日系汽车销量骤降 薄板市场短期难有突破

随着中日关系因“钓鱼岛事件”而降至冰点，中国社会出现“抵制日货”“抵制日系车”的声音，日资汽车品牌在刚刚摆脱地震、海啸影响之后，再次遭遇致命一击。据日本汽车经销商协会（JADA）的统计数据，日本汽车市场连续12个月出现销量下降的现象，今年8月则同比下降25.5%至21.7万辆（不包括微型车和发动机容量在600CC以下的卡车）。9月份，日系车在华销量出现大幅下降，整体降幅达29.5%。日本国内汽车销量持续下降，一方面在于今年年初的地震以及海啸对供应链造成了长久破坏的惯性影响；另一方，则是开篇提到的“钓鱼岛事件”影响。从当前情况看，日资汽车品牌的销售业绩下滑还将延续一段时间，其对中国本土企业乃至整个汽车工业的影响也开始显现。作为汽车制造的主要钢材品种—冷轧和镀锌，又将受到多少冲击？下文笔者将作简要分析。

　　一、汽车行业带动多少板材需求？



　　一部汽车，70%以上耗材为钢材，虽然未来汽车用材的发展可能会有所改变，但中长期来看，钢材仍是汽车的主要用材，汽车生产过程中使用的钢种超过二十种，钢号近百种，汽车车身要求５年不锈、10年不穿孔，为此，普遍采用镀层钢板作汽车板，用得最多的是热镀锌钢板、电镀锌钢板及其合金镀层钢板，轿车的钢材用材中50%以上为薄板（热轧、酸洗、冷轧、镀锌、电镀锌）品种。



　　从表一不难看出，汽车行业对于板材市场的拉动作用不容小觑，根据2011年年汽车产量及保有量来看：2011年，汽车行业对汽车用钢的年需求约为4635万吨，其中对冷轧需求量约为998万吨，对镀锌的需求量大约在875万吨。

　二、日系汽车拉动多少薄板需求？

　　2012年，在经济大环境偏差的情况下，我国汽车的产销增速出现明显的放缓。9月份，汽车生产166.09万辆，环比增长10.62%，同比增长3.67%；销售161.74万辆，环比增长8.17%，同比下降1.75%，为今年2月以来月度同比首次下降。其中，日系车9月在华销量出现大幅下降，整体降幅达29.5%，部分企业的同比降幅之高甚至超过去年日本地震后的销量下滑。目前在中国销售的日系车主要有丰田、本田、日产、铃木、马自达、三菱以及进口的斯巴鲁等品牌，其中丰田、本田、铃木9月份同比降幅较大，同比降幅分别为49%、41%以及44.5%。在降幅最大的三大日系品牌中，虽然丰田企业降幅排行居首，不过从2012年1-9月份总体销量来看，丰田汽车较去年同期仍有所增长。另外，本田在华的两家合资企业累计销售量较去年也有10%的增长。


　　笔者选取了日系车中两种典型汽车，并对其用钢单耗做了分解（如表所示），根据9月份的数据，日系乘用车销量仅为17万辆，环比下降29.5%，同比下降则达到40.8%，呈现暴跌趋势。按照每部轿车单位耗用0.55吨薄板钢材粗略估算，9月份日系车对薄板的消费量较去年同期减少6.9万吨。



　　销售量的骤然下降，给日系汽车企业当头一棒，与此同时，日系汽车的销售订单也出现较大幅度的下滑。“我们的订单量下降了30%左右，而且在9月18号到20号这几天，还出现了部分退单的客户，不过也只是个位数。”一位东风日产4S店负责人透漏说，之前每天订单数在10多个，现在每天订单数是5、6个。
 
　　三、自主品牌及他国品牌的替代效应

　　由于日系车的滞销，非日系汽车品牌因此受益，多数非日系品牌企业借机推出多种降价等促销政策，抢夺日系车市场份额，多数非日系品牌9月份的进店量和成交量出现了明显增加。中汽协数据显示，9月自主品牌车共销售56.19万辆，销量虽然仍略低于3月，但已是今年前9月以来第二高，环比增长26.55%，同比增长7.51%，占销售总量的42.72%，占有率比上月增长6.29个百分点，比上年同期增长3.11个百分点。

 

图二：9月各品牌汽车产销同比情况



　　从图二不难看出，9月份德系和美系汽车同比增速较快，自主品牌和韩系汽车紧随其后，其中现代汽车上个月在中国的销售量同比增加了9.5%，通用汽车的销售量则增加了1.7%。虽然民间抵制日货的情绪让日系汽车企业深受重创，不过，中国本土企业也受到牵连，比如：广汽本田、广汽丰田等大型整车制造企业以及旗下自主品牌均受到一定影响，主要原因在于很多自主品牌的很多汽车零部件需要日本企业供应。

　　虽然相关人士认为，9月份产销表现欠佳的原因在于去年汽车产销整体水平较高以及本月商用车表现低迷所致，但笔者认为，日系品牌遇冷是9月汽车销量下滑的最主要原因。随着时间推移，汽车工业的低迷表现已经传导至上游，近期板材市场的低迷表现已经说明了一切。

　　四、薄板行情短期仍难有突破

　　尽管薄板市场的影响因素十分复杂，比如：成本因素、下游需求、经济周期、天气因素等到各个方面，其中比较关键的因素仍在于成本和供需的变化。据笔者粗略估算，汽车行业消费薄板总量约占了薄板下游的28%，汽车行业的发展对薄板尤其是冷轧和镀锌的行情影响十分明显。

图三：汽车销量和冷轧价格走势关联情况


　　从上图不难看出，冷轧价格和汽车的销量有一定的相关性，二者的相关程度可分为两个阶段：第一阶段为2011年之前，冷轧价格和汽车销量呈现正相关，且冷轧价格指标领先于汽车销量指标；第二阶段为2012年至今，钢材市场的影响因素复杂而且多变，冷轧价格指标和汽车指标的关联度有所减弱，不过，二者的仍存在一定关联。

　　综上所述，在日系车遇冷的背景下，非日系品牌虽然保持一定的增长，但也受到一定的影响，汽车消费受阻将逐步传导至薄板市场，薄板市场尤其是冷镀市场在供应压力不减以及宏观经济增速放缓的大环境下，短期内很难走出困境。