建材周评：本周盘面震荡运行,现货涨跌互现,下周或将先弱后强！(7.4-7.8)

　　本周全国市场建材价格涨跌互现，其中本周西南市场先弱后强，最终云南跌30，成都跌60，重庆跌80，贵州跌10。本周京津冀市场整体震荡运行为主，上下调整幅度30-50元/吨，浙江地区本周钢价整体下跌50-90。安徽地区本周涨跌互现，波动幅度在-60-60。

　　二、重点地区周评

　　【江沪市场】

　　本周钢厂下调为主：南钢跌100，镔鑫跌130，亚新跌80，,市场方面整体偏弱调整，南钢价格周五实际成交4230元/吨相对上周跌100，永钢螺纹4240-4270元/吨，亚新线材累计跌80现报4270，市场价格下调80-120之间，本周螺纹跌幅较大盘线资源抗跌性较强，主要原因还是钢厂受到利润因素影响盘线产线调整产量下降为主，社会库存方面，据富宝统计本周南京库存37万吨较上周降库0.54万吨，扬州三个码头库存共计库存3.65万吨（上周3.65万吨），常州市场库存22万吨左右，整体库存持稳降幅微弱，据代理商反馈本周市场受到部分仓库发货运输影响较大，进的多，出的少，需求由于淡季影响整体消化速度仍然缓慢，高温多雨对工地施工影响较大，期货盘面来看原料价格走强但是成品受到突发事件影响较大，综合考虑预计市场价格下周偏弱调整，幅度看80-120之间。

　　【浙江地区】

　　本周钢价整体下跌50-90，库存方面，目前杭州市场螺纹78.9万吨左右，盘螺库存约15.96万吨，市场库存小幅下降，据了解，杭州市场8家大户周一到周四成交量12.08万吨，宁波市场6家大户周一到周四成交量2.53万吨，整体成交一般，需求方面，目前仍是供大于求，现货整体还是以降价出货为主；预计下周钢价震荡偏弱，幅度下跌30-50。

　　【江西市场】

　　本周期货盘面宽幅震荡，涨跌不定，价格跟随期货短期急涨急跌，总体涨跌幅度不大，今日较上周五下跌50元左右。原材料支撑减弱，部分商家避险情绪较浓，部分低价资源流出，多数商家心态较为谨慎，持有观望态度，叠加本周雨水较为频繁，总体出货情况不佳，当前江西地区库存由增转降，本周地级市场持续下降赣州7.9降0.13，新余9.22降0.13，新余1.88降0.2，吉安0.925降0.55，宜春0.7稳，鹰潭0.65降0.1，萍乡0.9增0.05，景德镇0.6稳，但幅度不大，商家库存依旧压力较大，新钢发布检修消息，两条产线轮流检修，预计检修15天，每天影响产量2000吨，考虑到后期南昌地区温度逐渐走高，对需求恢复依旧有较大影响，料下周江西地区价格震荡偏弱，建议谨慎操作，幅度暂看30-60。

　　【安徽市场】

　　本周涨幅统计:从周一到周五，马钢抗震螺纹挂牌价从4510跌到4450，跌了60元/吨。马长江螺纹从4180涨到4240，涨60元/吨，六钢指导价从4310跌到4270，跌40.本周省内钢厂指导价整体下跌，长江上涨主要是因为上周末调整幅度较大，本周市场做了一个调整。盘面本周收一根上影线的小阴线，收4196跌了69个点，跌幅在1.62%。
　　市场方面：目前合肥马钢库提价在4250-4260.长江在4120-4140，六钢厂发合肥价在4180，本周市场成交整体维持均衡水平，日均成交在1.4-1.6W吨，相比上周日均减少0.1W吨。
　　本周省内主流钢厂进入检修计划中，一定程度影响省内钢厂的供需格局，目前长江、六钢等都在检修，影响产量整体较大，从而支撑省内钢价水平，但从周期公布的表需数据来看，目前高温天气，下游开工率低，需求持续走弱，目前基本面呈现供需双弱的局面，支撑钢价的因素就是成本较高，后期关注这一逻辑是否存在。盘面本周已经在区间4100到4300震荡了一周，近期会选择方向了，后期注意市场选择的方向，向上突破4300，这一波可能要到4400-4500，若选择向下突破，这一波将打破4100，考验4000关键点位。

　　【京津唐市场】

　　本周京津冀市场整体震荡运行为主，上下调整幅度30-50元/吨。厂商减产背景下大跌意愿不强，然市场信心不足，成交有限，市价窄幅震荡运行。钢厂方面来看，目前京津冀地区钢厂产量继续减少，武安地区线材开工率17.6%，唐山地区建筑钢材开工率36%，库存连续几周呈现下移趋势，已经接近去年同期水平，市场整体供应量偏低，供给压力尚可；商家方面来看，前期成本较高，加之部分规格紧缺，降价抛货意愿不强，个别存惜售心理；需求方面，行情波动频繁加之疫情扰动，市场信心不足，终端多按需采买，市场投机操作明显减弱，成交一般且下周北方地区迎来高温，抑制需求，整体来看，短期需求不支持价格反弹上行，但底部尚有支撑，预计下周市价延续上下震荡调整，波动空间40-60元/吨。

　　【两湖市场】

　　本周期螺盘面持续宽幅震荡，两湖地区现货价格则窄幅的震荡运行，本周两地大部分地区降雨较多，叠加行情波动频繁，商家心态多较为谨慎，多持有观望态度，需求持续受到压制，当前钢厂利润较低，钢厂主动减产，长沙建材社会库存30.53万吨，较上周减少3.62万吨，其中螺纹钢库存20.34万吨，高线1.23万吨，盘螺8.96万吨，较上周减少1.71万吨，其中螺纹钢库存33.83万吨，高线0.98万吨，盘螺5.84万吨。库存均有不同程度的下降，多数商家低库存运行，降低后市风险，下周两湖地区降雨情况减少，但随着而来的是清热高温天气，对需求依旧有较大的影响，考虑到目前行情波动频繁，需求虚虚实实，市场等待需求回补的耐心几乎告罄，预计下周两湖地区震荡偏弱，建议谨慎操作，幅度暂看30-60。

　　【河南市场】

　　本周河南市价先弱后强，本周三级抗震钢周口安钢Φ18-25mm市价4080-4120，与上周日相比安钢跌30，本周初相关期货走弱，下挫现货市场，市场交投氛围低迷，然随着宏观政策利好消息以及原油拉涨的影响，盘面逐步走强，提振商家信心，市场交投氛围好转，本周三、四两天成交有所好转。资源方面，河南外来资源偏多，但省内建筑钢材产量继续维持低位，周三河南亚新盘螺停产以及周口安钢螺纹的停产，钢厂产能利用率再创新低，短期供应端压力有所缓解。钢厂方面，钢厂表现不一，部分钢厂因库存影响，本周初价格偏低，市场成交较好，库存下降明显，部分钢厂没有库存压力，市场成交困难也依旧价格坚挺。市场方面，商家对后市信心不足，倒挂现象尚存，商家采用少量拿货，快进快出方式，成交以低价为主，市场成交基本来自贸易商之间的相互锁货，实际需求偏少，现高温多雨天气持续，对交通有一定影响，预计河南市价下周弱稳运行，暂看幅度30-80。

　　【广东市场】

　　回顾本周，本地市场资源窄幅弱势波动调整，盘面震荡，贸易商报价涨跌均现，稍有混乱，但均以出货降库为目的，本周韶钢主流较周初依旧降30，故现货市场信心不稳，同时焦炭市场原料端二轮提降落地，成本支撑减缓，对钢厂利润倒挂现象有所缓解，但需求释放依旧缓慢，库存虽有下降，但幅度仍小，库存仍居高位，去库稍显艰难。叠加本周暴雨天气影响，成交部分受阻，仅低位资源等投机需求尚可，整体交投氛围不温不火。

　　从库存情况来看，7月6日-本周广州库存线材44.5较上周-0.9，螺纹57.5较上周-0.4，总量102较上周-1.3，盛隆29.5，金博17，海福13.3，天又天8（单位：万吨)。

　　本周国家宏观政策端稳步加码发力，对华关税取消等一系列利好因素扎堆，一定程度上提提振商家心态，同时原油大幅拉升引发小幅反弹上涨行情，价格稍坚挺运行，然而淡季需求效应仍存，加上天气阻碍市场交投，持续性拉涨有所限制，下调空间存在预期，建议货多减仓，获利即出，不轻易补库，谨慎为佳。综合考虑，料下周市价低位偏弱盘整，整体幅度暂看70元/吨

　　【广西市场】

　　本周市场价格主流弱调。本周周初，随着期螺走弱，市价主流弱调，周中期螺反弹，市场低位成交跟进，市场价格小幅上涨，钢厂方面来看，省内电炉钢厂亏损较多，生产积极性不高，但是高炉钢厂柳钢增加产线生产，盘线资源有所增量，但是下游需求端成交没有持续性，原材料方面来看，废钢价格恐难支撑，仍有跌价可能，整体原材料支撑减弱，下周来看，高温多雨天气仍将持续，价格拉涨动力不强，预计下周震荡偏弱调整，整体下跌幅度暂看30-60

　　【福建市场】

　　回顾本周，福建地区建-材价格主流弱调50-80，库存方面来看，本周厂内库存总计42.15万吨减3.35万吨，福建市场库存111.2万吨，较上周减少6.8万吨，库存主流下降，电炉减产以及需求略有好转共同作用带动，本周周初，随着期螺走弱，市价主流下跌，后随着市场低位成交略有好转，贸易商低卖意愿不强，成交价格小幅上移，本期主导钢厂政策维持平盘，钢厂挺价意愿尚存，整体需求没有明显好转，多跟随期螺变化，需求这块支撑不强，下周来看，雨水天气逐步消失，但是高温天气对需求也会产生影响，贸易商心态谨慎，综合考虑预计下周震荡偏弱调整，整体下调幅度暂看40-70

　　【西南市场】

　　本周西南市场先弱后强，最终云南跌30，成都跌60，重庆跌80，贵州跌10，周五云南市场突涨，钢厂7月大力减产初步拉涨，但市场反应较为缓慢，据小编统计目前云南市场各家钢厂库存均在下降，民营钢厂目前日均产量收缩在2000-3000吨左右，暂时市场还处于高涨中未消化，川渝市场本周下跌幅度稍高，总体市场成交一般，期货震荡速度较快，商户补货出货拿捏不定，下周从盘面角度来讲，下周原料端铁矿、双焦预计还是以回落为主，成材端螺纹、热卷相对抗跌些，低位整理为主，深跌空间有限。综合来讲下周下周震荡偏弱，整体偏弱幅度100左右

　　三、钢厂价格政策

　　本周建材市场价格整体弱势下移后小幅反弹。周初现货市场情绪低迷，商家纷纷降价出货，交投冷清，周后期受期螺持红带动，市价出现小幅回涨。从本周库存数据来看，35城螺纹钢厂库321.65万吨减少11.78万吨，线材厂库97.34万吨减少2.24万吨，钢厂总库存418.99万吨；钢厂产量254.61万吨减少15.25万吨，表观需求304.88万吨，较上周减少18.66万吨。后市来看，各地区钢厂亏损状态下纷纷主动减产检修，厂内库存继续下移，供给保持低位运行，7月份美联储加息，不确定因素下大批贸易商持谨慎观望态度，投机操作较少，成交难有明显放量；综合来看，预计下周市价维持低位震荡为主，反弹力度有限，建议快进快出。

　　四、库存分析

　　1.数据解读

　　从本周数据对比来看，本周螺纹全国统计仓库库存量（如图1所示）：769.7万吨减少38.49万吨，环比减少4.76%，与去年同期相比减少43.07万吨，同比减少5.30%。本周线材全国统计仓库库存量（如图2所示）：163.95万吨减少10.2万吨，环比减少5.86%，与去年同期相比增加5.3万吨，同比增加3.34%。社会库存持续下降。我们再看一下本周钢厂产量，本周螺纹钢周度产量254.61万吨减少15.25万吨，环比减少5.65%，与去年同期相比减少89.86万吨，同比减少26.09%，但全国行情波动频繁，钢厂主动建材情绪升温。

　　2.未来趋势分析

　　本周建材价格持续震荡运行，本周小纸条数据表现尚可，近期行情波动频繁，市场拿货情绪较低，表观需求有所下降，钢厂方面受到利润影响，主动减产情况增加，6月15日-7月6日以来，全国样本企业共有34座在检高炉，累计容积41490m，铁水日产量减少11.22万吨，共有22座在检电炉，粗钢日产量减少5.06万吨，产量持续降低，已到近五年同期最低水平，较6月初有较大幅度的下滑，7月以来，社会层面疫情反复，各地相继发现病例，需求端表现不稳定，从近期跟踪出货情况来看，成交有所减少，需求能否形成长时间回补存在不确定性，当下行情波动频繁，后续或许有反弹，但是交易性太差，下跌结构没有发生实质性的转变，需求表现不稳定，综合来看短期钢材上下空间有限，中期来看处于震荡偏弱趋势，建议谨慎操作，短线为主。

　　五、原料成本

　　◆钢坯：本周全国钢坯价格稳中震荡偏弱，目前唐山风向标钢厂钢坯报3920元/吨，含税出厂。原料方面：本周河北主流钢厂焦炭第二轮提降全面落地，累降500元/吨，部分焦企甚至陷入亏损，后续或加大限产力度；铁矿石普指自上周五到目前下调4.1美金，原料端品种走势持弱，缓解钢厂成本压力，然钢坯利润仍处亏损状态，支撑坯厂挺价情绪。需求方面：近期南方多雨北方高温的状态依旧持续，户外施工恢复进度缓慢，加上部分地区疫情出现反复，整体需求面不容乐观。市场多空博弈运行，且下游钢企处于利润亏损临界点，轧钢厂开工情况不佳，采购钢坯显谨慎，多按需补库为主。供应方面，随着钢坯利润亏损幅度收窄，坯厂生产积极性有所恢复，外卖量也随之增加，截止目前唐山三大钢坯库存共计94.6万吨，较上周同期增加5.16万吨，库存增长幅度虽有所减缓，但整体数据仍居高不下。综合考虑，目前钢坯成交集中在贸易环节，市场交投以期现套保资源为主，而终端需求释放乏力，且下游钢企的整体需求也显一般，钢坯资源消耗速度缓慢，社会库存或将继续累加，进一步推增库存及资金压力，贸易商出货存在一定的难度，同时也对坯价上调形成阻碍，故预计下周唐山钢坯价格稳中震荡偏弱。

　　◆铁矿石：本周铁矿石震荡运行，现62％普氏指数112.35美金。目前钢厂及社会库存均处高位，去库压力很大，且随着焦炭的第二轮提降，以及中钢协公布的6月下旬粗钢日产量大幅下降等各方因素影响，导致钢企对铁矿石焦炭等原料的需求预期转弱。据不完全统计，钢厂端检修还在继续增加，全国共有34家高炉在检，铁水日产量继续下降；而唐山钢坯测算亏损200以上。另外宏观层面上市场预期美联储7月继续加息，国内的高温天气、疫情不确定等偏空因素，导致需求表现很不稳定。目前钢厂、焦企普遍处于亏损状态，供给保持低位。即便钢材价格短期有上涨，但也很难带动黑色系齐步上行。国产矿方面，受钢企压价操作影响，致使矿选心态悲观，部分处于停产检修状态，且受生产成本影响，矿选低价出货意愿偏弱，均以观望为主，市场价格较前期小幅下降，参考宽城65品830元，本溪65品700-720元，代县65品790-800元。然因钢企需求保持低迷，总体交投一般。

　　◆废钢：本周全国废钢偏弱运行。本周钢坯、期螺整体震荡下行，废钢商家信心受挫，场地出货加快，各地钢企到货增多，加剧市场恐慌情绪蔓延。目前，多数地区进入高温天气，市场加工生产的效率和意愿降低，且近期焦炭提降200落地，废钢性价比进一步减弱，大批电炉厂仍以停炉检修为主，废钢供需两弱，成品到目前为止依旧成交一般，暂无起色，大批钢企累库严重，废钢后续反弹暂无利好支撑。今钢坯期螺企稳，市场资源偏紧，加之钢企普遍利润偏低，有意压价收货，本轮降价可能暂未结束，废钢仍有下探空间，预计短期废钢仍将主稳偏弱运行为主。

　　六、行情预判

　　通过多方面因素的分析，我们预计下周钢价窄幅震荡偏弱运行。

　　主要原因如下： 1、期螺震荡运行，注意后期打破运行节奏的可能；2、高温多雨淡季特征明显；3、部分区域疫情影响； 4、贸易商心态谨慎 5:国际原油、美元指数变化对大宗商品的影响。
 

　　七、产业信息

　　李克强主持召开东南沿海省份政府主要负责人经济形势座谈会，我国新能源汽车保有量突破1000万辆，商务部等17部门发布关于扩大汽车消费若干措施的通知，中电联：预计下半年用电量增速升至7%，四部门关于组织开展2022年重点用水企业、园区水效领跑者遴选工作的通知，房地产市场趋于稳定，行业将进入高质量发展阶段。

　　八、下游基建

　　房地产市场：根据中指研究院近日发布的房地产市场半年总结和展望报告，上半年，全国已有超180个省市从降首付比例、加大引才力度、发放购房补贴、提高公积金贷款额度等方面调整了房地产调控政策，政策出台频次近500次。近日58同城、安居客发布的2022年《6月国民安居指数报告》显示，6月中国购房者信心指数大幅回升。此外，易居研究院智库中心最新发布的《百城土地成交报告》显示，6月份，全国100个城市土地成交幅数为959幅，环比增长63%，同比减少28%；成交建筑面积7001万平方米，环比增长104%，同比减少43%；成交金额4015亿元，环比增长141%，同比减少33%。从数据变化来看，6月份房地产市场继续回暖。政策方面，近期各地区相关利好继续释放：唐山等多地推行“一人购房全家帮”政策，银行放款再度提速；嘉兴嘉善上浮首套首次住房公积金贷款额度；济南出台人才新政：最高给予100万元购房补贴；深圳调整公积金政策。总体来看，房地产市场继续底部复苏，不过，7月份是传统淡季，短期内着高温、降雨等淡季效应的深入，预计相关螺线需求将会受到一定影响。