2013年国内钢市总体呈现三大特点

2013年国内钢市呈三大特点

　　上半年先涨后跌下半年频繁震荡

　　上半年的市场走势比较简单———先涨后跌，在涨至全年最高位时掉头下行。

　　2月22日，各主要品种价格达到今年全年的最高位。其中，全国主要城市Ⅲ级大规格螺纹钢平均价格为4000元/吨，这也是今年螺纹钢均价唯一一次达到4000元/吨关口;4.75mm热轧卷板均价为4180元/吨，冷轧卷板、中厚板均价也分别达到了一年中各自的最高点4180元/吨、4100元/吨。

　　但是，在此之后，国内钢市开始全面下行，并一直持续了4个月之久，直到6月底7月初跌至全年的最低位。截至6月底，同规格螺纹钢和热轧卷板均价分别跌至3420元/吨和3560元/吨，价差分别达到510元/吨和475元/吨。

　　后半年的价格波动频率较大，但是涨跌幅度均不大。从图1也可以看出，后半年的价格波动曲线较上半年更为和缓一些。

　　在全年的市场运行中，有两点值得注意：

　　一是淡旺季的运行特征“反转”，即旺季运行比较惨淡，淡季反而有所上扬。例如，在传统旺季的“金三银四”和“金九银十”，钢材价格运行均呈现下行态势。其间，各主要品种价格累计跌幅分别为195元/吨~415元/吨和170元/吨~200元/吨。而在淡季，如年初(1月~2月中下旬)、七八月份和11月份，钢材价格均走出了一波“小阳线”。其中，年初和7月~8月中旬这两段时间，钢材价格上涨幅度较大。

　　二是长材表现一直好于板材。从国内钢材价格指数来看，今年只有两周时间，长材价格指数低于100点，其他时间均在100点以上;而板材价格指数今年有超过1/3的时间都在100点之下。建筑钢材价格于6月底7月初降至全年最低点后便缓慢回升，而板材价格则一路下探，于12月中旬跌至今年最低点。业内监测的价格数据显示，截至12月27日，全国主要城市Ⅲ级大规格螺纹钢平均价格与今年最高价格相比下跌了475元/吨，4.75mm热轧卷板均价与今年最高价格相比下跌了675元/吨。

　　供应压力未明显缓解需求保持稳定释放

　　2013年，国内钢材市场面临的供给压力仍在增大，供大于求的矛盾没有明显缓解。虽然受全国范围内频繁出现雾霾天气的影响，政府加大了环保整治力度，钢铁企业的生产一定程度上受到限制，但效果并不是十分明显。

　　例如，从今年3月份开始，河北地区开展了数次环保整治行动，包括3月25日河北省环保厅提出对擅自新建生产设备和扩大(扩容)产能的钢铁、烧结企业，立即责令停止建设;对不符合产业政策、落后的生产设施，按河北省政府统一要求坚决予以关停取缔;对污染防治设施建设水平低、污染物无法达标排放的要进行限期治理;7月初，唐山环保局再次要求“为减轻雾霾天气对空气的污染，相关行业采取限产、停产措施，减轻空气污染”，提出对于烧结、焦化等设备的限产措施;12月份，面对日益严重的雾霾天气，邯郸地区被要求进行为期一周的限电限产，部分钢铁企业的部分生产线受到影响。然而，这并不足以影响到整个供应面。

　　国家统计局数据显示，2013年1月~11月份，我国的粗钢产量累计达到71286.2万吨，同比增加5167.6万吨，同比增长了7.8%;钢材产量累计达到97878.2万吨，同比增加10080.3万吨，同比增长了11.5%。分品种看，全国建筑钢材产量累计达到39828万吨，同比增加了4177.4万吨，同比增幅为11.7%;热轧卷板产量累计达到11344.2万吨，同比增加了1368.6万吨，同比增幅为13.72%。可以看出，市场上的资源供应增量仍然较大。

　　需求方面，2013年以来，我国经济处于缓慢复苏的态势，钢铁主要下游行业运行情况相对较好，相关用钢需求虽然没有出现大量释放的情况，但一直相对稳定。

　　固定资产投资方面：国家统计局数据显示，1月~11月份，全国固定资产投资(不含农户)391283亿元，同比名义增长19.9%，增速比1月~10月份回落0.2个百分点。其中，房地产开发投资77412亿元，同比增长19.5%，增速比1月~10月份提高0.3个百分点。

　　汽车行业：下半年以来，汽车行业产销形势持续向好。据中国汽车工业协会统计分析，11月份，汽车产销量稳定增长，月度产销量创新纪录。1月~11月份，汽车产销量分别完成1998.93万辆和1986万辆，同比分别增长14.34%和13.53%，双双超过去年全年，同比增速较前10个月继续回升。11月份产销量创有史以来月度最高纪录，增速继续保持明显提高的趋势。
　　造船行业：全球造船市场较为活跃，新船成交突破1.2亿载重吨，我国重点船舶企业承接新船订单持续增长。据统计，1月～11月份，全国造船完工3886万载重吨，同比下降23.1%;承接新船订单5186万载重吨，同比增长204%;11月底，手持船舶订单1.1923亿载重吨，同比增长5.2%，比2012年底增长11.5%。

　　主要下游行业的运行数据显示，钢材需求情况相对稳定。这从全年的库存变动情况也可以看得出来。自从3月15日社会库存量达到峰值后开始进入去库存化进程以来，除了国庆节假期有短暂增加外，库存下降态势一直持续到12月第二周。

　　钢厂持续控制原料库存铁矿供求关系正在转变

　　鉴于上半年钢价以下降为主流态势，因此主要原料价格走势也较为一致;下半年，钢材价格震荡波动，但幅度不大，主要原料价格以稳为主。

　　截至12月底，青岛港62.5%纽曼粉矿报价910元/吨，与年初相比仅下降了20元/吨，降幅为9.9%;与全年高点相比下降了170元/吨，降幅为15.7%。国产矿报价1080元/吨，比全年高点下降了12.55%。冶金焦报价1410元/吨，比全年高点下降了18.5%。而同期建筑钢材价格跌幅为10.62%，热轧卷板跌幅为16.15%。

　　这主要有两个方面的原因，一是得益于钢厂的压库行为。今年初以来，钢厂一直维持按需少量采购的模式，钢厂的铁矿石库存从原先的保证2个月的生产水平下降至15天~20天，部分企业甚至降到10天以内。而且其采购节奏也把握得较好。贸易商方面，由于市场一直看空后市，商家采购量下降，港口库存一直维持在较低水平。二是因为铁矿石市场的供求关系正在发生变化。国内外矿山企业都在加大投资，加强勘探、开发、开采。业内人士透露，未来几年内，国内外在“十一五”、“十二五”时期投资新建或扩建的矿山项目产能将得到集中释放，预计全球铁矿石成品矿产量将从2012年的20.2亿吨提升至2015年的27亿吨，2020年可能突破30亿吨。这使得铁矿石市场将逐步步入供大于求的时代。

　　2014年初钢市或继续稳中震荡

　　今年初以来，雾霾天气持续扩散，严重影响了人们的日常生活，由此引发人们对高污染行业的空前关注。鉴于此，后期钢铁行业面临的环保压力将不断加大，政府可能将源源不断地推出新的措施，加大环保力度。同时，适逢工信部提出化解产能过剩的关键时期，不排除政府会利用环保这一工具作为硬性指标，推动落后产能的退出。从这个层面上讲，预计明年钢铁产量的增速或有所回落。

　　从大的宏观环境来看，鉴于政府秉承希望经济合理增长、转变发展方式的理念，预计刺激政策出现的概率仍然很小。据此判断，2014年需求大规模释放的情况不会出现，继续稳步温和释放的可能性较大。

　　当然，也不乏利好因素支撑需求。例如，全国城镇化工作会议已经开始着手对推进城镇化工作进行部署，后期或带来一部分需求。而从目前的房地产投资情况和开发商拿地情况来看，支撑钢市一大半需求的房地产行业在后期的形势也不会太差。加上如前所述，明年资源供应方面可能会受到环保压力的限制而有所缓解。综上分析，预计2014年第一季度国内钢市温和震荡的概率较大。