华鑫期货：清晰底部背离结构或将缩窄下跌空间

行情回顾：

沪深两市：

周二在外盘走低且国内市场无明显利好刺激下，沪深两市全天震荡走低，未能延续反弹行情，上证指数20日线及深成指5日线仍死死压制指数。昨日板块普涨好景不再，银行、消费类酿酒食品等板块走势趋软，地产税欲推出使地产股再遭打压，创业板午后回落，而仅有ST股及小盘股活跃，无法支撑大盘继续上行。昨日量能方面未能延续前一交易日放量态势，显示出市场对磨底过程中的反弹较为谨慎。截止收盘，沪指报于2107.71点，下跌10.56点，跌幅0.50%；深成指报于8726.02点，下跌123.47点，跌幅1.40%。

股指期货：

前一交易日股指长上影线K线为昨日股指单边下行走势埋下伏笔，IF1209合约上方10日及20日线合力产生压制，阻碍指数进一步反弹，且技术指标MACD仍处于零轴下方死叉的偏空格局，技术上并不支持展开大幅反弹，而基本面上的利好消息也仅在短时间起作用，经济数据的低迷仍使市场气氛较为压抑。持仓方面今日未能再创新高，交投热度有所减退，全天小幅减仓867手。截止收盘IF1209合约收于2309.8点，涨幅0.6%。

基本面消息：

◆证监会：将允许券商资产管理参与融资融券交易

◆ 市场据周小川言论料降准降息仍有可能

◆ 港交所9月17日推出全球首只人民币期货每份合约10万美元

◆ FOMC会议纪要暗示酝酿出台更多措施以推动经济复苏

◆ 上证综指下挫0.5%考验2100点房地产板块领跌

◆ 周三全球股指多数下跌欧州股市全线收低

◆ 国土部：前6月全国新增煤炭资源储量超600亿吨铁矿石18亿吨

◆ 电力钢铁水泥造纸印染五行业确定减排目标

◆ 中证期货注册资本增至15亿元申请获批

操作建议：

1. 持仓分析

根据昨日中金所公布持仓信息来看，IF1209合约持多单席位间仍有分歧，前一交易日大幅加仓的浙江永安选择获利了结，成为减持多单幅度最大的席位。光大期货则继续与浙江永安反向操作，加多854手。空头席位上，中证近期操作均较为谨慎，加空手笔不大，其余席位也无明显看空动作，因此也为指数下行提供一定支撑。

2. 技术分析

期指前一交易的超跌反弹行情难以维系，疲弱的基本面及技术面均无法支撑市场强势反弹，期指重回低位盘整。投资者只能在低位采取一些低吸短多操作，上方压力未有效突破前盈利空间有限。15分钟级别正处于第五浪下跌，测算下跌目标位2275点，而下行通道下沿支撑2285点，因此判断低点或在2275-2285点一带，那么期指或将继续试探前期低点2295点。同时分时级别MACD出现背离结构，若指数再创新低，将形成更为清晰的底部结构，因此期指下方空间已不大，2295点或成为次低点。

操作上，IF1209合约在2300点下方均可采取短多操作，不宜杀跌，谨慎多单可在2275-2285点一带低吸。上方压力位2350-2360点。