线收涨：菜籽粕期货主力合约收于每吨2572元，涨幅0.78％；棕榈油期货主力合约收于每吨7066元，涨幅0.66％；豆油期货主力合约收于每吨8702元，涨幅0.6％；菜籽油期货主力合约收于每吨9850元，涨幅0.47％；油菜籽期货主力合约收于每吨5441元，涨幅0.33％。

软商品亦全线收涨：白糖期货主力合约收于每吨5469元，涨幅1.81％；棉花期货主力合约收于每吨1.99万元，涨幅0.28％。

谷物类商品方面，玉米期货主力合约收于每吨2448元，涨幅0.37％。

工业品中，石化类商品较不抗跌：PTA期货主力合约收于每吨8560元，跌幅0.09％；甲醇期货主力合约收于每吨2921元，跌幅0.2％；橡胶期货主力合约收于每吨2.5万元，跌幅0.26％；PE期货主力合约收于每吨1.1万元，跌幅0.32％。

建材类商品亦弱势：螺纹钢期货主力合约收于每吨4036元，跌幅1.44％。

但有色金属全线收涨：铅期货主力合约收于每吨1.52万元，涨幅0.23％；锌期货主力合约收于每吨1.57万元，涨幅0.19％；铝期货主力合约收于每吨1.5万元，涨幅0.17％；铜期货主力合约收于每吨5.76万元，涨幅0.02％。

具体行情

【国际油价22日反弹】

受德国商业信心改善影响，国际油价22日反弹，但全周仍大幅下跌。

国际原油市场自20日起开始大跌，主要原因是美联储最新一期的会议纪要显示，美国央行内部对当前的量化宽松货币政策分歧加大，导致市场担忧。而美国预定于3月1日启动的自动削减政府开支计划也引发投资者对美国经济前景的忧虑。随后，有行业消息称，全球最大石油生产国沙特阿拉伯可能于近期提高石油产出，再次加剧原油市场下行压力。

另外，伊朗和六国将于2月26日重启核谈判，虽然专家警告说不应对谈判抱有太多期望，但重启谈判本身成为积极信号，部分缓和地缘政治紧张气氛，削弱油价的上涨动力。

最终到收盘时，纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格微涨29美分，收于每桶93.13美元，涨幅为0.31％。但全周仍大跌2.73美元，周跌幅为2.85％。

4月交货的伦敦布伦特油价反弹57美分，收于每桶114.10美元，涨幅为0.50％，但全周下跌3.56美元，跌幅为3.03％。

【22日纽约金价上涨】

由于美元对日元、欧元走弱，呈现了黄金的避险属性，纽约市场黄金期价22日小幅上涨。

当天，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2013年2月合约黄金期价收于每盎司1693.2美元，比前一交易日上涨6.2美元，涨幅为0.37％，为12月17日以来最高点。

印度政府21日上调了黄金进口关税，从4％提高到6％。此举也对黄金市场产生了一定影响，尽管影响有限。

当天，2013年3月交割的白银期货价格上涨24.5美分，收于每盎司32.177美元，涨幅为0.77％。2013年4月交割的白金期货价格上涨24.5美元，收于每盎司1698.5美元，涨幅为1.46％。

【22日LME期铜收跌】

据道琼斯纽约2月22日消息，LME基本金属周五多数收跌，将隔夜市场录得的涨幅悉数回吐。

本周早期，期镍领跌基本金属，本周大幅下滑，而期锡则收高，主要受逢低承接买盘提振。

期铜周五跌至两个月以来的最低点，且录得14个月来最大单周跌幅，因忧虑全球经济和对工业金属的需求。

伦敦时间2月22日17:00(北京时间2月23日1:00)，三个月期铜收报每吨7,805美元，周四收报每吨7,860美元。

稍早期铜一度跌至每吨7,796美元，为自12月21日以来的最低点。

本周期铜累计下滑4.8%，为2011年12月中来的最大单周跌幅，铜价周四录得年内迄今单日最大跌幅。

隔夜市场，市场人士在今年以来的低价位对基本金属进行了逢低吸纳。基本金属周四出现了大幅下跌，原因是市场担忧美国可能收紧经济刺激措施且欧元区采购经理人指数(PMI)较为疲弱。但周五多数基本金属回吐反弹所带来的涨幅，并最终收跌。

在亚洲，交易商对铜的买兴略有增加，但鉴于多数中国消费商仍需在元宵节结束之后才能重返市场，这意味着下周市场任何反弹，都可能被证明是脆弱的。

三个月期镍收报每吨16,940美元，周四收报16,630美元。三个月期锌收报每吨2,088美元，周四收报2,112美元。三个月期铅收报每吨2,304美元，周四收报2,326美元。三个月期铝收盘时没有成交，最后买盘报每吨2,048美元，周四收报2,076美元。三个月期锡收报每吨23,105美元，周四收报23,125美元。   

【沪金主力合约上周大跌4.92%】

沪期金主力合约AU1306上周大跌4.92%收于324.32元/克，成交和持仓量较节前均大幅增加；纽约COEMX期金4月合约上周跌2.28%收于每盎司1572.8美元，盘中最低跌至1554.3美元，金价连续两周大幅下挫，因美联储会议记录显示其退出量化宽松的呼声增加，美国股市持续走强也削弱黄金避险需求。

近期黄金与美国股市走势表现出较强的负相关性，股市走强显示出美国经济复苏良好势头并，这推动风险资金从黄金市场转入股市，黄金ETF基金的持仓大幅下滑就显示出投资者正在大量赎回黄金基金，保尔森等对冲基金因业绩不佳而面临较大的赎回压力，CFTC基金空头大幅增仓表明金价短期抛压较大。尽管美联储会议记录暗示将提前退出QE3，但美国政府3月初将启动的自动减支机制令经济前景蒙上阴影，在失业率高企背景下联储能否提前退出刺激政策仍具有较大不确定性，金价中期走势仍需关注联储实际宽松规模和2月份就业数据，上周数据显示美联储仍在加速购债，金价未来仍有较强上行动力，短期暴跌提供逢低买入的机会，建议可在1550美元附近逢低短多操作，跌破1530美元止损，目标位1700美元。

【白银震荡整理】

行情回顾：伦银上一个交易日最高价28.94美元/盎司，最低价28.38美元/盎司，收于28.73美元/盎司，较前一交易日上涨0.05美元/盎司，涨幅0.16%。

沪银【1306】上一个交易日开盘于6026元/千克，最高价6056元/千克，最低价6018元/千克，收于6046元/千克，较之前交易日上涨54元/千克，涨幅0.90%，持仓量257060手，日减仓8594手。

综合分析：美联储主席伯南克2月26日和27日将分别在美国参议院金融委员会和众议院金融服务委员会发表证词演说，投资者或将从其证词中搜寻美联储将何时放缓或停止购债的线索。有分析认为，伯南克将声明支持继续购买公债。伯南克在2月初曾与一些华尔街交易商和投资者进行过会面，他在会面中尝试最小化投资者对美联储宽松货币政策引发资产泡沫的担忧。

【沪钢持续震荡回落】

2月22日当周即年后首个交易周沪钢持续震荡回落，跌破长期上涨趋势线后持续下行。目前沪钢上涨趋势暂时被打破。扩大个人住房房产税试点范围决议的公布点燃了此轮沪钢的回调过程。由于目前沪钢积累了前期的巨大涨幅和市场对房地产行业调控的担忧，沪钢短期仍将维持弱势回调的走势；同时现货价格相对坚挺下，近强远弱的走势仍将持续。但是伴随着市场对政策影响的消化过程，后期的跌势将渐次放缓。目前沪钢持续走弱下，建议前期入场空头可以继续持有，止盈线下调至4100，暂时锁定收益80-100点。部分谨慎空头也可以平仓获利，暂时离场。基于笔者对2013年宏观经济走势、固定资产投资以及房地产市场仍然维持谨慎乐观的态度，笔者认为中长线沪钢仍有较大的上涨可能与空间。中长线多头可在4000以下的价位对合约1310分阶段做多，谨慎投资者也可以待到跌势到底之后，采取右侧投资策略，以减少风险。

【铜价延续跌势】

由于欧洲央行执行委员会委员科尔表示，欧洲无法启动在美国所进行的量化宽松(QE)措施，并表示该地区会有一场短期危机发生，同时意大利将于周末进行大选，市场情绪谨慎，LME3月期铜收跌55美元至7805美元/吨。

沪铜1305合约周五收涨10元至57620/吨。沪铜在大幅下挫之后暂时企稳，尽管大跌之后或有技术性反抽的可能，但需求不振及库存高企等因素将拖累沪铜维持弱势调整的格局。操作上建议空单继续持有。

【铝价易跌难涨】

基本面分析：春节后，国内工业品表现糟糕，受国内需求不振打压，其中下游铝企仍未回归市场，据上海有色网调研显示，2月铝型材企业开工率约为33%，这将制约国内铝消费需求的复苏，因此现货铝锭交易量明显下降，预估计元宵节之后，下游用铝厂家的生产才能恢复正常，疲弱的基本面令沪铝难改弱势格局。

现货分析：节后首周由于下游加工企业复工迟滞，致铝锭库存高企，现货市场的供应压力明显增强；此外为了抑制通胀反弹，央行在上周天量净回笼了9100亿资金，国内市场的资金状况更趋恶化，这导致金属市场全线下挫；现货铝价大跌200元，已逼近了1.45万的现金生产成本。成本支撑下现货价格跌幅有限，但要想就此迎来反弹，难度也很大。

盘面分析：节后首周沪铝开门黑，在美元继续走强以及国内楼市调控措施的双重利空打压下，连续大幅下挫，周五沪铝低开后企稳勉强收红。由于节后下游复工迟滞且库存高企，供需严重失衡令沪期铝延续易跌难涨之势。美联储议息会议的公布使得市场环境由中性转为偏空，但就沪铝来看，受制于成本支撑，继续下行的空间也有限。沪铝在结束前期的领跌态势之后，将重回弱势盘整格局。

【连焦大幅下挫，创历史最大周跌幅】

在利空消息共振的情况下上周连焦大幅下挫，跌幅高达9.14%，创历史最大周跌幅，逐步形成空头格局。同期沪钢亦大幅下挫，单周跌幅亦达到5.59%，走势同样疲软。国务院20日出台国五条加强调控房地产，以稳定房价预期，笔者认为国五条并无太多新意，随着两会的召开，不排除有更严政策出台。在焦炭出口关税以及配额全部取消双重利好作用下1月焦炭出口总量反而出现大幅下降，表明目前国内焦炭价格在国际市场上的竞争力不强，预期落空后对焦炭价格进一步走高有一定压制作用。此外节后焦煤运力充分、供应增多，加之近日钢价开始转跌，钢厂冶金焦采购价略有松动，焦炭现货价格存在一定的回调需求，对期货价格支撑变弱。预计大幅下跌过后连焦将空头格局仍将延续，所以暂时不建议多头资金入场，空单可以继续持有。不过考虑到近期大幅下跌后做空动能得到快速释放，连焦跌势可能趋缓，谨慎投资者也可以在60日均线附近部分获利了结。

新闻链接

【纽约股市22日上涨报收】

由于美国联邦储备委员会有官员表示目前的宽松政策还将持续很长时间，缓解了市场的担忧情绪，加上公司财报好于预期，纽约股市22日上涨报收。其中，标普500指数结束了连续七周的涨势，本周下跌0.3％，道琼斯工业平均指数在连跌两周后，本周微涨0.1％，纳斯达克综合指数本周下跌0.9％。

截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一个交易日涨119.95点，收于14000.57点，涨幅为0.86％。标准普尔500种股票指数涨31.18点，收于1515.60点，涨幅为0.88％。纳斯达克综合指数涨30.33点，收于3161.82点，涨幅为0.97％。

【伦敦股市22日小幅回升】

伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数22日回升，报收于6335.7点，比前一交易日上涨44.16点，涨幅为0.7％。

继全球股市在前一交易日普遍下跌之后，当天在德国利好消息的刺激下，欧洲股市均出现反弹。德国商业信心指数涨至两年半来的最高点。此前一天，由于市场担心美联储将提前结束量化宽松货币政策，全球股市普遍受到打击。

欧洲其他两大股市涨幅更大。法国巴黎股市CAC40指数以3706.28点报收，比前一交易日上涨81.48点，涨幅为2.25％。德国法兰克福股市DAX指数收于7661.91点，比前一交易日上涨78.34点，涨幅为1.03％。

【亚太股市周一盘初上扬】

亚太主要股市周一盘初多上扬，日本日经225指数大涨1.82%。

截至08:26，日本日经225指数报11592.94点，上涨207.00点，涨幅1.82%；韩国KOSPI指数报2015.34点，下跌3.55点，跌幅0.18%；澳大利亚普通股指数报5078.20点，上涨41.50点，涨幅0.82%；新西兰50指数报4231.23点，上涨16.63点，涨幅0.39%。

【周一美元兑人民币中间价上涨21个基点】

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2013年2月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.2892元，1欧元对人民币8.2939元，100日元对人民币6.6714元，1港元对人民币0.81080元，1英镑对人民币9.5156元，1澳大利亚元对人民币6.4732元，1加拿大元对人民币6.1490元，人民币1元对0.49477林吉特，人民币1元对4.8637俄罗斯卢布。

【人民币中间价上涨21个基点，报6.2892】

证券时报网从中国外汇交易中心获悉，2月22日人民币对美元中间价报6.2892，与上一交易日（6.2871）相比上涨21个基点。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2013年2月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.2892元，1欧元对人民币8.2939元，100日元对人民币6.6714元，1港元对人民币0.81080元，1英镑对人民币9.5156 元，1澳大利亚元对人民币6.4732元，1加拿大元对人民币6.1490元，人民币1元对0.49477林吉特，人民币1元对4.8637俄罗斯卢布。

【资金市场中远期依旧宽松】

由于春节效应导致短期shibor节前大幅飙升，而为了缓解这种短期的货币紧张局面，央行在节前创出天量货币净投放，单周净投放货币高达6620亿元，但是节前的货币投放仅仅是短期的行为。长期方面，1月份新增人民币贷款高达10700亿元，虽然1月份是集中放贷时期，但是今年1月份的新增人民币贷款已经超过了2012年与2011年，新增人民币贷款的大幅增加显示了企业需求的复苏。

春节过后，央行通过公开市场操作单周实现货币净回笼高达9100亿元，创出2008年以来的货币净回笼的单周最大量。从效果来看，央行大幅净回笼的作用仅仅在短期出现效果，并未改变远期货币市场的供求。22日，短期隔夜shibor与1周shibor小幅上涨18.2、9.3个基点，报收2.2%、3.091%；2周、1月、3月shibor分别微跌1.8、0.21、0.02个基点，报收3.032%、3.278%、3.8798%；远期shibor仅仅6月shibor微张0.03个基点，报收4.1003，而9月和1年shibor没有变动，分别保持4.26%、4.4%。从shibor对于央行的巨量货币净回笼来看，货币市场仍然处于平衡状态，仅仅是短期资金市场出现相应微调，而中远期信贷并未改变，货币市场依旧处于宽松局面