东华期货：德法今晚会晤 沪铜测试55000支撑

【午盘行情总结】今日沪铜主力合约1203开盘55670元/吨，收于55180，收盘价较前一个交易日下跌710元，跌幅1.27%，持仓量243788手，增加15502手。
【基本面信息】

美国劳工部1月6日公布，美国12月非农就业人数增长20.0万人，预期增长15.0万人,失业率从11月修正后的8.7%降至8.5%，为2009年2月以来最低水平,降至近三年低点.

欧盟统计机构宣布，欧元区失业人数大约为1637.2万人，为1995年1月以来的最高水平。这一数字等同于欧元区劳动力的10.3%，与10月份持平，为98年6月以来的联合最高水平。

德国总理默克尔与法国总统萨科齐周一将在柏林举行会晤，他们会晤的重心将集中在制定新的规则来促使整个欧洲联盟执行预算纪律.

LME铜最新库存减少275吨至368,125吨。

上周伦铜周库存（1.2-1.6）减少2775吨至368,125吨，上周沪铜周库存增加12039吨至105258吨。

【成交数据分析】

沪铜所有合约上午合计成交531842手，同比上一交易日上午增加129198手，总持仓合计465394手，同比上一交易日增加31172手，流入资金7.76亿元，数据显示：放量增仓杀跌，弱势形态，多方再次逢低积极进场，多方分歧加大，后市震荡加剧。

【国内现货情况】

今日上海电解铜现货报价贴水100元/吨至升水80元/吨，平水铜成交价格55150-55300元/吨，升水铜成交价格55250-55500元/吨。沪期铜承压下探，现铜升水报价拉高，市场供应充裕且品牌多样，国产铜多以保值盘出货为主，投机商受抑，下游后市预期悲观，尤其因今日周一高升水，均无买兴，市场成交再陷僵局。

【伦铜走势分析】

上周五美国非农就业数据及失业率优于预期，而欧元区公布失业率创记录以来新高，就业及订单数据也普遍偏差，整体环境仍较难乐观，欧美经济冰火两重天。本周将有西班牙及意大利国债发行，密集债券发行将再次考验市场承受能力，伦铜亚洲时段出现走低，期价接近三角形支撑处，若有效跌破7430美元，中期趋势将给出。

【沪铜技术分析】

沪铜1203合约：早盘小幅低开震荡走高，在冲高至56000下方时，无明显资金进场，期价再遇打压，盘中一度跌穿55000，但在国内A股走强带动下，期价反弹至均线附近整理， 60分钟【多空指标】维持1月9日发出做空信号，MACD走平，红柱缩短， KDJ死叉向下，J值回落至50附近， RSI死叉向下，值回落至50下方，短期指标开始走弱，但处于强弱分界线附近，中线指标有走弱迹象。

【总结】

上周五美元继续大幅走高，伦铜一度回落至支撑线附近，随后在美非农就业及失业率利好带动下，伦铜跌幅收窄维持亚洲时段涨幅，技术上伦铜仍在三角形区域运行，上下沿不断收窄：上沿在7830美元附近，下沿在7430美元附近，12号中国将公布CPI市场预期在4%左右，春节前下调存准金预期提高，沪铜上周连续测试上沿56500未果，三角形突破并未成立，技术指标开始走弱，欧元区和美国数据冰火两重天，欧洲各国本月密集发债将再次考验投资者信心，但从基本面上未找出支撑铜价持续上涨理由，欧洲各国第一季度是偿债集中期，今晚德法年后首次会晤，预期无明显进展，我们维持铜价短期震荡，中期下探判断，操作上建议：中线空单逢高介入，多单日内交易为主，由于节日临近仓位控制在3成左右，上档压力位：56500-57500 下跌支撑位：53200.