今年国内钢铁原料市场总体趋稳

2014年主要钢铁原料市场不会有太大的起伏，价格明显上涨的行情不会出现，小幅波动或阶段性变化仍可能出现。

    进口矿(以澳大利亚矿62%PB粉矿为例)：价格将在110美元～150美元/吨区间波动，全年均价可能在128美元/吨左右。

    焦炭：价格或略高于2013年，全年均价约在1480元/吨左右。

    废钢：市场较2013年或将有所好转，价格企稳，但阶段性、季节性的稳中有升或小幅下滑的行情仍将出现，不可避免。

    点评

    2014年国内钢铁原料市场需求强度不会大幅降低，基于2014年钢铁产量不会大幅下降。有关专业人士预测，2014年钢产量可能在2013年7.8亿吨的水平上增长2%～3%，即约为8亿吨左右。因此，2014年钢铁行业对铁矿石、焦炭、废钢等原料的需求不会大幅减少，价格不会明显下跌，需求的动力支撑原料价格走稳。

    不确定因素

    铁矿石：2013年国内铁矿石市场呈现“易涨难跌”的特征。与钢材价格相比，在下跌的时候，铁矿石的价格跌幅较小；而在上涨的时候，铁矿石价格涨幅更大。从2013年均价来看，在钢材各品种价格均较2012年跌幅明显的情况下，铁矿石价格仍较2012年均价有所上涨。以Ⅲ级螺纹钢价格与62%PB粉矿价格相比，2013年的Ⅲ级螺纹钢价格较2012年下降11.1%，而62%PB粉矿价格则上涨3.7%。

    国产矿产量和进口矿数量呈持续增长态势。近年来，新建、扩建、改建的矿山项目不少。2013年，国产铁矿石新增产能供应量为7000万～7500万吨。铁矿石进口量持续保持高位。2013年1月份～11月份，我国进口铁矿石74610万吨，同比增长10.9%。其中11月份我国进口铁矿石7784万吨，比10月份增加1001万吨，同比增长18.33%，为2013年以来最高进口月份。2013年12月我国铁矿砂及其精矿进口量为7338万吨,同比增加3.44%,环比下跌5.73%;进口平均单价为128美元/吨,基本保持稳定。2013年全年进口量约在8亿吨以上，同比增长8.0%。

    2014年铁矿石市场或将有所变化，铁矿石市场供给增多，供大于求格局或将出现。目前，世界前四大铁矿石供应商进入扩产高峰期，全球铁矿石三巨头之一的必和必拓近日透露，该公司Jimblebar铁矿已于2013年11月投产。该矿山设计总产能5500万吨，初期产能为3500万吨，预计两年内达产。业内专业机构预测，2014年全球新增铁矿产量将达到1.2亿吨，其中1亿吨来自四大供应商，2000万吨来自其他矿山。

    此外，铁矿石期货的上市，钢材与原料价格的联动作用增强，现货炒作将减少，使铁矿石价格逐渐回归合理。但进口矿相对国产矿而言生产成本较低，具有一定的价格竞争优势。预计2014年进口矿(以澳大利亚62%PB粉矿为例)价格将在110美元～145美元/吨区间波动，全年均价较2013年略低，在128美元/吨左右。

    点评

    对比全球主要铁矿石生产国的开采情况和主要国家或地区的铁矿石需求情况推断，2014年铁矿石市场供大于求格局或将形成，有利于国内钢厂通过调整进口矿和国产矿的配比，平抑铁矿石价格上涨。

    煤炭、焦炭：焦化产业结构调整是一个必然的趋势，不适应产业趋势的焦化企业必然会被市场淘汰。

    焦化行业作为煤—焦—钢产业链的中游，高度依附于钢铁行业。从“十二五”发展规划来看，未来国内钢铁行业处于调整结构和转型升级的风口浪尖，国家出台了一系列围绕钢铁业“去产能”、“促环保”、“扩兼并”的政策和举措。2013年以来，钢铁和焦化行业的“去产能”和“促环保”力度不断加大，限制新增产能，淘汰落后产能，化解过剩产能，清查违规排污企业，拆除不符合环保要求的装备，大气污染治理行动在京、津、冀地区全面展开，未来焦化行业将面临更大的挑战。

    目前，煤炭、焦炭的产能过剩，进口煤市场竞争力不断显现。如2009年至2012年连续4年，国内市场均存在1亿吨以上的供给过剩，已使动力煤的牛市终结。2013年上半年的大部分时间内，动力煤价格持续低迷，影响了部分煤矿的开工率。

    2014年，国内焦炭产量预计将继续小幅增长，在4.9亿吨左右，但同比增速回落至4%左右。因国民经济继续保持平稳增长，固定资产投资、钢铁产量和出口量增长，2013年国内焦炭产量持续上升，全年产量为4.7亿吨左右，同比增长8%。

    2014年，预计我国焦炭出口量将继续呈现恢复性增长，但难以达到2002年至2008年年均出口量在1000万吨以上的水平。2013年，由于取消了焦炭40%的出口关税，焦炭出口出现恢复性增长，全年估计在400万吨左右。2014年焦炭出口量预计为450万吨。

    2014年，国内主要独立焦化厂焦炭开工率仍将维持在75%～78%的水平。这是因为焦煤等原料价格处于相对低位，高炉开工率高位运行，对焦炭的需求较大，焦化企业有微薄的利润。同时，由于钢铁市场长期处于低迷的格局之中，焦化企业的提价空间有限，限制了开工率的大幅提升。预计，2014年焦炭市场全年均价要高于2013年第三季度和第四季度的平均价，全年焦炭均价为1480元/吨上下。

    点评

    在焦炭市场产能过剩、供大于求的市场环境下，加之期货、现货市场的联动，焦炭平均价格一年比一年低。焦化企业产业链延伸、优胜劣汰、产业结构调整、企业转型是必然的趋势。如果不遵循这个趋势的话，企业会被市场淘汰。也只有经过这种洗礼，焦化产业才能发展得更加长远。

    废钢：2013年，国内废钢市场价格整体出现小幅下行的态势。截至2013年12月底，废钢价格较年初下降10%左右。2014年国内废钢市场可能好于2013年，但不确定因素同样存在。

    影响2014年国内废钢市场走势的不确定因素主要体现在以下几方面：

    一是废钢资源供给有望增长。随着我国钢铁积蓄量的增加，社会废钢产生量近几年会有一个飞跃的增长，有利于缓解废钢市场供需矛盾。

    二是国际废钢市场价格波动，对进口废钢产生一定影响。从2013年每个月的废钢进口量来看，钢厂的废钢进口量偏低。原因是国际废钢价格持续上涨，进口废钢价格倒挂。同样，2014年废钢进口量将取决于国际废钢价格，如果继续“倒挂”，进口量有限。

    三是废钢与铁水价格差异变化，遏制废钢需求的回升。由于铁水与废钢的性价比变化，对于大中型钢企而言，目前主要的原料依旧是以铁水为主，废钢的性价比不高，钢厂更倾向采购铁矿石，对废钢需求带来一定影响。

    四是废钢供给的阶段性、季节性偏紧，波及废钢价格走势。通常情况下，前一年的12月份和下一年的1月份，由于气温下降，交通运输不畅，废钢回收加工会受到影响，进入淡季，一些地区的废钢供给相对紧缺。而钢厂和经销商的废钢库存量普遍偏低，需要补库备料，将加剧废钢市场供需矛盾，不排除届时废钢市场价格震荡上扬。

    五是废钢加工配送企业税收优惠政策何时出台，各方面都在拭目以待。