分析:万亿元投资不能把庞大钢铁过剩产能消化

　　第三轮量化宽松政策(QE3)、超跌反弹、万亿元投资刺激了9月中旬钢价冲高。但由于实际需求不济，股市和钢价又出现回落。专家表示，如果年前还能像现在这样，冬储备货的可能性较大。

　　第三轮量化宽松政策(QE3)、超跌反弹、万亿元投资刺激了9月中旬钢价冲高。但由于实际需求不济，股市和钢价又出现回落。

　　钢贸企业木虎实业(上海)有限公司副总经理董书茂向记者表示，现在钢贸商增加了从钢厂拿货的意愿，日子比前段时间好过多了。

　　冲高

　　进入9月以来，木虎实业出货明显比8月份多。普钢价格一天涨100元，一周涨三四百元。“螺纹钢吨价昨天还3300元，今天就3400元了。”这样的涨法，着实让下游的“兄弟”吃惊。一批100吨的货，稍微迟疑一下，损失就可能达数万元。

　　钢贸商的下游客户，主要包括盖房修路等工程客户，这是钢贸商的最主要客户，也是一荣俱荣、一损俱损一条船上的“兄弟”。

　　如果再迟疑，成本就花得更多。拿货拣日不如撞日。在这种心理预期影响下，董书茂说，最近钢贸商疯狂出货，这是自去年第三季度钢市陷入冰窟以来非常少见的情况。

　　董书茂说，9月中旬的时候，木虎实业已经出货2000吨左右。而整个8月份，总共才出货3000吨。

　　9月5日，国家发改委网站发布的一系列公告显示，6~8月份，广东、吉林和甘肃等12个省市的13个公路改扩建工程获得批复，这些公路工程总计长2018公里。

　　国家发改委还核准了18个城市的25个轨道交通项目。这些基建项目总投资额可能会超过1万亿元人民币。这被业界解读为中国重新启动大规模基础设施建设以拉动经济增长的一个信号。

　　据路透社报道，国家发改委的这项举动或许是对地方政府推出大规模刺激经济举措的回应。过去两个月，中国多个地方城市政府推出了总额多达7万亿元人民币的投资建设计划。“轨道交通项目的批复对钢市的拉动效应十分迅速而明显。”董书茂说。

　　一些本来就拥有地铁的城市，扩建和改建轨道可以快速规划实施。轨道铺设需要挖掘机械和钢材，由此带动了工程板块的上涨。车皮也需要钢材。在投资的刺激下，下游工程和工厂客户有了直接而快速的需求。

　　房地产商对此看得更精准。地铁修到哪里，经济就发展到哪里，三五年后能持续地带动周边房地产的开发与升值，商业中心等一系列商圈将会形成。因此，进入楼市传统的“金九银十”，除了绿城，各大房企开始疯狂拿地。

　　据媒体报道，排头兵万科9月11日以15.8亿元竞得广东顺德商住地块，溢价率14.38%，成交楼面价3488.66元/平方米，创造了顺德总价纪录。

　　起步较晚的龙湖来势不输其他品牌。截止到8月29日，龙湖今年拿地总金额166.82亿元，占龙湖前8个月241.1亿元销售额的七成。其中仅7、8两月，龙湖便豪掷112亿元在全国5个城市拿地160万平方米。

　　9月5日~7日，3天时间，以万科为代表的超大型房企快速买地，规模达90亿元。

　　回落

　　除了房地产商兴奋，钢市兴奋，股市也兴奋。兴奋之后，敏感的股市率先冲高回落。“钢价猛涨的结果，就是把后期的需求消费掉了。”董书茂说。

　　随即，这样的判断也在钢价的冲高回落中体现了出来。“因为下游需求不济，需求没有马上好转。并且，这万亿元投资刺激未必能把庞大的钢铁过剩产能消化掉。这一段时间疯涨，把后面的需求消耗掉了，后期还涨不涨，就说不定了。”董书茂说。

　　一些评论认为，由于对后市行情不看好，今冬钢贸有可能不冬储。“钢贸企业冬天在什么情况下愿意储备库存?大方向行情转好，大家就有意愿储一些，反正年后价格不会跌。另外，需求好转了，存点货也能多做点业务。从目前来看，政策刺激的形势还可以。但至于要不要冬储，还得看年前钢市的情况。如果年前还能像现在这样，冬储备货的可能性较大。”董书茂说。

　　虽然万亿元投资计划于消化过剩的钢铁产能无太大实际意义，只是中短期的稳增长的一剂药，董书茂却认为，钢贸商的日子总体来说在向好的方面转变。“螺纹钢(吨价)再跌，也不会跌到3300元以下了。”