持仓分析：多头跑步入场 空头主力环伺以待

　　周一的大涨增强了多头信心，多方席位普遍增仓，新多也积极入常

　　受金融地产板块拉动，周一期指强势上行，IF1302收涨2.56%。资金继续回流期指，总持仓升至10个交易日以来高点，至113146手。期指徘徊整理多日后，周一的破位上涨奠定了未来的多头基调。

　　多头跑步入场

　　综合两个合约，周一多头增仓5189手，而空头增仓3778手，期指净空比例较前两个交易日有所下降。周一大涨，大大增强了多头信心，多方席位普遍增仓，新多也积极入常综合两个合约，光大期货增多单421手，而减空单230手，其多头思维展露无遗。这也是其第6个交易日保持净多头寸。上海东证席位也采取相同的增多减空的手法，两个合约共增多单377手，减空单650手。安信期货在IF1302合约大手笔增多单1056手，应是对短线行情较为看好。

　　空头环伺以待

　　虽然多头积极入场，但主空依然坚定。中证期货席位在两个合约共减多单2186手，而小幅增多单584手，其空单存量又达到5个交易日的新高，鲜明地表达了它对后市的看法。国泰君安期货、华泰长城席位也都保持小幅增持净空单的态势。

　　如果将期指的净空比例与行情结合来看，可以看到自12月4日上涨行情以来，期指空头每逢上涨势头稍歇，即加仓入场，然而其后却多以单日期指大涨、空头损兵折将收常分析其思路，期指上涨多日，却仍未有像样调整，空头仍然环伺以待合适的回调介入时机。

　　值得注意的是有些席位双向增仓，如广发期货席位，在IF1302增空单1350手，在IF1303合约增多单1194手，应是有套利策略操作。

　　周一期指虽放量大涨，但主力合约的期现价差却振荡下行，或预示市场信心并不及盘面表现。同时总持仓升至阶段高点，空方入场亦十分积极，资金博弈在此愈加激烈。期指短线或在此振荡整理，操作上中线多单持有，短线多单不宜追高。