钢贸商违约波及银行及上市公司　资金或已流向地产

　近日，随着钢贸企业被诉案数量呈井喷式增长，该行业引发的各类风险，再次走入舆论视野。钢贸银贷关联方输血地产，以民生银行为代表的大型银行及相关上市公司，似乎已被卷入了这场行业漩涡。

　　多家银行卷入钢贸违约纠纷案上海民生超六成诉讼案涉钢贸

　　随着钢贸业危机的日渐恶化，民生的钢贸贷款问题，正逐渐浮出水面。未来一个月，民生银行上海分行或不得不与数十家钢贸企业对簿公堂。根据上海法院网的开庭公告信息统计，仅4月19日至5月19日，一个月的时间，民生银行作为原告有关的金融合同纠纷案共68起，而其涉及钢贸行业的案件多达42起，超过民生总案数的60%。

　　在民生上海钢贸授信担保结构中，抵押方式占比达50%以上。与此同时，批量业务占比超过70%;非批量业务主要是房产抵押业务。换而言之，以不动产抵押为主的非批量业务，仅占民生上海钢贸贷款全部业务的不足30%。这意味着，超过70%的批量业务风险敞口或存在巨大的不确定性。

　　2013年4月以来，多家银行卷入钢贸商违约纠纷案，蓄积已久的钢贸贷款风险正式爆发。根据公开信息，未来一个月，上海地区的四大国有银行、多家股份制银行和城商行、上海农村商业银行甚至渣打等外资行，均有涉及钢贸业的诉讼等待开庭，其中，除民生银行（600016）开庭达10起以上外，中国银行31起，工商银行22起，中信银行13起，上海农商行11起。

　　钢贸商与地产商关系“暧昧”民生银行输血地产或非主观疏忽

　　钢贸贷款的激增，一方面来自钢贸企业的需求，另一方面也来自钢贸商与地产商间存在的“暧昧”关系。由于地产行业的授信空间受到不同程度的限制，因此通过对行业链上下游的关联方企业进行融资，进而规避相关行业的信贷监管政策，早已成为业内通行的惯例。

　　援引民生银行人士透露称，通常钢贸贷款利率会上浮20%-30%，这对于一般银行来说，可以接受。但是这个利率水平拿给地产企业融资，其成本并不高，至少远低于信托等机构的资金价格。”

　　值得注意的是，民生银行的经营特色正是“供应链金融”，即以围绕核心企业及其上下游中小企业的供应链，提供融资服务，因此在此类业务的操作中则更加容易。可见，通过对钢贸贷款向地产行业输血的可能，民生或非主观疏忽，而是明知可能却为之。

　　钢贸商违约波及6家上市钢企涉及金额高达13.09亿元

　　伴随上游需求大幅下滑和钢价的持续走低，除了银行违约贷款的发生，多家涉及钢贸业务的上市公司财务风险也正在发酵。据统计，去年三季度以来，中钢天源、中材国际、马钢股份、中储股份、厦门信达、象屿股份先后卷入钢贸商违约官司，目前仅中材国际和中储股份顺利脱身。

　　受累钢贸商违约的象屿股份在2012年11月7日公告中指出，其子公司与中储物流等4家公司存在货品纠纷，涉及总金额高达2.49亿元，是公司2011年净利润1.77亿元的1.40倍。实际上，象屿股份2011年年报已就上述事件计提1031.78亿元的坏账准备，此外，受货品纠纷影响，公司价值2.06亿的存货所有权亦受到限制。

　　此外，客户质押品丢失等事也频频发生。2012年8月29日，中钢天源一则公告拉开钢贸商货品丢失的序幕。随后短短5个月，又有5家公司发布钢贸货品丢失、纠纷公告，6家上市公司涉及总金额高达13.09亿元。其中，马钢股份涉及金额最多，高达80363.36万元。不容乐观的是，伴随近期长三角钢贸违约风险愈演愈烈，后续或有很多企业卷入巨大钢贸旋风。