永安期货：螺纹现货成交一般 各地报价涨跌互现

要点：

◆宏观要闻：

逆回购不断刷新着历史。在周二的3950亿元天量逆回购过后，央行周四继续在公开市场开展大手笔逆回购操作，使得本周逆回购规模达到创纪录的5680亿元，净投放规模则高达3790亿元，为公开市场操作历史上单周最高水平。昨日，国家统计局服务业调查中心与中国物流与采购联合会联合发布的10月份中国制造业采购经理指数(PMI)数据显示，10月份中国制造业PMI升至50.2%，比上月上升0.4个百分点，创四个月新高，三个月来首次重回50%荣枯线上方。希腊政府10月31日提交议会的2013财年预算案显示，该国政府对明年预算赤字、公共债务和经济衰退程度的预期均较此前进一步恶化。

◆现货动态：

螺纹现货成交一般，各地报价涨跌互现，北方资源正在向南方分流过程中，但整体看，中间家资源依然不多，不过钢厂未来一段时间订单情况良好，可以预期的是这些订单将在11月份陆续转为产成品，因此能否顶住供给压力，就要关注终端消化能力以及北方商家补库意愿，这些都将通过时间去检验。从时点看，十八大临近，今日又是正常工作日的最后一天，因此在宏观面充满不确定性的情况下，现货维持震荡的可能性更大，周末注意关注社会库存数据的变化。

◆操作建议：

一、短线投机操作建议

30分钟走势来看，螺纹1305合约开盘后大幅走高，短周期行情处于强势格局之中，建议日内短线交易。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约开盘后大幅走高，成交量略有萎缩，持仓小幅减少，从日线交易级别看，行情震荡加剧，建议暂时观望，等待入场机会。

三、套保操作建议

钢铁行业大格局矛盾未实质性改善，后期钢厂压力有增大可能，建议套保头寸适当介入，保持较低现货风险敞口运营状态。

一、现货报价（11月1日报价）

螺纹现货成交一般，市场报价震荡特征明显。

二、市场结构分析

1、期现货价差

上海地区期现货价差仍处于负值，近期波动主要受期盘影响。

北京地区期现货价差维持在0轴附近，为年内中枢水平。

沈阳地区期现货价差逼近200，北方冬季现货压力逐渐体现。

近期市场趋势性不强，导致期盘和钢坯价差呈现窄幅波动状态。

2、上海、沈阳及北京现货走势

从现货形势看，南强北弱特征明显，但随资源陆续南下，将导致南北价差收窄。

3、唐山钢坯与废钢走势

钢坯报价窄幅震荡，前期高点仍存一定压力。

4、产能利用率

粗钢产量数据走高，钢厂开工率有继续攀升迹象。

5、矿石内外矿与价差

内矿盼涨但外矿成交一般，价差走势同样呈现内强外弱状态。

6、上海大额银行承兑汇票贴现率

在蓄水功能较弱的现货环境下，市场资金放大有限，因此贴现率小幅波动对市场影响不大。

7、螺纹钢社会库存

社会库存数据继续下降，相对低库存是支撑市场价格的主要因素之一。

8、期货价格结构

期现结构来看，交割月合约升水幅度收窄，而远月合约升水同样收窄，呈现平缓态势。

三、市场资金动态

市场资金动向：周四资金流入较多的品种是大豆、沪银、股指。增仓比例较大的是大豆、沪银。资金流出较多的品种是螺纹、焦炭、塑料。减仓比例较大的是塑料、焦炭。

主力合约持仓报告

昨日螺纹主力合约持仓减少2.7万手，多空前二十主力席位主力持仓增减不一，其中多头有所增加，空头有所减少。多头方面，各席位以减持为主，但减持数量均在5000手以下，增持的席位数较少，新湖期货增持多单10771手。空头方面，各席位也以增持为主，国泰君安、道通期货、国联期货增持数量在5000手以上，海通期货大幅减持空单10028手。整体看，行情上涨多头主部分获利了结，空头进场打压意愿较为积极。

交易所仓单情况

上期所螺纹仓单没有变化。

四、技术分析

1、国内期货市场走势

目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期大部分品种弱势运行。多头趋势相对较强的品种是焦炭、天胶。近期驱动力向上的有大豆、豆粕。市场中空头趋势较强的品种是棕榈油、豆粕。近期驱动力向下的品种有天胶、铜。

2、螺纹主力（30分钟K线）

从螺纹30分钟走势看，螺纹1305合约开盘后日内大幅走高，收于3679点。从技术指标来看，MACD走高，红柱有所放大。KDJ、RSI运行在偏高位置运行，显示目前多头力量暂时占据上风，KDJ有明显超买迹象需要关注。CCI探至101.23，短周期行情处于强势状态。均线系统方面，MA10上穿MA60，MA5继续上探。1301合约30分钟周期走势看，行情处于上涨格局之中。

3、螺纹主力（日K线）

从螺纹日线走势看，螺纹1305合约开盘后日内大幅走高，成交略有萎缩，持仓小幅减少。MACD走平，DIFF与DEA相互缠绕。RSI、KDJ运行至平衡位置附近，显示多空力量暂时达到平衡状态。CCI探至34.74，显示目前行情处于震荡偏强状态。均线系统方面，5日、10日、20日均线相互缠绕。整体而言，行情仍处于震荡偏强格局之中。

五、结论

从大宗商品走势看，有多空分化迹象，有色金属继续有所企稳，农产品等品种近期强势反弹。外盘方面，美元、原油双双上涨，豆类品种大幅下挫之后略有企稳，有色金属等品种继续反弹，各品种影响因素分析要更多关注其自身特点。近日钢价震荡加剧，但矛盾并不突出，随着十八大临近，政策走向将在行情走势上扮演更重要角色，需注意人气变化。

一、短线投机操作建议

30分钟走势来看，螺纹1305合约开盘后大幅走高，短周期行情处于强势格局之中，建议日内短线交易。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约开盘后大幅走高，成交量略有萎缩，持仓小幅减少，从日线交易级别看，行情震荡加剧，建议暂时观望，等待入场机会。

三、套保操作建议

钢铁行业大格局矛盾未实质性改善，后期钢厂压力有增大可能，建议套保头寸适当介入，保持较低现货风险敞口运营状态。