[机构看盘]东华期货：外盘春节大涨 沪铜高开低走

【午盘行情总结】今日沪铜主力合约1204开盘60800元/吨，收于60960，收盘价较前一个交易日上涨190元，涨幅0.31%，持仓量187336手，增加10408手。
【基本面信息】

北京时间1月28日晚间消息，惠誉评级周五宣布下调欧元区5个成员国的主权信用评级，包括意大利、西班牙、比利时、塞浦路斯和斯洛文尼亚。

北京时间1月27日晚间消息，意大利周五国债拍卖成功筹得110亿欧元(144.6亿美元，收益率连续第二天下降。

美国第四季度国内生产总值(GDP数据无法令市场满意，数据显示，美国2011年第四季度实际GDP年化季率上升2.8%，预期为上升3.0%。部分抹去了希腊债务减记磋商即将达成协议带来的乐观情绪。

希腊财政部长埃万盖洛斯维尼泽洛斯周五称，希腊与其私人部门债权人就1,000亿欧元债务减记计划的谈判离结束仅一步之遥。

美联储于当地时间25日宣布，将联邦基准利率维持在零至0.25%的极低水平不变延长至2014年下半年，以此支撑美国经济增长。

路透社/密歇根大学1月底消费者信心指数从74升至75.0

LME铜最新库存减少2,450吨至335,425吨。

春节期间伦铜库存减少13,325吨，上海沪铜周库存节前增加11，193吨至131,645吨。

【成交数据分析】

沪铜所有合约上午合计成交351056手，同比上一交易日上午增加83762手，总持仓合计409930手，同比上一交易日减少11174手，流入资金3.07亿元，数据显示：放量增仓滞涨，多空分歧加大，多方若能持续资金流入并创新高，空方可能面临再次砍仓。

【国内现货情况】

今日上海电解铜现货报价贴水350元/吨至贴水200元/吨，平水铜成交价格60100-60200元/吨，升水铜成交价格60200-60300元/吨。沪期铜反弹乏力，春节后首个交易日，现货交易尚未完全恢复，国产铜供应有限，下游大多仍在节假期间，市场成交多以中间商为主，贴水较早市扩大，整体成交有限。

【伦铜走势分析】

春节期间伦敦铜20日15:00收盘报: 8378.00，01月27日收盘价: 8570.00，涨跌幅度: 2.29%，而早盘伦铜开盘后急速下挫，基本抹去春节期间涨幅，今晚欧盟领导人峰会，欧债危机并没有结束，伦铜连续三周上涨，短期有震荡或回落要求，预计亚洲时段伦铜维持运行在8400美元-8500美元震荡。

【沪铜技术分析】

沪铜1204合约：早盘小幅高开后震荡上冲，在摸至61500后，天胶大幅走低动摇看多人气，期价冲高回落，一度跌破春节收盘价， 60分钟【多空指标】维持1月18日发出做多信号，日线MACD保持向上，红柱缩短， KDJ向下，J值回落至100以下，超买部分修复，接近死叉， RSI走平，值维持80上方运行，短线指标超买及钝化明显，中期指标保持向上，但有走弱迹象，预计短线有回落，中期继续向上。

【总结】

春节期间伦铜继续保持强势，周阳线上涨326美元，实际涨幅180美元，外盘收出3周阳线，技术形态保持向上未变，而宏观面上，美联储维持利率不变及会后声明，提振市场人气，在上周初扩大基础商品涨幅，周五欧洲评级再次被下调，虽意大利国债发行保持平稳，但葡萄牙国债继续飙升，希腊减记债务谈判未完美收官，表明欧洲危机仍有很多不确定因素，今日欧盟领导人峰会将是市场关注焦点，国内宏观上看货币政策松动可能性越来越小，央行只会通过其他方式释放流动性，而并不会直接下调利率及存准金，表明对通胀仍显担忧。沪铜在节前2周大涨5000元/吨，涨幅和实际需求背离，调研情况来看，下游消费并不乐观，进口铜虽保持强劲，只是伦铜库存转移至上海运动，备库和历年春节对铜价上涨预期导致铜价走强，而节后在房地产消费继续不振预期下，市场抛压逐步显现，6万以上价格对于现货商有很大吸引力，而去年8月大跌之前大部分贸易商套利头寸成本也在6万至7万之间，价格继续上行压力加大，预计本周冲高回落概率较大，我们给予铜价：冲高回落判断，操作上建议，多单冲高平仓，等待回落后在介入，中线资金以62000放空，以62500止损。