银行风控难敌资金暗箱 钢贸贷重复空单质押泛滥

　　撬动千万亏损的生意经

　　事实上，对于大中型批发商来说，每月亏损千万更不是个例。

　　天津开元盛世金属材料有限公司负责人张迎冬(化名)接受《华夏时报》记者采访时坦言，目前二级螺纹钢的现货价格，不同规格价格在4210-4320元/吨，如果现货买卖能赚几十块钱一吨。但是有些企业的存货价格比现价高很多，库存亏损幅度就能达到300-400元/吨，大批发商一个月销售量在10万吨左右，月亏损可能达到三四千万元。

　　在这种情况下，贸易商为了从钢厂进货，都要以自有资金作抵押向银行融资。《华夏时报》记者了解到，主要途径是通过仓单质押贷款。

　　所谓仓单质押贷款，一般是仓储企业对货主货物进行确认并开立专用仓单，作为融资担保，银行依据质押仓单向货主提供，用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。

　　按照流程，仓单质押具有严格的操作步骤，但暴露的问题是，一些钢贸企业货主为了利益，货主与仓储企业联合进行重复质押或者空单质押。造成的后果是一票多押，多次质押把贷款额放大至多倍。

　　实际上重复质押在钢材贸易行业内已是公开的秘密之一。而这一切源于一是银行之间质押信息不互通，二则是仓库监管漏洞。

　　“仓库的章代表着货权。比如说你是一钢贸企业主，一批货放在仓储主的仓库里面，确认这批货是你的。仓储主在仓单上盖了一个章，这就相当于跟银行说，这个货是你的，银行给钱。但另外一个银行过来，这个货仓储主证明也是你的啊，你又从这家银行拿钱了，再来一家银行也是一样。”张迎冬告诉记者，这就出现了重复仓单质押。

　　“但是这三家银行不能一起去看到底有多少货。如果银行一起看，再一对，怎么三家银行出了三张货权。这就是为什么钢贸主要跟仓储企业打通关系，更有钢贸企业自己干脆开仓库。因为可以自己说了算。”张迎冬道出了这个行业的潜规则。

　　而空单质押被业内称为第二个公开的秘密。

　　比如一个钢贸商手里只有价值500万的货，而他又从别家借调500万的货，一并放到第三方仓库，要求仓单质押。“第三方仓库由于仓储费利益，多会偏向钢贸商，这样就是空仓仓单，形成空单质押。”张迎冬坦言，“这样一来贷款额度一下从500万就扩大到1000万了。”

　　贷款雪球越滚越大，钢贸企业如何偿付到期贷款？

　　“拆东补西”和“还息不付本金”是常用做法。当第一家银行的贷款到期，企业一般以第二家银行的贷款还上或者拆借同业的钱款还贷；而这所谓的“还贷”，其实不过是头寸调动，因为一般情况下，能还贷就说明企业资信情况良好，可获下一期贷款。

　　银行风险隐患

　　在银行审批中，最关键是要看钢贸企业的性质和具体的融资用途：如果钢材是作为原材料作质押，而且又有固定的终端买家，企业的资质又很好，银行还是可以做融资的；但如果钢材是作为贸易性质来做交易的，对于银行来讲，这风险与钢贸是一样高的。

　　而对一个贸易型企业来说，银行贷前信审一看库存，二看现金周转，三看应收账款；风控一笔贷款，一凭抵质押物，二凭互保联保。这其中银行更看重的是库存质押、互保联保或者担保公司的担保，而麻烦的是，“这里有诈都是心知肚明。”一位国有大行下属支行信贷员坦言。

　　与反复质押、空单质押相比，在钢贸市场中盛行的互保联保贷款蕴藏着更大的系统性风险。

　　所谓互保联保，就是相熟企业之间的互保联保就成为常态的担保方式。最常见的做法是，几家彼此熟悉的企业联合起来形成一个“信用共同体”，互相为贷款提供联合担保。

　　“几个相熟企业注册一个资金规模更大的公司后找担保公司，以这个新公司的名义去银行贷款。”范某告诉记者。但钢贸企业与担保公司的关系，用“前店后厂，自保自用”形容更为贴切。

　　“前店后厂”就是，钢贸企业出资设立担保公司成其大股东，担保公司反来为股东提供担保。而所谓“自保自用”，实际上就是融资方、担保方之间的内部关联，互相担保、互通资金是他们的默契。“相比他们的‘自己人’关系，贷款银行间则是竞争对手，缺少通气机制，难以看清这个资金暗箱。”支行信贷员有些无奈。

　　如此一来，钢贸商一边利用银行融资，一边利用仓单质押融资放大库存，谋得买进卖出的差价。

　　举例来说，交1000万元给银行作为保证金，然后从银行再贷2000万，就可以购买3000万的钢材，这部分钢材在仓库存放后的仓单再交由银行质押，又可贷出资金购买钢材，如此反复仓单质押、空单质押，实际上就是在钢价下跌时，利用银行的融资来大量买进，囤货以便价格涨上去的时候再卖出获利。

　　但在银行吹大贷款的泡沫后，对贷款资金的流向已不能实现真正监控。

　　而对钢贸类贷款进行更为严格的风险防控，是银行主要的对策。

　　民生银行冶金金融事业部总裁余华彬表示：“我们将钢贸企业的贷款用途进行了排查，就担心他们将资金转移到其他地方，也将质押物进行了排查，因为我们的库存都是委托第三方监管，风险很小。”